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1、昌源股份2021年上半年财务分析综合报告目录一、实现利润分析2二、成本费用分析2三、资产结构分析2四、偿债能力分析2五、盈利能力分析六、营运能力分析七、经营协调分析3八、发展能力分析4九、经营风险分析4十、现金流量分析4一、实现利润分析2021年上半年利润总额为17. 06万元，与2020年上半年的14. 09 万元相比有较大增长，增长21. 06%。利润总额主要来自于内部经营业 务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润 却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水 平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。二、成本费用分析2021
2、年上半年营业成本为2,135. 43万元，与2020年上半年的 1,916. 28万元相比有较大增长，增长11. 44%。2021年上半年销售费用 为12.05万元，与2020年上半年的6. 27万元相比有较大增长，增长 92. 29%O从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年上半年销 售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市 场效果，销售费用支出合理。2021年上半年管理费用为157. 11万元， 与2020年上半年的129. 06万元相比有较大增长，增长21. 73%。2021 年上半年管理费用占营业收入的比例为5. 77%,与2020年上半年的 5. 89%
3、相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长，但销售利润却大 幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。2021年上半年财务费用 为308. 72万元，与2020年上半年的170.52万元相比有较大增长，增 长 81. 04%。三、资产结构分析2021年上半年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力 较低，资产结构不太合理。2021年上半年其他应收款增长过快。从流 动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的 盈利能力并没有提高。与2020年上半年相比，资产结构偏差。四、偿债能力分析从支付能力来看，昌源股份2021年上半年经营活动的正常开展， 在一定程度上还要依赖于短期债务融资
4、活动的支持。从企业当期资本结 构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业 的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。五、盈利能力分析昌源股份2021年上半年的营业利润率为0. 60%,总资产报酬率为 8. 70%,净资产收益率为0.91%,成本费用利润率为0.65%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为7,487. 59万元，经营资产的收益率为 0. 44%o六、营运能力分析昌源股份2021年上半年总资产周转次数为0. 73次，比2020年上 半年周转速度加快，周转天数从642. 95天缩短到494. 84天。企业的资 产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的提
5、高，表明企业 在压缩资金占用、收缩战线的同时，使经营业务得到迅速发展，企业总 资产的周转有较大幅度的提高。昌源股份2021年上半年固定资产周转 天数为H4. 53天，2020年上半年为511. 98天，2021年上半年比2020 年上半年缩短397. 45天。昌源股份2021年上半年存货周转天数为 4. 65天，2020年上半年为3. 18天，2021年上半年比2020年上半年延 长1. 46天。昌源股份2021年上半年应收账款周转天数为61. 79天， 2020年上半年为58. 78天，2021年上半年比2020年上半年延长3. 01 天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速
6、度的关 系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。七、经营协调分析从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的 长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在2,264.11万元的资金 缺口，需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看， 企业经营业务正常开展，能够为企业带来2,052. 79万元的流动资金，经营业务是协调的。从两期情况来看，企业的经营活动平均每期能够为 企业带来2,193. 23万元的资金，但这部分资金始终不能满足长期投资 活动对资金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协 调。八、发展能力分析2021年上半年企业新创造的可动用资金总额
7、为13. 07万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这 一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的 新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必 然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的 资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周 转速度提高0. 05次，则流动资产周转天数由152. 16天缩短为149. 01 天，由此而节约资金47. 65万元，可用于企业今后发展。九、经营风险分析昌源股份2021年上半年盈亏平衡点为2,332. 33万元。从营业安全 水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并 不太高。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看， 企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水 平。十、现金流量分析（注：报告中使用的分析参数为2020年上半年行业分析参数）