《《讲企业并购案例》课件.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《讲企业并购案例》课件.pptx（27页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、讲企业并购案例ppt课件目录CONTENTS企业并购概述并购流程并购风险并购案例分析并购的未来趋势01企业并购概述企业并购是指在市场机制作用下，企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动。定义横向并购、纵向并购、混合并购。分类定义与分类并购的动因通过并购同行业或相关行业的公司，快速扩大市场份额，提高市场占有率。通过并购实现规模效应，降低生产成本，提高经营效率。通过并购获得目标企业的资源，如品牌、技术、渠道等，提升企业整体实力。通过并购进入新的行业或市场，实现多元化经营，降低经营风险。扩大市场份额实现规模经济获取资源多元化经营企业并购起源于19世纪末的西方国家，经历了五次并购浪潮。历史回顾
2、现状分析未来展望当前企业并购呈现出全球化、多元化、大型化等特点，同时监管环境也日益严格。未来企业并购将继续发挥重要作用，推动产业升级和企业转型。030201并购的历史与现状02并购流程尽职调查是并购流程中的重要环节，目的是评估目标企业的资产、负债、经营和法律状况，为并购定价和谈判提供依据。尽职调查过程中需要注意信息披露的真实性和完整性，防范潜在风险。尽职调查通常包括财务、税务、法务、技术和市场等方面，需要专业团队进行深入分析和评估。尽职调查的结果对于并购决策具有重要影响，如果发现问题可能导致并购终止或重新谈判。尽职调查估值与定价是并购交易的核心问题，涉及到买卖双方的利益和谈判。定价则是在估值的
3、基础上，综合考虑并购的战略价值、市场环境、交易条件等因素，确定双方可接受的交易价格。估值与定价估值方法包括市场比较法、折现现金流法、重置成本法等，根据目标企业的特点和并购目的选择合适的方法。估值与定价需要充分的市场调研和财务分析，以确保交易的合理性和可行性。现金支付可以迅速完成交易，但对买方资金压力较大，且可能影响公司的财务结构。股权支付可以减轻现金压力，但可能导致股权稀释或控制权转移。选择并购支付方式需考虑多种因素，如资金状况、税务政策、市场环境等。混合支付则结合现金和股权等多种方式，通过灵活搭配实现交易双方利益的平衡。并购支付方式包括现金支付、股权支付和混合支付等，选择合适的支付方式对于并
4、购的顺利完成和整合至关重要。并购支付方式人力资源和文化整合对于维护员工稳定和提高企业凝聚力至关重要，需要关注人才保留、激励机制和文化融合等方面。财务整合涉及财务管理体系、会计核算体系和风险控制体系的统一和优化，以确保财务状况的稳健和透明。组织整合包括调整组织结构、优化管理流程和提升运营效率等，以提高企业整体效能。并购后的整合是确保并购成功的关键环节，涉及战略、组织、财务、人力资源和文化等多个方面。战略整合主要关注协同效应的实现，确保双方战略目标一致，实现资源共享和优势互补。并购后的整合03并购风险总结词并购双方对目标企业的估值存在分歧，可能导致并购失败或产生高额溢价。详细描述目标企业的真实价值
5、可能与其财务报表上的数字存在差异，如存在未被披露的负债、或有事项等问题。此外，市场环境、行业趋势等因素也可能影响企业的估值。估值风险总结词并购过程中融资渠道不畅或资金成本过高，可能导致并购方无法完成交易或陷入财务困境。详细描述并购所需的资金量大，并购方可能需要借助多种融资渠道，如银行贷款、发行债券或股票等。这些融资方式的利率、期限、额度等都可能存在不确定性，导致融资风险。融资风险并购后双方在战略、业务、文化等方面的整合不顺利，可能导致并购效果不佳或产生内耗。总结词并购后，双方在组织结构、管理风格、企业文化等方面可能存在差异，需要并购方进行整合。然而，整合过程中可能出现员工抵制、客户流失、业务中
6、断等问题，影响并购效果。详细描述整合风险并购可能引发反垄断机构的关注，导致交易审查延长或被禁止。在某些情况下，并购可能触犯相关反垄断法规定，引发监管机构的审查。如果审查结果不利，并购方可能需要剥离部分业务或支付高额罚款。反垄断风险详细描述总结词04并购案例分析收购过程2011年，谷歌以125亿美元的价格完成了对摩托罗拉移动的收购。收购背景随着智能手机的快速发展，谷歌需要加强对移动市场的布局。摩托罗拉移动拥有大量移动专利和技术，对谷歌的发展具有重要意义。收购影响谷歌通过收购摩托罗拉移动获得了大量移动专利，加强了其在移动市场的地位。同时，谷歌也面临着整合不同文化和管理的挑战。谷歌收购摩托罗拉移动
7、阿里巴巴收购饿了么收购背景随着互联网技术的发展，外卖市场逐渐兴起。阿里巴巴作为中国电商巨头，希望通过收购饿了么进一步拓展其生活服务领域。收购过程2018年，阿里巴巴以95亿美元的价格完成了对饿了么的收购。收购影响阿里巴巴通过收购饿了么进一步巩固了其在生活服务领域的地位。同时，饿了么也借助阿里巴巴的资源提升了自身的竞争力。随着中国房地产市场的调整，万达商业地产面临较大的经营压力。万科作为中国房地产行业的龙头企业，希望通过收购万达商业地产进一步扩大市场份额。收购背景2017年，万科以273亿元的价格完成了对万达商业地产的收购。收购过程万科通过收购万达商业地产进一步扩大了市场份额，同时也承担了万达商
8、业地产的部分债务压力。万达商业地产则得以缓解经营压力，实现轻资产转型。收购影响万科收购万达商业地产收购背景随着共享出行市场的竞争加剧，滴滴出行和Uber中国都希望通过收购对方来提升自身的市场份额和竞争力。收购过程2016年，滴滴出行以35亿美元的价格完成了对Uber中国的收购。收购影响滴滴出行通过收购Uber中国进一步巩固了其在共享出行市场的地位，同时也获得了Uber中国的市场份额和用户资源。Uber中国则得以借助滴滴出行的资源进一步提升自身的竞争力。滴滴出行收购Uber中国05并购的未来趋势总结词01随着科技的不断进步，越来越多的企业开始通过并购来获取新技术和知识产权，以保持市场竞争力。详细
9、描述02技术驱动的并购通常涉及高科技行业，如人工智能、大数据、云计算等。这些行业的竞争激烈，企业需要不断投入研发和并购以保持领先地位。案例03谷歌收购DeepMind、Facebook收购Oculus等。技术驱动的并购随着全球化进程加速，跨境并购成为企业拓展国际市场、获取优质资源和品牌的重要手段。总结词跨境并购涉及不同国家和地区的法律法规、文化差异和商业环境，需要企业具备强大的跨文化管理和整合能力。详细描述阿里巴巴收购东南亚电商公司Lazada、万科收购美国国际房地产投资信托公司铁狮门等。案例跨境并购的兴起随着环保意识的提高，绿色并购成为企业履行社会责任、实现可持续发展的重要途径。总结词绿色并购主要涉及清洁能源、环保科技等领域，通过并购实现资源节约、减少污染和生态保护。详细描述中国核建换股吸收合并中国核电工程有限公司、中国电建集团收购巴基斯坦水电站等。案例绿色并购的崛起123并购基金作为专业的投资机构，为企业提供资本支持和战略指导，推动并购市场的繁荣发展。总结词并购基金通过发起设立私募股权基金，为企业提供融资支持，帮助企业实现快速扩张和产业整合。详细描述黑石集团收购希尔顿酒店集团、凯雷集团收购美国家居建材零售商Lowes等。案例并购基金的发展THANKSTHANK YOU FOR YOUR WATCHING