《2022年4月期货基础知识模考卷(含答案).pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年4月期货基础知识模考卷(含答案).pdf（19页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、2022年4月期货基础知识模考卷（含答案）学校:班级:姓名:考号:一、单选题（30题）1.7月 3 0 日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为635美分/蒲式耳，套利者按上述价格买 入 100手 11月份小麦合约的同时卖出100手 11月份玉米合约。9 月3 0 日，该套利者同时按小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。（小麦与玉米期货合约每手都为5000美分/蒲式耳，不计手续费等费用）该 交 易 者（）美元。A.盈利 50000 B.盈利 30000 C.亏损 30000 D.亏损 500002.在其他条
2、件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（）A.保持不变 B.上涨 C.下跌 D.变化不确定3.7月 3 0 日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为635美分/蒲式耳，套利者按上述价格买 入 100手 11月份小麦合约的同时卖出100手 11月份玉米合约。9 月3 0 日，该套利者同时按小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。（小麦与玉米期货合约每手都为5000美分/蒲式耳，不计手续费等费用）.该交易的价差（）美分/蒲式耳。A.下跌25 B.下 跌 15 C.扩 大 10*D.缩
3、小 104.当判断基差风险大于价格风险时（）。A.仍应避险B.不应避险C.可考虑局部避险D.无所谓5.芝加哥商业交易所（CME）面值为100万美元的3 个月期国债期货，当成交指数为98.56时，其年贴现率是（）。A.*1.44%B.8.56%C.0.36%D.5.76%6.交易经理受聘于（）A.CTA B.CPO C.FCM D.TM7.（）是全球金属期货的发源地。A.上海期货交易所B.东京工业品交易所C.纽约商业交易所D.伦敦金属交易所8.某股票当前价格为63.95港元，在下列该股票的看跌期权中：面值为10万美元的10年期的美国国债（每半年付息一次），票面利率为8%,市场利率为6%,在 1
4、0 年期满之时，债券持有人最后一次收到的利息为（）美元。A.*6000 B.8000 C.*4000 D.30009.中国金融期货交易所采取（）结算制度。A.全 员B.会员分类C.综 合D.会员分级10.当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。A.买进套利 B.卖出套利 C.牛市套利 D.熊市套利11.某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交
5、的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨（）元。A.2825 B.2821 C.2820 D.281812.对我国期货公司职能的描述，不正确的是（）。A.为客户提供期货市场信息B.充当客户的交易顾问C.为客户提供资金担保D.对客户账户进行管理13.某投资者于2008年 5 月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张执行价格 为 380美元/盎司的8 月黄金看跌期权，以 4.3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8 月黄金看涨期权;以380.2美元/盎司的价格买进一张8 月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元/盎司，则该投资者
6、的利润为（）美元/盎司。A.0.9 B.l.l C.1.3 D.1.514.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买人价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（）元。A.19480 B.19490 C.19500 D.1951015.假设当前3 月 和 6 月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510o 10天后，3 月和6 月的合约价格分别变为1.3513和 1.3528。那么价差发生的变化是0。A.大了 5 个点 B.缩小了 5 个点 C.扩大了 13个点 D.扩大了 18个点16.()是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行
7、的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。A.指数期货交易B.多 CTA策 略 C 保护性止损D.期货加期权17.点价交易之所以使用期货价格计价基础，是 因 为().A.交易双方都是期货交易所的会员B.交易双方彼此不了解C.交易的商品没有现货市场D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格18.在正向市场上，某交易者下达买入5 月菜籽油期货合约同时卖出7 月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元/吨。则该交易指令可以()元/吨的价差成交。A.99B.97 C.*101 D.*9519.下列属于基本分析方法特点的是()。A.研究的是价格变动的根本原因B.主要分析价格变动的短期
8、趋势C.依靠图形或图表进行分析D.认为历史会重演20.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）oA.实值期权B,虚值期权C.平值期权D.零值期权21.各国期货交易所的组织形式不完全相同，一般可分为合伙制和会员制两种。（）A.正确 B.错误22.美元较欧元贬值，此时最佳策略为（）。A.卖出美元期货，同时卖出欧元期货B.买入欧元期货，同时买入美元期货C.卖出美元期货，同时买入欧元期货D.买人美元期货，同时卖出欧元期货23.空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是（）。A.基差值为正，而且绝对值变大B.基差值为负，而且绝对
9、值变小C.基差值为正，而且绝对值变小D.无法判断24.某投资者5 月份以5 美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6 月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出1 张执行价为400美元/盎司的6 月份黄金看涨期权，再以市场价398美元/盎司买 进 1 手 6 月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利（）美元。A.2.5 B.2C.1.5 D,0.525.最早出现的交易所交易的金融期货品种是（）0A.外汇期货B.国债期货C.股指期货D.利率期货26.投资者以3 310.2点开仓买入沪深300股指期货合约5 手，当天以3 320.2点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果
10、为（）。A.盈 利 15 0 0 0 元B.亏 损 15 0 0 0 元C.亏 损 3 0 0 0 元D.盈 利 3 0 0 0 元27.期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（）。A.收益无限，损失有限B.收益有限，损失无限C.收益有限，损失有限D.收益无限，损失无限28.BOT是美国最大的交易中长期国债交易的交易所，当其30年期国债期货合约报价为96-210时，该合约价值为（）美元。A.96 556.3B.96 656.3C.97 556.3D.97 656.329.当合约到期时，以（）进行的交割为实物交割。A.结算价格进行现金差价结算B.标的物所有权转移C.卖方交付仓单D.买方支付货款3
11、0.标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点（即 0.01%）,则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（）美元。A.25 B.32.5 C.50 D.100二、多选题（20题）31.转移外汇风险的手段主要有（）。A.分散筹资B.外汇期货交易C.远期外汇交易D.外汇期权交易32.在商品期货市场上，反向市场出现的原因主要有（）。A.预计将来该商品的供给会大额度减少B.近期对某种商品或资产需求非常疲软C.预计将来该商品的供给会大幅度增加D.近期对某种商品或资产需求非常迫切33.下列对买进看涨期权交易的分析正确的是（）。A.平仓收益-权利金卖出价
12、-买入价B.履约收益-标的物价格-执行价格-权利金C.最大损失是全部权利金，不需要交保证金D.随着合约时间的减少，时间价值会一直上涨34.下列款项，（）属于每日结算中要求结算的内容。A.交易盈亏B.交易保证金C.手续费D.席位费35.下列债务凭证中不属于商业信用的是（）。A.商业本票B.商业汇票C.国 债 D.银行存单36.（）可以作为金融期货的标的。A.利率工具B.外 汇 C.股票D.股票指数37.下列选项属于机构投机者的有（）。A.政府机构 B.金融机构 C.基金 D.工商公司38.当交易者仅持有期货期权时，期货期权被履约后成为期货多头方的是（）。A.看跌期权的卖方B.看涨期权的卖方C.看
13、跌期权的买方D.看涨期权的买方39.通常出现下列（）情况之一时，将导致本国货币贬值。A.提高本币利率B.降低本币利率C.本国顺差扩大D.本国逆差扩大40.期货市场的两大巨头是（）oA.伦敦国际金融期货交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所 D.法国期货交易所41.按期权所赋予的权利的不同可将期权分为（）。A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权42.芝加哥期货交易所小麦期货合约的交割等级有（）oA.2号软红麦B.2 号硬红冬麦C.2 号黑硬北春麦D.2 号北秋麦平价43.关于期权的内涵价值，以下说法正确的是（）。A.平值期权的内涵价值等于零B.内涵价值是立即执行期权合约时可获得
14、的总收益（不考虑权利金及交易费用）C.虚值期权的内涵价值小于零D.实值期权的内涵价值大于零44.下列属于蝶式套利的有（）。A.在同一交易所，同时买入10手 5 月份白糖合约、卖出20手 7 月份白糖合约、买 入 10手 9 月份白糖合约B.在同一交易所，同时买入40手 5 月份大豆合约、卖出80手 5 月份豆油合约、买入40手 5 月份豆粕合约C.在同一交易所，同时卖出40手 5 月份豆粕合约、买入80手 7 月份豆粕合约、卖出40手 9 月份豆粕合约D.在同一交易所，同时买入40手 5 月份铜合约、卖出70手 7 月份铜合约、买入40手 9 月份铜合约45.下列（）情况将有利于促使本国货币升
15、值。A.本国顺差扩大B.降低本币利率C.本国逆差扩大D.提高本币利率46.关于买进看跌期权的损益（不计交易费用），以下说法正确的是（）A.平仓收益=期权买入价-期权卖出价B.行权收益=执行价格-标的物价格-权利金C.最大损失=权利金D.从理论上说，最大收益可以达到无限大47.目前，大连商品交易所的套利指令有（）。A.跨品种套利指令 B.压榨盈利套利指令 C.跨期套利指令 D.跨市套利指令48.利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（）oA.债券价格上升B.债券价格下跌C.市场利率上升D.市场利率下跌49.对于期货期权交易，下列说法正确的是（）。A.买卖双方风险和收益结构不
16、对称B.买卖双方都要交纳保证金C.在有组织的交易场所内完成交易D.采用标准化合约方式50.在我国，客户在期货公司开户时，须签字的文件包括（）等。*A.期货交易风险说明书 B.期货经纪合同C.缴纳保证金说明书 D.收益承诺书三、判断题（10题）51.期货交易的盈亏结算包括平仓盈亏结算和持仓盈亏结算。A.正确 B.错误52.欧洲美元，是指一切存放于欧洲的美元存款。（）A.对 B.错53.期货合约的交割地点是由交易双方协商确定的。（）A.正确 B.错误54.芝加哥期货交易所（CBOT）是最早开设外汇期货交易的交易所。A.对 B.错55.某交易者预计棉花将因适宜的气候条件而大幅增产，他最有可能建仓买入
17、棉花期货合约。A.对 B.错56一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值越小。（）A.对B.错57.套期保值规避风险的效果取决于现货市场价格的变动。A.正确 B.错误58.分期计息的债券的实际利率比名义利率大，且实际利率与名义利率的差额随着计息次数的增加而扩大。（）A.对 B.错59.根据 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法，证券公司申请介绍业务资格须符合净资本不低于12亿元的条件。A.对B.错60.在期货交易中，一般只要求购入合约方缴纳一定的保证金。（）A.对 B.错参考答案1.A该交易者净获利（0.25-0.156100 x5000=50000（美元美2.B 当自然条件不利时，
18、农作物的产量受到影响，从而使供给趋紧，刺激期货价格上涨；反之，如气候适宜，会使农作物增产，从而增加市场供给，促使期货价格下跌。因此，当我国棉花遭遇虫灾，棉花的产量受到影响，从而使供给趋紧，将会刺激棉花期货价格上涨。3.C计算过程如表所示。7 月 3 0 日 买 入 100手 11月份小麦合约，价格为750美分/蒲式耳卖出100手 11月份玉米合约，价 格 为 635美分/蒲 式 耳 价 差 115美分/蒲式耳9 月 3 0 日 卖 出 100手 11月份小麦合约，价 格 为 735美分/蒲式耳买入100手 11月份玉米合约，价格为610美分/蒲式耳价差125美分/蒲式耳套利结果每手亏损15美分
19、/蒲式耳每手盈利2 5 美分/蒲式耳价差扩大10美分/蒲式耳净获利（0.25-0.15）x 100 x5000=50000（美元）4.B 套期保值是利用期货的价差来弥补现货的价差，即以基差风险取代现货市场的价差风险。当判断基差风险大于价格风险时，不应避险。5.A 美 国 13周国债期货合约报价采用“100减去不带百分号的标的国债年贴现率”的形式。该国债的年贴现率为：(100-98.56)-100 x100%=1.44%o6.B交易 经 理(T M)受聘于商品基金经理(CPO)o7.D9世纪下半叶，伦敦金属交易所(LME)开金属期货交易的先河，先后推出铜、锡、铅、锌等期货品种。伦敦金属交易所和纽
20、约商品交易所(COM EX,隶属于芝加哥商业交易所集团旗下)已成为目前世界主要的金属期货交易所。8.C 1 0年 期 的 美 国 国 债 按 票 面 利 率 付 息，最后一次收到的利息=100000义(8%/2 户4000(美元)。9.D 中国金融期货交易所采取会员分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。结算会员可以从事结算业务，具有与交易所进行结算的资格；非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。10.C 当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度
21、大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。11.C 当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。12.C期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，属于非银行金融服务机构。其主要职能包括：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续，对客户账户进行管理,控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。C 项，期货公司不
22、得为客户提供资金担保。13.A投资者买入看跌期权到8 月执行期权后盈利：380-356-3.2=20.8（美元/盎司）;投资者卖出的看涨期权在8 月份对方不会执行，投资者盈利为权 利 金 4.3（美元/盎司）;投资者期货合约平仓后亏损：380.2-356=24.2（美元/盎司）;投资者净盈利：20.8+4.3-24.2=0.9（美元/盎司）。14.C 当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。当bpspcp,则最新成交价=sp015.A 建 仓 时,价 差=1.3510-1.3500=0.0010；平 仓 时
23、，价差=1.3528-1.3513=0.0015；价差由 0.0010 变为 0.0015,扩大了 0.0015-0.0010=0.0005,即 5 个点。16.C保护性止损是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。17.D 点价交易之所以使用期货市场的价格来为现货交易定价，主要是因为期货价格是通过集中、公开竞价方式形成的，价格具有公开性、连续性、预测性和权威性。18.C 套利限价指令是指当价格达到指定价位时,指令将以指定的或更优的价差来成交。该交易者进行的是正向市场牛市套利，价差缩小才可盈利，所以建仓时价差越大越有利，本题限价指令价差
24、为100元/吨，应以大于等于100元/吨的价差成交。19.A 基本分析基于供求决定价格的理论,从供求关系出发分析和预测期货价格变动趋势。期货价格的基本分析具有以下特点：以供求决定价格为基本理念；分析价格变动的中长期趋势。20.A 实值期权是指如果期权立即执行，买方具有正的现金流;平值期权是指如果期权立即执行，买方的现金流为零;虚值期权是指如果期权立即执行，买方具有负的现金流。对于看涨期权，当市场价格 协定价格时，为实值期权，即本题中的期权为实值期权。21.B 期货交易所的组织形式一般分为会员制和公司制两种。22.C 美元较欧元贬值,最好的方式就是卖出美元的期货，防止价格下降，同时买入欧元期货，
25、进行套期保值。23.C基差走弱时，空头套期保值将亏损。基差值为正，而且绝对值变小时基差走弱。24.C该投资者在买入看跌期权、卖出看涨期权均同时，买入相关期货合约，这种交易属于转换套利。转换套利的利润=（看涨期权权利金-看跌期权权利金）-（期货价格-期权执行价格尸（4.5-5）-（398-400尸1.5（美元）。25.A外汇期货是以汇率为标的物的期货合约，用来规避汇率风险。它是最早出现的金融期货品种。26.A根据沪深300股指期货合约规定，其合约乘数为每点代表3 0 0 元。在此交易中，投资者共盈利：3 320.2-3 310.2=10（点）。则交易结果为10 x300 x5=15 000（元）
26、。27.A期权合约买方收益无限，损失有限（最多为权利金）;期权合约卖方收益有限，损失无限。28.B美国中长期国债期货，1 点 1000美元，小数为32进制，代 表 1/32点。96-210表示的合约价值为 96x1000+21/32x1000=96656.25（美元）。29.B以标的物所有权转移进行的交割为实物交割，按结算价格进行现金差价结算的交割为现金交割。30.A 利 率 每 波 动 一 点 所 带 来 的 一 份 合 约 价 格 的 变 动=90/360 x0.01%x 1000000=25（美元）。31.BCD分散筹资并不能转移外汇风险。32.CD反向市场的出现主要有两个原因：一是近期
27、对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度增加，高于期货价格，二是预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降，低于现货价格。33.ABC对买进看涨期权交易而言，随着合约时间的减少，时间价值会一直下跌。34.ABC期货公司每一交易日交易结束后，对每一客户的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。35.CDC项国债属于国家信用，D 项银行存单属于银行信用。36.ABCD期货合约的标的物通常是实物商品和金融产品。标的物为实物商品的期货合约称作商品期货，标的物为金融产品的期货合约称作金融期货。ABCD四项均属于金融产品。37.BCD按交易主体划分，期货投机
28、者可分为机构投机者和个人投机者。机构投机者是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行期货投机活动的机构，主要包括各类基金、金融机构、工商公司等。38.AD期权被执行后，看涨期权买方持有期货合约，成为期货多头；看跌期权卖方买入期货合约，成为期货多头。39.BD一般情况下，利率提高，资本流入，导致本币需求扩大，本币升值;贸易顺差扩大，外币供应增加，外币相对贬值，本币升值。40.BC期货交易较为发达的西方国家纷纷走上交易所合并的道路。期货市场的两大巨头芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所也有过合并的意向。41.AB按期权所赋予的权利的不同，可将期权分为看涨期权和看跌期权;按期权的执行时间不同
29、，可将期权划分为欧式期权和美式期权。42.ABCD项应为2 号北春麦平价。43.ABD期权的内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的行权收益。内涵价值由期权合约的执行价格与标的物的市场价格的关系决定。看涨期权的内涵价值=标的物的市场价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的物的市场价格,如果计算结果小于0,则内涵价值等于0。所以，期权的内涵价值总是大于等于0。44.A C 蝶式套利的具体操作方法是：买入（或卖出）近期月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）远期月份合约，其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。这相当于在
30、近期与居中月份之间的牛市（或熊市）套利和在居中月份与远期月份之间的熊市（或牛市）套利的一种组合。45.ADBC两项会促使本币贬值。46.BCD平仓收益=权利金卖出平仓价-买入价行权收益=执行价格-标的物价格-权利金看跌期权买方损失有限，最大为权利金，盈利可能较大。（见教材图9-6和表9-8）47.ABC目前，大连商品交易所的套利指令有跨期套利指令、跨品种套利指令和压榨盈利套利指令三类。郑州商品交易所有跨期套利指令和跨品种套利指令。48.BC空头套期保值的操作是在期货市场上卖空利率期货合约。卖空的原因是预期债券价格将会下跌，而这种下跌是因为市场利率上升所引致的。49.ACD期权交易中，买方想获得
31、一定的权利，必须向卖方交纳一定的保证金，而卖方不需要交纳。50.AB期货公司在接受客户开户申请时，必须向客户提供期货交易风险说明书，自然人客户应在仔细阅读并理解后，在该期货交易风险说叫书上签字，法人客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人或授权他人在该期货交易风险说明书上签字并加盖单位公章。期货公司在接受客户开户申请时，双方必须签署期货经纪合同。自然人客户应在该合同上签字，法人客户应由法人代表或授权他人在该合同上签字并加盖公章。51.A盈亏结算的2 种类型。52.B欧洲美元,是指一切存放于美国境外的非美国银行或美国银行设在境外的分支机构的美元存款。53.B交割地点是由期货交易所统一规定的进
32、行实物交割的指定地点。54.B1972年,芝加哥商业交易所(CME)设立了国际货币市场分部(IMM),首次推出包括英镑、加拿大元、德国马克、意大利里拉、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。55.B气候适宜会使棉花增产,从而增加市场供给，促使其期货价格下跌,应该卖出棉花期货以获利。56.B一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。57.B套期保值规避风险的效果取决于基差的变化。58.A说法正确，故选A。59.A证券公司只能接受其全资拥有或者控股的,或者被同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务，不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务。证券公司申请介绍业务资格应当符合一系列的条件和风险控制指标，比如“净资本不低于12亿元”等条件。60.B期货交易实行每日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定数额的保证金，并且在持仓期间始终要维持一定的保证金水平。