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1、08 年财务分析公式汇总四、计算：要灵活掌握1、短期偿债能力分析：1、营运资本流动资产总额；净营运资本流动资产流动负债。P52 2、流动资产流动比率流动负债 P53（该指标对债权人来说越大越有利）3、流动资产存货速动比率； 速动资产 =流动资产 - 存货 ； 以1：1较好流动负债 P53 （该指标对债权人来说越大越有利）2、长期偿债能力分析：1、资产负债表长期偿债能力分析有：P54-57 （1）负债总额负债比率资产总额100% P55（该指标对债权人来说越小越有利）（对所有者，资产收益率高于负债利率，希望比率尽可能大）（2）100%负债总额负债总额与所有者权益比率所有者权益总额； P56 （3
2、）负债总额债务与有形净值比率所有者权益- 无形资产 P56 2、利润表长期偿债能力分析有： P59 （1）息税前利润利息保障倍数包括资本化利息的利息费用 P59 （2）息税前利润租赁费的利息部分固定费用偿付能力包括资本化利息的利息费用租赁费的利息部分 P60 3、 （一）短期资产营运能力分析：P70-81 （07.4 计算）1、应收账款营运能力分析：P71-74 （ 1）销售净额销售净额应收账款周转率平均应收账款总额（期初 +期末应收账款）2（ 2）365平均应收账款总额应收账款周转天数销售净额 /365应收账款周转率 P73 2、存货营运能力分析：P74-78 （1）存货与日销售额比= 期末
3、存货 P75 销货成本 /365 （ 2）2销售成本销售成本存货周转率 =平均存货期初存货 +期末存货 P77 （ 3）存货周转天数= 平均存货 = 365 P78 销货成本 /365 存货周转率3、短期资产营运能力综合分析：P78-81 （1）营业周期应收账款周转天数存货周转天数 P79 （2）2销售收入销售收入流动资产周转率流动资产平均总额期初流动资产 +期末流动资产 P79 （3）计算期天数流动资产周转天数流动资产周转次数 P80 4、长期资产营运能力分析：P81-85 1、固定资产利用率分析：P81-85 （1）100%当年新增固定资产原价固定资产更新率年初固定资产原价之和 P82 （
4、2）100%当年退废固定资产原价固定资产退废率年初固定资产原价之和 P83 （3）100%累计折旧总额固定资产磨损率全部固定资产原价 P83 （4）100%全部固定资产净值固定资产净值率全部固定资产原价（5）磨损率净值率100% 5、总资产营运能力分析：P85 销售收入净额总资产周转率资产平均余额 P85（一）生产经营业务获利能力分析：P92-95 1、100%销售（营业）毛利额销售（营业）毛利率销售（营业）收入净额精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 1 页，共 5 页 - - - - - -
5、 - - - - 2、100%营业利润营业利润率主营业务收入+非主营业务收入或100%营业利润营业利润率产品销售净收入（替代公式） P93 （二）资产获利能力分析：P95-97 1、100%利润总额 +利息支出总资产报酬率平均资产总额 P95 2、销售成本利润率= 产品销售利润100% 产品销售成本（三）所有者投资获利能力分析：P97-99 1、利润总额资本金利润率资本金总额（实收资本）100% P97 2、100%可用于普通股分配的利润（即净利润）普通股权益报酬率普通股股本平均额（实收资本或股本） P89 3、 P98 4、100%普通股每股市价市盈率每股收益 P99 杜邦分析法： （1）
6、、净资产收益率（所有者权益报酬率、股东权益报酬率）=净利润 /平均净资产=销售净利率（获利能力）总资产周转率（营运能力）权益乘数（偿债能力）（2）、权益乘数=资产总额 /所有者权益总额=1/（1-资产负债率）权益乘数与资产负债率同方向变动。6、销售增长指标 P114-116 1 、100%本年销售（营业）增长额销售（营业）增长率=上年销售（营业）额 P114 2 、nn1100%年末销售（营业）收入总额年销售（营业）平均增长率=n年前年末销售（营业）收入总额 P116 * 请把 n 改为 3 为三年平均增长7、资产增长指标：P117-119 1 、100%本年总资产增长额总资产增长率 =年初资
7、产总额 P117 2、nn1100%年末资产总额年平均资产增长率n年前年末资产总额 P118 * 请把 n 改为 38、资本扩张指标：P119-121 1 、100%本年所有者权益增长额资本积累率年初所有者权益 P120 2、nn1100%年末所有者权益总额年平均资本积累率 =n年前年末所有者权益总额 P120 * 请把 n 改为 39、营业收入分析：P126-137 1、营业收入预算完成情况分析：P127-130 （1）100%实际营业收入营业收入预算完成率预算营业收入 P127 （2）100%预算价格下实际营业收入销售量预算完成率预算价格下预算营业收入 P128 （3）价格差异（实际价pi
8、计划价pi）实际量qi；数量差异（实际量qi计划量qi）计划价格pi销售收入差异实际价实际量- 计划价计划量数量差异价格差异 P128 2 、市场竞争力情况分析：P133 该类产品或服务的企业销售额某类产品或服务的市场占有率该类产品或服务的市场销售额 P133 10、营业利润分析：P138-148 1、成本业务量营业利润的基本关系 P138 营业利润销售收入变动成本固定成本销售价格销售量单位变动成本销售量固定成本 P138 2、营业利润的敏感性分析：P139-143 （重点计算）（1）销售价格的营业利润敏感系数：S1p0 x0E0 P140 （2）单位变动成本的营业利润敏感系数：S2b0 x0
9、E0 P141 （3）销售量的营业利润敏感系数：S3（ p0b0）x0E0 P142（4）固定成本的营业利润敏感系数：S4a0E0 P142 精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 2 页，共 5 页 - - - - - - - - - - E0代表目前或计划的利润； p0代表目前或计划的销售价格； b0代表目前或计划的单位变动成本；x0 代表目前或计划的销售量； a0 代表目前或计划的固定成本3、营业利润预算完成情况分析：P144-148（1）弹性预算差异实际营业利润弹性预算营业利润 P145
10、11、直接材料成本差异分析 P158 13、直接人工成本差异分析 P159（一）某企业生产A 产品消耗甲、乙两种材料，有关数据如下：标准用量（ Kg）标准价格（元/ Kg ）实际用量实际价格甲24 2 22 2.4 乙8 14 9 12 A 产品计划产量900 件，实际产量1000 件。试分析直接材料成本差异。直接材料成本差异=直接材料实际耗用量实际价格直接材料弹性预算用量标准价格 =1000（ 222.4+9 12） 1000(24 2+814)=800 元（为不利）直接材料价格差异=直接材料实际耗用量实际价格直接材料实际耗用量标准价格 =1000160.8 1000(22 2+914)=
11、9200 元（为有利）直接材料用量差异=直接材料实际耗用量标准价格直接材料弹性预算用量标准价格=1000（222+914） 1000（242+814）=10000 元（为不利）注：直接材料成本差异是以实际产量为计算依据的，因此题目中的计划产量900 件是不用的。14、现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期 P181 15、企业年现金流量最佳现金持有量现金周转期360 P181；例 9-1 ，P181 16、最佳现金持有量：2TbNi；例 9-2 ，例 9-3 ；P182； N 表示最佳现金持有量；i 表示计算期有价证券收益率；T 表示计算期内的现金需要量；b 表示有价证券转换为现金的
12、转换成本。17、信用政策例 9-6 ，P186 （07.4 计算题）18、最佳订货量（或经济订货批量）：2AFQC；例 9-9 P189 Q表示最佳定货量；C表示计算期单位存货储存成本；A表示计算期内的存货需要总量；F表示存货每次定货成本。19、保险储备数量每日耗用或销售的存货量保险日数；保险储备存货余额保险数量存货单价 P190 20、()100%100%K每年的资金使用费用年使用费用资本成本筹资数额 (1- 筹资费用率)资金筹集数-取得费用21、个别资本成本计算：银行借款资本成本借款利率(1 所得税率 ) 22、综合资本成本：1()nwxxxKK W；例 9-18 P202 Kw表示综合资
13、本成本； Kx表示第 x 种资本的税后资本成本； Wx表示第 x 种资本的权重。（二）计算例题：1、某企业预期每月现金需要量为720,000 元，现金与有价证券的转换成本平均每次为100 元, 有价证券的年收益为12% 。则该企业最佳的现金持有量为多少？该企业月内从有价证券转为现金的次数为多少？ P182 例 9-2 解：2TbNi =12%121007200002=120000（元）答：该企业月内从有价证券转为现金的次数为6 次（ 720000120000 ） 。2、某企业 1998 年现金平均余额为15 万元，经分析其中有不合理占用2 万元，企业的现金余额受企业销售收入影响很大，1999
14、年预计销售收入增长10%，则该企业最佳现金持有量是多少？P182 例 9-3 解： （15-2 ）（ 1+10% ）=16.9( 万元 ) 答: 23 、应收账款信用政策 P186 例 9-6（07.4 计算题）24、计算公式：1、 期望值 P211 1niiiEX P Xi指年收益；Pi指概率；2、 标准离差P211 21()niiiXEP? 3 、 标准离差率P212 qE4、营业杠杆系数两个公式P216-217 精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 3 页，共 5 页 - - - - -
15、- - - - - （1）息税前利润变动率营业杠杆系数产销量变动率/EBITEBITEBITEBITDOLS SQ Q或()()Q PVMMDOLQ PVMEBIT( 较常用 ) EBIT代表变动前的息税前利润，EBIT 代表息税前利润的变动额；S 代表变动前的销售额，S 代表销售额的变动额；Q代表变动前的销售量，Q代表销售量的变动额；Q表示销售量，P表示销售单价，V表示单位变动成本，表示固定成本总额， M代表边际贡献总额。（2）基期边际贡献经营杠杆系数基前息税前利润()()SVCPV QMSVCPV QM经营杠杆系数其中， VC表示变动成本总额，其他符号含义不变。5、财务杠杆系数两个公式P2
16、21 /EPSEPS EPSDFLEBITEBITEBIT变动的百分比变动的百分比或EBITDFLEBITI ( 较常用 ) 式中： EPS为每股赢余，I 为利息。6、期望投资报酬率无风险报酬率( 国库券利率 ) 风险报酬率 P235 7、资本资产定价模型P201 或 P242 25、 （一）计算题类型：1、计算存货周转率。2、计算和判断几个产品风险程度，用标准离差率进行比较。3、计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、现金转换成本和现金机会成本。4、计算速动比率、流动比率、平均收账期。5、计算固定资产的更新率、退废率、增长率。6、计算最佳现金持有量。7、放宽信用标准增加应收账款的决策。8、
17、计算营业杠杆系数、标准离差。9、计算息税前利润、财务杠杆系数。10、计算综合资本成本，进行最优筹资方案决策。精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 4 页，共 5 页 - - - - - - - - - - 文档编码：KDHSIBDSUFVBSUDHSIDHSIBF-SDSD587FCDCVDCJUH 欢迎下载 精美文档欢迎下载 精品资料 - - - 欢迎下载 - - - - - - - - - - - 欢迎下载 名师归纳 - - - - - - - - - -第 5 页，共 5 页 - - - - - - - - - -