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1、欢迎共阅 第一章金融市场 第一节全球金融体系 考点一金融市场的概念 金融市场是指以金融资产为交易对象,已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。广而言之,金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。比较完善的金融市场定义是:金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。考点二金融市场的分类 考点三影响金融市场的主要因素 一般来说,影响金融市场发展的因素是多方面的,但最为重要的则是以下五个方面:(1 经济因素(2 法律因素(3 市场因素(4 技术因素(5 体制或管理因素 考点四金融市场的特点和功能 考点五非证券金融市场的概念和分类 非证券
2、金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所。它包括:1.股权投资市场。股权投资指通过投资取得被投资单位的股份,及企业(或者个人 购买的其他企业(准备上市、未上市公司的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大的经济利益,这种经济利益可以通过分得利润或股利获取,也可以通过其他方式取得。股权投资市场,即实现上述交易过程的市场。2.信托市场。信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。当信 欢迎共阅 托成为一种商业行为后,特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后,信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场,也可以说信托服务业
3、实现其价值的领域即为信托市场。3.融资租赁市场。融资租赁又称设备租赁或现代租赁,是指实质上转移与资产所有权有 关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。考点六全球金融市场的形成及发展趋势 动的方向划分主要表现为:外国在本国的资产增加,外国对本国的负债减少,本国 对外国的债务增加,本国在外国的资产减少 2.资本流出。资本流出指本国资本流到外国,即本国资本输出。其主 要表现为:外国在本国的资产减少;外国对本国的债务增加;本国对 外国的债务减少;本国在外国的资产增加 考点八全球金融体系的主要参与者 全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括。全球金融体系的参与者是指参与金融市场的
4、交易活动而形成证券买卖双方的单位,包括:1.政府部门 2.工商企业 3.金融机构 4.个人 5.中央银行 考点九金融危机的教训 针对金融危机,新一代的经济思维须在以下四个基本维度上创新:1.必须建立最基本的社会福利框架,废除泛福利化体制。资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的
5、其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 2.必须在完善的、独立透明的法制基础之上建立政府对金融市场的有效监管体制 3.必须大力推进生产领域的市场化,鼓励实业投资 4.周期性调整经济体系结构 第二节中国的金融体系 考点一我国目前的金融体系 1.中央银行。中国人民银行是我国的中央银行,在国务院的领导下制定和执行货币政 策、防范和化解金融风险、维护金融稳定、提供金融服务、加强外汇管理、支持
6、地方经济发展。2.金融监管机构。我国的金融监管机构主要有:中国银行业监督管理委员会,简称中 国银监会;中国证券监督管理委员会,简称中国证监会;中国保险监督管理委员会,简称中国保监会。3.国有外汇管理局。国家外汇管理局是依法进行外汇管理的行政机构。4.国有重点金融机构监事会。监事会由国务院派出,对国务院负责,代表国家对国有重 点金融机构的资产质量及国有资产的保值增值状况实施监督。5.政策性金融机构。我国的政策性金融机构包括国家开发银行、中国进出口银行和中国 农业发展银行。6.商业性金融机构。考点二影响我国金融市场运行的主要因素 1.股指期货对我国金融市场的影响 2.国际资本流动对我国金融市场的影
7、响 3.欧元区的形成对我国金融市场的影响 4.人民币汇率改革对国内金融市场的影响 资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以
8、通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 考点三银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况 信托业按照中华人民共和国信托法对信托的定义,信托是指委托人给予对受托人的信任,将其财产委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名 义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为考点四我国金融市场“一行三会”的监管机构 2003 年 4 月 28 日,银监会正式挂牌运作,标志着中国金融业形成了“三驾马车”式的垂直分业监管体制,自此“一行三会”的监管构架正式形成。“一行三会”是国内金融界对中国人民银行,中国银行业监督管理委员会,中国证券监督管
9、理委员会和中国保险监督管理委员会,这四家中国的金融监管部门的简称。“一行三会”构成了中国金融业分页监管的格局。“一行三会”均实行垂直管理。考点五中央银行的主要职能 通常,我们将中央银行的职能概括为以下三个方面:1.发行的银行 2.政府的银行 3.银行的银行 考点六存款准备金制度 考点七货币乘数 考点八货币政策的概念、措施及目标 考点一多层次资本市场的主要内容 1.主板市场。主板市场也成为一板市场,指传统意义上的证券市场,是一个国家或地 区证券发行、上市及交易的主要场所。2.二板市场。二板市场又称为创业板市场,是地位仅次于主板市场的二级证券市场,以 NASDAQ 市场为代表,在中国特指深圳创业板
10、。资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投
11、资机构用欢迎共阅 3.三板市场。三板市场的官方名称是“代办股份转让系统”。是指证券公司以其自 有或租用的业务设施,为非上市公司提供的股份转让服务业务。4.四板市场。四板市场即区域性股权交易市场(也成“区域股权市场”。是为特定 区域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务的私募市场,一般以省级为单位,由各省级人民政府监管。考点二中国多层次资本市场的发展趋势 2014 年国务院印发了国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见,国发17号(又称“新国九条”,在我国资本市场发展进程中是一个历史性事件,其中提到了很多重大改革发展措施,指明了我国资本市场的发展方向,既是顶层设计的范畴,又结合了我国资本市
12、场发展的内生情况。其中主要内容包括:1.积极稳妥推进股票发行注册制改革 2.加快多层次股权市场建设 3.提高上市公司质量 4.鼓励市场化并购重组 5.完善退市制度 6.培育私募市场。具体包括:建立健全私募发行制度和发展私募投资基金。考 点三场内市场交易 主板市场也称为一板市场,指传统意义上的证券市场(通常指股票市场。是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。中小板块即中小企业板,是指流通盘大约在 1 亿元以下的创业板块,是相对于主板市场而言的。有些企业的条件达不到主板市场的要求,所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡,在中国的中小板市场上,市场代码是以“002”开头的。资
13、产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机
14、构用欢迎共阅 创业板又称二板市场,即第二股票交易市场,是与主板市场不同的一类证券市场,专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场,是对主板市场的重要补充,在资本市场有着重要的位置。考点六上市公司的类型 上市公司是指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准,在证 券交易所上市交易的股份有限公司。其类型包括:1.股票型上市公司 2.债券型上市公司 考点七全国中小企业股份转让系统的挂牌公司的类型和管理规定 全国中小企业股份转让系统(简称“全国股份转让系统”俗称“新三板”,是经国 务院批准设立的全国性证券交易
15、场所,具有公司挂牌、公开转让股份、股权融资、债券融资、资产重组等多重功能,主要为创新型,创业型,成长型中小微企业服务。全国中小企业股份转让系统有限责任公司为全国中小企业股份转让系统的运营管理机构。全国股份转让系统实行主办券商制度。目前,全国中小企业股份转让系统挂牌公司的转让类型包括协议、做市两种。考点八私募基金市场,区域股权市场,券商柜台市场,机构间私募产品报价与服务系统的概念,特点 第二章证券市场主题考点一证券市场融资活动的概念 证券市场融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的 金融活动。考点二直接融资的特点和分类 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主
16、体。证券发行人主要分为三类:企业类,金融机构和政府类。资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场
17、即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 考点五政府直接融资的特点 1.安全性高 2.流通性强 3.收益稳定 4.免税待遇 考点六企业(公司直接融资的方式及特征 公司(企业直接融资主要有股票融资和债券融资两种方式 考点七直接融资对金融市场的影响 考点一证券市场投资者的概念,特点及分类 第一阶段:1990-1996年内资散户时代 第二阶段:1996-2000年内资机构投机时代 第三阶段:2001-2005年内外资机构投资者多元化起步时代 第四阶段:2005 年以后开始的内外资机构投资者多元化时代 考点三机构投资者的特点 1.投资管理专业化 2.投资结构组合化 3.投资
18、行为规范化 考点四参与证券投资的金融机构类投资者 1.证券经营机构 2.银行业金融机构 3.保险经营机构 资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过
19、分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 4.主权财富基金(SWFs 5.其他金融机构,包括信托投资公司,企业集团财务公司,金融租赁公司 考点五合格境外机构投资者与合格境内机构投资者的概念 1.资金数量庞大 2.收集和分析信息的能力强 3.债权投资侧重与收益的稳定和本金安全 4.可以进行彻底的分散投资 5.决策与行动上效率低考 点七基金类投资者的内容 1.证券投资基金 2.社保基金 3.企业年金基金 4.社会公益基金 考点八个人投资者的风险特征与投资者的适当性 不同的投资者对风险的态度各不相同,理论上可以将投资者区
20、分为风险偏好型,风险中立型和风险回避型。根据国际清算银行,国际证监会组织,国际保险监管协会与 2008 年联合发布 金融产品和服务零售领域的客户适当性所给出的定义,适当性是指“金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况,投资目标,风险承受水平,财务需求,知识和经验之间的契合程度”。简言之,投资适当性的要求就是“适合的投资者购买恰当的产品”第三节中介机构 考点一我国证券公司的监管制度和业务范围 资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价
21、格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 律师事务所从事证券法律业务,可以为下列事项出具法律意见:首次公开发行股票及上市;上市公司发行证券及上市;上市公司的收购,重大资产重组及股份回购;上市公司实行股权激励计划;上市公司召
22、开股东大会;境内企业直接或间接到境外发行证券,将其证券在境外上市交易;证券公司,证券投资基金管理公司及其分支机构的设立,变更,解散,终止。证券投资基金的募集,证券公司集合资产管理计划的设立;证券衍生品种的发行及上市;中国证监会规定的其他事项。律师事务所可以接受当事人的委托,组织制作与证券业务活动相关的法律文件。考点三会计师事务所申请证券资格的条件按照关于会计师事务所从事证券,期货相关业务有关问题的通知的规定,会计师事务所申请证券资格,应当 具备下列条件:1.依法成立 3 年以上 2.质量控制制度和内部管理制度健全并有效执行,执业质量和职业道德良好 3.注册会计师不少于 80 人,其中通过注册会
23、计师全国统一考试取得注册会计师证书的不少于55 人,上述 55 人中最近 5 年持有注册会计师证书且连续执业的不少于 35 人 4.有限责任会计师事务所净资产不少于 500 万元,合伙会计师事务所净资产不少于 300 万元。5.会计师事务所职业保险的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于600 万元。年以上。6.上一年度审计业务收入不少于 1600 万元 7.持有不少于 50%股权的股东,或半数以上合伙人最近在本机构连续执业 3 8.不得存在下列情形:在执业活动中受到行政处罚,刑事处罚,自处罚决定 生效之日起至提出申请之日止未满 3 年;因以欺骗等不正当手段取得证券资格而被撤销该资格,自撤销
24、之日起至提出申请之日未满 3 年;申请证券资格过程中,因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的,自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至 提出申请之日止未满 3 年。会计师事务所具备上述第 1 项,第 7 项和第 8 项规定条件,并通过吸收合并具备前款第 26条规定条件的,自吸收合并后工商变更登记之日起至提出申请之日止应当满 1 年。资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场
25、因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 考点四申请证券,期货投资咨询从业资格的机构具备的条件 申请证券,期货投资咨询从业资格的机构,应当具备下列条件:1.分别从事证券或者期货投资时从事证券和期货投资咨询业务的机构,有 10 名以上取 得证券、期货投资咨询从业资格的专职人
26、员;其高级管理人员中,至少有 1 名取得 证券或者期货投资咨询从业资格。2.有 100 万元人民币以上的注册资本 3.有固定的业务场所和业务相适应的通信及其它信息传递设施 4.有公司章程 5.有健全的内部管理制度 6.具备中国证监会要求的其他条件 考点五申请证券评级业务许可的条件 申请证券评级业务许可的资信评级机构,应当具备下列条件:1.具有中国法人资格,实收资本与净资产均不少于人民币 2000 万元 2.具有符合证券市场资信评级业务管理暂行办法规定的高级管理人员不少于3 人;具有证券从业资格的评级人员不少于 20 人,其中包括具有 3 年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于 10 人,具
27、有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于 3 人。3.具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度 4.具有完善的业务制度,包括信用等级划分及定义,评级标准,评级程序,评级委员会制度,评级结果宣布制度,跟踪评级制度,信息保密制度、证券评级业务档案管理制度等 5.最近 5 年未受到刑事处罚,最近 3 年未因违法经营收到行政处罚,不存在因涉嫌违法经营,犯罪正在被调查的情形。6.最近 3 年在税务,工商,金融等行政管理机关以及自律组织,商业银行等机构无 不良诚信记录。资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比
28、较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 7.中国证监会给予保护投资者,维护社会公共利益规定的其他条件 考点六转融通业务 转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法
29、筹集的资金和证券出借给证券公司,以供其办理融资融券业务的经营活动,可理解为证券金融公司与证券公司之间的融资融券业务。开展转融通业务的目的是拓宽证券公司融资融券业务资金和证券来源。从事转融通业务及相关活动,应当遵循平等,自愿,公平和诚实信用原则,不得损害社会公共利益。第四节自律性组织 中国证券业协会(SAC,是依据中华人民共和国证券法和社会团体登记管理条例的有关规定设立的监管业自律组织,属于非营利性社会团体法人,接受中国证监会和国家民政部的业务指导和监督管理。协会宗旨是“遵守国家宪法,法律、法规和经济方针政策,遵守社会道德风尚,以科学发展观为指导,在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下,进行
30、证券业自律管理,发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用;为会员服务,维护会员的合法权益;维护证券业的正当竞争秩序,促进证券市场的公开,公平,公正,推动证券市场的健康稳定发展”中国证券业协会采用会员制的组织形式,其最高权力机构是由全体会员组成的会员大会,理事会为其执行机构。中国证券业协会实行会长负责制。考点三证券登记结算公司的登记结算制度 1.证券实名制 2.货银对付的交收制度 3.分级结算制度和结算参与人制度 4.净额结算制度 5.结算证券和资金的专用性制度 考点四证券投资者保护基金 资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和
31、有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 为建立防范和处置证券公司风险的长效机制,维护社会经济秩序和社会公共利益,保护证券投资者的合法权益
32、,促进证券市场有序,健康发展,2005 年 6 月 30 日,经国务院批准,中国证监会、财政部、中国人民银行联合发布了证券投资者保护基金管理办法设立证券投资者保护基金(简称“保护基金”。保护基金是指按照证券投资者保护基金管理办法筹集形成的,在防范和处置证券公司风险中用于保护证券投资者利益的资金。第五节监管机构 考点一证券市场监管的原则、目标、手段 我国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构。国务院证券监督管理机构由 以下两个机构组成:1.中国证券监督管理委员会 2.中国证监会派出机构 考点三中国证监会有权采取的措施 中国证监会在履行职责时,有权采取下列措施:1.对证券发行人,上市公司,证券公
33、司,证券投资基金管理公司,证券服务机构,证券交 易所,证券登记结算机构进行现场检查。2.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证 3.询问当时人和与被调查事件有关的单位和个人,要求其对与被调查事件有关的事项作出说明。4.查阅,复制与被调查事件有关的财产权登记,通信记录等资料。5.查阅,复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录,登记过 户记录,财务会计资料及其它相关文件和资料,对可能被转移,隐匿或者毁损的文件和资料,可以予以封存。资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融
34、市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 6.查询当事人和与被调查事件相关的单位和个人的资金账户,证券账户和银行账户;对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、
35、伪造,、毁损重 要证据的,经国务院证券监督管理机构主要负责人批准,可以冻结或者查封。7.在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时,经国务院证券监督管理 机构主要负责人批准,可以限制被调查事件当事人的证券买卖,但限制的期限不得超过 15 个 交易日;案情复杂的,可以延长 15 个交易日。第三章股票市场 第一节股票 考点一股票的定义,性质,特征和分类 考点五影响股票价格变动的基本因素 考点一股票发行制度 考点二股票的初始登记制度 考点一证券账户的种类 股票交易的结算可以划分为清算和交收两个主要环节。在此基础上,还可以进一步划分为:1.交易数据接收 2.清算 3.发送清算结果 4.结算参与人
36、组织证券或资金以备交收 5.证券交收和资金交收 6.发送交收结果 7.结算参与人划回款项 8.交收违约处理 资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通
37、过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 考点七证券委托的形式 第一节债券 考点一债券的定义、票面要素、特征和分类 考点八公司债券的定义及分类 1.发行主体的范围不同 2.发行方式以及发行的审核方式不同 3.担保要求不同 4.发行定价方式不同 考点十二中小企业私募债的定义和特征 考点一我国国债的发行方式 考点一债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的基本概念 1.前期准备阶段(约一周时间 2.信息收集阶段(约一周时间 3.信息处理阶段(约三天时间 4.初步评级阶段(约四天时间 5.确定等级阶段(约十天时间 6
38、.公布等级阶段 7.跟踪评级阶段 考点五债券评级的等级标准及主要内容 第一节证券投资基金 考点一证券投资基金的定义、特征、作用 资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利
39、益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 1.所反映的经济关系不同 2.所筹集资金的投向不同 3.收益风险不同 考点三我国证券投资基金的发展概况 我国证券投资基业的发展可以分为三个阶段:20 世纪 80 年代末至 1997 年 11 月 14 日证券投资基金管理暂行办法颁布之前的早期探索阶段、证券投资基金管理暂行办法颁布实施以后至 2004 年 6 月 1 日中华人民共和国证券投资基金法实施前的试点发展阶段与中华人民共和国证券投资基金法实施以来的快速发展阶段。考点四证券投资基金的分类方法 考点
40、六基金份额持有人的权利和义务 中华人民共和国证券投资基金法规定,有下列情形之一的,基金管理人职责终止:被依法取消基金管理资格;被基金份额持有人大会解任;依法解散、被依法撤销或者而被依法宣告破产;基金合同约定的其他情形。考点八基金托管人的职责 中华人民共和国证券投资基金法规定,基金托管人应当履行下列职责:安全保管基金财产;按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户;对所托管的不同基金财产分别设置账户,确保基金财产的完整与独立;保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;按照基金合同的规定,根据基金管理人的投资指令,及时办理清算、交割事宜;办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项;对基金财
41、务会计报告、中期和年度基金报告出具意见;复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格;按照规定召集基金份额持有人大会;按照规定监督基金管理人的投资运作;国务院证券监督管理机构规定的其他职责。考点九证券投资基金的费用 按照我国企业会计准则和中国证监会相关规定,估计的基本原则如下:1.对存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价的,应采用市价确定公允价值。估值日无市价的,但最近交易日后经济环境未发生重大变化,应采用最近交易市价确定公允价值;估计日无市价的,且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,应参考类似投资品种的 资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金
42、融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价
43、值。2.对不存在活跃市场的投资品种,应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值 3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的,基金管理公司应依据具体情况与托管银行进行商定,按最能恰当反映公允价值的价格估值。考点十一基金的投资风险 考点一金融衍生工具的概念和特征 金融期货交易与金融现货交易的区别主要表现在:(1 交易对象不同(2 交易目的不同(3 交易价格的含义不同(4 交易方式不同(5 结算方式不同 考点四金融期货交易与普通远期交易的区别 作为一种标准化的远期交易,金融期货交易与普通远期交易之间也存在以下区别:(1 交易场所和
44、交易组织形式不同。(2 交易的监管程度不同。(3 金融期货交易是标准化交易,远期交易的内容可协商确定。(4 保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同。考点五金融期货的基本功能 金融期货具有四项基本功能:套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。考点六金融期货与金融期权的区别 资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场
45、的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 金融期货与金融期权的区别表现在:(1 基础资产不同。(2 交易者权利与义务的对称性不同。(3 履约保证不同。(4 现金流转不同。(5 盈亏特点不同。(6 套期保值的作用与效果不同。考点七金融期权的分类 信用违约互换面临的风险主要包括:(1 定价风险。(2 交易对手风险。(3 流动性风险。(4 法律风险
46、。(5 操作风险。考点九可转换公司债券的特征 可转换公司债券的特征主要包括:(1 可转换债券是一种附有转股权的特殊债券。在转换以前,它是一种公司债券,具备债 券的一切特征,有固定的利率和期限,体现的是债权关系,持有者是债权人;在转换成股票后,它变成了股票,具备股票的一般特征,体现所有权关系,持有者由债券人变成了股权所以者。(2 可转换债券具有双重选择权的特征。可转换债券具有双重选择权的特征。一方面,投 资者可自行选择是否转股,并为此承担转债利率较低的机会成本;另一方面,转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权,并为此要支付比没有赎回条款的转债更 资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关
47、系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为重要的则是以下五个方面经济因素法律因素市场因素技术因素体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所它包股权投资市币无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位最终目的是获得较大的经济利益这种经济利益可以通过分得利润或股利获取也可以通过其他方式取得股权投资市场即实现上述交易过程的市场信托市场信托投资是金融信托投资机构用欢迎共阅 高的利率。双重选择权是可转换公司债
48、券最主要的金融特征,它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内,并可以利用这一特点对股票进行套期保值,获得更加确定的收益。考点十可交换公司债券的特征 可交换公司债券的主要特征:(1 可交换公司债券和其转股标的股分别属于不同的发行人,一般来说可交换公司债券的 发行人为控股母公司,而转股标的的发行人则为上市子公司。(2 可交换公司债券的标的为母公司所持有的子公司股票,为存量股,发行可交换公司债 券一般并不增加其上市子公司的总股本,但在转股后会降低母公司对子公司的持股比例。(3 可交换公司债券给筹资者提供了一种低成本的融资工具,由于可交换公司债券给投资 者转换股票的权利,其利率水平与同
49、期限、同等信用评级的一般债券相比要低。因此即使可交换公司债券的转换不成功,其发行人的还债成本也不高,对上市子公司也无影响。考点十一资产证券化的定义和种类 第一节风险概述 考点一风险与金融风险定义 风险一般被定义为“产生损失的可能性或不确定性”。风险是由风险因素、风险事故和损失的可能性三个要素有机构成的。金融风险也是一种风险,是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。考点二金融风险的特征与来源（4）不确定性（5）可管理性（6）周期性金融风险的来源金融风险的来源于风险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性考点三金融风险的影响因素金融风险的影响因素：（1）金融市场联动性是金
50、融风险传导的基础。（2）资产配置活动是造成金融风险传导的重要行为。（3）投资者心理与预期的变化是金融风险传导的推力。（4）信息技术发展为金融风险的传导提供了有利条件。考点四金融风险的分类要点按照能否分散分类按照会计标准分类按照驱动因素分类考点五系统风险要点宏观经济风险购买力风险利率风险内容宏观经济风险指经济活动和物价水平波动可能导致的企业利润损失。宏观经济风险具有潜在性、隐藏性和累积性购买力风资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和广而言之金融市场是实现货币借贷和资金融通办理各种票据和有价证券交易活动的市场比较完善的金融市场定义是金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一为