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1、广州工商学院学位论文写作声明和使用授权说明学位论文写作声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律结果由本人承担。 论文作者签名： 日期：2020年 5 月 31 日 学位论文使用授权说明本人完全了解广州工商学院关于收集、保存、使用学位论文的规定，即：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其
2、它复制手段保存论文；在不以赢利为目的的前提下，学校可以将学位论文编入有关数据库,提供网上服务。（保密论文在解密后遵守此规定） 论文作者签名： 导师签名： 日期：2020 年 5 月 31日 互联网金融下的中小微企业融资行为分析摘 要如今，人们的生活因互联网变得与众不同，互联网不断创新，从而衍生出了互联网金融，它的出现对我国金融业的发展具有了关键特效。而随着社会的不断进步，中小微企业日渐崛起，它不仅能够为我国解决就业问题，也推动了我国经济的发展。然而在中小微企业的发展中也有着一定的约束，其中融资难较为困扰，这既阻碍着中小微企业的稳定发展，又影响了国民经济的整体发展。但在互联网金融的背景下，其成本
3、低、信息公开等特点，与中小微企业的结合，迎合了中小微企业的需求，融资难这一问题也得到了缓解，为中小微企业的融资提供了新的渠道和新的方式。尽管互联网融资在中小微企业的发展中发挥了一定的功效，但在此体系下依旧存在着问题，为此企业本身也应加强自身管理，政府等相关部门完善互联网金融相关的监管制度等等，保证互联网金融和中小微企业能更有效地合作。关键词：互联网金融；中小微企业；融资；融资模式；问题Analysis of financing behavior of small and medium-sized micro enterprises under Internet FinanceAbstractN
4、owadays, peoples life is different because of the Internet. The Internet continues to innovate, which has derived the Internet finance. The emergence of Internet finance has a key effect on the development of Chinas financial industry. With the continuous progress of society, small and medium-sized
5、micro enterprises are rising day by day, which can not only solve the employment problem for our country, but also promote the economic development of our country. However, there are some constraints in the development of small and medium-sized enterprises, among which the difficulty of financing is
6、 more difficult, which not only hinders the stable development of small and medium-sized enterprises, but also affects the overall development of the national economy. However, in the context of Internet finance, its features such as low cost and information disclosure, combined with small, medium a
7、nd micro enterprises, meet the needs of small, medium and micro enterprises, and the problem of financing difficulties has been alleviated, providing new channels and ways for the financing of small, medium and micro enterprises.Although Internet financing plays a certain role in the development of
8、small, medium and micro enterprises, there are still problems in this system. For this reason, enterprises should strengthen their own management, and the government and other relevant departments should improve the supervision system related to Internet finance, so as to ensure more effective coope
9、ration between Internet finance and small, medium and micro enterprises.Key words: Internet finance；small and medium-sized micro enterprises；financing；financing mode；problemsII目 录摘 要IAbstractII一、绪 论1（一）研究的目的及意义11.研究的目的12.研究的意义1（二）国内外文献综述及研究现状11.国外文献综述及研究现状12.国内文献综述及研究现状2（三）论文的创新思路2（四）论文主要研究内容及方法31.研
10、究内容32.研究方法3二、中小微企业与互联网金融的相关理论概述4（一）中小微企业概述41.中小微企业概述42.中小微企业的融资体系及现状5（二）互联网金融概述61.互联网金融的内涵及特点62.互联网金融产生的背景63.互联网金融的现状7三、互联网金融下中小微企业的主要融资模式7（一）众筹模式7（二）P2P网贷8（三）电子商务平台9四、互联网金融对中小微企业融资行为的影响9（一）开拓融资新渠道9（二）提高融资效率10（三）降低融资成本10五、互联网金融下中小微企业融资所面临的问题11（一）监管机制不健全11（二）信用风险问题12（三）企业自身管理问题121.自身管理体系不健全122.内部资金不足
11、12六、解决互联网金融下中小微企业融资的对策13（一）完善互联网金融相关的监管制度13（二）健全中小微企业信用评价系统建设13（三）加强中小微企业自身管理13七、结语14参考文献15致 谢16一、绪 论（一）研究的目的及意义1.研究的目的据调查，我国中小微企业的规模在近些年来不断扩大。截止2018年底，我国中小微企业 有1807万法人，占企业总数的99.8%。中小微企业已成为社会发展就业的推动者，接受就业23300.4数万人，占全部公司就业人口的占比做到了79.4%。由此可见，在我国的经济发展当中，中小微企业一直在我国有着关键影响力，而且在近些年来也慢慢成为我国社会生产力的主力军，也为我国增加
12、了就业机会。可是，因为中小微型企业经营规模小，可质押的固资占比较低，金融体制不完善，银行信贷管理体系的缺少导致的信息不对称，促使融资难变成牵制中小微企业发展的关键难题。但是，伴随着科技的迅猛发展，互联网技术踏入大家的生活起居，生活习惯也发生了转变，同时也扩展到了金融领域，使之产生了互联网金融融资模式，给企业带来了全新的融资渠道，尤其对于中小微企业来说，减轻了其在发展过程中的财务压力，这很大程度上缓解了融资现状。 2.研究的意义在实际发展过程中，中小微企业融资对国家来说仍然是一个难题，解决这个问题是刻不容缓的。本文根据掌握中小微企业和互联网金融的详细情况，探讨了中小微企业融资在互联网金融背景下的
13、行为。只有充分研究互联网金融与中小微企业融资之间的相互作用，针对互联网金融产生的融资模式以及所面临的问题提出发展建议，才能更好地促进中小微企业融资的行为，使中小微企业更好地存活和发展，有利于改善人们的就业状况。因此，对于该论文的研究是十分有必要的。（二）国内外文献综述及研究现状1.国外文献综述及研究现状国外学者的研究显示各国的中小微企业都面临过融资难的问题。关于中小企业融资难的问题，Mu Ji(2019)运用经济学中的博弈论对此进行了分析，认为中小企业在融资过程中处于不利地位。Hong JI和Yuan-yuan YU(2018)主要研究了众筹、P2P、互联网金融门户这三种模式的融资特性和融资过
14、程，基于研究结论，从政府、互联网金融和小微企业三个角度提出了应对策略。Katarna Belanov认为由于相当一部分中小企业既没有足够的担保品进行担保性贷款，也没有足够高的回报来证明风险资本家所承担的风险，这些企业无法从正规金融体系获得融资，导致中小企业财务缺口，并阐述了各国之间的差异，探讨了中小企业融资财务缺口的测度方法。关于如何弥补中小企业融资缺口，作者提出政府制定促进中小企业发展的措施应谨慎、有针对性，各国政府也应采取行动提高企业家对融资的认识。2.国内文献综述及研究现状国内学者关于互联网金融下中小微企业融资行为的研究重点集中在问题研究和策略研究。曲京山等（2018）主要是对在互联网金
15、融背景下中小企业融资的作用和存在的问题做了分析，其中作用包括商业银行提高了对中小企业的重视程度、培养了企业自身的信用观念、推动了中小企业得到大量闲散资产，问题包括信用信息共享程度较低、中小企业违约的成本低等。在此基础上，对我国中小企业融资困难进行了分析，主要是从企业内部因素和银行因素这两方面入手的。另外，也对此专门提出对策，主要有加强中小企业自身的建设、完善中小企业的信用体系、提高互联网技术水平，进一步提高融资质量。赵宇珩（2019）以中小企业融资方面为切入点，分析了其劣势，阐述了互联网金融为中小企业融资带来的机遇，主要有降低了中小企业融资成本、贷款程序变得简单易行、提升中小企业的融资时效。赵
16、宇珩认为改善中小企业融资环境需要互联网金融法律法规及监管机制，完善中小企业信用评价系统建设，塑造良好企业形象。于海燕等（2019）主要探究了相关的中小微企业融资风险问题。综上所述，“融资难”是当今制约中小微企业成长的主要问题，而互联网金融的出现，提供了新的融资渠道的同时也激发了中小微企业的成长。为了协助中小微企业解决融资艰难的处境，国家需要加强金融系统基础建设，健全中小企业的信用体系，中小微企业也需加强自身管理。（三）论文的创新思路近年来，网络金融与中小微企业融资的结合吸引了人们的注意，金融机构互联网化已变成一种不可避免的趋势。互联网金融的出现，很大层面上给予了中小微企业更多的机遇，推进了众多
17、中小微企业创新发展。文中的自主创新思路为：以互联网金融为背景，针对中小微企业融资行为进行剖析。融合互联网技术融资的发展趋向，科学研究中小微企业融资中存在的不足，及其融资现况，如产生的机会、融资渠道的提供、融资效率的提升等。通过深入分析和调查一些典型的中小微企业，可以全面把握和总结不同类型的中小微企业融资方式，以及探讨这些融资模式在互联网金融下受到哪些影响。融资难仍是国家现阶段的难题，而在互联网金融下，破解该困境也同时具备了优势和难处，最后，本文就如何促进互联网融资，更好地为中小微企业融资服务，促进国民经济发展，实现社会稳定，提出了一些政策建议。（四）论文主要研究内容及方法1.研究内容本文主要分
18、为七部分，基于互联网金融下的中小微企业融资行为进行探索，通过了解它们之间的关系，阐述中小微企业融资在互联网金融背景下的模式、影响、问题，对互联网金融的发展提出政策建议。表1-1 主要研究部分及内容主要内容第一部分绪论。探讨了研究的目的、意义、内容、方法、创新思路，阐述了国内外的文献综述和研究现状。第二部分首先阐述中小微企业相关的理论，分析了中小微企业的融资体系及现状；然后阐述了互联网金融的内涵、特点、背景和现状。第三部分主要分析了互联网金融下中小微企业的主要融资模式，并阐述了其特点，探析互联网金融在服务中小微企业融资方面所具备的优势。第四部分阐述了在互联网金融背景下对中小微企业融资行为产生的影
19、响。第五部分分析了中小微企业融资在互联网金融下所存在的制约因素，以及这些因素对中小微企业融资所带来的影响。第六部分在前文分析结果的基础上，提出解决问题的策略，从管理机制、政府、企业自身等不同角度出发对互联网金融促进中小微企业融资发展给出建设性建议。第七部分结论。它结合前文的综合论述，进行总结。2.研究方法本文在阅读并分析国内外相关研究文献的基础上，运用经济学、金融学、商业银行学、管理学等相关理论进行分析，在具体分析过程中运用文献研究法、举例论证法、定性分析法等研究方法来进行研究。二、中小微企业与互联网金融的相关理论概述（一）中小微企业概述1.中小微企业概述中小微企业是指在我国境内依法设立的，人
20、员规模、经营规模相对较小的企业，包括中型企业、小型企业、微型企业。根据关于印发中小企业划型标准规定的通知，从中可以了解到各行业划型标准为：表2-1 中小微企业划分标准行业名称指标名称计量单位中型小型微型农、林、牧、渔业营业收入(Y)万元500Y2000050Y500Y50工业从业人员(X)人300X100020X300X20营业收入(Y)万元2000Y40000300Y2000Y300建筑业营业收入(Y)万元6000Y80000300Y6000Y300资产总额(Z)万元5000Z80000300Z5000Z300批发业从业人员(X)人20X2005X20X5营业收入(Y)万元5000Y4000
21、01000Y5000Y1000零售业从业人员(X)人50X30010X50X10营业收入(Y)万元500Y20000100Y500Y100交通运输业从业人员(X)人300X100020X300X20营业收入(Y)万元3000Y30000200Y3000Y200仓储业从业人员(X)人100X20020X100X20营业收入(Y)万元1000Y30000100Y1000Y100邮政业从业人员(X)人300X100020X300X20营业收入(Y)万元2000Y30000100Y2000Y100住宿业从业人员(X)人100X30010X100X10营业收入(Y)万元2000Y10000100Y200
22、0Y100餐饮业从业人员(X)人100X30010X100X10营业收入(Y)万元2000Y10000100Y2000Y100信息传输业从业人员(X)人100X200010X100X10营业收入(Y)万元1000Y100000100Y1000Y100软件和信息技术服务业从业人员(X)人100X30010X100X10营业收入(Y)万元1000Y1000050Y1000Y50房地产开发经营营业收入(Y)万元1000Y200000100Y1000Y100资产总额(Z)万元5000Z100002000Z5000Z2000物业管理从业人员(X)人300X1000100X300X100营业收入(Y)万元
23、1000Y5000500Y1000Y500租赁和商务服务业从业人员(X)人100X30010X100X10资产总额(Z)万元8000Z120000100Z8000Z100其他未列明行业从业人员(X)人100X30010X100X10该表格数据来自百度百科中小企业划分标准。2.中小微企业的融资体系及现状根据数据显示，中小微企业在国际上是大有作为的，其中有90%的企业都是中小微企业，60%的就业机会也是由中小微企业提供的，并贡献了50%的GDP。迄今为止，在我国，中小微企业也充分地贡献了许多，完成发明专利65%，新产品开发80%以上等等。可是，中小微企业融资艰难、成本高的难题仍然存有，所得到的金融
24、资源与其在国民经济和社会发展中的作用是极不相称的。企业融资主要包括两种渠道：内部融资和外部融资。关于中小微企业的融资现状，从以下两方面来进行简要分析：（1） 内部融资状况内部融资作为一个重要的企业资金融通的渠道，具有着成本、效益高的优点。我国中小微企业内部融资存在两点问题：第一，普遍不重视内部融资。企业在融资时往往会忽视内部融资，而选择银行贷款，这种现象会使得企业很难在竞争激烈的市场中生存和发展；第二，内部融资所占比例低。在发达国家，中小微企业的内部融资比重基本上都达55%以上，其中美、英两国达82%以上。根据美国独立企业联合会对中小微企业融资方式的调查，如图2-1，可以看出大部分资金来源都是
25、来源于内部，其中有45%的资金来源于个人储蓄。而我国中小微企业内部融资的比例过低，仅占企业融资总额的30%左右。图2-1 中小企业资金来源（2） 外部融资状况外部融资主要包括了债权融资和股权融资。在中国，中小微企业已经在逐步完善的过程中，金融企业规模较小，关键由民生银行、城市商业银行和城市信用社支持，而国有制银行业只支持大型国企和较为强劲的民企。在市场需求中，又遭受四家国有商业银行和个股金融机构的双向被压迫，削弱了金融机构支持中小企业发展的能力。众所周知，证券市场自成立以来，以及它的发展，一直具有着为大型国有企业服务的特殊功能，尤其是在过去几年，对处境困难的大型国有企业，通过重组振兴国有企业；
26、以国有企业改革为宗旨的股票市场，重点支持大量国有中型企业和大型企业的上市融资。在这般严格的现行政策下，股票市场大部分未对中小微企业开放。统计数据显示，上海和深圳市有1500多家上市公司，其中民营企业占15%以下，且有些并不是根据正常渠道上市，而是通过高价购买上市公司的一部分或全部股权而曲线上市的债券融资。（二）互联网金融概述1.互联网金融的内涵及特点互联网金融是传统式金融机构和互联网公司充分利用网络技术性、通信网络技术性或专用工具来保持项目投资、资金融通、付款和信息中介服务的一种新式金融业产业链。具体包含：网贷、线上金融机构、股权众筹融资、第三方支付、网络保险和互联网信托。其与传统式金融行业之
27、间存在的较大不同和创新性是互联网金融运用了互联网技术、移动互联专用工具、技术性，关键特性是低成本、高效率、遮盖广、发展趋势快、管理方法弱、风险性大，这些都是与传统是金融行业之间存在的较大区别和创新性。2.互联网金融产生的背景互联网金融产生的背景主要有以下几点：第一，金融监管；第二，金融管制，互联网金融的利率十分自由化，互联网银行的存款利率高于传统利率，因此产生了大量的垄断利润资金，这使得很多互联网企业想参与进来；第三，像阿里巴巴这样的互联网企业之所以能涉足金融业，是因为他们掌握了金融运作所需的数据，能够通过大数据将数据转化为信息、知识，最后变为决策。取得成功的互联网金融本质是大数据金融，其过程
28、是需要数据生产制造信息，然后信息进一步生产加工，形成作出决策需要的逻辑性构造和专业知识，在这过程中，互联网公司将其所拥有的数据财产转化为可以提升生产率的数据资本。互联网金融在近些年成为了一个热点现象，但它并非是这世纪的产物，其实早在上世纪90年代，互联网和金融业之间的结合早已渐露端倪，到目前为止，我国互联网金融发展有四个阶段，如下表2-2。表2-2 互联网金融发展阶段第一阶段（2005年前）传统金融行业互联网化阶段。传统金融机构通过建立网上证券、网上银行、网上保险等金融平台开展网上转账、投资理财、网上保险等交易。第二阶段（2005年-2011年）主要以网络支付，尤其是第三方支付为代表。第三阶段
29、（2011年-2015年）互联网金融实质性发展，内涵不断扩展，各种形式的互联网金融模式层出不穷第四阶段（2015年-今）这一阶段主要是互联网金融企业的变革、监管与规范阶段。3.互联网金融的现状近几年来，我国的互联网金融发展趋势快速，正处在崛起阶段。各种网络交易平台接连出现，如支付宝、网银、余额宝等，越来越受人们的欢迎，使用用户不断增长。互联网金融在提升金融服务品质和效率、推动普惠金融发展、满足多元化投资和融资需求等层面充分发挥了积极主动功效，展现出了极大的市场空间和发展前景。从我国政府不断出台的金融政策中可以看出，扶持中小微企业发展已经是重中之重的事，所以互联网金融的健康发展对中小微企业具有很
30、大影响力。而互联网金融对比起传统金融机构和渠道来说，它所具备的属性大有不同，如轻应用、碎片化、及时性理财这些来看，这些都是在传统模式中所缺少的，因此互联网金融更容易受中小微企业的欢迎。三、互联网金融下中小微企业的主要融资模式（一）众筹模式众筹是指用团购+预购的形式，向众大网友募集项目资金的模式。众筹模式主要由筹资人、出资人以及众筹平台这三要素构成，众筹运用互联网技术的散播特点，筹资者们发布筹款项目在众筹平台上，获得公众的关注与支持，随后获得必要的资金援助。众筹融资具有融资门槛低、多元性强、依赖群众力量、重视创造力等特性，适合小型、微型创业融资。相比起传统融资模式来说，众筹更开放，任何一位普通人
31、，都能通过众筹的方式来为他们钟爱的项目筹得第一笔资金，为大量的小企业提供了无限可能，尤其给中小微企业避免了由于缺乏不动产抵押而融资难的问题。据调查，我国2017年全年众筹成功项目数大概有70000个，在2018上半年度，在我国众筹市场共取得成功项目数为40274个，其成功融资额达131.11亿人民币。而2017年上半年的融资额约达105亿元，与之相比，成功项目融资总额增长了24.46%，取得成功项目支持人数约1618.06万人次，总体行业报告开朗。从以下图表3-1能看出众筹行业成功项目数及融资交易额走势，总体呈现上升趋势，表明众筹平台得到越来越多的企业家关注，并通过众筹来实现自己的项目。图3-
32、1 各年度众筹成功项目数及完成融资额该表格是根据众筹家发布的中国众筹行业发展报告2018（上）其中数据设计的。（二）P2P网贷P2P，又称互联网金融点对点借贷平台，是指一种民间小额借贷结合了互联网技术的网贷平台及相关金融服务、理财行为，将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的模式。P2P网贷具有借款门槛低、融通期限自由的特点，这对于中小微企业而言更具方便性，既没有抵押信贷的复杂手续，也没有严格的融资规定，同时融资企业可以结合自身情况来选择还款期限，为中小微企业融资开辟了更高效便捷有保障的融资新路径。从近年P2P网贷成交量走势（图3-2）来看：2015-2017年的成交量一直呈上升趋势，并在20
33、17年达到顶峰，2017年全年成交量达到2.8万亿元；在此之后走势开始下降，2018年全年成交量为1.8万亿元，较2017年同期减少了36.01%；截至2019年，累计成交量为9649.11亿元，较2018年减少了46.39%。而出现成交量下降的现象，主要是因为2018年行业风险事件的爆发，让市场信心下降，成交量下降，但我国政府已正在整改监管政策，P2P网贷行业依旧未来可期，为中小微企业提供有效的融资渠道，推动普惠金融发展。图3-2 各年P2P网贷成交量走势该表格数据来源于网贷之家发布的数据大回顾：P2P行业12年 都发生了哪些变化。（三）电子商务平台电子商务平台融资模式参与的主体只有电商平台
34、和融资企业，由企业提供的融资需求、透明化信息等，得到企业的信贷评级，免除了企业抵押担保，贷款手续较简单，提升了融资效率，节省了人力物力及时间，它不同于以往的传统银行借贷，可以更好地解决中小微企业因运营不稳定、信贷匮乏、缺乏资产等要素而造成的融资难问题。以阿里巴巴为例，1999年，由于亚洲金融危机，成千上万中小微企业举步维艰，阿里根据线上发布平台的信息，协助中小企业获得国际订单，中国B2B模式应运而生。直到如今，阿里巴巴仍支持着我国的中小微企业，其中阿里巴巴公司中的阿里小贷，它主要针对服务的对象是中小微企业，其特点是无抵押、无担保，让企业银行平台三方都能在此模式中获利。四、互联网金融对中小微企业
35、融资行为的影响（一）开拓融资新渠道中小微企业由于企业规模小、金融机构“门槛”高、管理模式老套、融资渠道狭窄等因素，导致融资困难重重，阻碍了中小微企业的发展。然而，互联网金融的问世，结合了以往的融资模式再进行创新融合，给中小微企业带来了全新的融资渠道，大大地解决了融资难的问题，进一步健全了中小微企业融资市场。比如像前文所说的，在互联网金融下主要的两种融资模式P2P、众筹，它们的多样化给中小微企业提供了更多的选择，以及它们是属于线上模式，拥有操作高效性，摆脱了时间和空间的限制，简便了借款程序，缓解了融资难的问题，企业得以更便捷的融资。（二）提高融资效率互联网金融融资模式是一种依赖大数据和云计算技术
36、的的模式。互联网金融平台能迅速找到目标信息，加快了企业融资的资格审查速度，企业也能迅速收到贷款资金。在传统融资模式下，客户需要亲自到银行柜台、传统金融机构的营业网点办理业务，还需排队等候，办理流程繁琐复杂，环节较多，传统金融机构在处理相关信息时也需要花费时间和精力，这不仅耗费了客户大量的时间，导致客户产生不耐烦的心理，同时工作人员也会因工作压力而降低了业务的处理效率和质量，整体受到影响。而在互联网金融融资平台上，客户只要能够上网，并按照平台上的要求进行操作填写所需资料，随时随地都可以进行交易，也不需要再排队等候，不受时间和空间的限制，方便了融资者的操作，节省了融资所需的时间，显著提高了中小企业
37、融资效率，达到更好的效果。以京东金融为例，其面向中小微企业开发设计的京小贷，申请流程简便，很好地体现了融资效率的有所提高，现阶段它能够全程线上实际操作、1秒钟出贷、随借随还，与此同时中小微企业通过京小贷款申请贷款，按日利率计算，公司可依据实际情况自由借出，便捷灵便。（三）降低融资成本互联网金融的出现，改善了传统融资模式的复杂性和不便性，运用了先进的大数据技术，传统模式中的诸多障碍被突破，在数据上解决了传统渠道匮乏的难题。比如银行贷款，它也属于一种传统融资模式，相对于大型企业而言，中小微企业所需要的额度较低，因此银行收取的利息也会较高。而现如今的互联网金融平台，无论是P2P、众筹还是电子商务平台
38、，实际上都是从银行的间接融资，转向了投资人、投资方和融资方直接对接的直接融资，削减了中间费用，取消了很多中间环节，同时融资流程也相对简易，操作方便，这大大地提高了融资效率，节省了大量的融资交易成本。五、互联网金融下中小微企业融资所面临的问题（一）监管机制不健全互联网金融还处于一个新兴阶段，重要发展时期，为中小微企业融资开辟了许多有效的融资渠道，促进了中小微企业的经济发展，但是目前我国还没有一套完善的互联网金融法律法规，具有针对性涉及到互联网金融的内容几乎是没有的，例如证券法、中国人民银行法、保险法等这些法律文献都没有，使得中小微企业融资在互联网金融的背景下无法得到有效的约束，在融资方和投资方之
39、间发生商业纠纷之时得不到很好的解决，打击了双方的积极性。现阶段，我国互联网金融的“入门”门槛和经营等层面的法律法规空白，造成互联网金融融资行业没有在预期中成长，还因平时监督管控网络的欠缺，导致互联网金融行业出现洗钱、违反规定运营、非法筹集资金、金融诈骗等非法活动，面临了较大的金融法律风险，中小微企业融资得不到有效的权益保障。据网络统计，如图5-1，2014年P2P网贷的问题平台数开始增长，之后的两年内走势大幅上升，其中2016年的停业及转型平台数大于问题平台数，并且2015、2016接连两年数量大于千家，直到2017年走势才开始逐渐下降；可到了2018年，走势又发生了反转，数量再次出现大幅增长
40、，总数再次超千家。2019年1-7月数量开始下降。而2018年走势上升的主要原因是该年6月开始行业风险事件爆发，导致停业及问题平台数量暴增，其中爆发的因素之一有行业和平台自身存在的问题，如故意逃债、平台违法经营等。 图5-1 各年P2P网贷停业及问题平台数量走势该表格是根据网贷之家发布的数据大回顾：P2P行业12年 都发生了哪些变化其中的相关数据设计而得。（二）信用风险问题互联网在一定程度上来讲，是“虚无”的，毕竟它是一个看不见摸不着的东西，中小微企业给互联网融资平台的信息的真实性有待考证。各大互联网金融平台之间没有交换信息，此外，由于欠缺系统的互联网信用风险监测体系，常常出现对企业信息缺乏掌
41、握和事后监管不够的情况，导致近些年来贷款欺诈事件陆续出现，给互联网平台造成了很大的损失，承担了信用风险。除此此外，由于信息技术能力不足，更出现互联网黑客入侵事故，一些中小微企业的融资信息被不法分子盗取泄露，不但损害了企业利益，恶化了信用环境，还给依靠大数据和云技术的互联网融资提了个醒。即便与传统融资方式对比起来，结合其他方面，更具有优势的是互联网金融，可毕竟互联网金融平台也是属于刚起步正在成长的模式，对于信用风险问题仍然处于劣势，给中小微企业的融资行为带来严重影响。同时互联网融资平台也会因此而打退堂鼓，对中小微企业缺乏信任，影响彼此之间的交易。（三）企业自身管理问题1.自身管理体系不健全中小微
42、企业大多数都以“家族型”创立管理的，因此经营者多由家族成员组成，所拥的管理知识可能较为淡薄，缺乏相应的规章制度，部门设立不合理，岗位设置不准确。随着企业的规模日益扩大，会逐渐突显出产权纠纷等隐藏风险，影响了企业发展，企业对外的融资行为也受到阻碍。没有健全的管理体系，对企业工作人员的激励机制也不完善，企业造成人才缺失匮乏，难以在众多企业立稳脚跟并与其竞争，造成企业无法良好的发展。由于企业内部的管理机制没有落实到位，有少数的中小微企业为了获取融资资格，伪造资料，虚造信息，这种行为严重的影响了企业的信誉形象，从而导致互联网金融平台对企业缺乏信用评价，很难获得更多的融资机会。2.内部资金不足中小微企业
43、的规模较小，企业注册资本认定的政策相对宽松，大多数中小微企业都处于创业阶段，自身资本相对薄弱。企业内部资金主要来源包括公积金、股东个人投资、企业未分配利润等，而中小微企业的股东几乎都是个人所有者，所拥资金的能力不足，因此缺乏能为企业投资的资金。据资料显示，存在资金短缺问题的中小微企业占50%，假如企业没有足够的资金支持，企业自身很难维持正常经营，也不利于其融资条件的完善，导致中小微企业陷入严峻的融资困境。六、解决互联网金融下中小微企业融资的对策（一）完善互联网金融相关的监管制度自古以来，社会能够维持安定的一部分原因少不了法律法规。同样，要想维持互联网金融业务稳定发展，与之相关的监管制度也是不可
44、或缺的。作为一个新兴的领域，互联网金融在飞速发展的同时也面临着风险控制问题，国家政府和监管部门等相关机构针应当对现如今的互联网融资形势，完善相关的监管制度，防范网络金融潜在的风险。同时我们效仿海外的成功经典案例，吸取经验，实施更加有效的法律法规，以美国为例，其有关政府部门专门设立了中小企业管制机构，融洽和执行全国中小企业政策，落实服务和扶持计划，帮助中小企业获得融资资格，推动了中小企业的长远发展。完善互联网金融相关的监管制度是迫在眉睫的，政府应当高度重视并落实到位，对互联网融资平台加强监管，激励各企业制定内部管理体系，营造一个和谐的和具有风险承担能力的融资市场氛围，使中小微企业能够在一个相对透
45、明开放的市场环境下进行融资。这样日后在互联网金融与中小微企业发生金融纠纷时，可以根据相关条例得以解决，避免双方利益损失。互联网金融有了健全的相应的监管制度，相信中小微企业也能得到更好地发展。（二）健全中小微企业信用评价系统建设中小微企业信用评价是互联网融资平台主要审核评估因素之一。因而，健全中小微企业信用体系，对于企业融资来说是必不可少的。首先，中小微企业应该认识到互联网金融给自身发展带来的巨大影响，抓住机遇，完善信用评价系统建设。同时，互联网金融机构之间可以建立信息共享体系，在各大平台之间能实现共享征信信息，有助于中小微企业注重其自身的信用意识，信誉度提升，相应的信息真实性也有所提高。融资成
46、功离不开良好的企业形象，因此完善的中小微企业信用评价体系肯定能让企业获得相应的回报。（三）加强中小微企业自身管理只有自己足够强大，路才能走得更远！中小微企业要想通过融资审核，自身条件就需要得到认可，加强对企业自身的管理，为自己打造一个良好企业形象。中小微企业应当制定完善的内部管理机制，同时也要严格遵照当今企业的管理方法和模式进行对企业的管理，不断规范其管理模式。另外，企业的人员配备、组织结构、岗位设置等同样需要有合理的安排，适当地激励员工，留住人才，还可以设立专门的机构负责企业融资这块以更好的获得融资。在企业发展时，制定一个长远的规划或发展目标，向其努力，找到企业自身正确的定位。最后，企业的财务方面也要制定相应的制度，使其财务信息具有透明性、公开性，对企业内每个项目进行完整地预算分析，企业内部资源得到有效配置，严格控制好成本和支出之间的管理，企业财务数据要做到可靠真实，让