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1、浙江金融职业学院财务管理期末试卷（B）2005-2006学年第一学期适用专业会计专业班级 学号 姓名题次四五六七八总分得分一、单项选择题：（每题1分，共20分）1、没有通货膨胀时，（）利率可以视为纯粹利率A、短期借款B、金融债券 C、国库券 D、公司债券2、某企业拟建立一项基金，每年初投入100000元，若银行利率为10%,5年后该基金的本利和将为多少？ （）（F/A, 10%, 5） =6.105A、 670600 B、 671550 C、 669060 D、 6105003、有甲乙两种设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低2000元，但 价格高于乙设备8000元,若资本成本为7%,甲设备
2、的使用期应长于（）年才有利。（P/A, 7%, 5） =4.1025（P/A, 10%, 4） =3.3885A、4.86 B、5 C、4 D、4.364、某企业去年销售净利率为5.73%,资产周转率为2.17%,今年的销售 净利率为4.88%,资产周转率为2.88%,若两年的资产负债率相同，今年 的权益净利率比去年（ ）A、上升 B、下降C、不变 D、无法判断5、某公司2004年初有普通股股数为5000万股，于2004年6月13日再 增发并上市3000万股，2004年的净利润为1300万元，则该公司2004年 的每股收益为（）元/股A、0.1 B、0.2 C、0.1625 D、0.266、A
3、公司拟从银行获得贷款，该银行要求的补偿性余额为10%,贷款 年利率为12%,且银行要求采用贴现法付息，要求计算贷款的实际利率为（）A、15.38% B、14.26% C、12% D、10.8%7、某企业计划放弃供应商给出的现金折扣（1/20, N/50）,则企业放弃现金折扣的成本为（）A、14.38% B、13.26% C、12% D、12.12%8、A公司股票的贝他系数为1.5,无风险利率为4%,市场上所有股票的平均收益率为10%,则A公司股票的收益率应为（）A、9%B、13% C、6%D、10%9、某债券面值为1000元，票面利率为8%,期限3年，每半年支付一次利息。若市场利率为8%,则其
4、发行时的价格（ ）oA、大于1000元 B、小于1000元 C、等于1000元 D、无法计算10、如果应收账款采用现金折扣政策，则（）A、应收账款的机会成本将增加B、应收账款的管理成本将增加C、应收账款的坏账损失将增加D、应收账款的现金折扣成本将增加11、下列不属于持有现金的动机是（）A、交易性动机B、预防性动机C、投机性动机D、发展性动机12、某企业于年初购买了一张面值1000元的债券，债券价格为1105元, 票面利率为8%, 5年期,每年付息一次,则该债券的到期收益率约为（）A、5.55% B、6.56% C、5.82% D、6.12%13、某企业股票目前的股利为4元，预计年增长率为3%,
5、投资者期望的 投资报酬率为8%,则该股票的内在价值为（）元A、80 B、75 C、82.4 D、8514、如果甲材料的日正常需用量为7千克，订货提前期为10天，保险储 备量为30千克，则再订货点是（）千克A、0 B、100 C、70 D、715、相对于股票筹资而言，银行借款筹资的缺点是（）A、筹资速度慢B、筹资成本高 C、限制条件多D、财务风险小16、当财务杠杆系数为1时，下列表述正确的是（A、息税前利润增长率为零B、息税前利润为零C、利息为零 D、固定成本为零17、如某投资组合由收益呈完全正相关的两只股票构成，则（）A.该组合的相关系统性风险能完全抵消B.该组合的相关系统性风险能部分抵消C.
6、该组合不能抵消任何非相关系统风险D.该组合能抵消部分非相关系统风险18、下列公式不正确的是（）A、经营杠杆系数（DOL） = （S-VC） / （S-VC-F）B、贝才务杠杆（DEF） =EBIT/EBIT-IC、总杠杆（DTL） =DOL X DFLD、总杠杆 DTL= EBIT/EBIT-I19、下列哪些企业不具有发行债券的资格（）A、股份有限公司 B、两个以上股份有限公司投资设立的有限责任公司C、国有独资企业 D、两个以上的国有企业投资设立的有限责任公司20、已知（F/A,1O%,11） =18.53o则11年、10%的预付年金终值系数为A. 17.83 B. 16.85 C. 20.3
7、5 D. 18.53二、多项选择题（每题2分，共20分）1、以每股盈余最大化作为企业财务管理的目标，则（）A、没有考虑时间价值B、没有考虑所获利润和投入资本额的关系C、没有考虑风险价值D、可通过股票价格的高低反映出来2、下列系数互为倒数的有（）A、复利的现值系数和终值系数B、普通年金的现值系数和终值系数C、普通年金的现值系数和投资回收系数D、普通年金的终值系数和投资回收系数3、下列各项中，可以缩短经营周期的有（）A、存货周转次数上升B、应收账款余额减少C、应付账款比前期减少D、提供给顾客的现金折扣增加，对他们更加具有吸引力4、某公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务，为查清原因，应检查的财
8、务比率包括（）A、资产负债率B、流动比率C、存货周转速度D、应收账款周转速度5、下列哪些是现金日常管理策略（）A、力争净现金流量同步B、使用现金浮游量C、加速收款D、推迟付款6、下列符合公司股票上市的条件（）A、公司股本总额不少于人民币6000万元。B、最近三年连续盈利C、股本总额少于人民币4亿元的，向社会公开发行股份达股份总数的25% 以上D、持有股票面值人民币1000元以上的股东不少于1000人。7、股利与利润之间存在一定联系的股利分配政策是（）A、固定股利政策B、固定股利比率政策C、剩余政策D、正常股利加额外股利政策8、下列公式中不正确的有（）A、付现成本二营业成本+折旧B、营业期现金流
9、量=税后利润+折旧C、营业期现金流量二营业收入-营业成本-所得税D、营业期现金流量二营业收入-营业成本-利息9、下列公式中正确的是（）A、股利支付率X股利保障倍数=1B、资产负债率X产权比率=1C、权益乘数=1+产权比率D、存货的周转次数+应收账款周转次数=110、影响应收账款周转率指标利用价值的因素是（）A、季节性引起的销售波动B、大量使用分期收款结算方式C、大量使用现金结算方式D、销售折让与折扣的波动。三、判断题（每题I分，共10分）1、到期日越长，期限风险报酬率越高（）o2、对于同期的企业债券和国库券来说，企业债券的收益率高于国库券的 收益率是因为企业债券的违约风险报酬率高。（）3、本次
10、项目的标准离差率越大，本次项目的风险越大。（）4、在进行已获利息倍数指标的分析比较时，应选择本企业该项指标连续 几年的数据，并从稳健的角度出发，以指标最高年度数据作为分析依据。（ ）5、利用现值指数排定两个独立投资解决方案的优先次序时，贴现率的高 低不会影响解决方案的优先次序。（）6、当两个解决方案时相互独立的，则应该优先选择净现值较大的。（）7、发行债券的股份有限公司净资产不低于3000万元。（）8、在其他条件相同的情况下，随着付息频率的加快，折价发行的债券其 价值会上升。（）9、存货最佳经济批量基本模型的一个重要假设是不允许缺货。（）10、最佳现金持有量的存货模式不考虑转换成本。（）四、计
11、算分析题（共35分）1、某本次项目的初始投资额为14000元，本次项目的建设期为3年，第 4年至第10年每年年末预计现金流入量均为3000元，资本成本为10%,问本次项目是否可行？（5分）（P/A, 10%, 7）=4.868（P/F, 10%,3） =0.751（P/A, 10%, 10） =6.145（P/A, 10%, 3） =2.4872、某公司2004年度资产负债表如下（单位:万元）资产负债和所有者权益货币资金50应付账款100应收账款长期负债存货实收资本100固定资产留存收益100资产合计负债和所有者权益合计其他财务指标如下:（1）长期负债与所有者权益之比：0.5（2）销售毛利率：
12、10%（3）存货周转率（年末数计算）：9次（4）平均收现期（年末数计算，一年按360天算）：18天（5）总资产周转率（年末数计算）2.5次要求完成以上表格，并列出计算过程。（10分）3、A公司是一个商业企业。该公司正在研究修改现行的收帐政策。现有 甲和乙两个收帐政策的备选解决方案，有关数据如下：甲解决方 案乙解决方案信用期限60天60天现金折扣/2/10, 1/20, N/60年销售额（万元/年）10001000收帐费用（万元/年）108所有帐户的坏账损失率2%1.5%已知A公司的销售毛利率为20%,应收账款投资要求的最低报酬率为12%o 假设享受2%现金折扣的顾客占的比例为40%,享受1%现
13、金折扣的顾客占 的比例为40%,不考虑所得税的影响。要求：通过计算分析，回答应选择甲解决方案还是乙解决方案？ （10分）4、某公司年营业收入为500万元，变动成本为200万元，经营杠杆系数 为1.5,财务杠杆系数为2,如果固定成本增加50万元，那么总杠杆系数 为多少？计算并列出计算过程。（10分）五、综合题(15分)A公司正在使用一台旧设备，其原始成本为2 200 000元，使用年限为10 年，已使用4年，使用期满后残值200 000元。如果现在出售可得收入600 000元；若继续使用，每年付现成本700 000元；若采用新设备，购置成 本2 400 000元，使用年限为10年，使用期满后残值300 000元，每年付 现成本400 000元。假定该公司的资本成本为15%,所得税税率为30%, 新旧设备均采用直线法计提折旧。要求作出是继续使用旧设备并购置新设 备的决策。其中： (P/A,15%,10)=5.019(P/A,15%,6)=3.784(P/F, 15%, 10)=0.247(P/F,15%,6)=0.432