珠海格力电器财务分析与研究.docx

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1、珠海格力电器财务分析与研究 摘 要 近年来，随着家电行业的快速进展，很多国有控股型的家电企业在国际竞争中越来越重要。在我国进入全球经济化的进程中，我国家电行业在世界市场中面对激烈的竞争，承受着巨大的压力。因此我国的家电行业想要在全球市场占有一席之地，就要对上市公司的财务状况进行细致的分析，从分析的结果可以知道公司近几年来的进展状况，才能为公司今后的战略部署供应相应策略。本文对众多家电企业中的领跑者格力电器的财务状况进行争论和探讨。本文先对格力电器的基本概况做一个简洁介绍，接着对格力电器有关财务方面的资产负债表、利润表和现金流量表等进行深化争论，依据争论出来的结果找出影响企业财务的各种因素。接着

2、将格力电器与美的集团进行对比财务分析，得出格力电器在经营管理中的优劣势；最终总结出分析对比后的结果，找出存在于企业内部的问题并提出改正的建议。格力电器作为行业领军企业，其自身有诸多可以借鉴参考的成功阅历，但在进展转型中也存在一些问题。本文希望通过对格力电器这类成熟企业在转型中遇到的问题加以分析争辩，能够对同样面临相怜悯况的企业起到确定关怀。 关键词：财务报表；格力电器；家电行业 第1章 绪论 1.1 争论的背景 财务管理在整个企业运行中起着至关重要的作用，在企业日常的生产经营过程中，财务管理的作用显的更为突出，并且对整个企业日常管理工作来说，财务管理是整个企业管理工作的重要组成部分。企业的财务

3、状况与经营成果将影响企业将来进展，企业高层管理人员所提出的企业进展方针和战略调整是依据企业实际状况做出的最有利决策，这不仅会影响企业投资人的投资行为，而且能够反映企业负责人的经营水平。所以在企业的财务管理方面，可以为其制定几个目标来着重分析，一、分析争论企业日常生产经营和财务息息相关的信息；二、深化争论企业在当下时期财务的整体状况；三、猜想将来的市场因素对企业进展是否有影响。通过这种分析，我们可以客观，全面地评估公司在融资、运营和进展、清偿债务等方面的财务力气。近几年来中国在会计准则和会计制度方面进行不小的改革，所以使会计信息具备了较高的精确性。此后，财务分析比以往任何时候都拥有更牢靠的信息和

4、数据来源，其价值得到根本上的认同。 本文针对格力企业进行财务报表的分析来把握企业的财务实际状况，进而推断其现金流量的状况以及经营的具体成效，此外，通过该分析还能查找企业内部存在的一些亟待解决的问题，并制定合理的、科学的措施，为企业今后的可持续进展供应支撑。进入 21 世纪以来，随着国民经济持续增长，国民生活水平的提高，日常生活中对家用电器的需求与日俱增，国有家电企业为应对市场需求不断进展，在国际市场上抢占一席之地。在竞争环境日益激烈的状况下，家电企业为了能够占有确定的市场份额，为了满足宽阔消费者的需求，不断推出新的产品来提升竞争力，在今后的一段时间里，家电行业照旧有特殊不错的进展前景。 本文选

5、取了行业代表性极强的珠海格力电器股份有限公司作为分析对象，并在对比分析时选取美的集团，目的在于分析当前电器行业的进展状况以及将来的进展态势。 1.2 争论的目的及意义 （1）争论目的 本文针对珠海格力股份有限公司的财务状况进行争论分析，利用相关的理论对格力电器最近几年的财务报表进行深化分析，使管理者对整个企业生产经营状况有了深化的了解，为企业以后的进展经营供应建议。格力电器在家电行业中地位领先和表现卓越，它把握着行业的核心技术，能够顺应产业升级的趋势，由于格力电器特有的盈利模式明显不同于其他家电制造商，通过对格力电器财务开放分析与争论，能够对家电行业内的其他公司的进展供应良好的参考价值。 （2

6、）争论意义 经过对格力股份有限公司的财务数据进行深化分析争论，对企业今后的进展有着重要的作用。第一，能够评价企业会计信息的质量和完整性，科学猜想企业将来的进展力气，综合评价企业价值，促进公司实现健康进展，保持可持续盈利力气；其次，在企业以后进展壮大的道路上，财务管理起到了总体规划的作用，能够清晰的把企业的财务数据和生产经营状况呈现给企业决策层，关怀决策层制定符合企业的进展策略。第三，通过对各项影响财务力气的因素进行评价，为公司管理层供应改进方向。 1.3 争论方法及成果形式 （1）文献分析法。本文在进行争论的最初阶段时首先要通过各方面渠道搜集资料，对已经分析出理论结果的要有初步了解。（2）案例

7、分析法。本文以格力电器这个企业为争论对象。对企业近三年的三大报表中的主要相关项目进行分析，使用结构分析和趋势分析的方法。（3）定量分析法。利用报表分析结合图表分析进行分析，以财务报表对比同行业分析，发觉企业内部存在的问题，总结进展阅历可以为同类型企业供应借鉴意义。 第2章 财务分析概述 2.1财务分析的概念 财务分析是指利用企业的财务报表里的财务数据，对企业最近几年的经济往来状况和生产经营状况进行评估，同时对企业今后的进展走势进行详细的猜想，财务分析同时也可以成为财务报表分析。财务分析主要对以下几个内容进行分析：会计报表分析、财务比率分析和预算分析。利润表、资产负债表与现金流量表中的历史财务数

8、据反映出企业过去的财务状况与经营成果，可以作为决策中的重要依据，但其并不能代表时下与将来的企业状态。因此，独立的看会计报表中所显示的各项财务数据并不能完全反应企业的经营状况，需要将其他数据与之联系起来猎取更多有效信息，关怀信息使用者做出决策。 随着财务分析的应用慢慢增多，为了应对众多信息资料的收集与整理工作，使财务分析人员从手工方式中得以解脱，得到更加高效精确的分析结论，财务分析软件应运而生。财务软件供应了很多专业的分析方法。为不同财务资料使用者供应了多角度的分析报表选择，这使得财务分析工作者在进行对财务数据的进一步加工中能够更加轻松，猎取准时，高效，精确的财务信息可以使信息使用者做出更加高校

9、正确的决策。 2.2财务分析的目的 财务分析的争论目的从分析主题和服务对象看可以从以下几个方面进行： （1）企业投资者角度看。投资人对企业财务进行分析主要是为了能够深化了解企业的经营状况，为能否进行投资牢靠依据。 （2）企业债权者角度看。债权人进行财务分析主要有两个目的:第一、了解企业是否有偿还债务的力气，是否能够按期收回企业的全部借款和其他债权。其次是将偿债力气分析与盈利力气分析结合来看，了解债务者的收益状况与风险程度是否相符合，未放贷决策供应依据。 （3）企业经营者角度看。经营者进行财务分析的目的，较之其他角度就更为综合和多方面。在进行财务的分析过程中，能够准时发觉企业在生产经营过程中隐藏

10、的问题和不足，并针对发觉的问题提出相应的解决方法，让企业能够在现有成本资源状况下连续保持生产经营状况的良好，同时为企业的决策者供应牢靠依据。（4）其他财务分析的目的。国家行政管理与监督部门作为与企业经营相关的企业单位。相关的单位和企业对财务进行分析主要目的是想要随时了解企业是否存在信用危机。 2.3财务分析的信息基础 进行财务分析的主要信息来源是企业公布的一些生产经营状况和企业日常经营经济活动数据组成的财务报表。其中是内容有： （1） 资产负债表 资产负债表是一份会计要素列示清单，反映了报告时公司的财务状况。企业资金的来源与资金的使用状况，这些财务信息都可以由资产、负债与全部者权益三大会计要素

11、说明。 （2）利润表 利润表是指的表里内容表示了企业在生产经营后所获得成果，也可以理解成会计核心要素。 从上至下列出了企业的收入、成本和利润，并逐步列出报告期内公司生产经营活动的会计信息。 （3）现金流量表 现金流量表一种动态性的报表，主要是企业在经济活动中现金流淌的数据为依据进行编制的，为使用报表者供应企业在确定时期内生产经营、进行投资和筹备资金等现金流淌的具体数据信息。 （4）全部者权益变动表 全部者权益变动表是指在企业里，全部者权益的每一个组成部分消逝增加或削减的变动状况。企业全部者权益消逝增减变动时，报表的使用者可以从中明确的了解到数据的变动，对变动的数据进行解读后可以分析变动的缘由。

12、 （5）财务报表附注 财务分析不只对企业财务部门供应的原始会计数据进行分析，必要的时候还要对财务报表的其他数据和相关披露进行全面的分析，对报表附注进行深化分析可以发觉财务数据消逝变化的缘由。报表附注的另一个作用是对会计报表呈现的相关数据进一步的补充和说明。 2.4 财务分析的方法 针对分析者不同的分析目的与分析内容，可以接受不同的财务分析方法。下面对几种主要的财务分析方法进行具体说明。 （1）趋势分析法 趋势分析法是指分析企业在每一个生产经营时期产生的相关指标，通过对比每个时期的指标发觉隐藏的问题，在进行检查账目是供应数据依据。经过趋势分析法的分析，企业管理者可以清晰的看到企业在生产经营时财务

13、消逝的变化，并且可以关怀企业管理者对企业将来进展供应依据，趋势分析法一般分为横向和纵向两种： 纵向分析法。在财务报表中，比较表中各项目的数据与报表合计数，得出这一项目在合计数中的位置、重要性与变化状况。纵向分析法可以关怀企业管理者直观的了解一个企业从无到有的进展规模。将横向分析法与纵向分期法结合起来，更加有利于充分发挥财务分析的作用。 B、横向分析法。在进行财务分析的过程中，把两种分析法结合起来使用才能是数据更加精确。横向分析法指在同一时期，这个企业和其他相关企业的比较数据。 （2）比率分析法 比率分析法，作为一种最常用的分析法，在进行财务分析时通常会首先选择。它是把同一时期的关于财务报表上中

14、所提及的几个重要项目的数据进行对比得出的比率。比较其结果后精确的分析出数据背后涵盖的经济意义。可以对比出企业在这一时期生产经营成果和财务状况，同时对企业将来的进展有了精确的推断。值得我们重视的是，独立的看待这些财务指标并不能为我们得出有效的分析结论，将各项财务指标结合起来进行的综合性分析争论才能为我们供应有效的分析价值。 （3）因素分析法 因素分析法。也称为阅历分析法，是一种定性分析方法。在因素分析法中又包括差额分析法、连环替代法和指标分解法三种。 （4）财务综合分析法 财务综合分析法，是把企业财务管理力气的全部数据放到一个综合的分析体系中，综合性的对企业的在某一时期的财务状况、生产经营状况进

15、行评价，沃尔比重评分法和杜邦财务分析体系作为财务综合分析法中最为常见的两种分析方法。杜邦分析法是将权益净利率这项综合性比较强的指标进行多层的分解，关怀分析者深化分析比较企业经营状况，了解不同财务比率之间的内在关系，分析指标变动的趋势和缘由，为企业将来的进展供应助力。 第3章 格力电器财务报表分析 3.1 格力电器简介 格力电器，全称珠海格力电器股份有限公司，上市于上个世纪九十年月中期的深圳证券交易所，当时的股票价格为人民币2.5元。经受了二十多年的进展，格力已经完成了由年产量两万台的空调小企业到具有千亿产值的国际化电器制造企业的蜕变。格力电器的主打产品是空调产品，其他的生活电器，如冰箱、热水器

16、等生活电器也有精彩的产品线。2016年也开头涉足电子设备市场，近年开头了对新能源研发技术的投入。公司始终坚持把握核心科技的理念，希望凭借自主设计与核心技术让中国制造被全世界所宠爱。2015年，格力电器首次进入全球500强企业，位列全球家电类榜单第一名。连着九年登上了美国的财宝杂志，其中杂志的标题为“中国上市公司100强。格力电器有一款主打品牌，就是众人皆知的“格力”空调，此品牌业务已经扩大到100多个国家和地区，让全世界记住这个知名的品牌商标。 格力电器这个企业最初是以空调制造进展起来的，空调制造在格力电器始终是核心产业。格力电器的经营宗旨是走在技术的前沿，为消费市场供应技术先进且品质卓越的产

17、品。格力电器凭借优越的产品质量和优秀的营销策略在行业中处于领先地位。在市场占有中不仅抢占大面积中国市场，同时也将生产触角延长至多个国家。为了满足市场需求，格力电器在空调这一块投入大量的研发资金。此外格力电器特殊重视技术创新，公司在国内外累计6000多项专利，其中包含1300多项制造专利；格力电器的自主研发力气在全国的家电行业中属于领跑者。 现代社会家庭中空调已经变成了必需品，但经过多年的进展，空调市场已经更加成熟，激烈的市场竞争已经使空调行业进入了销售瓶颈期。与日新月异的软件技术行业不同，早期的空调技术研发投入能为企业带来持续的经济价值。格力电器在这一方面具有确定的前瞻性，早期的研发投入，不仅

18、使格力电器的产品得到质量与技术的保证，同时提高了品牌影响度，格力电器处于该行业的领先地位。由于基数效应与经济周期的影响，空调销售市场面临的形势严峻，但以长远眼光来看空调进展前景仍比较乐观，市场空间远远还没有达到饱和的状态。格力电器空调产品始终以较高的性价比，保持了其在业内的良好口碑。格力电器具有充分的资金储备，持续的技术研发力气，产品质量稳定，完善发达的销售模式与渠道，且具备以董明珠为领导的高管人员都具备强大的营运力气。这些缘由都是格力电器保持在电器行业中的领先地位，并为企业向国际市场迈进供应了基础。 3.2 格力电器财务报表分析 3.2.1 资产负债表分析 该部分对格力进行趋势分析。主要选择

19、取用了2016年、2017年、2018年的资产负债表中的主要数据进行分析。以2016年为基期，并将其数据数设为100%。通过对比2016年、2017年和2018年的数据，了解格力电器近三年的财务状况变化状况，对其变化趋势进行深化剖析。如表3-1所示。 表3-1 格力电器20162018年资产负债表主要项目趋势分析表 项目2018年2017年2016年2016年实际数（万元）货币资金118.27%104.18%100.00%9561313应收票据119.85%107.65%100.00%2996336应收账款260.08%196.4%100.00%296053应收账款与应收票据合计132.46%

20、115.63%100.00%3292389存货221.74%183.58%100.00%902491流淌资产合计139.75%120.03%100.00%14291078固定资产净额103.88%98.79%100.00%1770544非流淌资产合计130.57%110.07%100.00%3945892资产总计137.76%117.87%100.00%18236971短期借款206.22%174.25%100.00%1070108应付票据118.71%107.01%100.00%912734应付账款131.98%116.96%100.00%2954147流淌负债合计124.28%116.25

21、%100.00%12687628非流淌负债合计146.24%112.74%100.00%56982负债合计124.38%116.23%100.00%12744610 （1）货币资金。货币资金自 2016至2018年保持增长，2018年较2017年有一个较大的增长幅度，主要是由于2018年格力电器在日常结算业务中银行承兑汇票的结算方式使用增多，银行承兑汇票的保证金的增多。但2016年到207年的变化幅度并不大。 （2）应收账款与应收票据。从上表可以看出，格力电器应收票据近三年是呈现一个上升的趋势，应收账款的增速呈现比较快的增长速度。 （3）存货。从2016年至2018年，存货的变化趋势波动较大。

22、货币资金、应收票据、存货三者在流淌资产中的占比，前两者小于存货的占比。 （4）流淌资产。格力电器的流淌资产在2016至2018年间保持平稳增长，流淌资产的增长会导致流淌比率的增加，同时短期偿债力气增加。 （5）固定资产。从比率上看，固定资产的增速不高，公司对固定资产依靠性不强。 （6）非流淌资产。格力电器的非流淌资产主要是企业的生产经营设备，厂房等固定资产以及专利技术，品牌资产等无形资产。由于格力电器进展较好，企业已经处于稳定进展阶段，生产规模已经足够大，因此其非流淌资产的变动并不大，企业主要是在依靠现有固定资产生产产品。 （7）短期借款。格力电器2016年2018年短期借款的增长幅度较大，尤

23、其是 2018年，较之2016年增长了两倍，这主要是由于当年在日常生产经营过程中对生产设备，材料收购需求较大，因此，短期流淌负债较多，但是格力电器的销售业绩较好，有较强的贷款回收速度。综合分析得出格力企业的短期偿债力气是可观的。 （8）应付票据与应付账款。逐年增加，其中2018年增幅较大，这主要来自于格力电器选购生产材料过程中产生的应付原材料价款。 （9）流淌负债与非流淌负债。非流淌负债2018年有所回升。流淌负债处于逐年增长状态，主要是由于应付票据，应付账款的增长。 3.2.2 利润表分析 分析2016年至2018年的企业利润表发觉，如表3-2所示。 表3-2 20162018年格力企业利润

24、表主要项目趋势分析表 项目2018年2017年2016年2016年实际数（万元）一、营业收入183%137%100%10830257减：营业成本190%137%100%7288564营业税金及附加122%106%100%143040销售费用115%101%100%1647727管理费用80%111%100%548896财务费用20%-9%100%-484555资产减值损失-26%-25%100%-99加：投资收益-5%-18%100%-222136二、营业利润178%150%100%1745570加：营业外收入29%47%100%109623减：营业外支出199%99%100%2074其中：非

25、流淌资产处置损失0.00%0.00%100%1508三、利润总额169%144%100%1853119四、净利润170%145%100%1552463 （1）营业收入与营业成本。格力电器的营业收入2017年与2018年与基期相比都是有所上升的，家电行业在2016年处于整体增速期，格力电器在同年也进行了转型的关键时期。企业在2017年的营收是呈上升趋势的，其缘由在于的管理模式的转变，企业在日常运营管理中改革了创新性销售模式。2018年在2017年的管理基础上连续了良好的进展。营业成本方面。2017年与2016年相比有确定幅度上升。销售量的上升是其影响因素之一，伴随着销售量的扩大，2017年与20

26、18年的营业成本有所增长。 （2）期间费用。销售量上升到2017年导致销售额增加的同时也增加了相关的销售费用。在2018年，格力对成本进行了有利的把握，这使得2017年的销售额大量增加，但销售费用的增长比例并不多，成本把握水平有待加强。管理费用在2017年呈现增加的趋势，这主要是由于加强管理把握导致费用增加。财务费用中值得留意的是，2017年是由于偿还了大部分借款，所以财务费用随之削减。 2018年比之2016年有所削减，是由于这一年企业借款量削减，利息费用削减。 （3）资产减值损失。与2016年相比，2017年和2018年都是有所下降的。由于企业的进展已经趋于稳定。总之，格力电器近年经营状况

27、呈现良好状态。同时，管理费用在2017年增长幅度较快，在2018年有所回落，格力在这期间实行了确定的策略提高管理效率，降低了管理费用。净利润在2017年和2018年逐年增加，格力的经营业绩不断提升。 3.2.3 现金流量表分析 将2016年作为基期，进行现金流量表趋势的分析，其中2016年、2017年和2018年的现金流量表是数据分析的依据，趋势表如表3-3所示。 表3-3 2016-2018年 格力企业现金流量表主要项目趋势分析表 项目2018年2017年2016年2016年实际数（万元）一、经营活动产生的现金流量销售商品、供应劳务收到的现金154%193%100%6989662经营活动现金

28、流入小计150%194%100%7551544购买商品、接受劳务支付的现金144%193%100%4047878经营活动现金流出小计160%197%100%6065548经营活动产生的现金流量净额110%181%100%1485995二、投资活动产生的现金流量处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额13%23%100%2720投资活动现金流入小计116%289%100%344071购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金74%117%100%327694投资活动现金流出小计292%140%100%2268727投资活动产生的现金流量净额323%114%100%-192465

29、5三、筹资活动产生的现金流量取得借款收到的现金175%223%100%1238241筹资活动现金流入小计151%191%100%1449294偿还债务支付的现金118%219%100%1105416支配股利、利润或偿付利息 所支付的现金121%9%100%918007筹资活动现金流出小计119%124%100%2024450筹资活动产生的现金流量净额39%-44%100%-575156四、汇率变动对现金及现金等 价物的影响-44%-5%100%409450 （1）。经营活动产生的现金流量。与基期相比，2017年企业由于经营活动而产生的现金流量净额翻了一番，但是通过数据显示该年的业务销量时间较少

30、，因此劳务收入是呈现增长态势的。 （2）投资活动产生的现金流量2017年与2018年都有大幅度的增长，尤其是2018年，增长超过3倍，近几年，格力电器正在向多元化方向进展，对生活电器、高端设备、通信设备的研发都注入了大量的投资资金，这也是上表中现实的投资活动产生的现金流量大幅度增长的主要缘由。 （3）筹资活动产生的现金流量。在2017年和2018年，借款的比例在慢慢的增大却并没有发生权益性融资。说明格力电器在逐步调整融资结构。每年会增加确定量的偿还债务支付的现金。这与格力电器短期借款逐年增加是相关的。在前面也提到过。格力电器近年来短期借款数量逐年增加，从上表中支配股利，利润或偿付利息所支配的现

31、金金额比例在逐年增加也可以看出。 3.3 格力电器财务比率分析 3.3.1 偿债力气分析 企业的偿债力气分为长期和短期两种。本文针对这两种偿债力气选用了不同财务比率进行评价。 表3-4 20162018年格力企业偿债力气分析表 项目2016年2017年2018年流淌比率1.131.161.27速动比率1.061.051.14资产负债率（%）69.8868.9163.10产权比率（%）231.01220.68170.08 流淌比率。短期偿债力气由流淌比率来判定，流淌比率为2是较为合理的状态，假如比率过大，就说明白该企业的动资产比较多但是却缺乏获利力气，因此使用效率不高；假如比率较小，说明企业缺乏

32、偿债力气，由确定的财务风险。计算公式： 格力电器2016年到2018年的流淌比率无较大波动，而且都小于2，保持在 1.1左右。短期偿债力气始终处于比较稳定的水平，虽然小于2，但这并不意味着其偿债力气不足，不同的行业性质会做出不同的分析。 （2）速动比率。主要是指先将流淌资产减去存货和预付费用，然后将其与流淌负债的进行比值。速动比率和流淌比率相比在分母中减去了存货。这是由于存货在流淌资产中的变现力气最小，而且与现金，银行存款，应收账款等其他流淌资产相比，使用存货清偿债务损失高于上述几种方式。所以，要将存货值在计算速动比率时剔除，方能更好的体现企业短期偿债力气。计算公式： 短期偿债力气随着速动比率

33、或者流淌比率的增大和增加。 2016年到2018年间，格力电器的速动比率始终维持在1左右，上下浮动并不明显。在分析2016年到2018年偿债力气指数的变化时，与速动比率相结合来看，流淌比率的变化程度要高于速动比率的变化程度，由此可以说明2017年的存货量有所上升，主要是由于格力电器规模的扩张。 资产负债率。该指标是衡量债权人在放贷款过程中是否平安的标准，是企业在利用债权人投资的资金进行企业进展的力气。其具体数值由负债总额与资产总额相比得出，计算公式： 格力始终拥有较高的资产负债率。从2016年到2018年，它呈现小幅上升然后下滑状态，但并没有回落到相对合理的范围，这表明格力充分利用财务杠杆的作

34、用来提高企业的盈利力气。虽然企业的资产负债率水平得到股东的认可，但是其偿债力气却被质疑。因此企业想可持续进展就要科学、合理的去把握资产负债率。 产权比率。该指标可以反映评价资金结构，是企业总负债与全部的权益总额的比值结果。通常产权比率可以反映股东持股量是否合理，从侧面反应出企业借款经营的程度。它可以有效的衡量一个企业的长期偿债力气。财务结构风险的凹凸受产权比率影响，产权比率的增长则财务结构风险伴随着增长，相应的酬劳也会提高，反之，产权比率降低，则财务结构风险也会降低，相应的酬劳也会削减。计算公式： 格力电器 2016到2018年间产权比率指数始终较高，这是由于格力电器实行的是高负债经营模式，近

35、几年产权比率也呈现回落趋势，企业贷款得到确定的保障。 总之，格力企业目前的经营活动流量净额无法支撑流淌负债的偿还，因此，需要提高对应收账款的回款力度，与此同时还要加强存货的质量，提升周转速度，进而提升指标比值。整体上短期偿债力气较强并呈现逐年上升趋势；格力电器高风险高收益的财务结构充分发挥了财务杠杆的获利力气，总体来说，企业长期偿债力气较强。 3.3.2 营运力气分析 资产管理力气又可以称为企业的营运力气，主要是一个企业在利用全部资产进行运营后获得利润的力气。本文选取了2016年至2018年内的应收账款周转率、总资产周转率、存货周转率、流淌资产周转率进行评价该指标。 表3-5 2016-2018年 格力企业营运力气分析表 18