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1、2 023高 明 电 大 财 务 管 理 形 成 性 考 核 册 答 案 财 务 管 理 作 业 1一、单 项 选 择 题 1.我 国 公 司 财 务 管 理 的 最 优 目 的 是（C）A.产 值 最 大 化 B.利 润 最 大 化 C.公 司 价 值 最 大 化 D.资 本 利 润 率 最 大 化 2.影 响 公 司 财 务 管 理 最 为 重 要 的 环 境 因 素 是（C）A 经 济 体 制 环 境 B财 税 环 境 C金 融 环 境 D法 制 环 境 3.下 列 各 项 不 属 于 财 务 管 理 观 念 的 是（D）A.时 间 价 值 观 念 B.风 险 收 益 均 衡 观 念 C
2、.机 会 损 益 观 念 D.管 理 与 服 务 并 重 的 观 念 4.下 列 筹 资 方 式 中，资 本 成 本 最 低 的 是（C）A 发 行 股 票 B 发 行 债 券 C 长 期 借 款 D 保 存 盈 余 5.某 公 司 发 行 面 值 为 1 000元，利 率 为 12%,期 限 为 2 年 的 债 券，当 市 场 利 率 为 10%时，其 发 行 价 格 为（C）元。A 985 B 1 000 C 1035 D 1 1 5 06.公 司 发 行 某 普 通 股 股 票，第 一 年 股 利 率 为 1 5%,筹 资 费 率 为 4%,普 通 股 成 本 率 为 2 1.62 5%
3、,则 股 利 逐 年 递 增 率 为（C）A.2.625%B.8%C.6%D.12.625%7.资 本 成 本 具 有 产 品 成 本 的 某 些 属 性，但 它 又 不 同 于 一 般 的 帐 面 成 本，通 常 它 是 一 种（A）。A 预 测 成 本 B 固 定 成 本 C 变 动 成 本 D 实 际 成 本 8.按 2/10、N/3 0 的 条 件 购 入 货 品 2 0 万 元，假 如 公 司 延 至 第 3 0 天 付 款，其 成 本 为（A）。A 36.7%B 18.4%C 2%D 14.7%9.最 佳 资 本 结 构 是 指（D）A.公 司 价 值 最 大 的 资 本 结 构
4、B 公 司 目 的 资 本 结 构 C.加 权 平 均 资 本 成 本 最 低 的 目 的 资 本 结 构 D.加 权 平 均 资 本 成 本 最 低，公 司 价 值 最 大 的 资 本 机 构 10.现 行 国 库 券 利 息 率 为 1 0%,股 票 的 的 平 均 市 场 风 险 收 益 为 1 2%,A股 票 的 风 险 系 数 为 1.2,则 该 股 票 的 预 期 收 益 率 为（B）A.14.4%B.12.4%CAO%D.1 2%二、多 项 选 择 题：在 下 列 各 题 的 备 选 答 案 中 选 出 二 至 五 个 对 的 的，并 将 其 序 号 字 母 填 入 题 中 的
5、括 号 中。1.从 整 体 上 讲，财 务 活 动 涉 及（ABCD）A.筹 资 活 动 B.投 资 活 动 C.资 金 营 运 活 动 D.分 派 活 动 E.生 产 经 营 活 动 2.按 照 收 付 的 时 间 和 次 数 的 不 同，年 金 一 般 分 为（BCDE）A 一 次 性 年 金 B 普 通 年 金 C 预 付 年 金 D 递 延 年 金 E 永 续 年 金 3.公 司 筹 资 的 目 的 在 于（AC）0A 满 足 生 产 经 营 需 要 B 解 决 公 司 同 各 方 面 财 务 关 系 的 需 要 C 满 足 资 本 结 构 调 整 的 需 要 D 减 少 资 本 成
6、本 4.公 司 债 券 筹 资 与 普 通 股 筹 资 相 比 较（AD）oA 普 通 股 筹 资 的 风 险 相 对 较 低 B 公 司 债 券 筹 资 的 资 本 成 本 相 对 较 高 C 普 通 股 筹 资 可 以 运 用 财 务 杠 杆 作 用 D 公 司 债 券 利 息 可 以 税 前 列 支，普 通 股 股 利 必 须 是 税 后 支 付 5.资 本 结 构 调 整 的 因 素 是（BCDE）A.积 累 太 多 B.成 本 过 高 C.风 险 过 大 D.约 束 过 严 E.弹 性 局 限 性 三、简 答 题 1.为 什 么 说 公 司 价 值 最 大 化 是 财 务 管 理 的
7、 最 优 目 的.答：1.价 值 最 大 化 目 的 考 虑 了 取 得 钞 票 性 收 益 的 时 间 因 素，并 用 货 币 时 间 价 值 的 原 则 进 行 了 科 学 的 计 量 2.价 值 最 大 化 目 的 能 克 服 公 司 在 追 求 利 润 上 的 短 期 行 为，由 于 不 公 过 去 和 目 前 的 利 润 会 影 响 公 司 的 价 值，并 且 预 期 未 来 钞 票 利 润 的 多 少 对 公 司 的 影 响 会 更 大.3.价 值 最 大 化 目 的 科 学 地 考 虑 了 风 险 与 报 酬 之 间 的 联 系，能 有 效 地 克 服 公 司 财 务 管 理 不
8、 员 不 顾 风 险 的 大 小,只 片 面 追 求 利 润 的 错 误 倾 向.价 值 最 大 化 是 一 个 抽 象 的 目 的，在 资 本 市 场 有 效 的 假 定 之 下，它 可 以 表 达 为 股 票 价 格 最 大 化 或 公 司 市 场 价 值 最 大 化.2.简 述 财 务 经 理 财 务 中 财 务 经 理 的 重 要 职 责.解 决 与 银 行 的 关 系;钞 票 管 理;筹 资;信 用 管 理；负 责 利 润 的 具 体 分 派;负 责 财 务 预;财 务 计 划 和 财 务 分 析 工 作四、计 算 题 1.某 公 司 拟 筹 资 5 000万 元,其 中 按 面 值
9、 发 行 债 券 2 0 2 3万 元，票 面 利 率 1 0%，筹 资 费 用 4 0 万 元；发 行 优 先 股 8 0 0 万 元,股 利 率 12%,筹 资 费 用 2 4万 元;发 行 普 通 股 22 0 0 万 元，第 一 年 预 期 股 利 率 12%,以 后 每 年 按 4%递 增，筹 资 费 用 110万 元；所 得 税 率 33%,规 定：(1)债 券、优 先 股、普 通 股 的 个 别 资 本 成 本 分 别 为 多 少？公 司 的 综 合 资 本 成 本 是 多 少？解：(1)债 券：K=20 2 3X 10%X(1-33%)4-(2 0 2 3-4 0)X 1 0
10、0%=6.8%优 先 股:K=(80 0 X12%)+(8002 4)=1 2.4%普 通 股：K=(22 0 OX 1 2%)-r(2200-110)+4%=16.6%(2)综 合 资 本 成 本 K=6.8%X(20234-5 000)+1 2.4%4-(8 0 0 4-5 000)+1 6.6%4-(22 0 0 4-5 0 0 0)=12.032 4%2.某 公 司 拟 发 行 面 值 为 1000元，票 面 利 率 1 2%,期 限 2 年 的 债 券 1000张，该 债 券 每 年 付 息 一 次。当 时 市 场 利 率 1 0%,计 算 债 券 的 发 行 价 格。解：债 券 发
11、 行 价 格 p=100 0 X(P/F,10%,2)+1000X12%X(P/A,10%,2)=1034.32(元)3.某 公 司 采 购 商 品 的 购 货 条 件 是(3/1 5,n/4 5),计 算 该 公 司 放 弃 钞 票 折 扣 的 成 本 是 多 少？3%X 3 6 0解:放 弃 折 扣 成 本 率=X 10 0%=37.11%(1 3%)X(4 5-15)4.某 公 司 为 扩 大 经 营 业 务，拟 筹 资 1000万 元，现 有 A、B 两 个 方 案 供 选 择。有 关 资 料 如 下 表：融 资 方 式 A 方 案 B 方 案 融 资 额 资 本 成 本()融 资 额
12、 资 本 成()长 期 债 券 5 00 5 2 00 3普 通 股 300 1 0 50 0 9优 先 股 2 00 8 300 6合 计 10 00 1000规 定:通 过 计 算 分 析 该 公 司 应 选 用 的 融 资 方 案。解:A 方 案：K=5%X(50 0/1000)+1 0%X(300/1 0 00)+8%X(2 0 0/1 0 0 0)=7.1%B 方 案：K=3%X(20 0/1 0 0 0)+9%X(500/1000)+6%X(30 0/1 00 0)=6.9%由 于 A方 案 的 综 合 资 金 成 本 率 比 B 方 案 的 高，所 以 选 用 B 方 案。5.某
13、 公 司 年 销 售 额 为 3 0 0万 元，税 前 利 润 7 2 万 元，固 定 成 本 4 0 万 元，变 动 成 本 率 为 6 0%,所 有 资 本 为 200万 元，负 债 比 率 4 0%,负 债 利 率 10%,规 定 计 算 该 公 司 的 经 营 杠 杆 系 数；财 务 杠 杆 系 数；总 杠 杆 系 数。解：经 营 杠 杆=(SVC)/(S-V C-F)=(300-300X 6 0%)/(30 0-300X 6 0%-4 0)=1.5财 务 杠 杆=E BIT/EBIT-I=(S-VC-F)/(S-V C-F-I)=(3 0 0-3 0 0*60%-4 0)/(3 0
14、0-30 0*6 0%-40-2 00*40%*1 0%)=1.1 1总 杠 杆 系 数=D O L*D FL=L 5*1.1 1=1.6 6 56.某 公 司 目 前 的 资 本 总 额 为 10 0 0 万 元，债 务 资 本 比 为 3：7 o 负 债 利 息 率 为 10%,现 准 备 追 加 筹 资 4 0 0万 元，有 两 种 备 选 方 案：A方 案 增 长 股 权 资 本 B方 案 增 长 负 债 资 本。若 采 用 负 债 增 资 方 案，负 债 利 息 率 为 1 2%,公 司 所 得 税 率 为 40%,增 资 后 息 税 前 利 润 可 达 2 0 0 万 元。试 用
15、无 差 异 点 分 析 法 比 较 并 选 择 应 采 用 何 种 方 案。解：负 债 资 本=1 0 00*0.3=300万 元 权 益 资 本=1000*0.7=700万 元 EBIT3 0 0X10%EBIT(3 0 0 X 1 0%+4 0 0 X 12%)700+4 0 0 700E BIT=1 62由 于 选 择 负 债 增 资 后 息 税 前 利 润 可 达 成 2 0 0 万 元 大 于 无 差 异 点 162万 元。使 用 选 择 负 债 增 资。财 务 管 理 作 业 2一、单 项 选 择 题 1.按 投 资 对 象 的 存 在 形 态，投 资 可 分 为(A)A.实 体
16、投 资 和 金 融 投 资 B.长 期 投 资 和 短 期 投 资 C.对 内 投 资 和 对 外 投 资 D.先 决 投 资 和 后 决 投 资 2.当 贴 现 率 与 内 含 报 酬 率 相 等 时（B）A.净 现 值 大 于 0 B.净 现 值 等 于 0 C.净 现 值 小 于 0 D.净 现 值 等 于 13.所 谓 钞 票 流 量，在 投 资 决 策 中 是 指 一 个 项 目 引 起 的 公 司（D）A.钞 票 收 入 和 支 出 额 B.货 币 资 金 收 入 和 支 出 额 C.流 动 资 金 增 长 或 减 少 额 D.钞 票 收 入 和 钞 票 支 出 增 长 的 数 量
17、 4.在 长 期 投 资 中，对 某 项 专 利 技 术 的 投 资 属 于（AA、实 体 投 资 B、金 融 投 资 C、对 内 投 资 D、对 外 投 资 5.投 资 者 甘 愿 冒 着 风 险 进 行 投 资 的 诱 因 是（D）A、获 得 报 酬 B、可 获 得 利 C、可 获 得 等 同 于 时 间 价 值 的 报 酬 率 D、可 获 得 风 险 报 酬 6.对 公 司 而 言，折 旧 政 策 是 就 其 固 定 资 产 的 两 个 方 面 内 容 做 出 规 定 和 安 排.即（C）。A、折 旧 范 围 和 折 旧 方 法 B、折 旧 年 限 和 折 旧 分 类 C、折 旧 方 法
18、 和 折 旧 年 限 D、折 旧 率 和 折 旧 年 限 7.公 司 投 资 1 0 万 元 建 一 条 生 产 线,投 产 后 年 净 利 1.5万 元，年 折 旧 率 为 10%,则 投 资 回 收 期 为（C）年。A、3 B、5 C、4 D、68.一 个 投 资 方 案 的 年 销 售 收 入 为 40 0万 元,年 付 现 成 本 为 3 0 0 万 元，年 折 旧 额 为 4 0万 元，所 得 税 率 4 0%,则 该 方 案 年 营 业 钞 票 流 量 应 为（B）A.3 6 万 元 B.7 6万 元 C.9 6 万 元 D.140万 元 9.假 如 某 一 公 司 的 经 营 状
19、 态 处 在 盈 亏 临 界 点，则 下 列 说 法 中 错 误 的 是（D）A.处 在 盈 亏 临 界 点 时，销 售 收 入 与 总 成 本 相 等 B.销 售 收 入 线 与 总 成 本 线 的 交 点，即 是 盈 亏 临 界 点 C.在 盈 亏 临 界 点 的 基 础 上，增 长 销 售 量，销 售 收 入 超 过 总 成 本 D.此 时 的 销 售 利 润 率 大 于 零 10.假 如 其 他 因 素 不 变，一 旦 贴 现 率 高，下 列 指 标 中 数 值 将 会 变 小 的 是（A）A.净 现 值 B.平 均 报 酬 率 C.内 部 报 酬 率 D.投 资 回 收 期 二、多
20、项 选 择 题:在 下 列 各 题 的 备 选 答 案 中 选 出 二 至 五 个 对 的 的，并 将 其 序 号 字 母 填 入 题 中 的 括 号 中。（每 题 2 分，共 2 0分）1.下 列 各 项 中 构 成 必 要 投 资 报 酬 率 的 是（ACE）A 无 风 险 报 酬 率 B 实 际 投 资 报 酬 率 C 通 货 膨 胀 贴 补 率 D 边 际 投 资 报 酬 率 E 风 险 报 酬 率 2.投 资 决 策 的 贴 现 法 有（ACD）A.内 含 报 酬 率 法 B.回 收 期 法 C.净 现 值 法 D.现 值 指 数 法 3.下 列 指 标 中，不 考 虑 资 金 时
21、间 价 值 的 是（B D E）。A、净 现 值 B、营 运 钞 票 流 量 C、内 含 报 酬 率 D、投 资 回 收 期 E、平 均 报 酬 率 4.拟 定 一 个 投 资 方 案 可 行 的 必 要 条 件 是（B D EA、内 含 报 酬 率 大 于 1 B、净 现 值 大 于 0 C、内 含 报 酬 率 不 低 于 基 准 贴 现 率 D、现 值 指 数 大 于 1 E、内 含 报 酬 率 大 于 05.下 列 可 以 计 算 营 业 钞 票 流 量 的 公 式 有（DE）A.税 后 收 入 一 税 后 付 现 成 本+税 负 减 少 B.税 后 收 入 一 税 后 付 现 成 本+
22、折 旧 抵 税 C.收 入 X（1一 税 率）一 付 现 成 本 X（1税 率）+折 旧 X税 率 D.税 后 利 润+折 旧 E.营 业 收 入 一 付 现 成 本 一 所 得 税 三、简 答 题 1.在 长 期 投 资 决 策 中 为 什 么 使 用 钞 票 流 量 而 不 使 用 利 润？答 1）考 虑 时 间 价 值 因 素，科 学 的 投 资 决 策 必 须 考 虑 资 金 的 时 间 价 值，钞 票 流 量 的 拟 定 为 不 同 时 点 的 价 值 相 加 及 折 现 提 供 了 前 提.（2）用 钞 票 流 量 才 干 使 投 资 决 策 更 符 合 客 观 实 际 情 况.由
23、 于:第 一，利 润 的 计 算 没 有 一 个 统 一 的 标 准.净 利 的 计 算 比 钞 票 流 量 的 计 算 有 更 大 的 主 观 随 意 性，作 为 决 策 的 重 要 依 据 不 太 可 靠.第 二，利 润 反 映 的 是 某 一 会 计 期 间“应 计”的 钞 票 流 量 而 不 是 实 际 的 钞 票 流 量。2.为 什 么 在 投 资 决 策 中 广 泛 运 用 贴 现 法，而 以 非 贴 现 法 为 辅 助 计 算 方 法？答：在 投 资 决 策 中 广 泛 运 用 贴 现 法,而 以 非 贴 现 法 为 辅 助 计 算 方 法 的 因 素 是：（1）非 贴 现 法
24、把 不 同 时 点 上 的 钞 票 收 支 当 作 无 差 别 的 资 金 对 待，忽 略 了 时 间 价 值 因 素，是 不 科 学 的。而 贴 现 法 把 不 同 时 点 上 的 钞 票 收 支 按 统 一 科 学 的 贴 现 率 折 算 到 同 一 时 点 上，使 其 具 有 可 比 性。（2）非 贴 现 法 中,用 以 判 断 是 否 可 行 的 标 准 有 的 是 以 经 验 或 主 观 判 断 为 基 础 来 拟 定 的，缺 少 客 观 依 据。而 贴 现 法 中 的 净 现 值 和 内 部 报 酬 率 等 指 标 都 是 以 公 司 的 资 金 成 本 为 取 舍 依 据 的，这
25、 一 取 舍 标 准 具 有 客 观 性 和 科 学 性。四、计 算 分 析 题 1.某 公 司 计 划 投 资 2 0万 元，预 定 的 投 资 报 酬 率 为 10%,现 有 甲、乙 两 个 方 案 可 供 选 择，资 料 如 下 表：（单 位:元）期 间 甲 方 案 乙 方 案 净 钞 票 流 量 净 钞 票 流 量 第 1年 2 0 2 30 8 0 0 00第 2 年 2 300 0 6400 0第 3 年 4 5 000 5 5000第 4 年 6000 0 500 0 0第 5 年 80000 400 0 0计 算 甲、乙 两 个 方 案 的 净 现 值，并 判 断 应 采 用
26、哪 个 方 案？解：甲 的 N PV=2 0 23 0*0.909+2 3 0 00*0.826+4 5 0 0 0*0.7 5 1+600 0 0*0.683+8000 0*0.=-38367 元 乙 的 N PV=8 000 0*0.9 0 9+64000*0.826+55000*0.7 5 1+50000*0.6 8 3+40000*0.=25879 元 由 于 甲 的 N P V小 于 乙 的 NPV,所 以 采 用 乙 方 案 2.公 司 购 置 一 设 备 价 款 202 3 0元，预 计 使 用 5 年，期 满 无 残 值,采 用 直 线 法 提 取 折 旧,5 年 中 每 年
27、的 营 业 收 入 1 2023元，每 年 的 付 现 成 本 40 0 5 元，所 得 税 率 4 0%,资 金 成 本 率 10%。（5年 期，利 率 为 10%的 年 金 现 值 系 数 为 3.79 1,利 率 为 18%的 年 金 现 值 系 数 为 3.1 2 7;）规 定：（1）计 算 方 案 的 投 资 回 收 期;（2）计 算 方 案 的 净 现 值、内 含 报 酬 率，并 说 明 方 案 是 否 可 行。解:年 折 旧 额=2 0 230/5=40 0 0 元 税 前 利 润=12 0 2 3-4 005-4000=399 5 元 税 后 利 润=39 9 5*（14 0%
28、）=2 3 9 7元每 年 营 业 钞 票 流 量=净 利+折 旧=23 97+4000=63 9 7(1)回 收 期=原 始 投 资 额/每 年 营 业 钞 票 流 量=20 2 30/639 7=3.20 2 3(2)净 现 值=未 来 报 酬 的 总 现 值-初 始 投 资=6397*3.791-20230=4251.0 2 7元(P/A,IRR,5)=20230/63 9 7=3.1 26IR R18%=3.1 2 7-3.1 2 61 9%1 8%3.1 2 7-3.058I RR=18.01%由 于 该 方 案 的 净 现 值 为 正 数 且 内 含 报 酬 率 较 高，所 以 该
29、 方 案 可 行。3.某 项 目 初 始 投 资 8500元，在 第 一 年 末 钞 票 流 入 2500元，次 年 末 流 入 4000元，第 三 年 末 流 入 50 0 0 元，规 定：(1)假 如 资 金 成 本 为 1 0%,该 项 投 资 的 净 现 值 为 多 少？(2)求 该 项 投 资 的 内 含 报 酬 率(提 醒:在 1 4%15%之 间)。解：(D 净 现 值=未 来 报 酬 的 总 现 值-初 始 投 资=2 5 0 0*0.909+4 0 00*0.826+5 0 00*0.75 1-85 0 0=831.5 元(2)测 试 贴 现 率 为 1 4%的 净 现 值
30、净 现 值=2 5 00*0.877+4000*0.76 9+5000*0.675-8500=14 3.5%测 试 测 试 贴 现 率 为 15%的 净 现 值 净 现 值=2 5 0 0*0.87 0+4 0 00*0.75 6+5 0 0 0*0.6 5 8-8 5 0 0=-11 元 贴 现 率 净 现 值 14%14.3 5IRR 015%-1 1IRR14%=143.5-01 5%14%1 43.5-(-11)IRR=1 4.93%4.公 司 有 100000元 资 金 可 用 于 下 列 二 个 投 资 方 案：方 案 A购 买 5年 期 债 券，利 率 14%单 利 计 息，到
31、期 一 次 还 本 付 息；方 案 B购 买 新 设 备，使 用 5 年 按 直 线 法 折 旧,无 残 值，该 设 备 每 年 可 实 现 12 0 2 3元 的 税 前 利 润，所 得 税 率 为 3 0%,资 金 成 本 10%,规 定 采 用 净 现 值 法 选 择 方 案。(5年 期，利 率 10%的 普 通 复 利 现 值 系 数 0.621、年 金 现 值 系 数 3.791)解:方 案 A:净 现 值=未 来 报 酬 的 总 现 值 一 初 始 投 资=-1 0 0000+100 00 OX(1+14%X5)X(P/F,10%,5)=-100000+1 0 00 0 OX(1+
32、14%X 5)X0.6 2 1=5 5 70 元 方 案 B:净 现 值=未 来 报 酬 的 总 现 值 一 初 始 投 资=1 202 3*(1-30%)+1 0 0 0 0 0/5 X(P/A,1 0%,5)-100000=76 6 4.4 元 由 于 方 案 A 的 净 现 值 小 于 方 案 B 的 净 现 值,所 以 选 择 方 案 B5.某 公 司 购 买 一 台 新 设 备，价 值 1 0 万 元，可 使 用 5 年，预 计 残 值 为 设 备 总 额 的 1 0%,按 直 线 法 折 旧，设 备 交 付 使 用 后 每 年 可 实 现 12023元 税 前 利 润。该 公 司
33、资 金 成 本 率 为 10%,所 得 税 率 为 30%。试 计 算 该 投 资 方 案 各 年 钞 票 流 量 及 净 现 值。(5 年 10%的 复 利 现 值 系 数=0.621；年 金 现 值 系 数=3.7 91)解：年 折 旧 额=1 0 0000*(1-10%)/5=9 00 0 0/5=1 8 0 0 0 元 每 年 钞 票 流 量=1 2 0 23*(1-30%)+18000=2 6400 元 净 现 值=未 来 报 酬 的 总 现 值-初 始 投 资=26400X(P/A,1 0%,5)+100000*1 0%*(P/F,10%,5)-10 0 00 0=62 9 2.4
34、 元 财 务 管 理 作 业 3一、单 项 选 择 题 1.某 公 司 按“2/10,n/6 0”的 条 件 购 进 商 品 5 0 000元，若 放 弃 钞 票 折 扣，则 资 金 的 机 会 成 本 为（D）A.2%B.12%C.14.4%D.14.69%2.在 正 常 业 务 活 动 基 础 上，追 加 一 定 量 的 钞 票 余 额 以 应 付 未 来 钞 票 收 支 的 随 机 波 动，这 是 出 于（A）A.防 止 动 机 B.交 易 动 机 C.投 机 动 机 D.以 上 都 是 3.某 公 司 的 应 收 账 款 周 转 期 为 8 0 天，应 付 账 款 的 平 均 付 款
35、天 数 为 4 0天，钞 票 周 转 期 为 110天，则 该 公 司 的 平 均 存 货 期 限 为（B）A.40 天 B.7 0 天 C.120 天 D.150 天 4.下 列 项 目 中 不 属 于 速 动 资 产 的 是（C）A.应 收 帐 款 净 额 B.预 付 帐 款 C.待 摊 费 用 D.其 他 应 收 款 5.下 面 信 用 标 准 描 述 对 的 的 是（B）。A 信 用 标 准 是 客 户 获 得 公 司 信 用 的 条 件 B 信 用 标 准 通 常 以 坏 帐 损 失 率 表 达 C 信 用 标 准 越 高，公 司 的 坏 帐 损 失 越 高 D信 用 标 准 越 低
36、，公 司 的 销 售 收 入 越 低 6.对 钞 票 的 余 裕 与 短 缺 采 用 如 何 的 解 决 与 填 补 方 式，应 视 钞 票 余 裕 或 局 限 性 的 具 体 情 况，一 般 来 说（D）A.经 常 性 的 钞 票 余 裕 比 较 适 于 归 还 短 期 借 款 或 购 买 短 期 有 价 证 券 B.临 时 性 的 钞 票 局 限 性 重 要 通 过 增 长 长 期 负 债 或 变 卖 长 期 证 券 C.经 常 性 的 钞 票 短 缺 可 以 通 过 筹 集 短 期 负 债 或 出 售 有 价 证 券 加 以 填 补 D.临 时 性 的 钞 票 余 裕 可 用 于 归 还
37、 短 期 借 款 等 流 动 负 债 7.下 列 各 项 中，不 属 于 信 用 条 件 构 成 要 素 的 是:（A）A.销 售 折 扣 B.钞 票 折 扣 C.折 扣 期 限 D.信 用 期 限 8.应 收 帐 款 周 转 率 是 指 商 品（C）与 应 收 帐 款 平 均 余 额 的 比 值，它 反 映 了 应 收 帐 款 流 动 限 度 的 大 小 A.销 售 收 入 B.营 业 利 润 C.赊 销 收 入 净 额 D.现 销 收 入 9.下 列 各 项 中 不 属 于 商 业 信 用 的 是（D）oA、应 付 工 资 B、应 付 帐 款 C、应 付 票 据 D、预 提 费 用10.采
38、 用 ABC分 类 法 对 存 货 进 行 控 制 时，应 当 重 点 控 制 的 是（B）A.数 量 较 多 的 存 货 B.占 用 资 金 较 多 的 存 C.品 种 较 多 的 存 货 D.库 存 时 间 较 长 的 存 货 二、多 项 选 择 题:在 下 列 各 题 的 备 选 答 案 中 选 出 二 至 五 个 对 的 的,并 将 其 序 号 字 母 填 入 题 中 的 括 号 中。（每 题 2分，共 2 0分）1.在 采 用 成 本 分 析 模 式 拟 定 最 佳 钞 票 持 有 量 时，需 要 考 虑 的 因 素 有（B E）A.机 会 成 本 B.持 有 成 本 C.管 理 成
39、 本 D.短 缺 成 本 E.转 换 成 本 2.延 长 信 用 期,可 以 使 销 售 额 增 长，但 也 会 增 长 相 应 的 成 本，重 要 有（ABE）A.应 收 账 款 机 会 成 本 B.坏 账 损 失 C.收 账 费 用 D.钞 票 折 扣 成 本 E.转 换 成 本 3.存 货 总 成 本 重 要 由 以 下 哪 些 方 面 构 成（ACD）A.进 货 成 本 B.销 售 成 本 C.储 存 成 本 D.短 缺 成 本 4.在 预 算 期 钞 票 需 要 总 量 既 定 的 条 件 下,影 响 最 佳 钞 票 持 有 量 的 因 素 重 要 有（ABCD）。A 钞 票 持 有
40、 成 本 B 有 价 证 券 和 钞 票 彼 此 间 转 换 成 本 C 有 价 证 券 的 率 D 以 上 都 是 5.构 成 公 司 信 用 政 策 的 重 要 内 容 是（B C E）A 调 查 客 户 信 用 情 况 B 信 用 条 件 C信 用 标 准 政 策 D钞 票 折 扣 E 收 帐 方 针 三、简 答 题 1.简 述 公 司 持 有 钞 票 余 额 的 动 机 答：1.交 易 动 机。即 公 司 在 正 常 经 营 秩 序 下 应 保 持 的 钞 票 支 付 能 力.2.防 止 动 机.即 公 司 为 应 付 意 外 紧 急 情 况 而 需 要 保 持 的 钞 票 支 付 能
41、 力.3.投 机 动 机.即 公 司 为 了 抓 住 各 种 瞬 息 即 逝 的 市 场 机 会 取 较 大 利 益 而 准 备 的 钞 票 余 额。2.简 述 收 支 预 算 法 的 内 容 及 优 缺 陷。（教 材 P1 5 0）答：收 支 预 算 法 就 是 将 预 算 期 内 也 许 发 生 的 一 切 钞 票 流 入 流 出 项 目 分 类 列 入 钞 票 预 算 表 内，以 拟 定 收 支 差 异 采 用 适 当 财 务 对 策 的 方 法。优 点：收 支 预 算 法 将 预 计 的 钞 票 收 支 事 项 纳 入 统 一 的 计 划 之 中，它 是 公 司 业 务 经 营 过 程
42、 在 钞 票 控 制 上 的 具 体 体 现。按 照 这 一 方 法 编 制 的 钞 票 收 支 执 行 情 况 进 行 控 制 与 分 析。这 一 方 法 的 缺 陷 是：它 无 法 将 编 制 的 预 算 与 公 司 预 算 期 内 经 营 财 务 成 果 密 切 关 系 清 楚 反 映 出 来 四、计 算 分 析 题1.公 司 有 一 笔 闲 款 可 用 于 甲、乙 两 种 股 票 投 资，期 限 2 年，两 支 股 票 预 计 年 股 利 额 分 别 为 1.8元/股,2.5元/股，两 年 后 市 价 分 别 可 涨 至 2 0 元，2 6 元。现 市 价 分 别 为 19.8元,2
43、5 元。公 司 盼 望 报 酬 率 为 1 0%,公 司 应 如 何 选 择？解：甲 股 票 价 值=20 x 0.826+1.8x1.736=19.6 4(元/股)乙 股 票 价 值=26x0.8 26+2.5x1.736=2 5.8 2(元/股)甲 股 票 投 资 价 值 19.6 4 小 于 其 价 格 19.8,所 以 不 能 投 资；乙 股 票 投 资 价 值 25.82大 于 其 价 格 25,所 以 能 投 资。2.某 公 司 上 年 钞 票 需 要 量 40万 元,预 计 今 年 需 要 量 增 长 50%,假 定 年 内 收 入 状 况 稳 定。钞 票 与 有 价 证 券 转
44、 换 成 本 每 次 2 0 0 元，有 价 证 券 利 率 为 10%,规 定:(1)计 算 最 佳 钞 票 持 有 量、最 低 钞 票 管 理 成 本、转 换 成 本、持 有 机 会 成 本(2)计 算 有 价 证 券 交 易 次 数、有 价 证 券 交 易 间 隔 期。解：最 佳 钞 票 持 有 量 Q=48 9 89.7 9 元 最 低 钞 票 管 理 总 成 本 TC=Q R/2+AF/Q=489 8 9.79*10%/2+40000 0*(1+50%)*2 00/489 8 9.7 9=489 8.98转 换 成 本=AF/Q=400 0 00*(1+50%)*2 0 0/4 89
45、89.79=2449.49 元 持 有 成 本=。R/2=4 898 9.79*1 0%/2=24 4 9.49有 价 证 券 交 易 次 数=A/Q=4000 0 0*(14-50%)/4 8 98 9.79=12 次 所 以 有 价 证 券 交 易 间 隔 期 为 一 个 月。3.某 公 司 2 0 2 3 年 末 库 存 钞 票 余 额 20 2 3 元,银 行 存 款 余 额 5 0 0 0 元，其 它 货 币 资 金 1 000元，应 收 帐 款 余 额 1 5 0 0 0 元，应 付 帐 款 余 额 为 6000元，预 计 2023年 第 一 季 度 末 保 存 钞 票 余 额 3
46、 0 00元，预 期 2023年 第 一 极 度 发 生 下 列 业 务：(1)实 现 销 售 收 入 500 0。元，其 中 202 3 0 元 为 赊 销；(2)实 现 材 料 销 售 1 5 0 0 元，款 已 收 到 并 存 入 银 行；(3)采 购 材 料 3 0 0 00元，其 中 100 0 0 元 为 赊 购；(4)支 付 应 付 帐 款 5 00 0 元；(5)支 付 水 电 费 用 1 50 0%；(6)解 缴 税 款 8 0 00元；(7)收 回 上 年 应 收 帐 款 10000元。规 定:试 用 收 支 预 算 法 计 算 本 季 度 预 计 钞 票 余 细。解：预
47、算 期 期 初 钞 票 余 额=2023+5000+1 00 0=8 0 00元 预 算 期 钞 票 收 入 额=(5 0 000-2 0 230)+1 5 00+10000=4 1 5 00 元 预 算 期 可 动 用 钞 票 合 计=800 0+41 5 00=49500元 预 算 期 钞 票 支 出 额=3 0000-10000+5 0 0 0+1500+8 000=3 4 5 0 0 元 收 支 相 抵 钞 票 余 纳=4 9 500-3 4 500-30 0 0=1 2 0 2 3 元 4.某 批 发 公 司 购 进 某 商 品 10 0 0 件，单 位 买 价 50元，卖 价 80
48、元(均 不 含 增 值 税)，销 售 该 商 品 的 固 定 费 用 10000元，销 售 税 金 及 附 加 3 0 00元，商 品 的 增 值 税 率 1 7%。货 款 系 银 行 借 款,利 率 14.4%,存 货 月 保 管 费 率 为 存 货 价 值 的 0.3%,公 司 的 目 的 资 本 利 润 率 为 20%,计 算 保 本 期 及 保 利 期。(80-5 0)X100 0-1 00 0 0-300 0存 货 保 本 储 存 天 数 二 50X100 0 X(1+1 7%)(14.4%4-360+0.3%-?30)=5 81.2 天(80-50)X 1 0 0 0-100 0
49、0-3 000-5 0 X1 0 0 0 X(1+17%)X20%存 货 保 利 储 存 天 数 二 50X10 0 0 X(1+17%)X(1 4.4%4-3 6 0+0.3%4-3 0)=1 81.2 天 5.某 公 司 每 年 需 用 甲 材 料 360 0 0 公 斤，该 材 料 的 单 位 采 购 成 本 2 0 0 元，年 度 储 存 成 本 为 1 6元/公 斤,平 均 每 次 进 货 费 用 为 20元，规 定 计 算：(1)甲 材 料 的 经 济 进 货 批 量(2)甲 材 料 经 济 进 货 批 量 下 的 平 均 资 金 占 用 额(3)甲 材 料 年 度 最 佳 进 货
50、 批 次。解：(1)经 济 进 货 批 量 Q=后 万 下=3 00公 斤（2）平 均 资 金 占 有 额 W=QP/2=300*2 00/2=30000 元（3）最 佳 进 货 批 次 N=A/Q=360 00/300=12 0 次 财 务 管 理 作 业 4一、单 项 选 择 题 1.某 产 品 单 位 变 动 成 本 1 0 元，计 划 销 售 1 0 0 0件，每 件 售 价 1 5元，欲 实 现 利 润 8 0 0元，固 定 成 本 应 控 制 在（D）元。A 500 0 B 4 800 C 5800 D 4 2002.下 列 表 达 式 中（D）是 错 误 的。A 利 润=边 际