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1、中 级 经 济 师 金 融 专 业 公 式 大 全第 二 章 利 率 与 金 融 资 产 定 价公式 1 单利 与复 利单利：I=PrnI 为利息，P 为本金，r 为利率，n 为时间复利：I=FV-P=P(1+r)n-1FV 为本 息和，I 为利息，P 为本金，r 为利率，n 为时间公式 2 名义 收益 率r=C/FC 为债券 票面收益（年利息），F 为债券面值公式 3 实际 收益 率实际收益 率=名义收益率-通货膨 胀率公式 4 本期 收益 率本期收益 率也称当前收益率，是指本期获得债券利息对债券本期 市场价格 的比率。本期收益 率=本期获得的债券利息/本期市场价格公式 5 到期 收益 率零
2、息 债 券：r=FP1n 1P 为债券 市场价格，F 为债券面值，r 为到期收益率，n 为债券期限附息 债 券：P=11 1 P 为债 券 市场 价格，C 为债券 票面收 益率（年 利息），F 为 债券 面值，r 为到 期收益率，n 为债券期限公式 6 持有 期收 益率r=R 为持有 期收益率，C 为债券 票面收益（年利息），Pn为债券的卖出价格，P0为债券的买入 价格，T 为买入债券到卖 出债券的时间（以年计算）公式 7 债券 定价到期 一 次 还本付 息的 债券 定 价：=1 P0为债券 交易价格，r 为市场利率，n 为偿还期限，F 为到期日本金与利息之和分期 付 息 到期归 还本 金的
3、债 券定价：=11 r1 rF 为 债券 面 额，Ct为 第 t 时 期债 券 收益 或 息票 利 息，r 为 市场 利 率或 债 券预 期 收益率，n 为偿还期限公式 8 股票 定价股票理论 价格=预期股息收入/市 场利率股票发行 价格=预计每股税后盈利 市场所在地平均市盈率公式 9 夏普 比率SR=E rp rfE rp为资产组合的预期收益率，rf为无风险收益率，为资产组合的标准 差。夏普比率越 高，资产组合越好。公式 1 0 资本 市场 线E(rp)=rf+E(rm)-rf p/mE(rp)和 p分别表示任 一有效投资 组合的预期收益率和标准差，rf为无风 险收益率，E(rm)和 m分别
4、 表 示市 场组 合的预 期收益 率和 标准差，E(rm)-rf为市 场组合的风险报 酬，E(rm)-rf/m是单位风险的报酬。公式 1 1 资本 资产 定价模 型（C A P M）E(ri)=rf+E(rM)-rfi表明，单 个证券 i 的预期收益率 等于两项的和：一项是无风险资产的收益率 rf，另一项是 E(rM)-rfi，其中 E(rM)-rf是市场组合的风险报酬，i则衡量 了证 券i 相对于 市场组合的绝对风险大小。第 四 章 商 业 银 行 经 营 与 管 理公式 1 资本 充足 率资本充足 率=（总资本-对应资本 扣减项）/风险加权资产*100%一级资本 充足率=（一级资本-对 应
5、资本扣减项）/风险加权资产*100%核心一级 资本充足率=（核心一级 资本-对应资本扣减项）/风险加权资产*100%第 五 章 投 资 银 行 与 证 券 投 资 基 金公式 1 市盈 率市盈率=股票市场价格/每股收益公式 2 市净 率市净率=股票市场价格/每股净资 产公式 3 净值 增长 率净值增长 率=(份额净值-期初份 额净值+基金分红)/期初份额净值100%公式 4 贝塔 值（）=基金 净值增长率股票指数增 长率公式 5 持股 集中 度持股集中 度=前十大重仓投资市值 基金股票投资总市值100%第 七 章 金 融 工 程 与 金 融 风 险公式 1 远期 利率 协议的 交 割 额 年基
6、 准天数协议 期限天数参考利 率 1年基准天数协议期限天数协议 本金 数额 协议利率-参考利率交割额 公式 2 基差基差=待 保值资产的现货价格-用 于保值的期货价格公式 3 股指 期货 最佳套 期 保 值数 量FSVVN VS为股票 组合的价值；VF为单位股指期货合约的价值；为该股 票组合与 期货标的股指收 益之间的关系公式 4 利率 期货 与久期 套 期 保值FSFDSDN S 和 DS分 别表 示 需 进 行 套期 保 值 资产 的 价格 和 久期，F 表 示利 率 期货 的 价格，DF表示期货 合约标的债券的久期公式 5 金融 期权 价值的 合 理 范围欧式 看 涨 期权价 值的 合理
7、 范 围：maxSt-Xe-r(T-t)，0cStSt为 标 的 资 产 的 现 价，X 为 期 权 的 执 行 价 格，e 为 自 然 对 数 的 底，r 为 无 风 险 利率，t 为 当前时间，T 为期权到期 时间，c 为欧式看涨期权的期权费欧式 看 跌 期权价 值的 合理 范 围：maxXe-r(T-t)-St，0pXe-r(T-t)美式 看 涨 期权价 值的 合理 范 围：maxX-St，0pX第 八 章 货 币 供 求 及 其 均 衡公式 1 费雪 方程 式MV=PTM 为一定 时期内流通货币的平均数 量，V 是货币流通 速度，P 为平均价格水平，T为商品和 服务的交易总量公式 2
8、凯恩 斯的 货币需 求 函 数MdM1+M2=L1(Y)+L2(i)-Md为 货 币 需 求 总 量，M1为 消 费 性 货 币 需 求，M2为 投 机 性 货 币 需 求，L1、L2为“流动性”偏 好 函数，Y 为 国 民收入 水 平，i 为实 际利率 水平，+、-分别 代表正 比和反比公式 3 弗里 德曼 的货币 需 求 函数Md/P=f（y，w；rm,rb,re,1/pdp/dt；u）第一 组：y 代表 恒久性 收入，与货币 需求呈正 相关关 系。w 代表 非人力 财富占 总财富的比 例，与货币需求呈负相 关关系。y 和 w 代表收入及其构成。第 二 组：rm,rb,re,和 1/pdp
9、/dt，被 统 称 为 机 会 成 本 变 量。1/pdp/dt 代 表 价格的预期 变动率。第三组：u 代表影响货币需求 的其他因素，包括资本品的转手量、人们的 主观偏好以及客 观技术与制度等。公式 4 基础 货币 B=C+Rr+Rt+ReC 为 流通 中 现金，Rr为 活期 存 款准 备 金，Rt为 定期 存 款准 备 金，Re为 超额 存 款准备金公式 5 我国 的货 币层次 划 分M0流通 中的现金M1M0 单位活期存款M2M1 储蓄存款单位定期存款+单位其他存款M3M2 金融债券+商业票据+大额 可转让定期存单等公式 6 存款 创造基础公式：D=B1修正的公 式D=B1 D 为 存
10、款 货 币 的 最 大 扩 张 额，B 为 原 始 存 款 额，r 为 法 定 存 款 准 备 金 率，e为超额存 款准备金率，c 为现金漏 损率公式 7 货币 乘数e r ccm 1r 为法定 存款准备金率，e 为超额 存款准备金率，c 为现金漏损率第 九 章 中 央 银 行 与 金 融 监 管公式 1 我国 衡量 资产安 全 性 的指 标不良资 产率=不良资产/资产总 额4%不良贷 款率=不良贷款/贷款总 额5%单一集 团客户授信集中度=对最 大一家集团客户授信总额/资本净额15%单一客 户贷款集中度=最大一家 客户贷款总额/资本净额10%全部关 联度=全部关联授信/资 本净额50%贷款拨
11、 备率=贷款损失准备/各 项贷款余额拨备覆 盖率=贷款损失准备/不 良贷款余额公式 2 我国 衡量 商业银 行 流 动性 的 指标流动性 比例=流动性资产余额/流动性负债余额25%核心负 债比例=核心负债/负债 总额60%流动性 缺口=90 天内表内外流动 性缺口/90 天内到期表内外流动性资产-10%公式 3 我国 关于 盈利能 力 的 监管 指 标成本收 入比=（营业费用+折旧）/营业收入45%资产利 润率=税后净利润/平均 资产余额0.6%资本利 润率=净利润/平均净资 产11%第 十 章 国 际 金 融 及 其 管 理公式 1 测度 国际 储备总 量 是 否适 度 的经验 指标国际储 备额/国民生产总值，一 般为 10%国际储 备额/外债总额，一般 3 0%50%国际储 备额/进口额，一般 25%公式 2 监测 外债 总量是 否 适 度的 指 标负债率=当年未清偿外债余额/当年国民生产总值*100%债务率=当年未清偿外债余额/当年货物和服务出口总额*100%偿债率=当年外债还本付息总额/当年货物和服务出口总额*100%短期债 务率=短期外债余额/当 年未清偿外债余额*100%