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1、 建设工程经济科目考试大纲及讲评一、整体情况说明：掌握的内容“*”占7 0%；熟悉的内容“”占2 0%；了解的内容“”占 1 0%。全部知识点1 1 7 条，其中掌握6 7 条，熟悉2 8 条，了解2 2 条。各部分出题比例大致为：1、工程经济基础 单 选 2 5 题 多 选 7 题 合计3 9 分2,会计基础与财务管理 单 选 2 0 题 多 选 7 题 合计3 4 分3、建设工程估价 单 选 1 5 题 多 选6题 合计2 7 分 建设工程经济一 工程经济基础1 Z 1 0 0 0 0 0 建设工程经济（掌握2 3 条，熟悉8条，了解6条）1 Z 1 0 1 0 0 0 速 经 济 基 础
2、 （单 选 2 5 题 多 选 7 题）1 Z 1 0 1 0 1 0 掌握现金流量的概念及其构成1 Z 1 0 1 0 1 1 现金流量的概念1 Z 1 0 1 0 1 2 财务现金流量表及J 甘勾成的基本要素1 Z 1 0 1 0 1 3 现金流量图的绘制1 Z 1 0 1 0 2 0 掌握名义利率和有效利率的计算1 2 1 0 1 0 2 1 名义利率的计算1 Z 1 0 1 0 2 2 有效利率的计算1 Z 1 0 1 0 3 0 掌握项目财务评价指标体系的构蝴指标的计算与应用1 Z 1 0 1 0 3 1 项目财务评价指标体系的构成1 Z 1 0 1 0 3 2 投资收益率指标的概念
3、、计算与判别准则1 Z 1 0 1 0 3 3 投资回收期指标的概念、计算与判别准则1 Z 1 0 1 0 3 4 偿债能力指标的概念、计算与判别准则1 Z 1 0 1 0 3 5 财务净现值指标的概念与判别准则1 Z 1 0 1 0 3 6 财务内用“攵益率指标的概念与判别准则1 Z 1 0 1 0 3 7 财务净现值率指标的概念1 Z 1 0 1 0 3 8 基准收益率的概念及其确定的影响因素1 Z 1 0 1 0 4 0 掌握不确定性分析的概念和盈亏平衡分析方法1 Z 1 0 1 0 4 1 不确定性分析的概念1 Z 1 O 1 O 4 2 盈亏平衡分析的概念1 Z 1 O 1 O 4
4、3 以产销量（工程量）表示盈亏平衡点的盈亏平衡分析方法1 Z 1 0 1 0 5 0 掌握敏感性分析的概念及其分析步骤1 Z 1 0 1 0 5 1 敏感性分析的概念1 Z 1 0 1 0 5 2 单因素敏感性分析的步骤1 Z 1 0 1 0 6 0 掌握设备租赁与购买方案的影响因素及其分析方法1 Z 1 0 1 0 6 1 影响设备租赁与购买方案的主要因素1 Z 1 0 1 0 6 2 设备租赁与购买方案的分析方法1 Z 1 0 1 0 7 0 掌握价值工程的基本原理及其工作步骤1 Z 1 0 1 0 7 1价值工程的概念1 Z 1 0 1 0 7 2提高价值的途径1 Z 1 0 1 0 7
5、 3价值工程的工作步骤O 1 Z 1 0 1 0 8 0熟悉资金时间价值的概念及其相关计算1 Z 1 0 1 0 8 1资金时间价值的概念1 2 1 0 1 0 8 2利息与利率的概念1 Z 1 0 1 0 8 3引直的计算O 1 Z 1 0 1 0 9 0熟悉设备磨损的类型及期限方式，以及设备更新的原则1 Z 1 0 1 0 9 1设备磨损的类型1 Z 1 0 1 0 9 2设备磨损的劣槛方式1 Z 1 0 1 0 9 3设备更新的原则0 1 Z 1 0 1 1 0 0熟悉设备寿命的概念和设备经济寿命的估算1 Z 1 0 1 1 0 1设备寿命的概念1 Z 1 0 1 1 0 2设备经济寿命
6、的估算1 Z 1 0 1 1 1 0 了解新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法1 Z 1 0 1 1 1 1新技术、新工艺和新材料应用方案的选择原则1 Z 1 0 1 1 1 2新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法1 Z 1 0 1 1 2 0 了解建设工程项目周期的概念和各阶段对投资的影响1 Z 1 0 1 1 2 1建设工程项目周期的概念1 Z 1 0 1 1 2 2建设工程项目周期各阶段对投资的影响1 Z 1 0 1 1 3 0 了解建设工程项目可行性研究的概念和基本内容1 Z 1 0 1 1 3 1建设工程项目可行性研究的概念1 Z 1 0 1 1 3 2建设工
7、程项目可行性研究的基本内容编委点评：建造师执业资格主要体现建造师的素质要求，具体反映在建造师的知识结构和实践能力上。因此，建造 市 执业资格考试从知识结构方面设置了”建设工程经济、建设工程项目管理、”建设工程法规及相关知识”三个综合考试科目，在实践能力方面结合专业（现 设1 4个专业）设置了、”专业工程管理与实务目前，”建设工程经济 考试科目仅适用于一级建造师执业资格考试。、”建设工程经济”考试科目共有知识点1 1 7条。其中要求掌握的6 7条，熟 悉2 8条，了解2 2条。这部分内容包括工程经济基础、会计基础与财务管理、建 虹 程 估 价 三 部 分。本期先讲第一部分“工程经济基础”。这部分
8、共有知识点3 7条。其中掌握2 3条，熟 悉8条，了解6条。鉴于我国一级建造师的来源和工作现实，在 编 写 建 设:经 济 分 大 纲 时，仅 选 用 工程经济学中基础部分和与目前建造师工作相关的内容，故取名为“工程经济基础”。具体内容如上。通 过“工程经济基础”大纲的要求，使一级建造师对建设项目周期各阶段投资的影响有一个总的了解；掌握方案评价的基本原理、要素、方法，以利建造师在实际工作中正确评价、选择方案，如在建设过程中正确评价、选择施工方案、设备方案、材料使用方案等：提高建造师的综合技术、经济、管理意识，创造更高的社会经济效益。这里简单讲讲 工程经济学这工程技术科学、经济学和管理学等学科交
9、叉的综合学科的情况。该学科的内容重点是：1程经济分析的程序、原则、指标体系、比较原理，现金流量构成，资金时间价值及其等值的计算，建设项目财务报表编制、财务评价、国民经济评价、社会评价、环境生态评价、多目标综合评价，项目投资风险与不确定性分析，投资估算、资金筹措、资金成本、负债比例等计算：价值工程及设计方案选优，设备合理利用、更新、改造、租赁的经济分析：投资项目后评价。建设工程经济一会计基础与财务管瓒1 Z 1 0 20 0 0 会计基础与财务管理（掌握33条，熟悉1 1 条，了解6条）1 Z 1 0 20 1 0 掌握会计报表的构成及结构1 Z 1 0 20 1 1 为 I 报 越 期 勾 成
10、1 Z 1 0 20 1 2资产负债表的结构及其编制方法1 Z 1 0 20 1 3利润表的结构及其编制方法1 Z 1 0 20 20 掌握资产的特征及其分类1 Z 1 0 20 21 资产及其特征1 Z 1 0 20 22资产的分类1 Z 1 0 20 30 掌握流动资产核算的内容1 Z 1 0 20 31 货币资金的核算1 Z 1 0 20 32应收及预付款项的核算1 Z 1 0 20 33存货的核算1 Z 1 0 20 4 0 掌握固定资产核算的内容1 Z 1 0 20 4 1 固定及产及其特征1 Z 1 0 20 4 2固定资产的分类1 Z 1 0 20 4 3固定资产折旧及其计算方法
11、1 Z 1 0 20 5 0 掌握负债核算的内容1 Z 1 0 20 5 1 流动负债的核算1 Z 1 0 20 5 2长期负债的核算1 Z 1 0 20 6 0 掌握所有者权益核算的内容1 Z 1 0 20 6 1 实收资本的核算1 Z 1 0 20 6 2资本公积的核算1 Z 1 0 20 6 3盈余公积的核算1 Z 1 0 20 6 4 未分配利润的核算1 Z 1 0 20 7 0 掌握工程成本核算的内容和期间费用核算的内容1 Z 1 0 20 7 1 费用及其分类1 Z 1 0 20 7 2工程成本及其核算的内容1 Z 1 0 20 7 3工程成本核算的对象1 Z 1 0 20 7 4
12、 工程成本核算的基本要求1 Z 1 0 20 7 5 工S成本核算的程序1 Z 1 0 20 7 6 期间费用核算的内容1 Z 1 0 20 8 0 掌握营业收入核算的内容1 Z 1 0 20 8 1 营业收入及其分类1 Z 1 0 20 8 2营业收入的确认1 Z 1 0 20 9 0 掌握利润核算的内容1 Z 1 0 20 9 1 利润的构成1 Z 1 0 20 9 2利润分配1 Z 1 0 21 0 0 掌握企业财务管理的目标和内容1 Z 1 0 21 0 1 企业财务管理的目标1 Z 1 0 21 0 2企业财务管理的内容1 Z 1 0 21 1 0掌握基本的筹资方法和资金成本的计算方
13、法1 Z 1 0 21 1 1短期银行借款1 Z 1 0 21 1 2商业信用筹资1 Z 1 0 21 1 3长期借款筹资1 21 0 21 1 4资金成本的计算方法O 1 Z 1 0 21 20熟悉工程项目内部会计控制的主要内容1 Z 1 0 21 21工程项目内部会计控制的目标和原则1 Z 1 0 21 22岗位分工与授权批准1 Z 1 0 21 23项目决策控制1 Z 1 0 2 1 2 4概预算控制1 Z 1 0 2 1 2 5价款支付控制1 Z 1 0 2 1 2 6竣工决算控制1 Z 1 0 2 1 2 7监督检查O 1 Z 1 0 2 1 3 0熟悉财务分析的主要内容1 Z 1
14、0 2 1 3 1盈利能力分析1 Z 1 0 2 1 3 2营运能力分析1 Z 1 0 2 1 3 3偿债能力分析1 Z 1 0 2 1 3 4发展能力分析O 1 Z 1 0 2 1 4 0 了解会计的基本概念1 2 1 0 2 1 4 1会计的职能1 Z 1 0 2 1 4 2会计核算的基本原则1 Z 1 0 2 1 4 3会计要素和会计等式1 Z 1 0 2 1 4 4俏货记账法1 Z 1 0 2 1 4 5会计凭证1 Z 1 0 2 1 4 6会计账簿编委点评：关于会计基础与财务管理大纲编写的说明会计是适应社会生产实践和经济管理的客观需要而产生并不断发展的。无论是作为一个独立的职业还是作
15、为一门独立的学科，其它历史都远比工程管理悠久。但这不并构成要在注册建造师考试中，将会计这门课程纳入考试大纲的理由。有人认为，会计学的知识是一门专业知识，与建造师所从事的工作没有直接的联系，因此没有必要将会计的内容放到建造师的考试由付中来。但经过长达一年多的讨论，我们仍然在大纲中安排了会计与财务管理的内容。其原因在于工程管理自身正由过去的施工过程的管理逐步转向全过程的管理。仅 仅 具 备 施 工 管 理 的 经 验 和 技 能 已 不 颗 足 现 代 工 程 管 聊 一 名 高 级 工 程 管 理 人 员所提出的要求。所谓全过程的管理包括了项目的策划、投资与融资，施工过程的监控、工程成本的控制、
16、乃至投资的回收等等。面对这样一种全过程的管理，会计与财务管理的知识就不是可有可无，而是十分必要了。这一点无论在国外还是在国内的工程管理的实践中都已得到证实。当然，要求建造师掌握一定的会计与财务管理知识并不等于要把他们训练成专 业的财务会计人员。这实际匕也是做不到的。要求一级建造师掌握必要的会计与财务管理的基础知识，是为了便于在工程全过程管理的中具备必要的沟通与协调的基础。基础会计是会计学专业的核心课程，也是一门非常重要的专业基础课程。对于一个会计专业的学生来说，要求他们通过这门课程的学习，应在深刻领会会计基本理论的基础 匕 熟练掌握会计核算的基本方法，初步掌握会计核算的基本技能，为专业会计课程
17、的学习奠定坚实的基础。而对建造师而言，鉴于前面提到过的原因，并不要求其掌握会计核算的基本方法和核算的的基本技能。而只是要求了解会计学的基本概念，掌握和熟悉会计核算的基本内容和要求。其中，也包括一部分财务管理方面的知识。所以，在建造师考试大纲中凡会计或财务实际操作的内容基本上没有涉及。有些内容，比如会计报表，在工程管理中是比较重要的。但会计报表的编制必需具备相当的会计基础，即使是专业会计人员，不经过若干年的实践，也彳艮难做好一张会计报表。正因如此，会计报表虽然很重要，但按本次考试大纲的要求，也仅限于对会计报表的种类、作用、结构和内容的一般性了解上。此外，在会计与财务管理领域中，目前健存在争议的一
18、些问题，如有关合并报表的一些理论与实际问题，在本大纲中也没有涉及。而一些在实际工程管理过程中比较重要的问题，如会计控制、银行保函业务等，即使在一般的会计学基础和财务基础的课程中都没有提及，但根据专家的意见，也纳入了本次大纲的范围。但所涉及的内容仅限于大纲及指导书提及的范围。建设工程经行贵设工程估价1 Z 1 0 3 0 0 0建设工程估价（掌 握1 1条，熟悉9条，了 解1 0条）1 Z 1 0 3 0 1 0掌握建筑安装工程费用项目的组成与计算1 Z 1 0 3 0 1 1建筑安装工程费用项目组成表1 Z 1 0 3 0 1 21 T接工程费1 Z 1 0 3 0 1 3措施费1 Z 1 0
19、 3 0 1 4规费1 Z 1 0 3 0 1 5企业管理费1 Z 1 0 3 0 1 6利润1 Z 1 0 3 0 1 71 Z 1 0 3 0 1 8建筑安装工程费用计价程序1 Z 1 0 3 0 2 0掌握工程量清单及其计价1 Z 1 0 3 0 2 1工程量清单的作用1 Z 1 0 3 0 2 2工程量清单编制1 Z 1 0 3 0 2 3工程量清单计价格式1 Z 1 0 3 0 3 0熟悉建设工程项目总投资的组成1 Z 1 0 3 0 3 1建设工程项目总投资组成表1 Z 1 0 3 0 3 2设备及工器具购置费的组成1 Z 1 0 3 0 3 3工程建设其他费的组成1 Z 1 0
20、3 0 3 4预备费的组成1 Z 1 0 3 0 3 5建设期利息的计算1 Z 1 0 3 0 4 0熟悉建设工程定额的分类和应用1 Z 1 0 3 Q 4 1建设工程定额的分类1 Z 1 0 3 0 4 2人工定额1 Z 1 0 3 0 4 3材料消耗定额1 Z 1 0 3 0 4 4机械台班定额0 1 Z 1 0 3 0 5 0了 解 建 项 目 估 算1 Z 1 0 3 0 5 1建设工程项目估算的内容1Z103052建设工程项目估算的作用1Z103053建设工 项目估算的编制方法01Z103060了解国际工S建筑安装工程费用的组成1Z103061费用项目组成表1Z103062直接费1Z
21、103063间接费1Z103064分包费1Z103065公司管理费1Z103066暂列金额1Z103067利润和风险编委点评工程估价即是对建设工程项目造价的计算，由于工程项目的单件性、多次性计价等特点，使得工程项目的价格形成过程和机制和其他商品不同。由于每个工程项目都有专门的用途，所以其结构、面积、造型和装饰也不尽相同。即使是用途相同的工程项目，技术水平、建筑等级和建筑标准也有所差别。工程项目还必须在结构、造型等方面适应工所在地的气候、地质、水文等白然条件，这就使工程项目的实物形态千差万别。再加上不同地区构成造价的各种要素的差异，最终导致工S项目造价的千差万别。因 此 建 设:只 能通过特殊的
22、程序（编制估算、概算、预算等），就每个项目单独t援其造价。匚程估价是造价工程师和监理工程师执业资格考试的重点内容，也是注册咨询工程师（投资）执业资格考试的内容之一，考虑到建造师的定位以及与其他14个专业大纲的衔接，建造师考试大纲中:Df呈估价的内容如下：1.掌握建筑安装工程费用项目的组成与计算（包括建筑安装工程费用项目组成表、直接工程费、措施费、规费、企业管理费、利润、税金、建筑安装工程费用计价程序）；2.掌握工程量消单及其计价（包括工程量清单的作用、工程量 清单编制、1程曷消单计价格式）；3.熟悉建设工程项目总投资的组成（包括建设工程项目总投资组成表、设备及工器具购置费的组成、工做设其他费的
23、组成、预备费的组成、建设期利息的计算）；4.熟悉建设工程定额的分类和应用（包括建设工程定额的分类、人工定额、材料消耗定额、机械台班定额）；5.了解建设工程项目估算（包括建设工程项目估算的内容、建设工程项目估算的作用、建设工程项目估算的编制方法）：6.了解国际工程建筑安装费用的组成（包括费用项目组成表、直接费、间接费、分包费、公司管理费、暂列金额、利润和风险费）。通过本科目的学习，使建造师熟悉工程估价的基本理论和基本方法,具备初步的工程估价能力。1Z101000工程经济基础1Z101010掌握现金流量的概念及其构成1Z101011现金流量的概念在进行工程经济分析时，可把所考察的对壕视为 个系统，
24、这个系统可以是一个 建 役项目、个 企 业,也 可 以 是个地区、一 个 国 家。W投入的资金、花费的成本、获取的收窟，均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流入，达科在为察对象整个期/%糊/7 /.戈沏发么族滋益游他掇讼法人航磔”&其中流出系统的资金称为现金流 出（C a s h O u t p u t）,用 符 号（C O）;表示：流入系统的资金称为现金流入（C a s h I n p u t）,号 符 号（C I）t 表示：现金流入与现金流通之足称之为摩腿外流 轴,用 符 号（C I-C O），表示。1 Z 1 0 1 0 1 2财务现金流量表及其构成的基本要素批注 天宇科技1
25、 ：熟记常见的现L金流入和现金流出的类型！参见如下各表！（1）财务现金流量表现金流量表由现金流入、现金济沙 初 颁 念温W 的成，其具体内容随工程经济分析的范围和经济评价方法不同而不同，乂中财务现金流:立我t您 用r则务评价。财务帼湍量表的计算方法与常规会计方法不同,前者是只计算现金收支,不计算非现金收支（如折旧和应收应付账款等）,现金收支按发生的时间列入柚益的年份。财务现金流量表按其 加 硼 皈发不同分为顼/务 堀 念 雄 仅：、资本公财务现金流Q查 投资各方财务现金流显收、项“增量财务现金流累衣和资本金增求财务现金流楂友。切/财务说的茏案式是以项目为一独立系统，从邀 纶 的 角度进行设置的
26、。它将项目建设所需的总投资作为计算基础，反 映 我 整 个 计 算 期（包括建设期和生产经营期）内现金的流入和流出，其现金流量构成如表1 Z 1 0 1 0 1 2T所示。通过项I 财务.计算项I 财务内部收益率、财务净现值种投资I可收期专州M凝 察 项 目 的 迎 能 力,为各个方案进行比较建立共同的基础。资 人公财务现金流量.正是W页用法人,必浅汤卢照的 角度出发，以项目资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力。资本金财务现金流量构成如表1 Z 1 0 1 0 1 2-2佛。投资各方财务现金流量表是分别仄各个投资吊侦
27、澈N发,以投资者的出资额作为计算的基础，用以计算投资各方收益率。投资各方财务现金流量构成如表1 Z 1 0 1 0 1 2-3 所示。项II增量财务现金流量表是对既有法人项”,按“仃项“”和“无项11 -对比的增收现金流量，计算项目财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等评价指标，考察项R的盈利能力。项目增量财务现金流量构成如表1 Z 1 0 1 0 1 2-4 所示。资 本金增量财务现金流量表是对既有法人项目,以资本金增量作为计前的居础,用以计算既有项目法人项目资本金增量内部收益率。资本金增量财务现金流量构成如表 1 Z 1 0 1 0 1 2-5 所示。项目财务现金流量表 单位：万元 表
28、1 Z 1 0 1 0 1 2T揄i 天宇科技2：注意各表的区别！揶i 天宇科技北如“所得税”等！批注 天宇科技4 ：项目的角度！项目计 算 期合计123456n11.11.21.322.12.2金流入）销 售（营业）收入回收固定资产余值回收流动资产现金流出（8）建设投资（不含建设期 息）流动资金 批注 天宇科技5 :基本要素！说明：在财务评价中计算销售(营业)收入及生产成本所采用的价格，可以是含增值税的价格，也可以是不含增值税的价格，应在评价时说明采用何种计价方法。本表及以下各现金流量表均是按含增值税的价格设计的。2.32.42.534钠群销售税金及附加增值税净现金流量(CI-CO)累计净现
29、金流量计算指标：财务净现值3=%)：财务内部收益率：投资回收期：资本金财务现金流量表 单位：万元 表1Z101012-2序号项目计 第 期合计123456n11.11.21.322.12.22.32.42.52.62.73于 蛭 林)销售(营业)收入回收固定资产余值恒畋流动资产现金流出(CO)项出资本金借款本金偿还借款利息支付经营成本销售税金及附加增值税所得税净现金流量 Y 0)计算指标：资本金内部收益率：投资各方财务现金流量表 单位：万元 表 1Z101012-3序号项目计算期合计123456n1脸侬(CI)1.11 断 吩 配1.2资产处置收益分配1.3租赁费收入1.4费 外1.5其它现金
30、流入2现金流出(CO)2.12.22.33股 棚 资租赁资产支出其它现金流出净现金流量(CIYO)计算指标:投资各方收益率：项目增量财务现金流量表 单位：万元 表1Z101012-4序号项目计 算 期合计123456n11.11.21.322.12.22.32.42.52.62.7345的 目 A(C 1)销 售(营 业)收A回收固定资产余值回收流动资产有项目现金流出(8)项目资本金款本金彳尝还借款利息支付辐嘛销售税金及附加增值税所得税有项目净现金流量(CI-CO)无项目净现金流量增量净现金流量(3-4)计算指标:财务净现值(鼠=%)：财务内部收益率：投资回收期：艇【天 器I技础 等 于“有项
31、目净现金流量”减 去“无项目净现金流量”！资本金增量财单位：万 元 表1Z101012-5项目1制 目 哈 队 )1.1销售(营 业)收 入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资产2田贞目出(C0)2.1建设投资(不含建设如利息)2.2流动资金2.3成本合计计算期123456n2.42.5345销售税金及附加增值税有项目净现金流量-C O）制 i 目 净 于 蛭 海增量净现金流量（3-4）计算指标：资本金内部收益率：（2）现金流量构成的基本要素在工1 2 经济分析中，财务评价指标起着重要的作用，而财务评价的主要指标实际上又是通过财务现金流量表计第导出的。从 表 1 Z 1 0 1 0 1 2
32、T 表 1 Z 1 0 1 0 1 2-5 可知,必须在明确考察角度和系统范围的前提F正确区分现金流入与现金流出。时于一般性建设项U财务评价来说，投资、经营成本、销代收入和税 金 统济量本身既是经济指标，又是导出其他财务评价指标的依据，所以它们是构成经济系统财务现金流量的基本要素，也是进行工程经济分析最重要的基础数据。产 品 销 售（营业）收入是指项目建成投产后各年销售产品（簸 供 劳 务）取得的收入。即：产品销售（营业）收入=产品销售量（或劳务量）X产 品 单 价（或劳务单价）（0 1 0 1 2-1）对生产多种产品和提供多J 娜 务 的，应分别计算各种产品及服务的销售（营业）收入。对不便按
33、详细的品种分类计算销售收入的，可采取折算为标准产品的方法计算销售收入。投资是投资主体为了特定的目的，以达到预期收益的价值垫付行为。建设项目总投资是建设投资和流动资金之和。参 见 1 Z 1 0 3 0 3 0 部分内容。建设投资是指项日按拟定建设规模（分期建设项日为分期建设规模）、产品方案、建设内容进行建设所需的费用,它包括建筑 程费用、设备购置费、安 装I和 费、建设期借款利息、程建没其他费用和预备费用。项目寿命期结束时，固定资产的残余价值（一般指当时市场上可实现的预测价值）对于投资者来说是一项在期末可回收的现金流入。流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的差额。
34、在项目寿命期结束时，应予以回收。经营成本是工程经济分析中经济评价的专用术语，用于项目财务评价的现金流量分析。因为一般产品销售成本中包含有固定资产折I 日由用、维 筒 费（采掘、采伐项目计算此项费用,以维持简单的再生产）、无形资产及递延资产摊销费和利息支出等费用。在1：程经济分析中,建设投资是计入现金流出 的,而折H1费用是建设投资所形成的固定资产的补偿价值,如将折收费用随成本计7M金流出,会造成现金流出的谑复计算:同样,由于维简费、无形资产及其他资产摊销费也是建设投资所形成的,只 是 项H内部的现金转移,而#现金支出,故为避免值复计算也不予考虑：贷款利息及使用借贷资金所要付出的代价,对于顼甘来
35、说是实际的现金流出,但在评价项H总投资的经济效果时,并不考虑资金来源问题,故在这种情况下也不考虑贷款利息的支出:在资木金财务现金流量表中由于id第利息支出单列,因此,经营成木中也不包括利息支出,1 1 1 此可见，经营成本是从投资方案本身考察的，在一定期间（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。按下式计算：经营成本=总成本费用一折旧费一维简费一摊销费一利息支出（1 Z 1 0 1 0 1 2-2）式中总成本费用=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用（1 Z 1 0 1 0 1 2 0-3）或 总 成本费用二夕解原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+折旧费+维简
36、费+摊销费+利息支出+其他费用（1 Z 1 0 1 0 1 2-4）或经营成本=外购原材料、点&料及动力费+I：资及榴利费+修理费+其 他 费 用（1 Z 1 0 1 0 1 2-5）批注 天 4 技7 ：经营成本的具体组成！在现金流量表中，以经营成本代替总成本费用列为现金流出的目的是：避免受复计算有 关“经营成本”一定要熟练掌握！熟i 己公式（1 Z 1 0 1 0 1 2-2）（1 Z 1 0 1 0 1 2-5）之间的关系！税金是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再分配的一种货币形式。在工程经济分析中合理计算各种税费，是正确计算项目效益与费用的重要基础。在工程经济财务评价中，涉及的税费匕
37、要仃:从销售收入中扣除的增值税、营业税、消费税、城也维护建设税及教育费附加和资源税;计入总成本费用的房产税、上地使用税、个 期H吏用税和印花稹等;计入建设投资的固定资产投资方向调节税（I师国家暂停征收）,以及从利润中扣除的所杼税等。税 金 般 属r财务现金流出。进行评价时应说明税种、税基、税率、i愀额等。如：W fi税，财务评价的销售收入和成本估算均含增值税。营业税，在财务评价中，营业税按营业收入额乘以营业税税率计算。消费不兑是针对特定消费品征收的税金，在财务评价中，一般按特定消费品的销售额乘以消费栩兑率计算。则市维护建设税和教育贽附加，以摩痛 窗 疗 物 皮 泓Z将例 为 税基乘以相应的税率
38、计算。资源税是对开采自然资源的纳税人征税的税种,通常按应课税矿产的产量乘以单位税额计算。所得税按/碗/椅 做 乘 以 所 得 嬲 率 计 算。如有减免税贽优惠，应说明政策依据以及减免方式和减免金额。1Z101013现金流量图的绘现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系，如 图1Z101013所示。运用现金流量图，就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。现以图1Z101013说明现金流量图的作图方法和规则。图1Z101013现金流量图 以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每咳岐表示个时间
39、单位，可取年、半年、季或月等；零表示时间序列的起点。相对于时间坐标的垂直箭纲法不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴 二方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴卜方的箭线表示现金流出，即表示费用。在各箭线上方（或下方）注明现金流量的数值。总之，要正确绘 觊金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流最的大小（资金数额）、方 向（资金流入或流出）和作用煮（资金发生的时间点）。1Z 10 10 2 0掌握名义利率和有效利率的计算1Z101021名义利率的计算在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以盯计息周期相同，也可以不同。当计息周期小
40、于一年时，就出现了名义利率利有效利率的概念。名义利率r是指计息周期利率：乘以 年内的计息周期数m所得的年利率。即：r=ixm（1Z101021）若计息周期月利率为现，则年名义利率为12%。很显然，计算名义利率时忽略了前面各期利息再生的因素，这与单利的计算相同。1Z 10 10 2 2 有效利率的计算有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两和怙况。(1)计息周期有效利率，即计息周期利率i,由 式(1Z 10 10 2 D 可知：/=(1Z 10 10 2 2-1)m(2)年有效 率，即 年 际 率。已知某年初有资金P,名义利率为r,年内计息m次，则计息周期利率
41、为，=二,根据一次支付终m值公式(参见公式1Z 10 10 8 3 T)打得该年的本利和F,即：雌 天宇科技8 ：有效利率比名义利率更能体现资金的时间价值；随计息期缩短有效利率高！根据利息的定义可得该年的利息I 为:雌 天宇科技外在借贷过程中，债务人支付给债权人超过本金的部分！再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率i”为：ie JT=(1 +二)-J(1Z 10 10 2 2-2)由此可见，有效利率和名义利率的关系实施上与复利和单利的关系一样。【例 1Z 10 10 2 2】现设年名义利率r=10%,则年、半年、季、月、日的年有效利率如表1Z 10 10 2 2 所示。表 1Z 10
42、10 2 2年名义利率(r)计息期年计息次数(m)计息期利率(i=r/m)钠 效 利 率 i“10%年110%10%髀25%10.2 5%季42.5%10.3 8%月120.8 3 3%10.4 6%日3 6 50.0 2 7 4%10.5 1%从 式(1Z 10 10 2 2-2)和 表 1Z 10 10 2 2 可以看出，每年计息即叫越多，i勿一相，;越大.另一方面，名义利率为10%,按季度计息时，按季度利率2.5%计息与按年利率10.3 8%计息，二者是等价的。所以，在工程经济分析中，如果各方案的计息期不同，就不能简单地彳蜘名义利率来评价，而必须换算成有效利率进行评价，否则会得出不正确的
43、结论。1Z101030掌握项目财务评价指标体系的构成和指标的计算与应用1Z 10 10 3 1项目财务评价指标体系的构成I：程经济分析的任务就是要根据所考察系统的预期目标和所拥有的资源条件，分析该系统的现金流量情况，选择合适的技术方案，以获得最佳的经济效果。血对建设顼H经济效果的评价，乂根据评价的角度、范围、彻 飕 火 火011两个层次财务评价是建设项目经济评价的第一步，是从造吆角度，根糕国家现行财政、税收制蝌现行市场价计算项日的投资费用、产品成本 产品销售收元;兑金等财务数据，进而计算和分析项目的盈利状况、收益水平和清偿能力等，来考察项目投资在财务上的潜在获利能力，据此可明了建设项目的财务可
44、行性和财务可接受性，并得出财务评价的结论。投资者可根据项目财务评价结论、项 目投资的财务经济效果和投资所承担的风险程度，决定项目是否应该投资建设。财务评价效果的好坏，方面取决于基础数据的可靠性，另 方 面则取决于选取的评价指标体系的合理性，只有选取正确的评价指标体系，财务评价的结果才能与客观实际情况相吻合，才具有实际意义。在工程经济分析中，常用的财务评价指标体系如图1Z101031所示。静态评价指标项目财务淬价指标投资收益率净投资收益率我 一 L 总投资利润率静态投资回收期借款偿还期偿债能力利息备付率偿债备付率动态评价指标 财务内部收益率动态投资回收期财务净现值财务净现值率净年值图 1Z101
45、031-1财务评价指标体系时间性指标 投资回收期.借款偿还期雌 天宇科技期：熟记静态和动态评价指标。指标性质比率性指标内部收益率净现值率投资收益率利息备付率偿债备付率价值性指标净年值净现值图 1Z101031-2 财务评价指标体系项目财务评价指标，按其是否考虑时间因素可分为两大类：即静态评价指标（不考虑时间因素）和动态评价指标（考虑时间因素）。静态评价指标的力以 物 抬 以 法 腐 所以右对方融行粗略评价，或对m 期投资项目进行评价，以及对于逐年收益大致相等的项目，静态评价指标还是可采用的。动态评价指标强调利用复利方法计算资金时间价值，它将不同时间内资金的济IA 和流出，换 算 成 同 时点的
46、价值，从而为不同方案的经济比较提供了可比基础，并能反映方案在未来时期的发展变化情况。总之，在项目财务评价时，应根据评价深度要求、可获得资料的多少以及评价方案本身所处的条件，选用多个不同的指标，从不同侧面反映评价方案的财务评价效果。批注 天宇科技11：资金时间价值！1Z101032投资收益率指标的概念、id算与判别准则扣注 天宇科技12:其中最常用的指标为动态投资回收期!批注 天宇科技场:在对投资方案进行经济效果评价时，应以动态评价方法为主，以铮态评价方法为辅！投资收益率是衡量投资方案获利水平的评价指标,它是投资方案达到设计生产能力后一个汇常牛/7份的年:净收益总额与方案投资总额的比率。它校明投
47、淡方案伯上常生产年份1 1，单位投资每年所创造的年净收益额。对生产期内各年的净收益额变化幅度较大的方案，可计匏W期年平均净收益额与投资总额的比率。投资收益率的计算公式为：/?=x l O O%（1 Z 1 0 1 0 3 2-1）式中 R-投资收益率；A II-总 投 资（包括建设投资、建设期贷款利息和流动资金），下同。将计算出的投资收益率（R）Lj所确定的砌 故 点 收 益 赛（R e）进行比较。葡*,则方案可以考虑接受;邸VR，则方案是不可行的。根据分析I 的的不同，投资收益率又具体分为：总投资收益率（R,和总投资利润率（R ）。总投资收益率（L）Rz=（一+；+%0 0%（1 Z 1 0
48、 1 0 32-2）式中F行 仍 的 明?（销借利润销售收入一经营成本一折旧费和摊销费一与销售相关的税金一利息）：Y 年贷款利息、D。而旧货用销费。总投资利润率（R x*）：R：二&7）x 1 0 0%（1 Z 1 0 1 0 32-3）21总投资收 益 率 出）和总投资利润率0）是用来衡量整个投资方案的获利能力，要求项目的总投资收 益 率（或总投资利涧率）应大于行业的平均投资收益率（或平均投资利涧率）。总投资收益率（或总投资利涧率）越高,从项目所获得的收益或利润就越多。对于建设工程方案而言，若总投资利润率高于同期银行利率，适度举债是有利的；反之，过高的负债比率将损害企业和投资者的利益。由此可
49、以看出，总投资利涧率这指标不仅可以用来衡量工程建设方案的获利能力，还可以作为建设工程筹资决策参考的依据。投资收益率（R）指标经济意义明确、直观,计算简便,在一定程度上反映了投资效果的优芬唯 坦厂各种投资规校。不足的是没有考虑投资收益的时间因素，忽视了资金具有时间价值的重要性。因此，以投资收益率指标作为主要的决策依据不太可靠。批注 天宇科技14:注意：1、正常生产年份的年净收益总额，不是年销售ME:2、投资总额，包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金等!1 Z 1 0 1 0 33投资回收期指标的概念、形与判另雕则投资问收期也称返本期,是反映投资则收能力的重要指标,分为静态投资回收期和动态投资回
50、收期.（1）静态投资回收期静态投资W I收期是在此型圆缝缝的条件 下,以牍 的 净 收 益 回 收其总 投 资（包括建阳殳资和流动资金）所认您的时M投资回收期可以门项”建设开始年算起,也可以H项H投产年开始算起,但应 注明。自建设开始年算起，投资回收期P,（以年表示）的计算公式如下：i(C/-C O)=01=0/(1 Z 1 0 1 0 33-1)批注 天宇科技15:1、指标特点:经济意义明确，计算简便！2、如果静态投资回收期小于方案的寿面期意味着在方案寿面结束之前,投资已经全部收回，项目盈利！3、静态投资回收期不考虑时间价值，肯定比动态投资回收期短！式中P.静态投资回收期；（c i-c o）