一级建造师建设工程经济重点.pdf

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1、 建设工程经济科目考试大纲及讲评一、整体情况说明：掌 握 的 内 容 占 7 0%；熟 悉 的 内 容 占 2 0%；了 解 的 内 容 占 1 0%。全部知识点1 1 7 条，其中掌握67 条，熟悉2 8 条，了解2 2 条。各部分出题比例大致为：1、工程经济基础 单 选 2 5题 多 选 7 题 合计3 9 分2、会计基础与财务管理 单 选 2 0 题 多 选 7 题 合计3 4 分3、建设工程估价 单 选 1 5题 多 选 6 题 合计2 7 分 建设工程经济一一工程经济基础1 Z 1 0 0 0 0 0 建设工程经济（掌握2 3 条，熟悉8 条，了解6 条）1 Z 1 0 1 0 0

2、0 工程经济基础（单 选 25题 多 选 7 题）1 Z 1 0 1 0 1 0 掌握现金流量的概念及其构成1 Z 1 0 1 0 1 1 现金流量的概念1 Z 1 0 1 0 1 2 财务现金流量表及其构成的基本要素1 Z 1 0 1 0 1 3 现金流量图的绘制1 Z 1 0 1 0 2 0 掌握名义利率和有效利率的计算1 Z 1 0 1 0 2 1 名义利率的计算1 Z 1 0 1 0 2 2 有效利率的计算1 Z 1 0 1 0 3 0 掌握项目财务评价指标体系的构成和指标的计算与应用1 Z 1 0 1 0 3 1 项目财务评价指标体系的构成1 Z 1 0 1 0 3 2 投资收益率指

3、标的概念、计算与判别准则1 Z 1 0 1 0 3 3 投资回收期指标的概念、计算与判别准则1 Z 1 0 1 0 3 4 偿债能力指标的概念、计算与判别准则1 Z 1 0 1 0 3 5财务净现值指标的概念与判别准则1 Z 1 0 1 0 3 6财务内部收益率指标的概念与判别准则1 Z 1 0 1 0 3 7 财务净现值率指标的概念1 Z 1 0 1 0 3 8 基准收益率的概念及其确定的影响因素1 Z 1 0 1 0 4 0 掌握不确定性分析的概念和盈亏平衡分析方法1 Z 1 0 1 0 4 1 不确定性分析的概念1 Z 1 0 1 0 4 2 盈亏平衡分析的概念1 Z 1 0 1 0 4

4、 3 以产销量（工程量）表示盈亏平衡点的盈亏平衡分析方法1 Z 1 0 1 0 50 掌握敏感性分析的概念及其分析步骤1 Z 1 0 1 0 51 敏感性分析的概念1 Z 1 0 1 0 52 单因素敏感性分析的步骤1 Z 1 0 1 0 60 掌握设备租赁与购买方案的影响因素及其分析方法1 Z 1 0 1 0 61 影响设备租赁与购买方案的主要因素1 Z 1 0 1 0 62 设备租赁与购买方案的分析方法1 Z 1 0 1 0 7 0 掌握价值工程的基本原理及其工作步骤1 Z 1 0 1 0 7 1 价值工程的概念1 Z 1 0 1 0 7 2 提高价值的途径1 Z 1 0 1 0 7 3

5、价值工程的工作步骤O1 Z 1 0 1 0 8 0 熟悉资金时间价值的概念及其相关计算1 Z 1 0 1 0 8 1 资金时间价值的概念1 Z 1 0 1 0 8 2 利息与利率的概念1 Z 1 0 1 0 8 3 等值的计算O1 Z 1 0 1 0 9 0 熟悉设备磨损的类型及期唯方式，以及设备更新的原则1 Z 1 0 1 0 9 1 设备磨损的类型1 Z 1 0 1 0 9 2 设备磨损的未M 尝方式1 Z1 0 1 0 9 3设备更新的原则O1 Z1 0 1 1 0 0熟悉设备寿命的概念和设备经济寿命的估算1 Z1 0 1 1 0 1设备寿命的概念1 Z1 0 1 1 0 2设备经济寿命

6、的估算1 Z1 0 1 1 1 0 了解新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法1 Z1 0 1 1 1 1新技术、新工艺和新材料应用方案的选择原则1 Z1 0 1 1 1 2新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析方法1 Z1 0 1 1 2 0 了解建设工程项目周期的概念和各阶段对投资的影响1 Z1 0 1 1 2 1建设工程项目周期的概念1 Z1 0 1 1 2 2建设工程项目周期各阶段对投资的影响1 Z1 0 1 1 3 0 了解建设工程项目可行性研究的概念和基本内容1 Z1 0 1 1 3 1建设工程项目可行性研究的概念1 Z1 0 1 1 3 2建设工程项目可行性研究的

7、基本内容编委点评：建造师执业资格主要体现建造师的素质要求，具体反映在建造师的知识结构和实践能力上。因此，建造师执业资格考试从知识结构方面设置了、建设工程经济、”建设工程项目管理、建设工程法规及相关知识、”三个综合考试科目，在实践能力方面结合专业（现 设1 4个专业）设置了专业工程管理与实务目前，”建设工程经济、”考试科目仅适用于一级建造师执业资格考试。”建设工程经济 考试科目共有知识点1 1 7条。其中要求掌握的6 7条，熟悉2 8条，了解2 2条。这部分内容包括工程经济基础、会计基础与财务管理、建设工程估价三部分。本期先讲第一部分工程经济基础”。这部分共有知识点3 7条。其中掌握2 3条，熟

8、悉8条，了解6条。鉴于我国一级建造师的来源和工作现实，在编写建设工程经济分大纲时，仅 选 用 工程经济学中基础部分和与目前建造师工作相关的内容，故取名为“工程经济基础”。具体内容如上。通 过“工程经济基础”大纲的要求，使一级建造师对建设项目周期各阶段投资的影响有一个总的了解；掌握方案评价的基本原理、要素、方法，以利建造师在实际工作中正确评价、选择方案，如在建设过程中正确评价、选择施工方案、设备方案、材料使用方案等；提高建造师的综合技术、经济、管理意识，创造更高的社会经济效益。这里简单讲讲 工程经济学这一工程技术科学、经济学和管理学等学科交叉的综合学科的情况。该学科的内容重点是：工程经济分析的程

9、序、原则、指标体系、比较原理，现金流量构成，资金时间价值及其等值的计算，建设项目财务报表编制、财务评价、国民经济评价、社会评价、环境生态评价、多目标综合评价，项目投资风险与不确定性分析，投资估算、资金筹措、资金成本、负债比例等计算；价值工程及设计方案选优，设备合理利用、更新、改造、租赁的经济分析；投资项目后评价。建设工程经济一会计基础与财务管理1 Z1 0 2 0 0 0会计基础与财务管理（掌 握3 3条，熟 悉1 1条，了解6条）1 Z1 0 2 0 1 0掌握会计报表的构成及结构1 Z1 0 2 0 1 1会计报表及其构成1 Z1 0 2 0 1 2资产负债表的结构及其编制方法1 Z1 0

10、 2 0 1 3利润表的结构及其编制方法1 Z1 0 2 0 2 0掌握资产的特征及其分类1 Z1 0 2 0 2 1资产及其特征1 Z1 0 2 0 2 2资产的分类1 Z1 0 2 0 3 0掌握流动资产核算的内容1 Z1 0 2 0 3 1货币资金的核算1 Z1 0 2 0 3 2应收及预付款项的核算1 Z1 0 2 0 3 3存货的核算1 Z1 0 2 0 4 0掌握固定资产核算的内容1 Z1 0 2 0 4 1固定资产及其特征1 Z1 0 2 0 4 2固定资产的分类1 Z1 0 2 0 4 3固定资产折旧及其计算方法1 Z1 0 2 0 5 0掌握负债核算的内容1 Z1 0 2 0

11、 5 1流动负债的核算1 Z1 0 2 0 5 2长期负债的核算1 Z1 0 2 0 6 0掌握所有者权益核算的内容1 Z1 0 2 0 6 1实收资本的核算1 Z 1 0 2 0 6 2 资本公积的核算1 Z 1 0 2 0 6 3 盈余公积的核算1 Z 1 0 2 0 6 4 未分配利润的核算1 Z 1 0 2 0 7 0 掌握工程成本核算的内容和期间费用核算的内容1 Z 1 0 2 0 7 1 费用及其分类1 Z 1 0 2 0 7 2 工程成本及其核算的内容1 Z 1 0 2 0 7 3 工程成本核算的对象1 Z 1 0 2 0 7 4 工程成本核算的基本要求1 Z 1 0 2 0 7

12、 5 工程成本核算的程序1 Z 1 0 2 0 7 6 期间费用核算的内容1 Z 1 0 2 0 8 0 掌握营业收入核算的内容1 Z 1 0 2 0 8 1 营业收入及其分类1 Z 1 0 2 0 8 2 营业收入的确认1 Z 1 0 2 0 9 0 掌握利润核算的内容1 Z 1 0 2 0 9 1 利润的构成1 Z 1 0 2 0 9 2 利润分配1 Z 1 0 2 1 0 0 掌握企业财务管理的目标和内容1 Z 1 0 2 1 0 1 企业财务管理的目标1 Z 1 0 2 1 0 2 企业财务管理的内容1 Z 1 0 2 1 1 0 掌握基本的筹资方法和资金成本的计算方法1 Z 1 0

13、2 1 1 1 短期银行借款1 Z 1 0 2 1 1 2 商业信用筹资1 Z 1 0 2 1 1 3 长期借款筹资1 Z 1 0 2 1 1 4 资金成本的计算方法O 1 Z 1 0 2 1 2 0 僦工程项目内部会计控制的主要内容1 Z 1 0 2 1 2 1 工程项目内部会计控制的目标和原则1 Z 1 0 2 1 2 2 岗位分工与授权批准1 Z 1 0 2 1 2 3 项目决策控制1 Z 1 0 2 1 2 4 概预算控制1 Z 1 0 2 1 2 5 价款支付控制1 Z 1 0 2 1 2 6 竣工决算控制1 Z 1 0 2 1 2 7 监督检查O 1 Z 1 0 2 1 3 0 熟

14、悉财务分析的主要内容1 Z 1 0 2 1 3 1 盈利能力分析1 Z 1 0 2 1 3 2 营运能力分析1 Z 1 0 2 1 3 3 偿债能力分析1 Z 1 0 2 1 3 4 发展能力分析0 1 Z 1 0 2 1 4 0 了解会计的基本概念1 Z 1 0 2 1 4 1 会计的职能1 Z 1 0 2 1 4 2 会计核算的基本原则1 Z 1 0 2 1 4 3 会计要素和会方等式1 Z 1 0 2 1 4 4 借贷记账法1 Z 1 0 2 1 4 5 会计凭证1 Z 1 0 2 1 4 6 会计账簿编委点评：关于会计基础与财务管理大纲编写的说明会计是适应社会生产实践和经济管理的客观需

15、要而产生并不断发展的。无论是作为一个独立的职 I 好是作为一门独立的学科，其它历史都远比工程管理悠久。但这不并构成要在注册建造师考试中，将会计这门课程纳入考试大纲的理由。有人认为，会计学的知识是一门专业知识，与建造师所从事的工作没有直接的联系，因此没有必要将会计的内容放到建造师的考试大纲中来。但经过长达一 多的讨论，我们仍然在大纲中安排了会计与财务管理的内容。其原因在于工程管理自身正由过去的施工过程的管理逐步转向全过程的管理。仅仅具备施工管理的经验和技能已经远远不能满足现代工程管理对一名高级工程管理人员所提出的要求。所谓全过程的管理包括了项目的策划、投资与融资，施工过程的监控、工程成本的控制、

16、乃至投资的回收等等。面对这样一种全过程的管理，会计与财务管理的知识就不是可有可无，而是十分必要了。这一点无论在国外还是在国内的工程管理的实践中都L1得到证实。当然，要求建造师掌握一定的会计与财务管理知识并不等于要把他们训练成专业的财务会 人员。这实际上也是做不到的。要求一级建造师掌握必要的会计与财务管理的基础知识，是为了便于在工程全过程管理的中具备必要的沟通与协调的基础。基础会计是会计学专业的核心课程，也是一门非常重要的专业基础课程。对于个会计专业的学生来说，要求他们通过这门课程的学习，应在深刻领会会计基本理论的基础上，熟练掌握会计核算的基本方法，初步掌握会计核算的基本技能，为专业会计课程的学

17、习奠定坚实的基础。而对建造师而言，鉴于前面提到过的原因，并不要求其掌握会计核算的基本方法和核算的的基本技能。而只是要求了解会计学的基本概念，掌握和熟悉会计核算的基本内容和要求。其中,也包括一部分财务管理方面的知识。所以，在建造师考试大纲中凡会计或财务实际操作的内容基本上没有涉及。有些内容，比如会计报表，在工程管理中是比较重要的。但会计报表的编制必需具备相当的会计基础，即使是专业会计人员，不经过若干年的实践，也很难做好一张会计报表。正因如此，会计报表虽然很重要，但按本次考试大纲的要求，也仅限于对会计报表的种类、作用、结构和内容的一般性了解上。此外，在会计与财务管理领域中，目前仍然存在争议的一些问

18、题，如有关合并报表的一些理论与实际问题，在本大纲中也没有涉及。而一些在实际工程管理过程中比较重要的问题，如会计控制、银行保函业务等，即使在般的会计学基础和财务基础的课程中都没有提及，但根据专家的意见，也纳入了本次大纲的范围。但所涉及的内容仅限于大纲及指导书提及的范围。建设工程经乔建设工程估价1Z103000建设工程估价（掌握11条，熟悉9条，了解10条）1 Z 1 0 3 0 1 0掌握建筑安装工程费用项目的组成与计算1Z103011建筑安装工程费用项目组成表1Z103012直接工程费1Z103013措施费1Z103014规费1Z103015企业管理费1Z103016利润1Z103017税金1

19、Z103018建筑安装工程费用计价程序1 Z 1 0 3 0 2 0掌握工程量清单及其计价1Z103021工程量清单的作用1Z103022工程量清单编制1Z103023工程量清单计价格式A 1 Z 1 0 3 0 3 0熟悉建设工程项目总投资的组成1Z103031建设工程项目总投资组成表1Z103032设备及工器具购置费的组成1Z103033工程建设其他费的组成1Z103034预备费的组成1Z103035建设期利息的计算A 1 Z 1 0 3 0 4 0熟悉建设工程定额的分类和应用1Z103041建设工程定额的分类1Z103042人工定额1Z103043材料消耗定额1Z103044机械台班定额

20、0 1 Z 1 0 3 0 5 0了 解 建 项 目 估 算1Z103051建设工程项目估算的内容1Z103052建设工程项目估算的作用1Z103053建设工程项目估算的编带访法0 1 Z 1 0 3 0 6 0了解国际工 建筑安装工程费用的组成1Z103061费用项目组成表1Z103062直接费1Z103063间接费1Z103064分包费1Z103065公司管理费1 Z 1 0 3 0 6 6 暂列金额1 Z 1 0 3 0 6 7 利润和风险编委点评工程估价即是对建设工程项目造价的计算，由于工程项目的单件性、多次性计价等特点，使得工程项H的价格形成过程和机制和其他商品不同。由于每个工程项目

21、都有专门的用途，所以其结构、面积、造型和装饰也不尽相同。即使是用途相同的工程项目，技术水平、建筑等级和建筑标准也有所差别。工程项目还必须在结构、造型等方面适应工程所在地的气候、地质、水文等自然条件，这就使工程项目的实物形态千差万别。再加上不同地区构成造价的各种要素的差异，最终导致工程项目造价的千差万别。因此，建设工程只能通过特殊的程序（编制估算、概算、预算等），就每个项目单独计算其造价。工程估价是造价工程师和监理工程师执业资格考试的重点内容，也是注册咨询工程师（投资）执业资格考试的内容之一，考虑到建造师的定位以及与其他1 4 个专业大纲的衔接，建造师考试大纲中工程估价的内容如F：1.掌握建筑安

22、装工 费用项目的组成与计算（包括建筑安装工程费用项目组成表、直接工程费、措施费、规费、企业管理费、利润、税金、建筑安装工程费用计价程序）；2.掌握工程量清单及其计价（包括工程量清单的作用、工程量清单编制、工程量清单计价格式）：3.熟悉建设工程项目总投资的组成（包括建设工程项H总投资组成表、设备及工器具购置费的组成、工程建设其他费的组成、预备费的组成、建设期利息的计算）：4.熟悉建设工程定额的分类和应用（包括建设工程定额的分类、人工定额、材料消耗定额、机械台班定额）；5.了解建设工程项目估算（包括建设工程项目估算的内容、建设工程项目估算的作用、建设工程项目估算的编制方法）；6.了解国际工程建筑安

23、装费用的组成（包括费用项目组成表、直接费、间接费、分包费、公司管理费、暂列金额、利润和风险费）。通过本科目的学习，使建造师熟悉工程估价的基本理论和基本方法，具备初步的工程估价能力。1 Z 1 0 1 0 0 0 工程经济基础1Z101010掌握现金流量的概念及其构成1 Z 1 0 1 0 1 1 现金流量的概念在进行工程经济分析时，可把所考察的对象视为一个系统，这个系统可以是一个建设项目、个企业,也可以是一个地区、一个国家。而挖A 施 赞 金花费的成本、获取的收益,均可看成是以资金形式体现的该系统的资金流出或资金流入，这梆在为察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流出 其

24、中流出系统的资金称为现金流出（C a s h O u tp u t）,用 符 号（C O）,表示；流入系统的资金称为现金流入（C a s h I n p u t）,用符号（C I）表示；金流流入叮现金流出之差称之为净现金流量,用符 号（C I-C O）I 表示。1 Z 1 0 1 0 1 2 财务现金流量表及其构成的基本要素（1）财务现金流量表现金流M表由现金流入、现 流出和净现金流行构成,其具体内容随工程经济分析的范围和经济评价方法不同而不同，其中财务现金流量衣卜要用J:财务评价。财务现金流量表的计算方法与常规会计方法不同,前者是只计算现金收支,不计算非现金收支（如折旧和应收应付贝缴等）,现

25、金收支按发生的时代列入相应的年份。般各球金流量翦滕评价的角度和 蛉 为 项目财务现金流量表、资本金财务现金流量表、投资各方财务现金流於我、项日增量财务现金流量表和资本金增量财务现金流量表。顼7/嫁务现公阴酸是以项目为一独立系统，从 逊 遗 的角度进行设置的。它将项目建设所需的总投资作为计算基础，反映顼7 征整个计算期（包括建设期和生产经营期）内现金的流入和流出，其现金流量构成如表1 Z 1 0 1 0 1 2 T所示。通过项目财务现金流量表可计算项H财务内部收益率、财务净现值网投资回收期年 刑 簿 标,并可考察项目的盈利能力，有各个方藁进行比较建立共同的基础。资 本金财务现金流昂:表是仄项口法

26、人（或投资者整体）角度出发,以项目资本金作为计算的基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算资本金内部收益率，反映投资者权益投资的获利能力。资本金财务现金流量构成如表1 Z 1 0 1 0 1 2-2 所示。投资各方财务现金流中表是分别从各个投资者的 嵬 度 盅 加以投资者的出资额作为计算的基础，用以计算投资各方收益率。投资各方财务现金流量构成如表1 Z 1 0 1 0 1 2-3 所示。,项H增量财务现金流量表是对既有法人项H,按“有项和“无项目”对比的增量现金流量,计算项H财务内部收益率、财务净现值和投资回收期等评价指标,考察项H的盈利能力。项目增量财务现金流量构成如表1 Z 1

27、 0 1 0 1 2-4 所示。资本金增储财务现金流量表定对既有法人项目,以资本金增量作为计舞的埴础,用以计算既有项目法人项目资本金增量内部收益率。资本金增量财务现金流量构成如表1 Z 1 0 1 0 1 2-5 所示。项目财务现金流量表 单位：万 元 表 1 Z 1 0 1 0 1 2-1序号项目计 算 期合计123456n11.11.21.322.12.22.32.42.534销 售(Wlk)收入回收固定资产余值回收流动资产现金流出(CO)建设投资(不含建设期利息)流动资金经营成本销售税金及附加增值税净 量(ci-co)累计净现金流量计算指标：财务净现值(=%)：财务内部收益率：投资回收期

28、：说明：在财务评价中计算销售(营业)收入及生产成本所采用的价格，可以是含增值税的价格，也可以是不含增值税的价格，应在评价时说明采用何种计价方法。本表及以下各现金流量表均是按含增值税的价格设计的。资本金财务现金流量表 单位：万 元 表 1 Z 1 0 1 0 1 2-2计算指标:序号项目计算期合计123456n1脸的(CD1.1销传(营业)收入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资产2现金流出(CO)2.1项目资本金2.2借款本金偿还2.3借款利息支付2.4察徵嫖2.5销售税金及附加2.6增2.7所得税3金流量(CIY0)资 本 金 内 S率:投资各方财务现金流量表 单位：万 元 表1Z1010

29、12-3序号项目计算期合计123456n1现金流入(CD1.1财 吩 配1.2资产处置收益分配1.3租赁费收入1.4技术转让费收入1.5其它现金流入2现金流出(CO)2.12.22.33股利投资租赁资产支出其它现金流出净现金流量(C I-C O)计算指标：投资各方收益率：项目增量财务现金流量表 单位：万 元 表 1 Z 1 0 1 0 1 2-4序号项目计 算 期123456 n11.11.21.322.12.22.32.42.52.62.7345有项目现金流入(C D销售(营业)收入回收固定资产余值回收流动资产有项目现金流出(8)项目资本金款 本 尝 还借款利息支付经营成本销售税金及附加增所

30、得税有 目 净 现 流 1(C【-C O)目见金流量增量净现金流量(3-4)计算指标:财务净现值(=%)：财务内部收益率：投资回收期：资 本 金 增 量 财 表单位：万 元 表 1 Z 1 0 1 0 1 2-5序号项目计算期123456n1有项目现金流入(C D1.1销售(营业)收入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资产2荀页目琳f e流出(C O)2.1建设投资(不含建设期利息)2.2流动资金2.3的林2.4销售税金及附加2.5增3有项目净现金流量(C I Y 0)4无项目净现金流量5增量净现金流量(3-4)计算指标:资本金内部收益率:(2)现金流量构成的基本要素在工程经济分析中，财务评

31、价指标起着重要的作用，而财务评价的主要指标实际上又是通过财务现金流量表计算导出的。从表1 Z 1 0 1 0 1 2 T 表 1 Z 1 0 1 0 1 2-5 可知，必须在明确考察角度和系统范围的前提下正确区分现金流入与现金流出。对于一般性建设项目财务评价来说，投资、钠 成 本、销售收入前贱金等经济量木身既是经描标，又是导出其颂才务WT指标的依据，所 以 它 们 是 构 砥 济 砌 才 务 量的基本要素，也是进行工程经济分析最重要的基科嗷据。产品销售（营业）收入是指项目建成投产后各年销售产品（或提供劳务）取得的收入。即：产品销售（营业）收入=产品销售量（或劳务量）X产品单价（或劳务单价）（1

32、Z101012-1）对生产多种产品和提供多项服务的，应分别计算各种产品及服务的销售（营业）收入。对不便按详细的品种分类计算销售收入的,可采取折算为标准产品的方法计算销售收入。投资是投资主体为了特定的目的，以达到预期部J价值垫1寸行为。建设项目总投资是建设投资和流动资金之和。参见1Z103030部分内容。建设投密是指项目按拟定建设规模（分期建设项目为分期建设规模）、产品方案、建设内容进行建设所需的费用,它包括建筑J：程费用、设备购置费、安装匚程费、建设期借款利息、工程建设其他费用和预备费用.项目寿命期结束时，固定资产的残余价值（-般指当时市场上可实现的预测价值）对于投资者来说是一项在期末可回收的

33、现金流入。流动资金是指为维持生产所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的差额。在项目寿命期结束时，应予以回收。经营成本是工程经济分析中经济评价的专用术语，用于项目财务评价的现金流量分析。因为一般产品销售成本中包含有固定资产折旧费用、维 简 费（采掘、采伐项目计算此项费用，以维持简单的再生产）、无形资产及递延资产摊销费和利息支出等费用。在工程经济分析中,建设投资是计入现金流出的“而折旧费用是建设投资所形成的固定资产的?糕价值,如将折旧费用随成本计入现金流出,会 渐 概金流出的重复计算;同样,由丁维流费、无形资产及其他资产揶销费也是建设投资所形成的,只是项目内部的现金转移,而非现金支出,故为

34、避免重复计算也不予考虑:贷款利息是使肥昔贷资金所要付出的代价，对于项目来说是实际的现金流出,但在评价项目总投资的经济效果时,并不考虑资金来源问题,故在这种情况下也不考虑贷款利息的支出:在资本金财务现金流量表中由丁已将利息支出单列,因l i t,经营成本中也不包括利息支出。由此可见，经营成本是从投资方案本身考察的，在一定期间（通常为T）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。按下式计算：经营成本=总成本费用一折旧费一维简费一摊销费一利息支出（1Z101012-2）式中总成本费用=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用（1Z1O1O12O3）或 总 成 本 费 用=外购原材料、燃料及动

35、力费+工资及福利费+修理费+折旧费+维简费+摊销费+利息支出+其他费用（1Z101012-4）或经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用（1Z101012-5）税金是国家凭借政治权力参与国民收入分配和再分配的一种货币形式。在工程经济分析中合理计算各种税费，是正确计算项目效益与费用的重要基础。在工程经济财务评价中，涉及的税费主要行:从销售收入中扣除的增值税、营业税、消费税、城市维护建设税及教育费附加和资源税;计入总成本费用的房产税、卜地使用税、车船使用税和印花税等:计入建设投资的固定资产投资犷制调门税（目前国家暂停征收）,以及从利润中扣除的所得税等。税金一般属于财务现金

36、流出。进行评价时应说明税种、税基、税率、计税额等。i n：值税，财务评价的销售收入和成本估算均含增值税。的 业 税，在财务评价中，营业税按营业收入额乘以营业税税率计算。?肖费税是针对特定消费品征收的税金，在财务评价中，般按特定消费品的销售额乘以消费税税率计算。市维护建设税和教育费附加，以第四 纵 打 讹 视 阳 冼 级 为 税基乘以相应的税率计算。资源税是对开采自然资源的纳税人征税的税种，通常按应课税矿产的产量乘以单位税额:一四:。所得税，按/也应勿辞敛乘以所得税税率计算。如有减免税费优惠，应说明政策依据以及减免方式和减免金额。1Z101013现金流量图的绘制现金流量图是一种反映经济系统资金运

37、动状态的图式，即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系，如图1Z101013所示。运用现金流量图，就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。现以图1Z101013说明现金流量图的作图方法和规则。图1Z101013现金流量图 以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；零表示时间序列的起点。相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流董的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴卜.方的箭线表示现金流出，即表示费用。在各箭线上

38、方（或下方）注明现金流量的数值。总之，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小（资金数额）、方 向（资金流入或流HD和作用点（资金发生的时间点）。1Z101020掌握名义利率和有效利率的计算1 Z 1 0 1 0 2 1 名义利率的计算在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当计息周期小A 年时，就出现了名义利率和有效利率的概念。名义利率r 是指计息周期利率：乘以一年内的计息周期数m 所得的年利率。即：r=ixm(1 Z 1 0 1 0 2 1)若计息周期月利率为1%,则叫名义利率为1 2%。彳 艮显然，计算名义利率时忽略了前面各期利

39、息再生的因素，这与单利的日第相同。1 Z 1 0 1 0 2 2 有效利率的计算有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期仃效利率和年有效利率两种情况。(1)计息周期有效利率，即计息周期利率i,由 式(1 Z 1 0 1 0 2 D 可知：I=(1 Z 1 0 1 0 2 2-1)m(2)年有效利率，即年实际利率。已知某年初有资金P,名义利率为r,f 内计息m次，则计息周期利率为=根据一次支付终值公式(参见公式0 1 0 8 3 T)可m得该年的本利和F,即：根据利息的定义可得该年的利息I 为:再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率储为:由此可见，有效利率和名义利率的关系实

40、质上与复利和单利的关系一样。【例 1 Z 1 0 1 0 2 2】现设年名义利率r=1 0%,则年、半年、季、月、日的年有效利率如表1 Z 1 0 1 0 2 2 所示。表 1 Z 1 0 1 0 2 2年名义利率(r)计息期年计息次数(m)计息期利率(i=r/m)年f f 效利率i 而1 0%年11 0%1 0%粹25%1 0.2 5%季42.5%1 0.3 8%月1 20.8 3 3%1 0.4 6%03 6 50.0 2 7 4%1 0.5 1%从 式(1 Z 1 0 1 0 2 2-2)和 表 1 Z 1 0 1 0 2 2 可以看出，每年计息周期m越 多,相 连 越 大;另一方面，名

41、义利率为1 0%,按季度计息时，按季度利率2.5%计息与按年利率1 0.3 8%计息，二者是等价的。所以，在工程经济分析中，如果各方案的计息期不同，就不能简单地使用名义利率来评价，而必须换算成有效利率进行评价，否则会得出不正确的结论。1Z101030掌握项目财务评价指标体系的构成和指标的计算与应用1 Z 1 0 1 0 3 1 项目财务评价指标体系的构成工 经济分析的任务就是要根据所考察系统的预期目标和所拥有的资源条件，分析该系统的现金流量情况，选择合适的技术方案，以获得最佳的经济效果。而对建设项H经济效果的评价，乂根据评价的角度、范制 作用等分为财务评价是建设项目经济评价的第步，是 从 鲤

42、角度，根捻国冢现行财政、税收地娜 现行市场价格,计算项目的投资费用、产品成本与产品销售收入、税金等财务数据，进而计算和分析项目的盈利状况、收益水平和清偿能力等，来考察项口投资在财务上的潜在获利能力，据此可明了建设项目的财务可行性和财务可接受性，并得出财务评价的结论。投资者可根据项目财务评价结论、项目投资的财务经济效果和投资所承担的风险程度，决定项目是否应该投资建设。财务评价效果的好坏，一方面取决于基础数据的可靠性,另一方面则取决于选取的评价指标体系的合理性，只有选取正确的评价指标体系,财务评价的结果才能与客观实际情况相吻合，才具有实际意义。在工程经济分析中，常用的财务评价指标体系如图1 Z1

43、0 1 0 3 1所示。图1 Z1 0 1 0 3 1-1财务评价指标体系静态评价指标格咨的本末J总投资收益率投负收苗率1总投资利润率静态投资回收期项目财务评价指标借款偿还期偿债能力利息备付率.偿债备付率 财务内部收益率动态投资回收期动态评价指标 财务净现值财务净现值率净年值时间性指标投资回收期借款偿还期指标性质批率性指标.内部收益率净现值率投资收益率利息备付率偿债备付率价值性指标 净年值净现值图1 Z1 0 1 0 3 1-2 财务评价指标体系项目财务评价指标，按其是否考虑时间因素可分为两大类：即静态评价指标（不考虑时间因素）和动态评价指标（考虑时间因素）。静态评价指标的加大矮d妁7犷 励

44、纵 所以在对方案进行粗略评价，或对短期投资项目进行评价，以及对于逐年收益大致相等的项目，静态评价指标还是可采用的。动态评价指标强调利用复禾昉法计算资金时间价值，它将不同时间内资金的流入和流出，换算成同一时点的价值，从而为不同方案的经济比较提供了可比基础，并能反映方案在未来时期的发展变化情况。总之，在项目财务评价时，应根据评价深度要求、可获得资料的多少以及评价方案本身所处的条件，选用多个不同的指标，从不同侧面反映评价方案的财务评价效果。1 Z1 0 1 0 3 2投资收益率指标的概念、计算与判别准则投资收益率是衡量投资方案获利水平的评价指标,它是投资方案达到设计生产能力后个正常生产年份的年净收益

45、总颔与方案投资总额的比率。它表明投资方案在正常生产年份中，单位投资每年所创造的年净收益额。对生产期内各年的净收益额变化 幅度较大的方案，可计算生产期年平均净收益额与投资总额的比率。投资收益率的计算公式为：AR =x l OO%(1 Z1 0 1 0 3 2-1)式中 R 般资收益率；Ai总 投 资（包括建设投资、建设期贷款利息和流动资金），下同。将计算出的投资收益率（R）与 所 喻 的基准投资收益率（Re）进行比较。若 则 方 案 可 以 考 虑 接 受:若RVR,则方案是不31行的。根据分析目的的不同，投资收益率乂具体分为：总投资收益率（R,和总投资利润率（R；）。总投资收益率（R,）凡=（

46、.+0）x 1 0 0%（1 Z1 0 1 0 3 2-2）zI式中F。市m利 润（销售利润一销售收入一经营成本一折旧费和摊销费一与销售相关的税金一利息）;年贷款利息;D年折旧费和擀销费.总投资利润率(&):/?;=P.时，则项目或方案不可行，应予拒绝。按静态分析计算的投资回收期较短，决策者可能认为经济效果尚可以接受。但若考虑时间因素，用折现法计算出的动态投资回收期，要比用传统方法计算出的静态投资回收期长些，该方窠未必能被接受。在:实际应川中，动态同收期由于与其他动态盈利性指标相近，芥初 薪 胸 九 麻 麻 丽 丽 函 丽 丽 匚 诙 麻 墩 嫡 然:BHBDBHHK即 p：=n。一般情况下，

47、P,r n,则必有Y F I R R。故动态投资回收期法与F IR R 法在方案评价方面是等价的。投资回收期指标容易理解，计算也比较简便;项H投资同收期花定科度上显示了资本的周转速度。显然，资本周转速度愈快，回收期愈短，风险愈小，盈利愈多。对r那些技术上更新迅速的项目,或资金相当短缺的项目,或未来的情况很难预测而投资者又特别关心资金补偿的项U,采用投资网收期评触例行实用意义.但不足的是投资回收期没有全面地考虑投资方案整个计算期内现金流量，即:只考虑同收之前的,不能反映投资回收之后的情况,故无法准确衡量方案在整个计算期内的经济效果。所以,投资网收义肿 为 方 案 选 聊 项 目 做 的 瑜1 Z

48、 1 0 1 0 3 4 偿债能力指标的概念、计算与判别准则建设工程方案偿债能力是指项 目实施企业偿还到期债务的能力,不仅企业白身要关心偿债能力的大小，债权人更为关心。偿债能力指标主要存 V)是评价项目盈利能力的绝对指标。当 期V g时?飕 该 舞 不 丽财务净现值(F NP V)；加:B判 断 飘。但 不 此 处 是 必 须 首 先 确 定 个 砒 的3见实的基准侬率，而辘 前 率 的 确 定 往 往是比较困难的;而且在互斥方案评价时,财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命,加果互斥方案寿命不等,必须构造，用 则 分 析 口 喊，才能进行各个方案之间的比得 同 心 财务净现值也不能真正反映项目

49、懒中单钥赖的使用效率。可 以 直 接 应 用 于 寿 硒 相 等 的 国 虹1 Z 1 0 1 0 3 6财务内部收益率指标的概念与判别准则对具有常规现金流量(即在计算期内，开始时有支出而后才有收益；且方案的净现金流量序列的符号只改变一次的现金流量)的投资方案,其财务净现值的大小与折现率的高低有直接的关系。即财务净现值是折现率的函数，其表达式如下：F N P V（i）=（C/-C O）（l+心尸r=0/（1 Z 1 01 036-1）工 经济中常规投资项目的财务净现值函数曲线在其定义域(即TViV+8)内，随着折现率的逐渐增大，财务净现值由大变小，由正变负，FN P V与i之间的关系一般如图1

50、 Z 1 01 036所示。图1 Z 1 01 036常规投资项目的净现值函数曲线按照财务净现值的评价准则，只要FN P V (i)0,方案或项目就可接受，但由于丽怒故折现率i定得越高，方案被接受的可能越小。很明显，i可以大到使FN P V (i)=0,这时FN P V 曲线与横轴相交，i达到了其临界值i*,可以说i*是财务净现值评价准则的一个分水岭，将i*称为财务内部收益率(FI R R Fi n a n c i a l I n t e r n a l R a t e o F R e t u r n)。其数学表达式为：F N P V(F I R R)=(C/-C O)(1 +F I R R)