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1、Time will pierce the surface or youth, will be on the beauty of the ditch dug a shallow groove ; Jane will eat rare!A born beauty, anything to escape his sickle sweep-Shakespeare金融工程学模拟试题一、名词说明（每小题3分，共15分）1、金融工程工具2、远期利率协议（FRA）3、差价期货4、基差5、债券久期二、选择题（每小题2分，共40分）1、期权的最大特征是（ ）oA.风险与收益的对称性 B.期权的卖方有执行或放弃执行
2、期权的选择权C.风险与收益的不对称性 D.必需每日计算盈亏，到期之前会发生现金流淌2、利率期货交易中，价格指数与将来利率的关系是（ ）oA.利率上涨时，期货价格上升A.利率下降时，期货价格下降C.利率上涨时，期货价格下降D.不能确定3、假如某公司在拟订投资支配时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（）oA.即期交易 B.远期交易C.期权交易D.互换交易4、当期货合约愈接近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所 谓（）现象。A.转换因子 B.基差 C.趋同 D.Delta中性5、下列说法哪一个是错误的（ ）oA.场外交易的主要问题是信用风险B.交易所交易缺乏灵敏性C.场外交易
3、能按需定制D.严格地说，互换市场是一种场内交易市场6、一份3X6的远期利率协议表示（ ）oA.在3月达成的6月期的FRA合约 B. 3个月后起先的3月期的FRA合约C. 3个月后起先的6月期的FRA合约 D.上述说法都不正确7、期货交易的真正目的是（ ）oA.作为一种商品交换的工具 B.转让实物资产或金融资产的财产权C.削减交易者所担当的风险D.上述说法都正确8、全球最著名、最普及的股指期货合约是（)oA.道-琼斯指数期货合约B.金融时报指数期货合约C.纽约证交所综合指数期货合约D.标准普尔500指数期货合约9、债券期货是指以（）为基础资产的期货合约。A.短期国库券B.中期国库券C.长期国库券
4、D.中期和长期国库券10、期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）oA.价格差错B.公司差错C.数量差错D.交易方差错11、金融工程工具的市场属性为（ ）oA.表内业务 B.商品市场 C.资本市场D.货币市场12、假如某公司在拟订投资投资支配时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（ ）oA.即期交易 B.远期交易C.期权交易 D.互换交易13、下列说法哪一个是错误的（）。A.场外交易的主要问题是信用风险B.交易所交易缺乏灵敏性C.场外交易能按需定制D.严格地说，互换市场是一种场内交易市场14、利率期货交易中，价格指数与将来利率的关系是（）。A.利率上涨时，期货价格上升A.利率下降时，期货价格
5、下降C.利率上涨时，期货价格下降D.不能确定15、欧洲美元是指（ ）oA.存放于欧洲的美元存款B.欧洲国家发行的一种美元债券C.存放于美国以外的美元存款D.美国在欧洲发行的美元债券16、一份3X6的远期利率协议表示（ ）oA.在3月达成的6月期的FRA合约 B. 3个月后起先的3月期的FRA合约C. 3个月后起先的6月期的FRA合约 D.上述说法都不正确17、期货交易的真正目的是（ ）oA.作为一种商品交换的工具 B.转让实物资产或金融资产的财产权C.削减交易者所担当的风险 D.上述说法都正确18、期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）oA.价格差错 B.公司差错C.数量差错 D.交易方差错19
6、、购买力平价是指一国通货膨胀的变更会引起该国货币价值呈（）方向等量变 更。A.相同 B.反向C.不规则 D.不能确定20、确定外汇期货合约定价的因素，除即期汇率、距交割天数外，还取决于（）。A.两国通行汇率的差异B.两国通行利率的差异C.即期汇率与远期汇率的差异D.全年天数的计算惯例三、简答题（每小题5分，共25分）.1、试比较远期和期货的不同特点。2、期货定价理论有哪些？3、简述货币互换的含义及一般步骤。4、期权的要素及功能分别是什么？5、简述B-S模型的含义、作用及假设条件。四、计算与实务题（共3小题，20分）1、某公司将在3月后收入一笔100万元的资金，并打算将这笔资金进行为期3个月的
7、投资。公司预料市场利率可能下跌，就确定做一笔卖出远期利率协议（FRA）o交易的有 关信息如下：买方：A银行 交易日期：3月3日 结算日期：6月5日 到期日期：9月5日 合约利率：5. 00% 参考利率：4. 50% 合约金额：100万美元 合约期：92天 要求：计算结算日结算金的数额，并说明该结算金支付方及收入方（本小题6分）。2、一交易商买入两份橙汁期货，每份含15000磅，目前的期货价格为每磅L 60元， 初始保证金为每份6000元，维持保证金为每份4500元。请问在什么状况下该交易商将 收到追缴保证金通知？在什么状况下，他可以从保证金账户中提走2000元？（本小题 6分）3、一家银行为其客户供应了两种贷款选择，一是按年利率11% （一年计一次复利）贷出 现金，一是按年利率2% （一年计一次复利）货出黄金。黄金贷款用黄金计算，并需用黄金 归还本息。假设市场无风险连续复利年利率为9. 25%。储存成本为每年0.5% （连续复利）。 请问哪种贷款利率较低？ （8分）