的上市公司财务分析报告案例.docx

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1、The best investment is to invest in yourself, because this is the only investment that you can be sure of earni without losing mone整y.合汇 编简单易用（页眉可删）20二最新的上市公司财务分析报告案例上市公司名称及代码：江中药业股分有限公司600750第一部份：企业基本情况江中药业股分有限公司（以下简称“本公司”），于1996年8月 29日在上海证券交易所挂牌上市，股票代码为600750。20年 5月，公司实施股权分置改革。江中集团向流通股股东每10股流 通股支付

2、对价3.2股股票。本次股改后，公司总股本为14,611.2万 股，控股股东江中集团持有限售流通股6,374.4万股占公司总股本 的43.63%,无限售流通股分为8,376.8万股。20_年，本公司先后实施20_年度的每10股送2股转增3 股方案及20_年中期每10股转增3.5股的方案。实施后公司股分 总数为29,587.68万股，其中江中集团持有12,908.16万股。截止 20_年5月17日，江中集团所持有的公司股分已经全部上市流 通。20_年11月26日中国证监会证监许可20_J1711号文核准本公司非公开辟行不超过2,200万股新股。20_年12月24日,第二部份：企业分析期的基本财务情

3、况分析一、资产负债表分析资产规模及结构分析表权益状况及增减变动分析表公司资产构成变动分析1、货币资金期末余额为74,889.55万元，较上年末增长 48,414.27万元，增长幅度为182.87%,主要系本报告期非公开 发行股票，募集资金到账所致。2、应收票据期末余额为36,691.35万元，较上年末增长 15,419.42万元，增长幅度为72.49%,主要系本报告期业务增 长，收到的票据随之增长。3、应收账款期末余额为1,531.76万元，较上年末增长 1,078.98万元，增长幅度为238.30%,主要系报告期医药流通 业务销售增长，应收账款随之增长。4、预付款项期末余额为5,457.67

4、万元，较上年末增长2,893.75万元，增长幅度为112.86%,主要由于子公司江西九井 通药业有限公司（下称：江西九州通）本期业务增长，采购量增加 所致。5、存货期末余额为27,864.86万元，较上年末增长 16,087.95万元,增长幅度为136.61%,主要系本报告期业务 增长，存货量相应增长;原材料采购成本上涨，存货单价增长 所致。6、在建工程期末余额为4,932.63万元，较上年末增长 4,240.46万元，增长幅度为612.63%,主要系公司为扩大经营 规模，投资建设OTC制剂生产线改造项目及液体制剂生产线项 目所致。7、对付票据期末余额为1565.16万元，较上年末下降 152

5、2.01万元，下降幅度为49.30%,主要系子公司江西九州通 减少对付票据结算方式所致。8、对付账款期末余额为19,698.96万元，较上年末增长 13,246.38万元，增长幅度为205.29%,主要系本报告期期末子 公司江西九州通采购额增长所致。9、预收账款期末余额为13,841.48万元，较上年末余额增 长7,209.29万元，增长幅度为108.70%,主要系本报告期客户提 前支付的货款增加所致。10、应交税费期末余额为5,042.92万元，较上年末增长2,614.61元，增长幅度为107.67%,主要系本报告期计提的税 金尚未全部清算缴纳所致。11、资本公积期末余额为71,306.85

6、万元，较上年末增长51,781.74万元，增长幅度为265.21%,主要系本报告期非公开发行股票产生的股票溢价所致。二、利润表分析利润表各项目变动趋势及结构分析表公司利润表指标变动分析1、营业收入本期发生额为256,360.62万元，较上年同期 增长67,358.19万元，增长幅度为35.64%,主要系本报告期子 公司江西九州通业务增长所致。2、营业成本本期发生额为143,794.81万元，较上年同期增 长73,063.41万元，增长幅度为103.30%,主要系：业务增长， 销量增长，营业成本相应增长;本报告期原材料成本上涨； 本报告期销售的产品结构变化所致。3、财务费用本期发生额为1,273

7、.09万元，较上年同期下降 728.23万元，下降幅度为36.39%,主要系本报告期累计借款总额 较上年同期下降，借款利息相应下降所致。4、资产减值损失本期发生额为234.75万元，较上年下降 2,158.21万元，下降幅度为90.19%,主要系本报告期资产负债 表日后收回江西省省属国有企业资产经营（控股）有限公司债务 3,779万元，对其计提的坏账准备相应转回所致。5、营业外支出本期发生额为844.91万元，较上年增长 641.85万元，增长幅度为316.09%,主要系本报告期发生的捐赠支出较上期增加 所致。三、现金流量表分析年度现金流量概况分析表俵四）公司现金流量分析1、经营活动产生的现金

8、流量净额本报告期发生额为 22,229.26万元，较上年同期下降15,602.34万元，下降幅度为 41.24%,主要系本报告期材料采购成本上涨，采购支出较上年 同期增长所致。2、投资活动产生的现金流量净额本报告期发生额为-14,073.22万元，较上年同期下降14,278.94万元，下降幅度为 6,940.84%,主要系上年同期收到东风药业股权转让款;本报 告期支付购公司办公大楼土地使用权及建设投入款项；本报告 期支付OTC制剂生产线改造项目、液体制剂生产线项目设备及 建设款所致。3、筹资活动产生的现金流量净额本报告期发生额为 40,258.23万元，较上年同期增长64,877.09万元，增

9、长幅度为 263.53%,主要系本报告期支付的红利较上年同期减少;本 报告期非公开辟行股票，募集资金5.3亿元到账所致。第三部份：有关财务指标分析财务指标变动分析表（表五）一、偿债能力指标分析（一）短期偿债能力分析流动比率为211.97%,与上年同期比增长34.52%;速动比率 为156.35%,增长43.13%;现金比率为103.52%,增长72.53%;主 要系本报告期非公开辟行股票，募集资金到账以及本报告期业务 增长，用于流动的资金同比增长很快，企业短期偿债能力很强。但 是可以看出流动比率、速动比率以及现金比率明显过高，这意味 着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增力口,

10、说明资金结构不太合理，流动资金未能充分用于生产经营，降 低了企业的获利能能力。（二）长期偿债能力分析资产负债率为29.01%,与上年同期比减少H.67%,说明企 业的长期偿债能力较强，保守的观点认为资产负债率不应高于 50%,而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当，该比 率过低，所以又反映出企业对财务杠杆利用不够。产权比率为 40.86%,与上年同期比减少16.46%,普通应在50%为好，该比率 较低，说明虽然长期偿债能力较强，但财务结构不尽合理，未能 有效地利用贷款资金。二、运营能力指标分析应收账款率为626.21%,与上年同相比增长了 15.42%,说明 企业收账较上年迅速，账龄缩

11、短了，应收账款周转率高也表明资 产流动性强，短期偿债能力强;存货周转率为725.47%,与上年 同相比增长了 11.98%,存货周转率高表明存货变现的速度，周 转额较大，资金占用水平低，也说明企业的存货管理水平很好； 流动资产周转率为230.04%,与上年同相比下降了 20.25%,主要 系本报告期非公开辟行股票，募集资金到账所致，整体上来说流 动资产周转率还是比较高的，企业对流动资产的利用还需加强， 以提高企业的运营能力;固定资产周转率为565.76%,与上年同相 比增长了 40.38%,周转率提高表明企业固定资产利用越充分， 同时也表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能充分 发挥效

12、率;总资产周转率为150.17%,与上年同相比增长了 63.03%,表明企业全部资产的使用效率较上年比提高不少。综合 分析运营能力的各项指标，可以看出企业的运营能力很强，也有 所提升，表明企业运营管理水平很好。非公开辟行公司股分1,527.32万股，发行后公司股分总数为 31,115 万股。本公司注册江西省南昌市高新区火炬大道788号，法定代表 人：易敏之。主营业务：硬胶囊剂、原料药（蚓激酶）、糖浆剂、片齐k 颗粒剂、口服液、膏滋剂的生产及销售（许可证有效期至20_年 12月31日）;糖类、巧克力和糖果（糖果），饮料（其他饮料）（蛋白饮 料类、固定饮料类）的生产和销售;保健食品的生产和销售（以

13、上经 营项目凭许可证经营）。消毒剂的生产、销售（许可证有效期至 20_年5月9日）;皮肤粘膜卫生用品（卫生湿巾）的生产销售（卫生 许可证的有效期至20_年9月21日）;农副产品收购（粮食收购除外） 国内贸易及生产加工，国际贸易。（国家有专项规定的除外）。第二部份：企业分析期的基本财务情况分析一、资产负债表分析资产规模及结构分析表俵一）权益状况及增减变动分析表 公司资产构成变动分析1、货币资金期末余额为74,889.55万元，较上年末增长 48,414.27万元，增长幅度为182.87%,主要系本报告期非公开 发行股票，募集资金到账所致。2、应收票据期末余额为36,691.35万元，较上年末增长

14、 15,419.42万元，增长幅度为72.49%,主要系本报告期业务增 长，收到的票据随之增长。3、应收账款期末余额为1,531.76万元，较上年末增长 1,078.98万元，增长幅度为238.30%,主要系报告期医药流通 业务销售增长，应收账款随之增长。4、预付款项期末余额为5,457.67万元，较上年末增长 2,893.75万元，增长幅度为112.86%,主要由于子公司江西九州 通药业有限公司（下称：江西九州通）本期业务增长，采购量增加 所致。5、存货期末余额为27,864.86万元，较上年末增长 16,087.95万元，增长幅度为136.61%,主要系本报告期业务 增长，存货量相应增长;

15、原材料采购成本上涨，存货单价增长 所致。6、在建工程期末余额为4,932.63万元，较上年末增长4,240.46万元，增长幅度为612.63%,主要系公司为扩大经营规模，投资建设OTC制剂生产线改造项目及液体制剂生产线项 目所致。7、对付票据期末余额为1565.16万元，较上年末下降 1522.01万元，下降幅度为49.30%,主要系子公司江西九州通 减少对付票据结算方式所致。8、对付账款期末余额为19,698.96万元，较上年末增长 13,246.38万元，增长幅度为205.29%,主要系本报告期期末子 公司江西九州通采购额增长所致。9、预收账款期末余额为13,841.48万元，较上年末余额

16、增 长7,209.29万元，增长幅度为108.70%,主要系本报告期客户提 前支付的货款增加所致。10、应交税费期末余额为5,042.92万元，较上年末增长 2,614.61元，增长幅度为107.67%,主要系本报告期计提的税 金尚未全部清算缴纳所致。11、资本公积期末余额为71,306.85万元，较上年末增长 51,781.74万元，增长幅度为265.21%,主要系本报告期非公开 发行股票产生的股票溢价所致。二、利润表分析 利润表各项目变动趋势及结构分析表公司利润表指标变动分析1、营业收入本期发生额为256,360.62万元，较上年同期 增长67,358.19万元，增长幅度为35.64%,主

17、要系本报告期子 公司江西九州通业务增长所致。2、营业成本本期发生额为143,794.81万元，较上年同期增 长73,063.41万元，增长幅度为103.30%,主要系：业务增长， 销量增长，营业成本相应增长;本报告期原材料成本上涨； 本报告期销售的产品结构变化所致。3、财务费用本期发生额为1,273.09万元，较上年同期下降 728.23万元，下降幅度为36.39%,主要系本报告期累计借款总额 较上年同期下降，借款利息相应下降所致。4、资产减值损失本期发生额为234.75万元，较上年下降 2,158.21万元，下降幅度为90.19%,主要系本报告期资产负债 表日后收回江西省省属国有企业资产经营

18、（控股）有限公司债务 3,779万元，对其计提的坏账准备相应转回所致。5、营业外支出本期发生额为844.91万元，较上年增长 641.85万元,增长幅度为316.09%,主要系本报告期发生的捐赠支出较上期增加 所致。三、现金流量表分析年度现金流量概况分析表（表四）公司现金流量分析1、经营活动产生的现金流量净额本报告期发生额为 22,229.26万元，较上年同期下降15,602.34万元，下降幅度为 41.24%,主要系本报告期材料采购成本上涨，采购支出较上年 同期增长所致。2、投资活动产生的现金流量净额本报告期发生额为-14,073.22万元，较上年同期下降14,278.94万元，下降幅度为

19、6,940.84%,主要系上年同期收到东风药业股权转让款;本报 告期支付购公司办公大楼土地使用权及建设投入款项；本报告 期支付OTC制剂生产线改造项目、液体制剂生产线项目设备及 建设款所致。3、筹资活动产生的现金流量净额本报告期发生额为 40,258.23万元，较上年同期增长64,877.09万元，增长幅度为 263.53%,主要系本报告期支付的红利较上年同期减少;本 报告期非公开辟行股票，募集资金5.3亿元到账所致。第三部份：有关财务指标分析（表五）一、偿债能力指标分析（一）短期偿债能力分析流动比率为211.97%,与上年同期比增长34.52%;速动比率 为156.35%,增长43.13%;

20、现金比率为103.52%,增长72.53%;主 要系本报告期非公开辟行股票，募集资金到账以及本报告期业务 增长，用于流动的资金同比增长很快，企业短期偿债能力很强。但 是可以看出流动比率、速动比率以及现金比率明显过高，这意味 着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增力口, 说明资金结构不太合理，流动资金未能充分用于生产经营，降 低了企业的获利能能力。（二）长期偿债能力分析资产负债率为29.01%,与上年同期比减少11.67%,说明企 业的长期偿债能力较强，保守的观点认为资产负债率不应高于 50%,而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当，该比 率过低，所以又反映出企业对财务杠杆

21、利用不够。产权比率为 40.86%,与上年同期比减少16.46%,普通应在50%为好，该比率 较低，说明虽然长期偿债能力较强，但财务结构不尽合理，未能 有效地利用贷款资金。二、运营能力指标分析应收账款率为626.21%,与上年同相比增长了 15.42%,说明 企业收账较上年迅速，账龄缩短了，应收账款周转率高也表明资 产流动性强，短期偿债能力强;存货周转率为725.47%,与上年 同相比增长了 11.98%,存货周转率高表明存货变现的速度，周 转额较大，资金占用水平低，也说明企业的存货管理水平很好； 流动资产周转率为230.04%,与上年同相比下降了 20.25%,主要 系本报告期非公开辟行股票

22、，募集资金到账所致，整体上来说流 动资产周转率还是比较高的，企业对流动资产的利用还需加强， 以提高企业的运营能力;固定资产周转率为565.76%,与上年同相 比增长了 40.38%,周转率提高表明企业固定资产利用越充分， 同时也表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能充分 发挥效率;总资产周转率为150.17%,与上年同相比增长了 63.03%,表明企业全部资产的使用效率较上年比提高不少。综合 分析运营能力的各项指标，可以看出企业的运营能力很强，也有 所提升，表明企业运营管理水平很好。上市公司名称及代码：江中药业股分有限公司600750第一部份：企业基本情况江中药业股分有限公司（以下简称

23、“本公司”），于1996年8月 29日在上海证券交易所挂牌上市，股票代码为600750。20_年 5月，公司实施股权分置改革。江中集团向流通股股东每10股 流通股支付对价3.2股股票。本次股改后，公司总股本为14,611.2万股，控股股东江中集团持有限售流通股6,374.4万股 占公司总股本的43.63%,无限售流通股分为8,376.8万股。20_年，本公司先后实施20_年度的每10股送2股转增3 股方案及20_年中期每10股转增3.5股的方案。实施后公司股分 总数为29,587.68万股，其中江中集团持有12,908.16万股。截止 20_年5月17日，江中集团所持有的公司股分已经全部上市流

24、 通。20年11月26日中国证监会证监许可201711号文核准本 公司非公开辟行不超过2,200万股新股。20_年12月24日，非公开 辟行公司股分1,527.32万股，发行后公司股分总数为31,115万 股。本公司注册江西省南昌市高新区火炬大道788号，法定代表 人：易敏之。主营业务：硬胶囊剂、原料药（蚓激酶）、糖浆剂、片齐I、 颗粒剂、口服液、膏滋剂的生产及销售（许可证有效期至20_年 12月31日）;糖类、巧克力和糖果（糖果），饮料（其他饮料）（蛋白饮 料类、固定饮料类）的生产和销售;保健食品的生产和销售（以上经 营项目凭许可证经营）。消毒剂的生产、销售（许可证有效期至 20_年5月9日）;皮肤粘膜卫生用品（卫生湿巾）的生产销售（卫生 许可证的有效期至20_年9月21日）;农副产品收购（粮食收购除外） 国内贸易及生产加工，国际贸易。（国家有专项规定的除外）。