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1、全国2023年4月高等教化自学考试金融理论与实务试题及答案课程代码：00150请考生按规定用笔将全部试题的答案涂、写在答题纸上。选择题部分留意事项：1 .答题前，考生务必将自己的考试课程名称、姓名、准考证号用黑色 字迹的签字笔或钢笔填写在答题纸规定的位置上。2 .每小题选出答案后，用2B铅笔把答题纸上对应题目的答案标号涂 黑。如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。不能答在试 题卷上。一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分） 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选 出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。1.下列属于布雷顿森林体系内容
2、的是D62页 答：居民消费价格指数即我们通常所称的CPI,又称零售物价指数， 它是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和 服务项目价格平均变更程度的指标。30 .窗口指导答：窗口指导是指中心银行依据产业行情、物价趋势和金融市场动向， 规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行。如商业银行不按 规定的增减额对产业部门贷款，中心银行可削减对该银行的贷款额度, 甚至实行停止供应信用等制裁措施。虽然窗口指导没有法律约束力， 但其作用有时也很大。四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）31 .某基金于2000年3月1日发行，基金单位净值为1元，发行总份 数为100亿份。到20
3、23年6月8日，该基金的总资产市值为160亿 元，无负债。期间该基金共有6次分红，每份基金累计分红1.00元。 试计算该基金在2023年6月8日的单位净值与累计单位净值。答：基金单位净值=基金资产净值+基金总份数=160 + 100=1.60（元）基金累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额=1.60+1.00=2.60 （元）32 .某外贸企业预料9月1日有200万美元的收入。为防止美元汇率 下跌蒙受损失，该公司于当年6月3日买入1份9月1日到期、合约 金额为200万美元的美元看跌期权（欧式期权），协定汇率为1美元 =6.6元人民币，期权费为6万元人民币。若该期权合约到期日美元
4、即 期汇率为1美元=6.5元人民币。请问该公司是否会执行期权合约？并 请计算此种状况下该公司的人民币收入。答：执行后的收益=200X6.60-6=1314 （万元人民币）不执行的收益=200X6.50=1300 （万元人民币）执行后的收益大于不 执行，因此该公司会执行期权合约，此种状况下该公司的人民币收 1314万元人民币。五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）33 .简述利率平价理论的主要内容。答：利率平价理论侧重于分析利率与汇率的关系。该理论关注了金融 市场参加者出于避险或盈利目的而进行的套利交易活动。所谓套利交易，是指套利者利用两国货币市场的利率差异，通过外汇 买卖将资金从低
5、利率国家转移投放至高利率国家，以赚取利差收益的 交易行为。套利行为产生于市场的非均衡，但随着套利交易的持续进 行以及市场供求机制的作用，汇率与利率的均衡关系或者说利率平价 关系会得以重新复原。该理论提出，套利性的短期资本流淌会驱使高利率国家的货币在远期 外汇市场上贴水，而低利率国家货币将在远期外汇市场上升水，并且 升贴水率等于两国间的利率差。利率平价理论是对汇率确定理论的重 大发展，该理论对于分析远期汇率的确定以及即期汇率与远期汇率之 间的关系具有重要价值，在当今金融全球化的背景下具有较强的适用 性。但由于该理论成立的重要前提是资本自由流淌，且不考虑交易成 本,但这种状态在现实中并不完全存在，
6、因此,其结果并不完全应验。 而且，该理论片面强调利差对汇率的确定作用，而忽视了汇率是对经 济基本面因素的综合反映和预期。34 .简述发行市场与流通市场的关系。答：发行市场与流通市场有着紧密的依存关系。发行市场是流通市场 存在的基础和前提，没有发行市场中金融工具的发行，就不会有流通 市场中金融工具的转让，同时，流通市场的出现与发展会进一步促进 发行市场的发展，因为假如没有流通市场，新发行的金融工具就会由 于缺乏流淌性而难以推销，从而导致发行市场的萎缩以致无法接着存 在。35 .简述回购协议市场的参加者及其目的。答：回购协议市场的参加者非常广泛，中心银行、商业银行等金融机 构、非金融机构企业都是这
7、个市场的重要参加者，在美国等一些国家, 甚至地方政府也参加这个市场的交易活动。（1）中心银行参加回购协议市场的目的是进行货币政策操作。在市 场经济较为发达的国家或地区，回购协议是中心银行进行公开市场操 作的。（2）商业银行等金融机构参加目的是为了在保持良好流淌性的基础 上获得更高的收益。（3）非金融性企业参加目的是因为逆回购协议可以使它们短暂闲置 的资金在保证平安的前提下获得高于银行存款利率的收益，而回购协 议则可以使它们以持有的债卷组合为担保获得急需的资金来源。36 .简述保险的基本原则。答：保险的基本原则是：（1）保险利益原则.最大诚信原则。（3）损失 补偿原则。（4）近因原则。37 .简
8、述托宾q理论的主要内容。答：在资本市场获得深化发展的背景下，以托宾、莫迪利亚为代表的 一些经济学者扩展了凯恩斯的利率传导机制理论，起先将资本市场中 的金融资产价格，特殊是股票价格纳入到货币政策传导机制中。以托宾的q理论为例。托宾将q定义为企业的市场价值除以企业资本 的重置成本。托宾认为，q和投资支出之间是正相关关系。假如企业 的q值大于1,意味着企业的重置成本低于企业的市场价值，由于企 业发行少量股票就能够购买大量新投资品，于是投资支出会增加；相 反，假如企业的q值小于1,意味着企业的重置成本高于企业的市场 价值，企业可以通过廉价购买其他企业而获得已经存在的资本，止匕时, 企业投资支出的水平较
9、低。 中心银行的货币政策通过影响股票价 格(PS)对q产生影响，q的变更进一步引起投资、产出规模变更, 这便是托宾的q理论。扩张性的货币政策可以引起股票价格的上升, 股票价格的上升使q值大于1,促使企业增加投资支出，最终实现产 出的增加。用符号可表示为：M t =i I =Ps t =q t =l t =Y t六、论述题(本题13分)38 .试述消费信用与次贷危机的关系及对我国的启示。答：次级抵押贷款是指美国的一些贷款机构向信用程度较差和收入不 高的借款人供应的货款。次级抵押贷款借款人的信用记录比较差，由 此造成次级抵押贷款的信用风险比较大。次贷危机便与信贷消费文化 有着干脆的关系。消费信用是
10、指以消费者个人为债务方的信用消费方 式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽车贷款，住房按揭贷款和住 房产权抵押贷款。低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩 盖了次级抵押贷款的风险。美国的次贷危机正是消费信用不行过度扩 张，这也警示我们提示我们，肯定要建立整套的监管和预警机制，限 制信用消费的风险。A.黄金非货币化B.国际储备货币多元化C.浮动汇率制度合法化D.实行“双挂钩”的国际货币体系2 .银行向借款人发放10000元贷款，年利率8%,期限2年。按单利 计算，到期后借款人应向银行支付的利息为【A】87页A.1600 元B.11600 元C.11664 元D.1664 元3 .在借贷期限内
11、依据市场资金供求变更定期调整的利率是【C】90 页A.固定利率B.基准利率C.浮动利率D.实际利率4 .以“一价定律”为基础阐述汇率确定问题的理论是【D】103页A.国际借贷说B.汇兑心理说C.利率平价理论D.购买力平价理论5 .下列关于货币市场特点表述错误的是【D】131页A.交易期限短C.平安性高B.流淌性强D.交易额小6 .目前人民币汇率实行的是【D】115页A.以市场供求为基础的、单一的、有管理的固定汇率制B.贸易内部结算价与对外公布汇率相结合的双重汇率制C.官方汇率与外汇调剂市场汇率并存的汇率制度D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调整、有管理的浮动汇率 制7 .源于中心银行对商
12、业银行法定存款打算金要求而形成的金融市场 是【C】132页A.回购协议市场B.票据市场C.同业拆借市场D.大额可转让定期存单市场8 .下列关于中心银行票据的表述错误的是【A】144页A.发行中心银行票据的目的是为了筹集资金B.其实质是中心银行债券C.期限大多在1年以内D.是中心银行进行货币政策操作的一种手段9 .衡量基金业绩好坏的关键性指标是【D】175页A.基金净值的凹凸B.基金单位净值的凹凸C.基金规模的大小D.基金净值增长实力的凹凸10 .“交易所交易基金”的英文缩写是【A】174页A.ETFB.LOFC.FOFD.IMF11 .代理业务属于商业银行的【C】231页A.负债业务B.资产业
13、务C.表外业务D彳行生产品交易业务12 .企业单位定期存款属于我国货币层次中的【C】286页A. M0层次B. Ml层次13 .弗里德曼认为货币需求的主要确定因素是【B】273页A.均衡利率B.永恒收入C.货币供应量D.流淌性效用14 .货币供应量对基础货币的倍数被称为【B】283页A.法定存款打算金率B.货币乘数C.流淌性比率D.资本足够率15 .国际收支常常账户差额等于【0 298页A.商品和服务出口-商品和服务进口B.贸易账户差额+收益账户差额C.贸易账户差额+收益账户差额+常常转移账户差额D.资本与金融账户差额-贸易账户差额16 .商业银行内部风险管理人员依据银行所担当的风险计算出来的
14、、 银行须要保有的最低资本量被称为【D】237页A.账面资本B.监管资本C.核心资本D.经济资本17 .商业银行贷款五级分类中，不良贷款包括【B】227页A.关注贷款、次级贷款B.次级贷款、可疑贷款、损失贷款C.关注贷款、次级贷款、可疑贷款D.关注贷款、可疑贷款、损失贷款18 .投资银行对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通业务是【C】 255页A.并购业务B.证券交易与经纪业务C.风险投资业务D.资产管理业务19 .某人将其市价为80万元的住房投保，保险金额为100万元，保险 合同有效期间发生保险责任事故，造成全损，保险公司应当赔付【B】 258页A.100万元B.80万元20 .存款保险
15、属于C 263页A.再保险业务B.养老保险业务C.政策性保险业务D.商业银行信托业务二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其 选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂、少涂或未涂均无 分。21 .确定债券交易价格的主要因素有【BCDE】152页A.市盈率B.偿还期限C.票面利率D.市场利率E.债券的票面额22 .世界银行集团的构成机构有ABCDE 215页A.世界银行B.国际金融公司C.国际开发协会D.多边投资担保机构E.国际投资争端处理中心23 .下列属于商业银行负债业务的是【ABD】222页A.存款B.向中心银行
16、借款C.发行货币D.发行金融债券E.贴现24 .与货币需求呈负相关的因素是【ABDE】275页A.收入水平B.非货币性金融资产收益率C.货币流通速度D.信用的发达程度E.社会保障制度的健全性25 .属于国际收支平衡表资本和金融账户项目的有【CD】295页A.服务B.收入C.干脆投资D.证券投资E.储备资产非选择题部分留意事项：用黑色字迹的签字笔或钢笔将答案写在答题纸上，不能答在试题卷上。三、名词说明题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）26 .区域性货币一体化答：区域性货币一体化：是指肯定地域内的国家和地区通过协调形成 一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一 货币。27 .控股公司制商业银行答：控股公司制商业银行也称“集团制商业银行”，其特点是，由一 个集团成立股权公司，再由该公司限制或收购若干独立的银行。28 .证券承销答：证券承销是投资银行最为传统与基础的业务，它是指投资银行帮 助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资 者以筹集到发行人所需资金的业务活动。29 .居民消费价格指数