《国际石油合作.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国际石油合作.docx（10页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、国际石油合作合同的比较分析及我国的选择摘要：我国石油企业在进入国际石油市场的过程中，争论国际石油合作的模式与惯例显得愈来愈重要，其中国际石油合作合同就是最重要的内容之一。本文比照分析了租让制合同、产量分成合同、风险效劳合同、纯效劳合同、联合经营等石油合作合同的特征及其利弊，并分析了我国在国际石油合作中的创选择贷款换石油这一模式。关键词：国际石油合作合同比较分析贷款换石油20 世纪 80 年月以来，我国石油企业以跨跃式的速度进入国际石油市场，参与国际石油市场的合作与竞争。而国际石油合作在经受了上百年的进展后，已形成了一套相对固定的模式与惯例。我国石油企业在进入国际石油市场的过程中， 争论国际石油
2、合作的模式与惯例显得愈来愈重要，其中国际石油合作合同就是最重要的内容之一。在国际石油合作的进展过程中，经受了租让、对抗和合作三个不同性质的阶段，在三个阶段演化的过程中，国际石油合作合同也发生了质的变化。自 20 世纪 70 年月以来，随着国际政治形势的变化，国际石油合作合同逐步表达了公正合理、双方公平、双赢互利的原则，并在全球范围内形成了几种相对固定的模式。一、国际石油合作合同类型及特征(一)租让制合同租让制合同是世界上进展石油勘探开发最早使用的一种合同形式，这种形式目前被称作许可证协议(License Agreement)，由于在这种合同形式下，资源国政府的收益主要来自外国石油公司交纳的税收
3、和矿区使用费，因此也被称作“税收和矿区使用费合同”(Tax and Roy alty Contract)。依据租让合同制模式的进展变化，可以分为早期的(传统的) 租让合同制模式、现代租让合同制模式两种。1、 早期租让合同制模式最早的租让合同制是 1901 年英国的阿塞公司在中东波斯(伊朗) 签订的租让合约，直到 20 世纪 50 年月中期，仍是常见的、比较简洁的国际石油合作形式。其特征有:（1） 租让区面积很大，有的包括资源国全部领土；（2） 租让期很长，通常为 60 70 年，在科威特长达 92 年；（3） 资源国的收益低，外国石油公司获利大并对石油勘探、开发和销售拥有完全的治理权；（4）
4、勘探、开发以及经营所需的全部资金都由外国石油公司直接以股权投资的方式供给。2 、现代租让(矿税制) 合同制模式20 世纪 70 年月以来，资源国留意到:在合同中放弃主权和作业方面的权利太多，已给本国带来很多被动并患病了损失，纷纷对传统租让合同制模式中最不利的条款做出修改，形成了目前通行的现代租让合同制模式。在这种合同模式下， 资源国政府的收益主要是承租人交纳的矿区使用费和税费，所以又称为“矿税制合同”。美国是实行矿税制合同模式最具有代表性的国家，英国、挪威、巴基斯坦、秘鲁、阿拉伯联合酋长国等国也使用。其特点如下:(1) 租让区面积缩小、时间缩短，并规定经过肯定时段，资源国要定期撤销勘探面积，外
5、国石油公司将其已勘探或开发的面积返还给资源国；(2) 资源国收取外国石油公司矿区使用费、所得税和各种定金。矿区使用费随产量增长或价格上涨承受递增费率或滑动费率。定金则包括: 签商定金、觉察定金、投产定金等；(3) 资源国政府对外国石油公司的掌握加强，有权对外国石油公司的重大决策进展审查和监视。二产量分成合同产品分成合同是在资源国拥有石油资源全部权和专营权的前提下，外国石油公司担当勘探、开发和生产本钱，并就产量分成与资源国政府(或国家石油公司) 签订的石油区块勘探开发合同。于 1966 年在印度尼西尼首创， 由 IIAPCO 公司与印尼的国家石油公司签订。之后，产量分成合同模式逐步被很多国家承受
6、，现已成为国际上较通行的一种国际石油合作模式，包括我国在内的十几个国家等都承受这种模式，其主要特征有:1. 资源国政府是资源的全部者，外国石油公司首先带资从事勘探，担当全部的勘探风险；2. 假设没有商业觉察，外国石油公司担当全部的投资和本钱损失；假设有商业觉察后需要开发生产的，外国石油公司还要担当相应比例的开发和生产费用；3. 进入开发阶段，国家石油公司代表政府参股、参与经营并对外国石油公司进展监视；4. 在扣除矿区使用费后，全部产量分成两局部:本钱油和利润油。本钱油用来限额回收生产作业费和投资，利润油在资源国政府和外国石油公司之间依据合同规定比例及条件进展共享。外国石油公司还应交纳所得税；5
7、. 用于合同区的石油作业设备和设施， 由资源国全部。三风险效劳合同风险效劳合同是指外国石油公司供给全部资本，并担当全部勘探和开发风险的合同，假设没有商业觉察，外国石油公司为此支出的本钱将全部漂浮或局部漂浮，投资无法收回；假设勘探有商业觉察，作为投资回报，资源国政府允许外国石油公司通过出售油气来回收本钱，并获得一笔效劳酬劳。由于外国石油公司对其效劳要担当风险，故此而得名。其主要特征有:1. 资源国的国家石油公司对合同区块有专营权、产出原油的支配权，外国石油公司只是一个纯粹的作业人；2. 外国石油公司担当勘探风险、最低义务工作量，并供给与油气资源勘探开发有关的全部资本；3. 资源国通过出售油气，在
8、合同规定的期限内来归还外国石油公司的投资并支付风险效劳费；4. 在勘探开发中，外国石油公司所建、所购置的资产归于资源国国家全部。【漆多俊 沈明宇国际石油合作模式演化及合作领域扩张，载河北法学第 4748 页，2023 年 12 月第 12 期】四纯效劳合同纯效劳合同又称无风险效劳合同。与风险效劳合同相比，在这种合同形式下， 资源国雇用外国石油公司作为承包商供给技术效劳，并向承包商支付效劳费，承包商不担当任何风险，风险由国家担当，任何觉察均是国家独有的财产。五联合经营联合经营合同方式消灭在 20 世纪 50 年月。当时西方一些独立石油公司为了能够进入某些第三世界产油国进展石油勘探开发，便承受了该
9、合同。与租让制相比，这种合同对产油国较为有利。联合经营有两种不同类型：(1) 合资经营由资源国(或其国家石油公司)为一方，外国石油公司为另一方，共同组建一个公司，负责石油勘探、开发、生产、运输和销售等经营活动。双方各参与肯定比例的股份，按比例共享利润。双方共同担当勘探风险和纳税责任。(2) 联合作业双方不需组建独立经营的公司，而是借助合同协议，共同出资、共同作业、共同共享权益，但双方各自核算开支和收入，单独纳税。6.非传统类型石油合同近些年来，消灭了一些不属于上述五种类型的石油合同，这些合同被统称作非传统类型石油合同。承受这些合同形式的主要是那些原来没有对外开放，全部上游业务都由本国国家石油公
10、司经营的国家。到目前为止，这些合同的数量还很少，这类合同包括以下几种：(1) 东道国与外国石油公司签订合同，将一个油田(或其一局部)交给外国石油公司进展生产(如阿根廷、阿尔及利亚)。(2) 东道国与外国石油公司签订合同，由外国石油公司来开发那些由国家石油公司觉察，但尚未开发的油田(如印度、土库曼)。(3) 东道国与外国石油公司签订合同，由外国石油公司对那些已经开发，但又已停产的油田进展重开发生产(如委内瑞拉、缅甸)。(4) 东道国与外国石油公司签订合同，由外国石油公司在投产油田进展提高采收率作业(如印度尼西亚、缅甸、阿尔及利亚、罗马尼亚)。尽管这几种合同可能沿用前述五种合同的根本框架，但是不难
11、看出，它们涉及的作业领域都是已探明或正在开发的油田的开发和生产，而不涉及石油勘探。从这个意义上讲，它们与五种类型的合同是有明显区分的，估量这类合同的运用会越来越普遍。【徐振强 王育红国际石油合作合同模式的特征及演进载国际经济合作第 51 页，2023 年第 1 期】二、不同石油国际合作开发合同模式的比照分析国际石油合作合同是联结石油资源国与外国石油公司进展资源国石油资源 勘探和开发的纽带，也是国际石油公司进展勘探和开发、投资与实施生产作业的法律依据。随着国际石油勘探开发市场走向成熟，任何国际石油合同中都表达了“平衡原则”，即石油资源前景、财税条款和政治风险之间是平衡的。也就是说， 在石油资源前
12、景好的地区或国家，要么财税条款严格，要么政治风险高，反之亦然。在国际石油合作市场上，高回报总是伴随高风险，“没有免费的午餐”的经济规章在此得到了充分的表达。在此根底上我们对几种合同模式进展分析与比照。1、租让制合同租让制在其历史演化中经受了两个阶段，即早期租让制和现代租让制。早期租让制的主要弊端是，由资源国的资源全部权所派生的收益权在与外国租让权人之间安排权利上的不对等，背离了主权国对其自然资源享有永久主权的原则，使资源国政府处于单纯的征税者的地位，从本质上说是一种不公正的合同模式，因此随着资源国政府政治经济地位的加强，渐渐以现代租让制合同取代了这种合同模式。现代租让制合同模式矿税制合同强调了
13、资源国对其油气资源的全部权和收益权的保护。现代租让制下的一些资源国，如英国、挪威和丹麦，也确立了允许国家在勘探和生产阶段掌握合同者作业的治理系统。现代租让制合同确认了资源国在选择开发技术和自然资源消耗速度两方面的重要作用。租让制已从早期的租让类型演化到国家主权及对租让区全部作业实施监管为根底的协议。因此，现代租让制合同模式虽然仍具有租让制的名称，但在性质上已有根本性变化。现代租让制合同不管其是否着重于矿区使用费或所得税，它最有利的一点，是资源国政府在经济获得上根本无风险，治理也比较简便。此外，假设承受竞争性招标， 资源国还可以获得数额可观的定金或较多的矿区使用费以及较高的所得税。这种租让制的经
14、济条款与其他类型合同的经济条款相比，更有利于资源国的政府收益的早期获得保证。然而政府收益的早期获得保证也使得工程收益在资源国政府和合同者之间的合理安排难以得到保障。一方面，由于存在递减税性质极强的矿区使用费，会极大地抑制了合同者的勘探乐观性，特别是资源国的一些边际区块和油气潜力较差区域，工程合同者的勘探经济性在矿税制合同模式下面临较大的挑战；而对一些潜力巨大的油气资源工程，资源国所获得的政府收益比会因工程盈利水平的提高而降低。【王年平国际石油合同模式比较争论，2023 年 12 月对外经济贸易大学博士学位论文，第 48 页】2、产量分成合同产量分成合同模式的最大特点是资源国拥有资源的全部权和与
15、全部权相应的经济利益。勘探开发的最初风险由合同者担当，但是一旦有油气商业觉察，就可以收回本钱，并与资源国一起共享利润油。这是对外国石油公司来说最有吸引力的地方。产量分成合同模式的优点在于较好的处理了资源国政府和合同者之间针对油气勘探开发与生产过程中的风险、掌握和利润分成关系。产量分成合同为工程合同双方供给了必要的适应性和敏捷性，资源国政府在法律上保存完整的治理权，但实际日常业务中油公司行使掌握权。这种敏捷性便于资源国政府在保证合同者获得公正回报率根底上设计产量安排框架，进而使资源国政府的收入份额能随着油价上升而增长。更为重要的是，合同双方都有时机获得原油，且资源国政府和合同者都可以从中找到令双
16、方满足的安排。产量分成合同模式的缺点在于产量分成合同框架和内容较为简单多变，双方需要通过谈判确定的因素较多，而这往往使合同者收益的实现面临诸多不确定性，同时合同实施过程中所要求的技巧性较高。【王年平国际石油合同模式比较争论，2023 年 12 月对外经济贸易大学博士学位论文，第 50 页】3、风险效劳合同风险效劳合同对资源国政府来说是有利的，但对合同者来说是风险很大的一种合同模式。合同者被要求担当全部的勘探风险，但是获得收益却相对固定，与其担当的风险不对称。这类合同对外国石油公司的鼓舞不太大。迄今为止这类合同只有一些勘探风险相对小的国家或很可能找到规模较大油气田的地区才被承受。【吴绍曾国际石油
17、勘探开发模式比较与分析，2023 年 4 月大学华东硕士学位论文，第 18 页】4、纯效劳合同少数石油储量极为丰富、财力雄厚的国家承受这种模式。阿拉伯海湾的欧佩克成员国通常就承受无风险效劳合同。假设承受这一类型的效劳合同，政府要自己担当全部或局部勘探风险，实际上就是国家石油公司雇用外国石油公司作为承包商。从理论上讲，这种方式与外国石油公司担当勘探风险的方式相比，可以使石油资源国大大削减付给外国石油公司的酬劳。与其他合同方式相比，纯效劳合同能使国家或国家石油公司得到更多的收益，但迄今为止，此类合同只在世界上一些勘探风险相对小或很可能找到规模较大油田的地区才得到承受。由于在这些地区，这种合同能为石
18、油公司供给大量有保障的原油供给，如伊朗、尼日利亚和巴西就属于这样的地区。由于在效劳合同中，不管投资规模大小，一般说来外国公司从投入资金中所得的酬劳是一样的。因此，这类合同对外国石油公司的鼓舞不太大。再加上这类合同中外国石油公司的利润受到限制，所以，很多公司对这类合同不太感兴趣。因此，能否签订效劳合同使国际石油合作顺当开展取决于很多因素。在众多因素中，最重要的是找到石油的可能性有多大，其储量有多少，外国石油公司在石油供求关系中处在何种地位，资源国政府在谋求取得这种协议方面所具有的学问、力量以及处理简单事务的水平和阅历。4、联合经营联合经营协议有时也规定，由外国石油公司负责筹措勘探开发全部费用，并
19、在规定期限内，以分期摊还的方法回收投资费用。因此，每年将按肯定百分比回收投资，列入费用支出，不计所得税。就其经济效益来看，承受这种预先垫付的方法，假设国家承受垫付的时间越长，就越要认真考虑外国石油公司是否情愿承受。一般来讲，假设国家期望外国石油公司始终垫付到开发阶段为止，则国家必需要向外国石油公司归还更多的费用，由于垫付到开发阶段为止的总额比垫付到勘探阶段为止要多，假设为有息垫付， 尚须按议定的利率支付利息。通过联合经营，资源国可在石油经营方面取得专业技能和治理阅历。为到达这一目的，通常由资源国让本国人员在监视经营作业的治理委员会中供职，并让国家石油公司参与企业的经营活动。有些联合经营的协议中
20、还规定，外国石油公司的投资一旦回收完毕，国家石油公司就可充当作业者；有的还规定投产假设干年后即由国家石油公司充当作业者；也有的规定治理委员会的组成可以改换。联合经营合同把石油资源勘探的资金风险，有时还有开发的资金风险都加在石油公司的头上。在联合经营体制内，资源国政府可以让外国石油公司只负担勘探阶段的全部费用，或者也包括开发阶段的投资。假设东道国或其国家石油公司有条件供给开发阶段所需的资金，再加上考虑到开发阶段的风险比勘探阶段要 小，那么，在开发阶段东道国所应负担的那局部费用由东道国自己供给。在某种状况下，这样的条件对东道国是有利的。在这种状况下，外国石油公司可以从开发阶段的资金负担和风险中解脱
21、出来，从而会情愿承受百分比较高的国家参股， 国家总的花费会因此而降低。总之，任何合同都有其优缺点，就石油资源国和外国石油公司担当的风险而言，租让制合同规定，资源国不担当石油作业的风险，这样，全部风险由外国石油公司担当。而产品分成合同则增加了资源国的风险，国家的利益只有在外国石油公司扣回了大局部勘探和开发费用之后才能得到。依据联合经营合同，资源国要承受等于他在合资经营中的参股份额的全部风险，而在风险效劳合同中，资源国和外国石油公司分摊风险的份额一般是在签订合同时确定。不难看出，各种合同模式都有它的特点和利弊，有它使用的特定条件，只有利而无弊的合同是不存在的。由于国际石油合作是双方或多方的合作协议
22、，要想到达公正、公正、互惠互利的目的，就必需在合同谈判中，依据实际状况选择合作模式，在协议上求大同，存小异，才能保证国际石油合作的顺当进展。【徐振强 王育红国际石油合作合同模式的特征及演进载国际经济合作第 5253 页，2023 年第 1 期】三、我国在国际石油合作合同上的创选择贷款换石油模式目前我国正处于高速进展时期，对于石油的需求量急速增加。化工协会(CPCA)日前透露的统计数据显示，中国在 2023 年总共消耗了 2.15 亿吨石油产品，比 2023 年增加了 11.9%。 中国 2023 年石油产品消耗增长率比 2023 年增加了 5 个百分点。中国在 2023 年共消耗了 3.65
23、亿吨原油，比 2023 年增加了 5.8%。据有关数据统计，中国在 2023 年进口了 1471 万吨石油产品，其中包括汽油、柴油和煤油，比 2023 年增加了 107.4%。据中国最大的石油公司自然气集团公司推测，中国今年将消耗 3.79 亿吨原油、6440 万吨汽油、1.44 亿吨柴油和1310 万吨煤油。依据去年的消费量，这些数字将表示今年原油使用量将增加大约 3.8%，而石油产品使用量将增加 3%。2023 年表观消耗量为 40，837.5 万吨，仅次于美国，位居世界其次位，估量2023 年将到达 4.27 亿吨。依据专家推测，到 2023 年和 2023 年产需缺口将分别到达 1.
24、55 1. 87 亿吨和 2. 4 2. 95 亿吨，石油供给对外依存度分别为 46. 3 % 52. 3 %和 55.8 % 62.1 %。面对如此快速的增长速度和如此大量的消耗，石油已经成为我国经济进展的血液。但是，目前我国石油的自给率仅仅到达 48%，大局部需要依靠进口。另外， 由于我国的工业技术水平较低，在石油的利用率上，据权威部门测算显示，我过的能源利用率仅为 33%，与兴旺国家相差 10 个百分点。等等因素的影响，导致我国将在将来的经济进展中，更加依靠石油进口，以缓解国内紧急的石油需求， 石油的对外依存度将进一步扩大。所以，针对这一现状，在国际石油合作模式中， 我过应找到更加有利于
25、我们的合作方式，以维护我国的国家利益。自 2023 年以来，我国先后与俄罗斯、委内瑞拉、安哥拉、哈萨克斯坦和巴西五国签订了总额为 450 亿美元的“贷款换石油”协议。依据这些协议，在将来十五到二十年间，中国将通过向相关国家的石油企业供给贷款，换取每年 3000 万吨左右的原油供给。“贷款换石油”对贷款双方而言，可谓各取所需。“贷款换石油”是一个中国式的国际石油贸易模式创。与从国际石油市场上直接购置“贸易油”和直接投资海外从而猎取“份额油”不同，贷款换石油所选择的谈判对象既不是财大气粗的中东石油生产国，也不是地缘政治风险极高的国家，而主要是与中国一样的兴国家，其内外部环境相对稳定，同时对国外资本
26、又有较高需求。假设“贷款换石油”协议进展顺当，“贷款换石油”无疑还将有助于增进中国与众多产油大国之间的政治经济联系。一贷款换石油模式的现实意义1、保障石油通道安全，实现进口路线的多元化进口长期依靠中东到亚太地区的海上石油生命线，因此，中国迫切需要解决近距离陆上石油运输的问题。通过与俄罗斯、巴西、哈萨克斯坦等国家的石油贷款实现将来长期供给可以有效降低对该路线的依靠。可以削减对中东石油的依靠，尽可能避开战略上脆弱的海运航路运输，保障我国石油通道安全，实现进口路线多元化，作为石油消费大国，实现能源进口多元化，对于我国的能源安全至关重要。特别是贷款换石油建设的远东管道中国支线是中国其次条陆上石油运输管
27、道，年输油达 1000 万吨，加上通过贷款换石油推动的中哈管道份额油数量，这对中国的能源安全，无疑具有重大意义。2023 年开头运行的中哈原油管道实际运输力量为每年 2023 万吨，而目前中国在哈萨克斯坦的权益油只有每年 1300 万吨，剩下的 700 万吨只能靠贸易方式获得。中哈通过贷款换石油有可能实现将来 2023 万吨的运输力量全部来自权益油。2、推动合作石油建设，加快我国相关工程进度自然气集团公司与俄罗斯国家石油管道运输公司签署从俄罗斯斯 科沃罗季诺到中国边疆的管道设计、建设和运营协议，中俄原油管道协议的签署建立在去年中石油和俄罗斯国家石油管道运输公司签署的俄罗斯远东原油管道 中国支线
28、原则协议的根底上。依据原则协议，双方将在俄罗斯远东原油管道一期工程的根底上，共同建设和运营从俄罗斯远东城市斯科沃罗季诺经中国边疆城市漠河到中国大庆的中俄原油管道。中国国家开发银行也分别与俄罗斯石油公司和俄罗斯国家石油管道运输公司签署了供给贷款的协议。俄罗斯国家石油管道运输公司同时表示，从俄罗斯斯科沃罗季诺到中国边疆的管道将于 2023 年开头建设， 2023 年投入运营。管线的建设将与俄罗斯远东原油管道一期建设同步进展。3、稳定石油供给数量，补充国家石油储藏体系我国正致力于加快建立和完善现代石油储藏制度。对外依存度已高达 50左右，建立战略石油储藏，成为确保中国能源安全的关键。贷款和石油资产的
29、互换，使中国摆脱了单一的陆地或海上储藏方式，走向国家储藏体系和海外准储藏体系相结合的方式。由于贷款协议商定生产国稳定供给中国肯定的石油，相当于我国在海外石油生产国进展了肯定规模的石油储藏，缓解我国石油市场进口供给的不稳定性，从而稳定国内石油市场，削减供给短缺发生的风险。依据相关协议，贷款换石油国家每年向中国输送 3000 万吨石油，这一规模相当于2023 年进口量的 15 左右。第一批石油储藏包括镇海、舟山、大连和黄岛等 4 个基地已经建成并储油入库。石油储藏二期工程已经规划完毕，包括锦州等 8 个战略石油储藏基地有望在年内开工建设。中国第一批 4 个国家石油储藏基地仅有 1000 万吨的储量
30、，总体而言国家石油储藏力量有限，通过外汇换取石油是一个明智的选择。这一全的贸易模式，为将来中国在国际能源格局中的地位奠定了根底。4、带动石油产业出口，制造产业海外经营条件贷款换石油模式除在油价和贷款利率等商业谈判外，会在的上游开采权和下游市场份额上取得突破。中国与哈萨克斯坦的贷款换石油协议，作为协议的一局部，中石油取得了哈萨克斯坦曼格什套油气公司 48的股权。中国与巴西签订的贷款换石油协议中包括巴西国家石油公司从中国进口液化自然气站、钻井平台和运输船等设备，实施巴西根底设施建设工程。巴西已经表示，会考虑将更多业务交给中国技术实力越来越雄厚的油田效劳公司，这将有助于减弱斯伦贝谢和哈里伯顿等一些西
31、方公司在巴西市场的优势地位。2023 年后巨头在海外拓展的力度渐次增加，目前除中东外已形成了以非洲、中亚、拉美为主力的浩大海外业务群。截至 2023 年底，的油气投资业务已扩展到 29 个国家、涉及 75 个工程，海外油气权益产量分别到达 3000 多万吨、46 多亿立方米。目前， 这些工程主要分布在非洲、中亚、拉美、中东和亚太五大区块，并形成了以苏丹、哈萨克斯坦和委内瑞拉为主力的海外油气产区。贷款换石油是能源领域合作当中的一个起点，将来在石油领域的多边合作范围和深度会更加广泛。5、平抑国际价格波动。削减石油市场过度投机贷款换石油模式将减弱国际石油市场的市场投机行为。在现阶段的国际石油市场上，
32、石油贸易主要有现货、期货、易货三种交易方式。为制造和维持高油价， 销售商、生产商和由国际上的一些大银行、投机基金及其他金融投资者组成的期货商，通过远期商品交易以一种格外隐秘的方式打算着石油价格和最终安排。而在全球金融危机背景下催生的这种带有显著政府颜色的交易模式，既解决了相关政府、企业的现金流问题，也使中国获得了稳定的石油供给。这种通过政府间大宗合同谈判解决油气供给的方式是产油国和消费国之间一个全的交易模式。贷款换石油这样长期的大宗贸易方式具有稳定油价的作用，由于，贷款换石油交易合同的签订，证明中国正在运用手中强大的外汇储藏影响和转变石油交易格局。中国的贷款换石油长期协议的签订，现在以原油期货
33、为首的全部商品价格都已经丧失了大幅超高的根底。中国开创的这种政府间大宗石油交易的模式，对长期的原油价格将起到“稳定阀”的作用。6、降低市场购置本钱，获得长期稳定石油供给通过贷款换石油协议，中国可以相比照较稳定地换取国外 3000 万吨石油供给，相当于中国 2023 年国家石油总需求的大约 4，国家总石油进口总量的 8。依据协议的利率计算，这意味着中国以每桶约 20 美元的价格得到石油供给。鉴于中国在现货市场购置多数石油，这是一项重大节约。我国石油进口商为了获得长期的石油进口供给，弥补国内日益扩大的石油供需缺口，需要消耗大量的资金人力去国际石油市场和产油国进展进出口贸易谈判，在国外重要的石油交易
34、中心设立办事机构，由于众多产油国整治地区趋势动乱，石油生产投资缺乏稳定长久性，获得稳定的长期供给需要消耗大量的市场需求本钱。7、躲避直接投资壁垒，树立中国良好国际形象通过投资猎取份额油，运作难度和风险又往往是最高的。一方面，多数国家并不愿将本国资源的开采权拱手让出，一些拉美国家甚至动辄对外资油田实行国有化政策；另一方面，全球觉察的油田数量又极为有限，企业“走出去”较晚，因而被迫涉足一些政局或周边地缘形势不稳的国家和地区。由于众多产油国当地政府和居民对公司开展跨国石油合作存在肯定程度的抵触 心情，贷款换石油有利于产油国改善本国的投资环境，以吸引到更多的国外投资。中国向委内瑞拉、巴西和厄瓜多尔供给
35、的中长期贷款将主要用于修建道路、炼油厂、水力发电站、港口及机场等基建设施。这最终会帮助中国海外投资躲避直接投资产生的障碍壁垒，有利于中国在石油生产国家和地区树立国际形象。二贷款换石油模式的风险固然，任何事物都是有利有弊。这一石油合作的模式也是存在着诸多的风险的，主要表现在以下几个方面：1、协议贷款利率风险中国的贷款由国家开发银行供给，贷款利率为固定利率 6-7。俄罗斯与中国早在 2023 年秋天就签署了石油领域合作的谅解备忘录，原打算俄罗斯两家公司在 2023 年底之前就获得第一批贷款，但双方未能就贷款条件达成协议。双方经过多轮谈判，分歧主要集中在贷款利率上。俄方始终要求贷款承受固定利率， 并
36、享受较低的救济性优待，而中方则坚持实行与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR) 相挂钩的浮动利率，国际上正常的贴现利率在 8左右，美国国债的利率也在 6 以上，所以贷款利率相比国际市场较低。国际资本市场利率长期处于波动状态， 而我国依据相对较低的规定利率进展贷款，将会产生较大的利率风险损失。2、石油贸易价格风险出于稳定供给的考虑，石油供给价格确定要进展阶段性谈判来提前确定，类似于目前的国际铁矿石价格谈判，过程将“困难而漫长”。以俄罗斯贷款换石油为例，石油价格以俄石油运到纳霍德卡港口的价格为基准，最终确定实行浮动价格机制，随行就市。金融危机发生后国家石油价格较低成为协议相关国家不愿一次性签订长期固定
37、石油价格的根本缘由，将来世界经济的复苏肯定会带动整个国际市场油价的上升。假设将来石油价格市场波动较大，中国贷款换石油协议就会面临巨大的贸易价格风险，3、油源稳定供给风险由于贷款换石油协议的供油量协议只是意向性的，存在将来协议执行期间供油量不确定的风险，而俄罗斯由于财政资金短缺等经济缘由和设备老化等技术缘由，有可能会消灭东西伯利亚石油产业上游开发缺乏，短期内无法实现每年 1500 万吨管道供油的承诺，而从西伯利亚西部油田调拨又势必增加本钱，最近这两年， 出于战略需要，俄罗斯几大石油公司在欧洲、非洲、东南亚、拉美处处抢占资源， 扩张势头很猛。这种扩张缺少自有资金的支持，不得不向西方大量借贷短期债务
38、， 现如今俄能源公司开头面临“还债顶峰期”。另外，俄油气公司还面临扩大再生产的问题。这几年协议相关国家在本国油气资源勘探开发方面投入明显缺乏，为了急于实现石油外汇收入和国家财政投入都在快速扩大勘探开发投入，资金缺口较大。4、贷款担保机制风险 “贷款换石油”中贷款担保机制一度成为中俄协议谈判的焦点，由于双方在俄罗斯为合同供给政府担保的问题上存在分歧，谈判陷入僵局。中国要求俄罗斯为贷款供给包括保证对华石油供给量，以及获得俄罗斯油田开发许可等多种形式的担保，完全是出于考虑贷款执行的保障和贷款回收的安全问题。5、美元汇率风险美元汇率变动给贷款换石油模式带来巨大风险。目前，美国正实行激进的财政和货币扩张
39、政策，2023 年财政赤字估量将高达 1.84 万亿美元，将来十年累计赤字更将升至 7.1 万亿美元的规模。因此，在中长期的时间跨度内，美元大幅贬值的可能性格外大。尽管中国与巴西达成了双边货物和效劳贸易承受本币结算的共识，但资本账户下的双边贷款很可能并不包括在其中。假设将来美元大幅贬值， 作为贷款方的中国将蒙受重大损失。就此而言，“贷款换石油”又不能无抑制盲目推动。三结语总之，贷款换石油模式对中国能源供给安全具有较高的重要性，成为国家缓解日益增长的石油供需压力的有效途径。客观来看，购置贸易油、海外直接投资开采或并购、“贷款换石油”三条途径既有各自优点，也存在各自肯定的局限性。中国作为国际能源市
40、场的后进人者，面对早已被瓜分殆尽的份额油市场，原油进口不得不主要依靠贸易油。随着近年来中国经济的快速崛起，原油需求急剧增加，直接买油不行避开地会对国际油价产生影响。这也使得某些别有认真的国家将 2023 年国际原油价格暴涨主要归因于中国需求的增长。相较而言，“贷款换石油”既可以保证中国稳定猎取原油，不对国际市场带来重大冲击；又可以降低“走出去”过程中的政治风险，获得稳定的能源供给。同时，还能起到外汇储藏投资多元化的功能。在目前国际金融危机的背景下，对于中国来说，通过贷款换石油，把局部美元资产转换成油气等资源性资产，比坐等美元贬值要强得多。此种方式对于解决外汇储藏的多元化、抵挡金融风险来说，不失为一种明智的选择。“贷款换石油”对于中国能源供给多元化具有乐观意义，有待于长期合作的推动和实现。【高建 杨丹 董秀成贷款换石油中外石油合作模式，载中国论文下载中心，网址 :/