《2022年4月期货基础知识模考考试(含答案).pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年4月期货基础知识模考考试(含答案).pdf（20页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、2022年4月期货基础知识模考考试（含答案）学校:班级:姓名:考号:一、单选题（3 0题）1.某日，某期货合约的收盘价是1721。元/吨，结算价为1724 0元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%,最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（）元/吨。A.M7757 B.*17750 C.*17726 D.177202.某交易者以183 0元/吨买入1手玉m 期货合约，并将最大损失额定为3 0元/吨，因此在上述交易成交后下达了止损指令，设定的价格为（）元/吨。（不计手续费等费用）A.1800 B.1860 C.1810 D.18503 .当合约到期时，以（）进行的交割为实物交
2、割。A.结算价格进行现金差价结算B.标的物所有权转移C.卖方交付仓单D.买方支付货款4 .若玉m 淀粉每个月的持仓成本为3 040 元/吨，期货交易成本为5元/吨，则 当 1 个月后到期交割的期货合约与现货的价差（）时，不存在明显的期现套利机会。（假定现货充足）A.小 于 3 5 元/吨B.大 于 3 5 元/吨，小 于 45 元/吨C.大 于 5 0 元/吨D.大 于 45 元/吨5.20世纪70年代初，（）的解体使得外汇风险增加。A.固定汇率制B.浮动汇率制C.黄金本位制D.联系汇率制6.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（）。A.收益无限，损失有限B.收益有限，损失无限C.收益有限，
3、损失有限D.收益无限，损失无限7.3 月 15日，欧洲的一家财务公司预计将于6 月 15日收到1000万欧元，打算到时将其投资于3 个月期的定期存款。3 月 15日的存款利率是7.65%,该公司担心到6 月 15日利率会下跌，于是通过Euronext-Liffe进行套期保值交易。在我国，4月 20日某交易者进行套利交易，同时买入 1。手 7 月燃料油期货合约，卖出20手 8 月燃料油期货合约，买入10手 9 月燃料油期货合约，成交价格分别为3 620元/吨，3 670元/吨和3 700元/吨，5 月 5 日对冲平仓时成交价格分别为3 64 0元/吨，3 660元/吨和3 690元/吨，该交易者
4、的净收益是（）元。（按 10吨/手计算，不计手续费等费用）A.1500 B.*2500 C.3 000 D.50008.以下属于持续形态的是（）A.双重顶和双重底形态B.圆弧顶和圆弧底形态C.头肩形态D.三角形态9.某股票当前价格为63.95港元，在下列该股票的看跌期权中：时间价值最高的是（）的看跌期权。A.执行价格和权利金分别为62.5港元和1.70港 元B.执行价格和权利金分别为65港元和2.87港 元C.执行价格和权利金分别为60港元和1.00港 元D.执行价格和权利金分别为67.5港元和4.85港元10.在期货合约中，不需明确规定的条款是（）。A.每日价格最大波动限制 B.期货价格 C
5、.最小变动价位D.报价单位1L某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5 月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和1683 0元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则 5 月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。A.16970 B.16950 C.16980 D.1690012.1975年 10月，芝加哥期货交易所上市（）期货，是世界上第一个利率期货品种。A.欧洲美元B.美国政府10年期国债C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证D.美国政府短期国债13 .当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（）oA.期货价格B.零 C.无 限 大 D.
6、无法判断14 .某投资者欲采取金字塔卖出方式建仓，故先以3.05美元/蒲式耳的价格卖出3 手 5 月玉m 期货合约。此后价格下跌到2.98美元/蒲式耳，该投资者再卖出2 手 5 月玉m 期货合约。当（）该投资者可以继续卖出1手玉m 期货合约。A.价格下跌至2.80美元/蒲式耳B.价格上涨到3.00美元/蒲式耳C 价格为2.98美元/蒲式耳D.价格涨到3.10美元/蒲式耳15.CME集团的玉m 期货看涨期权，执行价格为4 50美分/蒲式耳，权利金为4 2.875美分/蒲式耳，当标的玉m 期货合约的价格为4 78.5美分/蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分/蒲式耳。【单选题】A.28.5 B
7、.14.3 75 C.22.3 75 D.14.62516.在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）。A.从事规定的期货交易、结算等业务B.按规定转让会员资格C.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权D.负责期货交易所日常经营管理工作17.根据我国股指期货投资者适当性制度自然人申请开户时保证金账户可用资金金额不低于人民币（）万元。A.8OB.5OC.1OO D.3 018.期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构 是（）oA.期货结算所 B.交割库房 C.期货公司 D.期货保证金存管银行19.中国金融期货交易所采取（）结算制度。A.全 员 B.会员
8、分类C.综 合D.会员分级20.会员大会是会员制期货交易所的（）oA.权力机构 B.监管机构 C.常设机构 D.管理机构21.某投资者在2008年 2 月 22日买入5 月期货合约价格为284 美分/蒲式耳，同时买入5 月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金 为 12美分，则该期权的损益平衡点为（）美分。A.278 B.272 C.296 D.3 0222.我国在（）对期货市场开始了第二轮治理整顿。A.1992 年 B.1993 年 C.1998 年 D.2000 年23.大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨，买入价为2103元/吨，前一成交价为2101元/吨，那么该
9、合约的撮合成交价应为（）元/吨。A.2100 B.2101 C.2102 D.210324.蝶式套利与普通的跨期套利相比（）A.风险小，盈利大B.风险大，盈利小C.风险大，盈利大D.风险小，盈利小25.金融期货三大类别中不包括（）。A.股票期货B.利率期货C.外汇期货D.石油期货26.1999年，国务院对期货交易所再次进行简合并，成 立 了（）家期货交易所。A.3 B.4 C.15 D.1627.当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约
10、同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。A.买进套利 B.卖出套利 C.牛市套利 D.熊市套利28.下列不属于农产品期货中经济作物的是（）。A.棉花 B.咖 啡 C.可 可 D.小麦29.农产品在短期内的供给弹性一般（）长期内的供给弹性。A.大 于 B.小 于 C.等 于D.无关于3 0.某交易者以3 000点卖出沪深3 00股指期货合约1 手，在 2900点买入平仓，如果不考虎手续费等交易费用，该 笔 交 易（）元。A.盈 利 100 B.亏 损 10000 C.亏损3 00 D.盈利3 0000二、多选题（20题）3 1.国内期货公司的风险监控措施包括（）
11、。设A.立首席风险官制度B.严格执行保证金制度C.控制客户信用风险D.加强对从业人员的管理，提高业务运作能力3 2.目前世界上期货交易所的组织形式一般可分为（）。A.会员制期货交易所 B.公司制期货交易所C.合作制期货交易所D.合伙制期货交易所3 3 .目前最主要、最典型的金融期货交易品种有（）oA.贵金属期货B.外汇期货C.利率期货D.股票价格指数期货3 4.应用旗形形态时应注意（）oA.旗形不具有测算功能B.旗形出现前，一般应有一个旗杆C.旗形持续的时间不能太长D.旗形形成之前和突破之后，成交量都很小3 5.以下属于外汇期货合约的有（）。A CM E的日元期货合约B.IMM的欧洲美元期货合
12、约C.SIMEX的美元期货合约D.CBOT的美国长期国库券期货合约3 6.下列股价指数中不是采用市值加权法计算的有（）0A.道琼斯指数B.NYSE指 数 C.金融时报3 0指 数 D.DAX指数3 7.跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品问的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有（）oA.小麦/玉米套利B.玉米/大豆套利C.大豆提油套利D.反向大豆提油套利3 8.期货交易指令的内容包括（）等。*A.合约交割日期B.开 平 仓C.合约月份D.交易的品种、方向和数量3 9.隔夜掉期交易，包 括（）。A.F/F B.0/N C.T/N D.S/N4 0.当交易者仅持有期货期
13、权时，期货期权被履约后成为期货多头方的是（）。A.看跌期权的卖方B.看涨期权的卖方C.看跌期权的买方D.看涨期权的买方4 1.下列对买进看涨期权交易的分析正确的是（）。A.平仓收益-权利金卖出价-买入价B.履约收益-标的物价格-执行价格-权利金C.最大损失是全部权利金，不需要交保证金D.随着合约时间的减少，时间价值会一直上涨4 2.下面关于交易量的说法错误的有（）oA.在三重顶中价格上冲到每个后继的峰时，交易量放大B.价格突破信号成立，则伴随着较大交易量C.下降趋势中价格下跌，交易量较小D.三角形整理形态中交易量较大4 3.利率期货种类繁多，按照合约标的的期限，可分为短期利率期货和长期利率期货
14、两大类。下列属于短期利率期货的有（）。A.商业票据期货B.国债期货C.欧洲美元定期存款期货D.资本市场利率期货4 4 .常见的远期交易包括（）。A.商品远期交易 B.远期利率协议 C.外汇远期交易 D.远期股票合约4 5.下列关于期权时间价值的说法，正 确 的 是（）。A.平值期权的时间价值最大B.期权的时间价值可能小于零C.期权的时间价值一定大于等于零D.期权的时间价值不应该高于期权的权利金4 6.以下关于国内期货市场价格描述正确的有（）。A.当日结算价的计算无需考虑成交量B.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格C.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价D.
15、收盘价是某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格4 7.下列关于期货市场价格发现功能说法正确的有（）A.期货市场特有的机制使它比其他市场具有更高的价格发现效率B.期货市场价格发现的功能是在期货市场公开、公平、高效、竞争的期货交易运行中形成的期货市场的特殊机制使得它从制度上提供了一个近似完全竞争类型的环境D.期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性和权威性的特点4 8.标的物市场的价格（）对卖出看涨期权者有利。A.波动幅度变小B.下跌C.波动幅度变大D.上涨4 9.金融期货交易的类型主要有（）oA.外汇期货B.利率期货C.股票期货D.股票价格指数期货50.下列属于反转突破形态的有（）。A.双重
16、底 B.三角形 C.头肩顶 D.圆弧顶三、判断题（10题）51.芝加哥期货交易所（CBOT）是最早开设外汇期货交易的交易所。A.对 B.错52.在期货交易中，一般只要求购入合约方缴纳一定的保证金。（）A.对 B.错53 .20世纪60年代，芝加哥期货交易所推出生猪和活牛等活牲畜的期货合约。（）A.对 B.错54 .跨式期权组合是指同价对敲组合期权。（）A.正 确 B.错误55.道氏理论把价格的波动趋势分为主要趋势、次要趋势和无关趋势。（）A.对 B.错56.期货交易的盈亏结算包括平仓盈亏结算和持仓盈亏结算。A.正确 B.错误57.股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售
17、股票者提供了转移风险的工具。（）A.对 B.错58.根据 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法，证券公司申请介绍业务资格须符合净资本不低于12亿元的条件。A.对 B.错59.股票指数期货合约的价值是股票指数与每点指数所代表的金额的乘积。（）A.对 B.错60.上海期货交易所交易的期货品种包括铜、铝、锌、铅、天然橡胶、燃料油等。A.对 B.错参考答案1.B在我国期货市场，每日价格最大波动限制设定为合约上一交易日结算 价 的 一 定 百 分 比，该 期 货 合 约 下 一 交 易 日 涨 停 板 价 格=1724 0 x（l+3%）=17757.2（元/吨），但该期货最小变动价位为10元/电
18、 所以为17750元/吨。2.A 止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令，题中是以183 0元/吨买入期货合约，因此买入止损指令设定的价格为183 0-3 0=1800元/吨。3.B 以标的物所有权转移进行的交割为实物交割，按结算价格进行现金差价结算的交割为现金交割。4.B 当价差与持仓费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。根据题意，玉 m 淀粉综合持仓费的范围：3 0+5,4 0+5,即 3 5,4 5。5.A1973 年 2 月，布雷顿森林体系崩溃，浮动汇率制取代固定汇率制，各国的货币汇率大幅度、频繁地波动，这大大加深了涉外经济主体的外汇风险
19、，市场对外汇风险的防范要求也日益强烈。6.A 期权合约买方收益无限，损失有限（最多为权利金）;期权合约卖方收益有限，损失无限。7.C 蝶式套利损益如表所示。7 月份期货合约8 月份期货合约9 月份期货合约4月 20 口 买 入 10手，3 620元/吨 卖出20手，3 670元/吨 买入 10手，3 700元/吨 5 月 5 日 卖 出 10手，3 64 0元/吨 买入20手，3 660元/吨 卖 出 10手，3 690元/吨 各合约盈亏状况 盈 利 20元/吨 总盈利为20 x1 Ox 10=2000（元）盈利10元/吨 总盈利为10 x20 x10=2000（元）亏 损 1 0 元/吨 总
20、 亏 损 为 10 x10 x10=1000（元）净盈亏 净收益=2000+2000-1000=3 000（元）8.D比较典型的持续形态有三角形态、楔形形态、旗形形态和矩形形态。典型的反转形态有头肩形、双重顶（M 头）、双重底（W 底）、三重顶、三重底，圆弧顶、圆弧底、V 形形态等。9.BA项，该看跌期权是虚值期权，时间价值=权利金=1.70（港元）；B 项，时间价值=权利金-内涵价值=2.87-（65-63.95）=1.82（港元）；C 项，该看跌期权是虚值期权，时间价值=权利金=1.00（港元）；D 项，时间价值=权利金-内涵价值=4.85-（67.5-63.95）=1.3 0（港元）。1
21、0.B期货合约的主要条款包括：合约名称，交易单位/合约价值；报价单位；最小变动价位；每日价格最大波动限制；合约交割月份（或合约月份），交易时间；最后交易日，交割日期；交割等级；交割地点，交易手续 费；交割方式；交易代码。11.D 套利者建仓价差=1683 0-16670=160（元/吨），平仓时若要价差缩小，则需满足5 月份铝期货合约的价格-4 月份铝期货价格 160元/吨，则 5月份铝期货合约的价格 1694 0元/吨。12.C1975年 10月 20日，芝加哥期货交易所（CBOT）推出了历史上第一张利率期货合约政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。政府国民抵押协会抵押凭证是美国住房和城市发展部
22、批准的银行或金融机构以房屋抵押方式发行的一种房屋抵押债券，平均期限12年，最长期限可达3 0年，当时是一种流动性较好的信用工具。13.B根据无套利原则，当期货合约临近到期日时，现货价格-9期货价格将相等，否则将出现套利机会。14.A 无15.B看涨期权的内涵价值=标的物市场价格-执行价格=4 78.5-4 50=28.5（美分/蒲式耳），时间价值=权利金-内涵价值=4 2.875-28.5=14.3 75（美分/蒲式耳）。16.DA、B、C 项均属于会员制期货交易所会员享有的权利，D 项是期货交易所的总经理的主要责任，即主要负责期货交易所日常经营管理工作。17.B股指期货投资者适当性制度主要包
23、含以下要点：自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万 元；具备股指期货基础知识，开户测试不低于80分；具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录。18.B交割库房是期货品种进入实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构。19.D 中国金融期货交易所采取会员分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。结算会员可以从事结算业务，具有与交易所进行结算的资格；非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。20.
24、A 会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成，它是会员制期货交易所的最高权力机构。21.A 买进看跌期权的损益平衡点=执行价格-权利金=290-12=278（美分）。22.C1998年 8 月，国务院发布 关于进一步整顿和规范期货市场的通知，开始了第二轮治理整顿。23 .B 成 交 价 为 卖 出 价、买 入 价 和 前 一 成 交 价 中 的 居 中 价 格。2103 21012100,因此，撮合成交价为2101（元/吨）。24 .D 蝶式套利是两个跨期套利互补平衡的组合，可以说是“套利的套利”。蝶式套利与普通的跨期套利相比，从理论上看，风险和盈利都较小。25.D 金融期货包括三大类：外汇期
25、货、利率期货和股指期货，石油期货属于商品期货中的能源期货。26.A 1999年期货交易所数置再次 简合并为3家，分别是郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所。27.C 当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。28.D在农产品期货中，小麦属于谷物，棉花、咖啡、可可属于经济作物。29.B 供给的价格弹性表示供给量对价格变动的反应程度，或
26、者说价格变动 1%时供给量变动的百分比。供给弹性实际上是供给量对价格变动作出反应的敏感程度，由于农产品生产需要较长的周期，短期内难以改变供给量，所以农产品在短期内的供给弹性一般小于长期内的供给弹性。3 0.D 沪 深 3 00股指期货合约的乘数是每点人民币3 00元，故盈利为(3 000-2900)*3 00=3 0000 元。3 1.A BCD期货公司作为代理期货业务的法人主体，其风险管理的目标是：为客户提供安全可靠的投资市场，维护其市场参与的权益。通常采用的风险监管措施主要有：设立首席风险官制度；控制客户信用风险；严格执行保证金和追加保证金制度；加强对从业人员管理，提高业务运作能力；严格经
27、营管理。3 2.AB期货交易所的组织形式一般分为会员制和公司制两种。会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。公司制期货交易所通常是由若干股东共同出资组建、股份可以按照有关规定转让、以营利为目的企业法人。3 3 .BCD贵金属期货属于商品期货3 4 .BC旗形具有测算功能;旗形形成之前和突破之后，成交量都很大。3 5.ACIMM的欧洲美元期货合约、CBOT的美国长期国库券期货合约均属于利率期货合约。3 6.A C道琼斯指数采取算术平均法计算;金融时报3 0指数采用几何平均法计算。3 7.ACD小麦/玉米套利属于相关商品间
28、的套利，大豆提油套利和反向大豆提油套利都属于原料与成品间套利。3 8.BCD交易指令的内容一般包括：期货交易的品种及合约月份、交易方向、数量、价格、开平仓等。通常客户应先熟悉和掌握有关的交易指令，然后选择不同的期货合约进行具体交易。3 9.BCD隔夜掉期交易包括0/N、T/N和 S/N三种形式。4 0.AD期权被执行后，看涨期权买方持有期货合约，成为期货多头；看跌期权卖方买入期货合约，成为期货多头。4 1.A BC对买进看涨期权交易而言，随着合约时间的减少，时间价值会一直下跌。4 2.A CD在双重顶和三重顶中，在价格上冲到每个后继的峰时，交易量较少，而在随后的回落的过程中，交易量应该较大。下
29、降趋势中价格下跌，交易量较大。在持续形态的三角形整理中，与之伴随的交易量应该逐渐下降。4 3 .ABCD项属于长期利率期货。4 4 .ABCD常见的远期交易包括商品远期交易、远期利率协议、外汇远期交易、无本金交割外汇远期交易以及远期股票合约等。4 5.ABDC项，欧式期权由于只能在期权到期时行权，所以在有效期的正常交易时间内，当期权的权利金低于内涵价值时，即处于实值状态的欧式期权具有负的时间价值时，买方并不能够立即行权。因此，处于实值状态的欧式期权的时间价值可能小于0。4 6.BCDA项，结算价是某一期货合约当日所有成交价格的加权平均，与成交价格相对应的成交量作为权重。若当日无成交价格，则以上
30、一交易日的结算价作为当日的结算价。4 7.ABCD价格发现的内容。4 8.AB标的物市场价格越高，对看涨期权的卖方越不利，标的物市场价格跌至执行价格以下时，卖方盈利最大，为权利金。标的物市场价格大幅波动或预期波动率提高对看涨期权买方更为有利。这是因为，在其他因素不变的条件下，标的物价格的大幅波动或预期波动率提高，使得标的物市场价格上涨很多的机会增加，买方行权及获取较高收益的可能性也会增加，对买方有利，对卖方不利。4 9.A BD金融期货可分为三大类：外汇期货、利率期货和股票价格指数期货。一般把股票期货归于股指期货。50.A BD 比较典型的反转形态有头肩形、双 重 顶(M 头)、双 重 底(W
31、底)、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V 形形态等。51.B1972年，芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场分部(IMM),首次推出包括英镑、加拿大元、德国马克、意大利里拉、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。52.B期货交易实行每日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定数额的保证金，并且在持仓期间始终要维持一定的保证金水平。53.B20世 纪 60年代，芝加哥商业交易所(CME)推出生猪和活牛等活牲畜的期货合约。54.A跨式期权组合是指同价对敲组合期权。55.B道氏理论把价格的波动趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势。56.A 盈亏结算的2 种类型。57.A 说法正确，故选A。58.A 证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务，不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务。证券公司申请介绍业务资格应当符合一系列的条件和风险控制指标，比如“净资本不低于12亿元”等条件。59.A 说法正确，故选A。60.A 上海期货交易所交易的期货品种包括铜、铝、锌、黄金、天然橡胶、燃料油、螺纹钢、线材、铅、白银等。