2023年-资产负债表分析.docx

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1、金陵科我号院学金实底板告课程名称： 财务报告分析专业班级:名会计7班学生学号： 0801102317学生姓名:杨蕴所属院部： 商学院指导教师:王淑萍201020吐学年第L学期金陵科技学院教务处制 率进行比较，首先是看其行业水平流动比率是多少。其次，是与该企业的 历史的流动比率进行比较，能够得知在当前情况下该企业的流动比率是高 是低。同时要找出流动比率高低的原因，通过分析指标计算流动资产和流 动负债的合适的内容，一般主要分析存货和应收账款。最后，看其营业周 期的长短，营业周期越短，正常的流动比率也越低，反之，营业周期越长， 正常的流动比率也就越高。当流动负债等于流动资产时，流动比率为1;当流动负

2、债大于流动资产时， 流动比率小于1,这样流动资产就不能抵偿债务。如果流动比率有相关问题， 分析者应把分析的重点放在应收账款和存货上。在计算流动比率之前，应 计算出应收账款指标和存货周转指标。因为存货和应收账款的变现相关能 力大，流动比率的潜力大，偿债相关能力可以高估。反之，存货和应收账 款的变现相关能力小，流动比率指标下的偿债相关能力会更小。在本项目案例中，期初流动比率为6.6,期末为6.4,而家纺行业的平均数 额在1到3之间，本企业的指标大大高于行业平均水平，但过高的比率有 可能是一下原因造成的：lo对资金未能进行有效的利用。2.企业赊销业务 增多使得应收账款增多。本项目案例中，期末应收账款

3、与存货在流动资产 中的比例分别占4%与28%,期初比例分别为4. 7%与18. 3%,可见应收账款 增幅较大，是造成流动比率较高的原因之一。速动比率如果流动比率和速动比率与历史相比不断下降，说明企业破产机会增加, 投资者、债权人风险加大。通常认为正常的速动比率是1.这个比率主要用在企业不同会计年度之间， 不同企业之间以及企业与行业平均数之间进行对比。但是，某些行业的速 动比率允许低于1,而有些行业必须保持高于1的速动比率。例如，只作现 金销售，商店没有应收账款，因此允许保持一个大大低于1的速动比率， 这对其正常营业不会有不良的影响。本项目案例中，家纺行业的平均水平在0.5到3之间，而本企业期初

4、比率 为5.4,期末为4.6,与行业相比略高，表明企业拥有过多的货币型资产， 可能会失去一些有利的投资和获利机会。影响速动比率的可信性的重要因 素是应收账款的变现相关能力，账面上的应收账款不一定都能变现，因此 评价速动比率应与应收账款周转率相结合，该企业应收账款周转率为11. 12, 天数为32,表明应收账款周转情况较好。速动比率同流动比率一样，反映的是期末的情况，不代表企业长期的财务 状况。现金比率在评价企业变现相关能力中，这个指标不作为重要指标来进行分析，只 是在最坏的情况下看短期偿债相关能力如何。一般情况下，在存货和应收 账款的期限相当长的企业里，经营活动又具有高度的投资性，分析企业现

5、金比率才显得很重要。现金比率反映企业即刻变现相关能力，这个指标要是很高，也不一定是好 事，可能反映该企业不善于充分利用现金资产，没有把现金投入经营。本项目案例中，期初现金比率为5,期末为4. 3,比率过高，表明企业通过 负债方式所筹集的流动资金没有得到充分利用，企业失去投资获利的机会 很大，因此并不鼓励企业保留更多的现金类资产。本次项目期末数期初数变动情况资产负债率14. 31%13. 91%+0. 4%产权比率16. 70%15. 52%+ 1. 18%权益乘数1. 171. 16+0. 01有形净值债务率17. 16%16. 31%+0.75%资产负债率资产负债率反映企业偿还债务的综合相关

6、能力，这个比率越高，企业偿还债务的 相关能力越差；反之，偿还债务的相关能力越强。一般认为，资产负债率的适宜水平是40-60%。对于经营风险比较高的企业，为 减少财务风险应选择比较低的资产负债率；对于经营风险低的企业，为增加股东 收益应选择比较高的资产负债率。而该企业的资产负债率在14. 31%,相比起同行业的梦洁家纺的25. 24%要更低， 相比较更加稳定。相比起期初变化不大。(2)产权比率产权比率不仅反映了由债务人提供的资本与所有者提供的资本的相对关系, 而且反映了企业自有资金偿还全部债务的相关能力，因此它又是衡量企业 负债经营是否安全有利的重要指标。一般来说，这一比率越低，表明企业 长期偿

7、债相关能力越强，债权人权益保障程度越高，承担的风险越小，一 般认为这一比率为1:1,即100%以下时-，应该是有偿债相关能力的，但还 应该结合企业的具体情况加以分析。当企业的资产收益率大于负债成本率 时，负债经营有利于提高资金收益率，获得额外的利润，这时的产权比率 可适当高些。产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低， 是低风险、低报酬的财务结构。该公司的产权比率为16.70%,是属于比较低的范畴，说明是低风险、低报 酬的财务结构。相比起初增长了 1. 18%,变化不大。(3)权益乘数权益乘数，代表公司所有可供运用的总资产是业主权益的几倍。权益乘数 越大，代表公司向外融资的财务杠杆倍

8、数也越大，公司将承担较大的风险。 但是，若公司营运状况刚好处于向上趋势中，较高的权益乘数反而可以创 造更高的公司获利，透过提高公司的股东权益报酬率，对公司的股票价值 产生正面激励效果。该公司的权益乘数为1. 17,比率较低。说明是较低的风险和报酬。本期与期末相比变化不大。(4)有形净值债务率有形净值债务率揭示了负债总额与有形资产净值之间的关系，能够计量债权人在 企业处于破产清算时能获得多少有形财产保障。从长期偿债相关能力来讲，指标 越低越好。该公司的有形净值债务率为17. 16%,说明长期偿债相关能力很强。期末与期初 相比相差不大。无长期负债，亦无利息费用。小结：该公司的长期偿债相关能力很强，

9、但是低风险的同时也只能带来较低的报 酬。营运相关能力分析本次项目合并母公司应收账款周转率11.116498343.071820138存货周转率1.2294964223.87988775流动资产周转率0.4690185770.511272721固定资产周转率8.46039206610.66858789总资产周转率0.4300615930.430022605分析：1、在一定时期内应收帐款周转的次数越多，表明应收帐款回收速度越快， 企业管理工作的效果越高。这不仅有利于企业及时收回贷款，减少或避免发生坏 帐损失的可能性而且有利于提高企业资产的流动性，提高企业短期债务的偿还相 关能力。以上计算说明，母公

10、司周转次数大于合并公司，其变现相关能力强，应 收账款管理水平高2、在一般情况下，存货周转率越高越好。在存货平均水平一定的条件下，存货 周转率越高，表明企业的销货成本数额增多，产品销售的数量增长，企业的销售 相关能力加强。反之，则销售相关能力不强。母公司存货周转率高于合并公司, 说明其存货管理水平较好，存货积压较少3、在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转 额越多，流动资产利用的效果越好。表格看出母公司流动资产使用效果较高，使 用该资产带来的收入也将越高。4、固定资产周转率高；表明企业固定资产利用充分，同时也能表明企业固定资 产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥

11、效果。反之，如果固定资产周转 率不高，则表明固定资产使用效果不高，提供的生产成果不多，企业的营运相关 能力不强。5、总资产周转率可用来分析企业全部资产的使用效果。如果这个比率较低，则 说明企业利用全部资产进行经营的效果较差，最终会影响企业的获得相关能力。 这样，企业就应该采取措施提高各项资产的利用程度从而提高销售收入或处理多 余资产。总结经过这几周的实践，我们对罗莱家纺的资产负债表进行了分析，分别从规 模、结构、偿债相关能力、营运相关能力等方面进行了详细的分析。通过这一次的分析，我们对一个企业的财务报告分析流程有了比较详尽、 客观的了解，通过自己的手参与了模拟的分析，说实话，受益匪浅。通过对罗

12、莱家纺财务指标的计算和分析，可以解释企业生产经营的全貌, 据以评价企业的财务现状和发现企业经营中存在的相关问题，为投资者、 债权人和企业管理当局作出决策提供可靠的保证。在本次实践活动之中，我们小组分配得当，每个人都能做好自己的任务， 虽然做的过程中有不同的意见，有过矛盾，但是得到的知识和团队意识的 慢慢培养都使我们获益良多。希望我们在接下来的几次合作当中能更加团 结，做出更好的分析报告。小组人员分工资产规模分析：吴海涛 资产结构分析：余欢短期偿债相关能力分析：高源 长期偿债相关能力分析：杨蕴 营运相关能力分析：庄婷 演讲&PPT:李维实践报告书写要求实践报告原则上要求学生手写，要求书写工整。若

13、因课程特点需 打印的，要遵照以下字体、字号、间距等的具体要求。纸张一律采用 A4的纸张。实践报告书写说明实践报告中一至四项合适的内容为必填项，包括实践目的和要求; 实践环境与条件；实践合适的内容；实践报告。各院部可根据学科特 点和实践具体要求增加本次项目。(1)细致观察，及时、准确、如实记录。(2)准确说明，层次清晰。(3)尽量采用专用术语来说明事物。(4)外文、符号、公式要准确，应使用统一规定的名词和符号。(5)应独立完成实践报告的书写，严禁抄袭、复印，一经发现， 以零分论处。实践报告批改说明实践报告的批改要及时、认真、仔细，一律用红色笔批改。实践 报告的批改成绩采用百分制，具体评分标准由各

14、院部自行制定。实践报告装订要求实践报告批改完毕后，任课老师将每门课程的每个实践本次项目 的实践报告以自然班为单位、按学号升序排列，装订成册，并附上一 份该门课程的实践大纲。实践本次项目名称： 资产负债表分析实践学时: 10同组学生姓名：杨蕴 李维 高源 庄婷 余欢吴海涛实践地点：3204实践日期：2010. 09. 01-2010. 10. 12实践成绩: 批改教师：批改时间：指导教师评阅：一、实践目的和要求目的：对资产、负债和所有者权益本次项目合适的内容进行分析，掌握资产负债 表的分析。要求：1 .根据事先选定的上市公司资产负债表资料，运用财务报告分析的方式方 法对企业资产各本次项目进行分析

15、，判断企业的资源分布是否合理。2 .根据事先选定的上市公司资产负债表资料，运用财务报告分析的方式方 法对企业的长短期偿债相关能力分析，判断企业偿债相关能力的强弱。3 .根据事先选定的上市公司资产负债表资料，运用财务报告分析的方式方 法对企业的营运相关能力及效果分析，判断企业资产运用效果的高低。二、实践环境与条件教师先讲授有关的理论知识和分析方式方法，然后由学生分小组（一般 4-6人一组），通过巨潮咨询网搜索我国已上市公司的年度报表资料，每一小 组选择一家上市公司的报表资料，各小组之间不允许同时选择同一家上市公 司，各组成员分工协作，在课外完成分析报告。最后由各小组选派代表在课 堂讲解分析报告的

16、合适的内容，其他各组参与讨论并给评判，教师总结并给 出成绩。三、实践合适的内容（一）资产负债表的阅读与理解（二）资产负债表的分析1 .运用水平分析法分析资产负债表的变动情况并做出评价2 .运用垂直分析法分析资产负债表结构变动情况并做出评价3 .对资产负债表的变动原因进行分析4 .对资产负债表相关的财务指标进行分析四、实践报告（附件）实践报告合适的内容包括：资产负债表变动情况分析表及分析评价资产负债表结构变动分析表及分析评价 长、短期偿债相关能力分析及评价 营运相关能力分析及评价根据实践合适的内容，在全部实践结束时，写出实践报告及实践的心得体会。资产规模分析本次项目上年数本年数增减变动流动 资

17、产：金额比重金额比重金额比重货币 资金1, 066, 884, 381.7068. 94%930, 790, 908. 4360. 82%-136093473.3-8. 12%应收票据2, 245, 820. 880. 15%513,410. 170. 03%-1732410.71-0. 12%应收 账款66, 426, 527. 354. 29%52,645,021.253. 44%-13781506.1-0. 85%预付款项17, 069, 909. 041. 10%17,714, 076. 781. 16%644167.740. 06%其他 应收 款6, 090,918.670. 39%

18、7,619, 665. 360. 50%1528746.690. 11%存货260, 446, 354. 9616. 83%392, 900, 466. 9225. 67%1324541128. 84%其他 流动 资产416, 221.880. 03%424, 473. 890. 03%8252.010. 00%流动 资产 合计1,419, 580, 134. 4891.73%1,402, 608, 022. 8091.65%-16972111.68-0. 08%非流动资00. 00%产：长期 股权 投资00. 00%固定资产78, 949, 390. 825. 10%77, 504, 194

19、. 585.06%-1445196. 24-0. 04%在建工程24, 062, 856. 721.55%3, 126, 577. 640. 20%-20936279. 08-1.35%无形 资产12, 441,501.480. 80%35, 254, 621.372. 30%22813119. 891.50%商誉21, 180. 670. 00%21, 180. 670. 00%00. 00%长期 待摊 费用4, 722, 656.810. 31%5,014, 467. 380. 33%291810. 570. 02%递延 所得 税资 产7, 742, 787. 020. 50%6, 785

20、, 539. 700. 44%-957247. 32-0. 06%非流 动资 产合 计127, 940, 373. 528. 27%127, 706, 581.348. 35%-233792. 180. 08%资产总计1,547, 520, 508. 00100. 00%1,530,314, 604. 14100%-17205903. 860. 00%分析:从上表可以看出，罗兰家纺股份有限公司的流动资产的比重91. 65%远远高 于非流动资产的比重8. 35%说明该公司的资产流动性和变现相关能力很强，对经 济形势的应变相关能力较好，资产结构较合理企业的流动性资产结构由上年的 91. 73%下降

21、为91. 65%,非流动资产结构比率由8. 27%增加到8. 35%说明公司的流动性和变现相关能力下降了，应当保持适当的比例。资产结构分析本次 项目上年数本年数差异流动 资 产：金额比重金额比重金额比重货币资金1,066, 884, 381. 7068. 94%930, 790, 908. 4360. 82%-136093473.3-8. 12%应收 票据2, 245, 820. 880. 15%513,410. 170. 03%-1732410. 71-0. 12%应收账款66, 426, 527. 354. 29%52, 645, 021.253. 44%-13781506.1-0. 85

22、%预付款项17, 069, 909. 041. 10%17, 714, 076. 781. 16%644167. 740. 06%其他 应收 款6, 090,918.670. 39%7,619, 665. 360. 50%1528746.690. 11%存货260, 446, 354. 9616. 83%392, 900, 466. 9225. 67%1324541128. 84%其他 流动 资产416, 221.880. 03%424, 473. 890. 03%8252.010. 00%流动 资产 合计1,419, 580, 134. 4891. 73%1, 402, 608, 022.8

23、091.65%-1697211L68-0. 08%非流动资00. 00%产：长期 股权 投资00. 00%固定资产78, 949, 390. 825. 10%77, 504, 194. 585.06%-1445196. 24-0. 04%在建工程24, 062, 856. 721.55%3, 126, 577. 640. 20%-20936279. 08-1.35%无形 资产12, 441,501.480. 80%35, 254, 621.372. 30%22813119. 891.50%商誉21, 180. 670. 00%21, 180. 670. 00%00. 00%长期 待摊 费用4,

24、 722, 656.810. 31%5,014, 467. 380. 33%291810. 570. 02%递延 所得 税资 产7, 742, 787. 020. 50%6, 785, 539. 700. 44%-957247. 32-0. 06%非流 动资 产合 计127, 940, 373. 528. 27%127, 706, 581.348. 35%-233792. 180. 08%资产总计1,547, 520, 508. 00100. 00%1,530,314, 604. 14100%-17205903. 860. 00%分析：流动资产占总资产的比重为91.65%,说明企业的流动资产比

25、重较高，进一步说明企业的流动性和变现相关能力较强，企业的抗风险相关能力和应变力也变强。 非流动资产占总资产的比重为8. 35%,说明非流动资产比重适中。流动负债占总负债的比重为100%,说明企业对短期资金的依赖性很强，从而企 业偿债的压力也就加大。该企业的非流动负债为0,说明该企业在经营过程中不 借助外来长期资金，从而企业偿债的压力也就减轻。企业短期、长期偿债相关能力分析指标期末余额期初余额变动情况营运资金1, 183, 625, 533. 731, 204, 308, 135减少 20682602流动比率6. 46. 6下降3%速动比率4. 65. 4下降15%现金比率4. 35下降14%分

26、析：营运资金营运资金越多偿债越有保障，企业的短期偿债相关能力越强，债权人收回 债权的机率越高。应该注意，营运资本指标必须与过去期间的营运资本指标相比才能衡量指 标的合理性。但要注意企业规模的扩大和缩小相关问题。如果营运资本显 得不正常，过高或过低，就必须逐项分析流动资产和流动负债。在本项目案例中，年初的营运资金为1,204, 308, 134. 61,期末数为1, 183,625,533.73,金额较大，表明企业的不能偿债的风险较小，但与年 初数相比，却表明营运资金状况有所下降。营运资金是一个绝对数，不便于不同企业的比较，因此实务中很少直接使 用。流动比率流动比率越高，偿债相关能力越强，流动比率下降，偿债相关能力下降。当然这个调查规定流动比率为2,也不能看成是绝对的。在分析中对流动比