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1、 资本 运营 互联网金融下小微企业融资模式创新研究 陆睆璐 浙江财经大学东方学院 摘 要： 对于小微企业来说，融资困难一直是制约其发展的重要因素 。 然而，随着互联网金融的诞生，为小微企业创造了良好的金 融环境 。 所以，在互联网金融时代，不断创新改革小微企业的融资模式，对于促进其快速地成长和发展具有积极的作用 。 本文对小微 企业的发展现状进行研究分析，并阐述了互联网金融的巨大优势，最后对在互联网金 融的背景下，小微企业的创新性融资模式进行 研究，希望对小微企业的融资环境能够有相应的改善 。 关键词： 互联网金融；小微企业；融资模式创新 DOI:10.14013/ki.scxdh.2018.
2、05.069 在 2015 年 9 月 17 日召开的国务院常务会议上，李克强总理 对如何加快小微企业的发展步伐做了重要的指示 ，并强调小微 企业是国民经济发展的重要力量，是促进就业的重要途径，更是 促使创新改革的重要因素 。 因此，社会经济的发展和小微企业的 成长息息相关 。 然而现阶段，融资困难已经成为阻碍小微企业快 速发展的重要因素之一 。 一 、 传统金融环境下小微企业遇到的融资问题 据数据统计 ，截 止到 2010 年 ，我 国的小微企业数量就已经 达到了四千万之多，而且这个数量还在不断的增长中 。 每年这些 企业为社会解决了 70%的待就业人员，有 60%的 GDP 是由小微 企业
3、的创造的 。 这些企业每年的利润不超过 500 万，而且他们的 贷款需求也不高 ，最 多不超过 50 万 ，有 些更小的企业可能只需 要 10 万至 30 万的贷款，就能解决企业遇到的棘手问题 。 但是，与其做出的贡献相反的是，他们的 贷款需求很难实 现，能够成功从四大银行等国有金融组织获得贷 款的企业仅有 1%，而他们的贷款金额仅占所有所有贷款金额的 2 成，也就是说 基本上九成的企业无法得到金融机构的贷款，融 资困难已经极 大的阻碍了小微企业的发展，造成这种现象的原因主要有两种： 1.小微企业自身的问题 小微企业，顾名思义，就是企业投资小 、 规模小 、 利润小 。 所 以，其融资困难的情
4、况主要受 3 个方面的因素影响： （ 1）企 业的信息不准确 。 金融机构要想保持长期稳定的发 展，就必须对信贷风险进行有效的控制，这就需要对贷款企业的 具体情况有一个详细的了解 。 而对于小微企业来说，规模小的优 势是变通性强，但这也同时使得企业在财务管理 方面存在一定 的缺陷，从而造成企业的财务信息呈现出非常不稳定的局面 。 同 时，银行在小微企业没有提供相对完善的财务信息的情况下，并 不能对其真正的财务状况进行有效的判断，这也 就很难批准他 们的贷款申请 。 （ 2）小 微企业的投资金额小 ，其 固定资产也相对较小 ，所 以 他们能用来贷款的抵押物价值并不是很高，而银 行贷款的主要 方式
5、就是资产抵押和借助担保，所以没有相对合 理的抵押物银 行是不可能给与其贷款的 。 而银行对于贷款企业 的信用等级又 是根据企业的贷款金额和还款效率方面进行统计 划分的，由此 小微企业就更难得到贷款了 。 （ 3）小微企业在财务管理方面的能力有限，所以并不能对资 金进行合理的预算以及规划，因而就造成了很多 时候资金需求 出现的非常迫切，企业无法在短时间内制定有效 的措施处理这 种情况，所以更加无法迅速有效的筹措到需要的资金 。 2.商业银行存在的问题 这些年来，政府一直在加大对小微企业的扶植力度，相继出 台了很多的政策加快小微企业的成长和发展， 例如国家发改委 出台的小微企业融资 11 条意见
6、、 银监会颁布的 15 条措施加强 小微企业金融服务以及央行对小微企业金融服务的创新性改 革，各大国有金融机构也都在努力的寻找解决之道 。 但是，我国 的金融体制从根本上就和小微企业的发展方向 相矛盾，高度集 中化的金融机制和高度灵活的小微企业之间本 来就有着不可跨 越的鸿沟 。 导致传统金融机构无法为小微企业 提供金融服务的 主要原因包括以下几个方面： （ 1）征信成本太高 向大企业和小微企业贷款，银行能够获 得的收益其实是相 同的，不同的是在征信成本方面，相同的贷款银行只需要收集一 个或者几个大企业的信息，而小微企业则可能 需要收集几十个 甚至上百个企业的信息，这其中的征信成本相差是非常大
7、的 。 另 外，影响小企业的经营的因素有很多，但是传统贷款业务只是对 企业的财务信息进行相应的分析，要从小企业 的财务信息中分 析其可能存在的变数是非常困难的 。 除此之外，从小微企业的征 信信息中无法分析其未来的发展趋势，所以银行为了控制风险， 并不会对小微企业的贷款申请十分重视 。 （ 2）申请贷款的流程复杂 对于小本经营的小微企业来说，能够作 为抵押物的资 产并 不多，因而它比较难找到合乎要求的担保人，并且由于小微企业 自身的因素，它的贷款手续会比一般的大企业相对麻烦，费用也 会相应的贵一点 。 另外，因为缺乏科学的资金预算和规划，小微 企业对资金的需求虽然不是很多，但是通常都是比较急迫
8、的，而 银行的审核程序耗时比较长久，这使得很多小 微企业在等待贷 款的过程中错失了很多机会，非常不利于他们的快速发展 。 （ 3）银行缺乏针对小微企业的审批技术 我国金融体制的最大特征就是集中 、 垄断，所以它并不适合 小微企业的发展 。 而目前为止，也没有设置针对小微企业的银行 贷款体系，所以就无法对他们做出比较科学客观的评估 。 虽然有 些银行已经采取了相应措施来解决这一问题， 比如选择和担保 机构合作以减少贷款风险，但是这种方法的工作效率比较低，并 且其成本相对较高，所以并没有得到有效的实施 。 二 、 互联网金融服务的优势 在科学技术和互联网的推动下，传统金 融行业实现了与互 联网的有
9、效结合，创造了互联网金融新的金融模式，它的出现动 摇了传统金融行业的垄断地位，使得金融发展更加的民主化 。 和 传统金融行业相比，互联网金融具有以下几个方面的优势： 1.互联网金融的征信能力更强 120 年 期 总第 期 金融机构要保持正常运营，就必须将风险 控制在有利范围 内 。 而小微企业因为缺乏真实有效的信息，银行不能对其实际经 营状况以及未来的发展趋势进行精准的评估，因 而向其提供金 融服务的风险相对比较高 。 但是互联网环境下，依托于云计算 、 大数据等先进的互联网技术，金融机构可以对小 微企业所有的 交易记录进行快速的收集和分析，从而对它的经营状况 、 财务信 息进行全面的掌握，在
10、数据信息完整可靠的情况下，金融机构能 够准确的对小微企业的信用等级做出合理的评估 ，并以此为依 据判断是否为其提供贷款付款 。 2.互联网金融的灵活性和开放性更大 我国小微企业的数量庞大，他们的金融需求也比较多样化， 所以对金融机构的服务效率有比较高的要求 。 传统金融行业受 到很多因素的影响，其灵活性比较差，而互联网金融则具有机极 强的开放性和灵活性，它是在互联网技术的帮助 下建立的一个 金融平台，因而不受空间和时间的限制，能够和小微企业之间建 立顺畅的沟通渠道，这对于了解企业的融资需求，加快金融服务 的速度，提供工作效率都十分有利 。 3.互联网金融的技术手段更实用 金融服务并不是一项简单
11、的工作，它需要 同时利用多项工 具才能很好的解决相关问题 。 例如，针对小微企业的信贷业务就 需要同时运用到数据分析 、 风险评估以及信贷工具等多种方法 。 在新技术和新方法的帮助下，互联网金融能够更 加的了解客户 心理需求，从而为研发新的金融产品 、 更好的解决金融问题提供 有力的支持，从而让小微企业可以以最少的成本 、 最快的效率获 得贷款，让金融服务行业为更多的企业提供优质的服务 。 不管是国有金融机构 、 各大银行 ，还 是新兴的互联网金融， 都对我国社会经济的发展具有重要的意义 。 目前 ，我 国的金融 体制存在的最大问题就是尚未建立小微企业的信用评估体系， 这也是阻碍互联网金融深入
12、发展的重要因素 。 现阶段 ，互 联网 金融灵活性强 、 开放性大 、 沟通便利等因素已经成为其发展的 巨大优势 ，在 互联网金融环境下 ，小 微企业的融资难问题得到 了一定的改善 。 因而，大力发展互联网金融，促进互联网金融体 系的进一步完善 ，对 于带动我国小微企业的快速发展具有重要 的积极作用 。 三 、 互联网金融模式下小微企业的融资模式 在互联网金融不断完善的市场环境下，我 国小微企业贷款 困难的现状初见成效 。 为此，进一步催生了专门为小微企业提供 金融服务的金融模式 。 现阶段，互联网金融为小微企业设置的融 资模式主要有 3 种，分别为小额贷款金融模式 、 P2P 贷款模式以 及
13、众筹融资模式 。 1.小额贷款融资模式 小额贷款融资模式也可以称为电子商务小 额贷款，它是专 门为电子商务公司提供小额度贷款的金融服务机 构 。 很多刚兴 起的小型电商公司，因为缺乏资金支持，则需要向金融机构申请 一定的小额贷款，金融机构经过信息核查之后，在短时间就能够 批准他们的贷款申请 。 这种方式的融资形式，是在互联网云计算 和大数据技术的支持下，通过对贷款申请对象在 电商平台上的 交易行为 、 运营情况等信息进行收集和分析，从而评估他们的信 用等级，并根据等级的高低为他们自动匹配相应的贷款金额，同 时还款方式也自动进行了匹配，贷款的整个流程 都实现了网络 资本 运营 化和自动化 。 阿
14、里集团推出的 “阿里小贷 ”就是这种融资模式代 表之一 。 2.P2P 融资模式 P2P 融资模式也可称为点对点信贷，他是借贷双方在第三方 平台上完成借贷流程的一种模式，实际上，这种模式就是传统民 营借贷公司网络化的表现 。 在 P2P 平台上，想要贷款的企业或者 个人向该平台提出融资需求，该平台通过一定 的方法寻找投资 人，投资人提出相应的条件为其提供资金支持 。 最后， P2P 平台会 对融资 对象的实际情况 、 信用信息进行评估 ，如 果审核通过 ，就 会将融资方和投资方各自的要求进行配对，并 最终完成了融资 贷款的流程，该平台就可以获得相应比例的抽 成 。 在整个过程 中，借 贷双方之
15、间没有任何的中介 、 金融机构参与进来 ，双 方都 是直接进行沟通和接触的 。 同时，融资者还可以选择更适合自己 的贷款利率，从而有效减少贷款的成本，而这在一定程度上也可 以减少投资方的风险 。 3.众筹融资模式 众筹，是目前比较流行的一项融资形式 。 现在互联网上有很 多可以为企业提供众筹服务的平台，有众筹需 求的企业只要在 这些平台上发布相关的众筹信息，详细介绍众筹项目，以及实际 操作方法，就可以向网友发送融资需求 。 众筹模式和 P2P 融资模 式最大的区别就是众筹不需要经过金融机构的 信用审核，只要 发起的项目足够吸引人，就能够成功募集到大量资金 。 众筹项目 一旦成功，众筹企业就要在
16、承诺的时间内为广 大投资人提供相 应的回报，而其中的风险控制是由众筹平台进行把控的 。 众筹融 资模式的特点就是限制条件小，并且灵活性比较强，非常适合小 微企业 进行融资 ，并 且 ，通 过众筹平台的宣传推广 ，小 微企业的 知名度也能得到一定的提升，可以说是一箭双雕的方式 。 四 、 结语 长久以来，小微企业都是我国社会经济发展的重要助力，并 且在国家政府的支持下，它影响力得到了有效的提升，成我国民 经济中不可或缺的力量 。 但是，因为企业无法对小微企业的各项 信息进行准确的评估，不能判断其风险的大小，加上贷款金额小 收益低等因素，小微企业的贷款申请很难获得银行的审批 。 但是， 随着互联网
17、金融的产生，小微企业贷款难的问题出现了极大的转 机，在互联网金融的带动下，各种适用于小微企业融资的金融模 式应运而生，在一定程度上解决了小微企业贷款困难的处境 。 因 此，实现互联网和金融行业的有效结合，给金融行业注入新的生 命力，是加快小微企业发展的有效方法 。 除此之外，互联网金融更 要加快对金融产品的研发速度，让小微企业在不同的发展阶段可 以有不同的选择，由此，才能长期的解决小微企业融资困难的问 题，从而为其不断的发展壮大提供有效的资金支持 。 参考文献： 1李朝晖 .我国 P2P 网络借贷与小微企业融资关系的实证研究 J.现 代经济探讨 ,2015,02:43- 47. 2程智 锋 .互 联网金融促进小微企业 融资 J.中国高新技术企业 , 2014,04:14- 16. 3周利芬 .互联网金融环境下企业财务风险的识别与应对 J.特区经 济 ,2016,(11):155- 157. 121