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1、期货实务A 套试题一、单项选择题(此题共 60 个小题，每题 05 分，共 30 分。在每题给出的 4 个选项中，只有 1 项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内) 1的交易对象主要是标准化期货合约。A. 期货交易B现货交易C远期交易D期权交易2. 芝加哥商业交易所的前身是。A芝加哥黄油和鸡蛋交易所B. 芝加哥谷物协会 C芝加哥商品市场 D芝加哥畜产品交易中心3. 期货交易之所以具有高收益和高风险的特点，是由于它的。A合约标准化B交易集中化 C双向交易和对冲机制D杠杆机制B铝4. 以下商品中，不属于大连商品交易所上市品种的是。A大豆C豆粕D玉米5，中国金融期货交易所在上海挂牌成立。A2
2、023 年 9 月 8 日B2023 年 12 月 8 日C2023 年 3 月 20 日D2023 年 5 月 18 日6早期的期货交易实质上属于远期交易，其交易特点是。A实买实卖B买空卖空C套期保值D全额担保7. 在期货市场中，与商品生产经营者相比，投机者应属于。A风险偏好者B风险厌恶者C风险中性者D风险回避者A公开性8. 通过传播媒介，交易者能够准时了解期货市场的交易状况和价格变化，这反映了期货价格的。B周期性C连续性D离散性9. 随着期货合约到期日的接近，期货价格和现货价格的关系是。A前者大于后者B后者大于前者E两者大致相等D无法确定 10期货市场在微观经济中的作用有。A有助于市场经济
3、体系的建立与完善 B提高合约兑现率，稳定产销关系 C促进本国经济的国际化进展 D为政府宏观调控供给参考依据 11不以盈利为目的的期货交易所是。A. 会员制期货交易所B公司制期货交易所C合伙制期货交易所D合作制期货交易所12会员制期货交易所的理事会可以行使的职权有。A打算对严峻违规会员的惩罚B. 打算总经理提出的财务预算方案、决算报告 C打算期货交易所合并、分立、解散和清算的方案D打算增加或者削减期货交易所注册资本 13以下属于结算机构的作用的是。 A直接参与期货交易B治理期货交易所财务C担保交易履约C国务院期货监视治理机构D治理期货公司财务 14在我国，设立期货交易所，由审批。A中国证监会派出
4、机构 B中国期货业协会D国家工商治理局B515. 指定交割仓库主要治理人员必需有年以上的仓储治理阅历。A4C6 D1016. 期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区分是。A占用资金的不同B期货价格的超前性 C期货合约条款的标准化B转移价格风险，猎取风险收益D收益的不同 17期货交易者在期货交易所买卖期货合约的目的是。A担当风险C回避风险 D猎取正常收益C替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由打算18. 关于交割等级，以下表述错误的选项是。 A交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级 B在进展期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进展协商，发生实
5、物交割时按交易所期货合约规定的标准质量等级进展交割D用替代品进展实物交割时，价格需要升贴水A小麦和大豆19. 目前，在芝加哥期货交易所上市交易的以下期货品种中，的报价单位是一样的。B大豆和豆粕C豆油和豆粕D豆粕和小麦20期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的 3。A郑州商品交易所的硬白小麦B交易所每周结算全部合约的盈亏B. 大连商品交易所的黄大豆 2 号C上海期货交易所的燃料油 D上海期货交易所的自然橡胶 21以下不符合期货交易制度的是。 A交易者依据其买卖期货合约价值缴纳肯定比例的保证金C. 会员结算预备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，应被强行平仓B削减参与者的信用风险D
6、. 会员持有的按单边计算的某一合约投机头寸存在限额22在期货合约中，支付保证金的目的是。 A降低参与者的维持本钱C削减参与者的市场风险 D削减参与者的财务风险 23期货交易所中由集合竞价产生的价格是。A最高价B最低价 C开盘价和收盘价D最高价和最低价24. 期货市场某一合约的卖出价格为 15500 元，买入价格为 15501 元，前一成交价为 15498 元，那么该合约的撮合成交价应为元。A15498 B15499 C15500 D1550125. 以下期货交易中常常以实物交割的是。A商品期货B利率期货C股指期货D汇率期货26. 套期保值的效果主要是由打算的。A现货价格的变动程度 B期货价格的
7、变动程度 C基差的变动程度D交易保证金水平A多头套期保值27. 先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是。B空头套期保值C穿插套期保值D平行套期保值A盈利28. 在反向市场中，当客户在做买人套期保值时，假设基差值缩小，在不考虑交易手续费的状况下，则客户将会。B亏损C不变D无法确定是否盈利 29某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2023 元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为 2060 元吨。同时将期货合约以 2100 元吨平仓，假设该多头套保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是元吨。A2060 B204
8、0 C1960 D1940B猎取价差收益30. 期货投机者进展期货交易的目的是。A担当市场风险C猎取利息收益D猎取无风险收益B太接近31. 在期货投机交易中，一般认为止损单中的价格不能与当时的市场价格。A相等C止损价大于市场价格 D止损价小于市场价格 32建仓时，投机者应在。 A市场一消灭下跌时，就卖出期货合约B在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约C市场下跌时，就买入期货合约 D市场反弹时，就买人期货合约33. 在卖出合约后，假设价格上升则进一步卖出合约，以提高平均卖出价格，一旦价格回落可以在较高价格上买入止亏盈利，这称为。D平均卖高A. 买低卖高B卖高买低C平均买低34. 某投机者以 2
9、85 美元蒲式耳的价格买入 1 手 4 月玉米期货合约，此后价格下降到 268 美元/蒲式耳。他连续执行买入 1 手该合约则当价格变为美元/蒲式耳时，该投资者将头寸平仓能够获利。D277A270 B273 C27635. 和单向的一般投机交易相比，套利交易具有以下特点。A风险较小B. 高风险高利润C保证金比例较高D本钱较高36. 某套利者在 1 月 16 日同时买入 3 月份并卖出 7 月份小麦期货合约，价格分别为 314 美元/蒲式耳和 346 美元/蒲式耳，假设到了 2 月 2 日，3 月份和 7A扩大月份的小麦期货的价格分别变为 325 美元/蒲式耳和 380 美元/蒲式耳，则两个合约之
10、间的价差。B缩小 C不变 D无法推断37. 在正向市场中，熊市套利最突出的特点是。A损失巨大而获利的潜力有限B没有损失C只有获利D损失有限而获利的潜力巨大38. 在正向市场中，发生以下状况时，应实行牛市套利决策。A近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约 B近期月份合约价格上升幅度等于远期月份合约 C近期月份合约价格上升幅度小于远期月份合约 D近期月份合约价格下降幅度大于远期月份合约 39套利分析方法不包括。D经济周期分析法A. 图表分析法 B季节性分析法 C一样期间供求分析法40需求法则可以表示为：。A价格越高，需求量越小；价格越低，需求量越大B. 价格越高，供给量越小；价格越低，供给量越大
11、C价格越高，需求量越大；价格越低，需求量越小D价格越高，供给量越大；价格越低，供给量越小41一般状况下，利率下降，期货价格。 A趋跌B趋涨C不变D不确定42. 以下仅适用于期货市场的技术分析工具是。A交易量B价格C持仓量D库存43. 假设 K 线呈阳线，说明。A收盘价高于开盘价 B开盘价高于收盘价 C收盘价等于开盘价 D最高价等于开盘价44. 以下形态中，反转没有明显信号的是。A头肩顶(底)B双重顶(底)CV 形D圆弧形态 45金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约，以下属于金融期货的是。A外汇期权B股指期权 C远期利率协议D股指期货46. 领先推出外汇期货交易，标志着外汇期货的正式产生的交
12、易所是。A纽约证券交易所B芝加哥期货交易所C芝加哥商业交易所D美国堪萨斯农产品交易所B47. 在资本市场上，债务凭证的期限通常为年以上。A半C两D十B系统性风险48. 通过股票指数期货合约的买卖可以躲避。A非系统性风险C企业的经营风险D交易风险49. 假设沪深 300 股指期货的保证金为 7，合约乘数为 350，那么当沪深 300 指数为 1250 点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金元。A11875B23750 C28570 D3062550. 金融期权交易最早始于。A股票期权B利率期权 C外汇期权 D股票价格指数期权B期权合约不存在交易对手风险51. 以下关于期权特点的说法不正确的
13、选项是。 A交易的对象是抽象的商品执行或放弃合约的权利C期权合约赐予交易双方的权利和义务不对等 D期权合约使交易双方担当的亏损及猎取的收益不对称 52金融期权合约所规定的期权买方在行使权利时遵循的价格是。A现货价格B期权价格C执行价格D市场价格53. 当标的物的市场价格高于协定价格时，为实值期权。A看涨期权B看跌期权C欧式期权D美式期权54. 对于马鞍式期权组合，以下说法错误的选项是。A期权的标的物一样D期权的类型一样B期权的到期日一样C期权的买卖方向一样55. 投资基金组织发行的基金证券(或基金券)反映的是一种。A借贷关系D信托关系B产权关系C全部权关系B私募期货基金56. 以下期货投资基金
14、类型中，无需广揭露行及营销费用的是。A公募期货基金C个人治理期货账户D集体治理期货账户57. 假定某期货投资基金的预期收益率为 8，市场预期收益率为 20，无风险收益率为 4，这个期货投资基金的贝塔系数为。C025A015 B020D04558是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。A可控风险B不行控风险C代理风险D交易风险A有广度的59假设买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易量，那么这个期货市场就是。B窄的 C缺乏深度的D有深度的60风险治理的目标是维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。A期货交易所B期货公司C客户D期货行业协会B远期交易在肯定程度上也能起到调整供求关系，削
15、减价格波动的作用二、多项选择题(此题共 60 个小题，每题 05 分，共 30 分。在每题给出的 4 个选项中，至少有 2 项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内) 61关于期货交易和远期交易的作用，以下说法正确的有。 A期货市场的主要功能是风险定价和配置资源C远期合同缺乏流淌性，所以其价格的权威性和分散风险作用大打折扣D远期市场价格可以替代期货市场价格62期货交易的目的是。 A获得利息、股息等收入B资本利得C躲避风险D猎取投机利润A原油63. 目前纽约商业交易所是世界上最具影响力的能源产品交易所，上市的品种有 。B汽油C丙烷D取暖油64. 与电子交易相比，公开喊价的交易方式存在
16、着明显的特长，这些特长表现在 。A提高了交易速度 B能够增加市场流淌性，提高交易效率C能够增加人与人之间的信任关系B避开价格波动D能够凭借交易者之间的友好关系，供给更加稳定的市场根底652023 年中国期货业协会成立的意义表现在。A中国期货市场没有自律组织的历史宣告完毕 B期货市场的根本功能开头逐步发挥 C我国期货市场三级监管体系开头形成 D期货市场开头向标准运作方向转变 66早期的期货市场对于供求双方来讲，均起到了的作用。A稳定货源C稳定产销A回避D锁住经营本钱 67套期保值可以风险。B消灭C分割D转移68. 期货投机行为的存在有肯定的合理性，这是由于。A生产经营者有躲避价格风险的需求D投机
17、者可以抵消多头期货保值者和空头期货保值者之间的不平衡B假设只有套期保值者参与期货交易，则套期保值者难以到达转移风险的目的C期货投机者把套期保值者不能消退的风险消退了B权威性69. 通过期货交易形成的价格的特点有。A公开性C预期性D周期性B为政府制定宏观经济政策供给参考依据70. 期货市场在宏观经济中的作用主要包括。 A供给分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济C可以促使企业关注产品质量问题D有助于市场经济体系的建立与完善71. 期货市场的核心效劳层包括。A供给集中交易场所的期货交易所B供给信息效劳的信息公司C供给代理交易效劳的期货经纪公司B纽约商业交易所D供给结算效劳的结算机构 72以下
18、期货交易所中，组织形式属于公司制的有。A芝加哥商业交易所C伦敦国际石油交易所D上海期货交易所 73在会员制期货交易所中，交易行为治理委员会的根本职责是。A起草交易规章，并按理事会提出的修改意见进展修改A担保交易履约B监视会员行为应符合国家有关法规及交易所内部有关交易规章和纪律要求C有权要求会员供给一切有关的账目和交易记录 D可建议董事会或理事会开除或停顿会员资格 74期货结算部门的作用有。B掌握市场风险C组织和监视期货交易D计算期货交易盈亏75. CFIC 的部门构成包括。A主席办公室B秘书长办公室C经济分析部门D交易市场部76. 期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的“货物”合同。期货合约
19、中， 是标准化的。A商品品种B交货时间C商品数量D交易价格 77某种商品期货合约交割月份的影响因素有。A该商品的体积 B该商品的贮存、保管方式和特点 C该商品的生产、使用、消费等特点 D该商品的期货价格的价格波动规律 78我国豆油进口的主要来源国是。A阿根廷B巴西C美国A小麦合约为 WTD欧盟 79以下交易代码正确的有。B. 绿豆合约为 GNC. 自然橡胶合约为 CUD. 黄大豆 2 号合约为 B80有铝期货合约上市交易。A英国伦敦金属交易所B美国纽约商业交易所C大连商品交易所 D上海期货交易所B每日无负债结算制度81. 现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系，其中包括。A涨跌停板制度C强
20、行平仓制度D大户报告制度B资金来源说明82. 当交易所经纪会员头寸到达交易所报告界限时，应向交易所提交材料。A填写完整的“经纪会员大户报告表”C其持仓量前10 名投资者的名称、交易编码、持仓量、开户资料及当日结算单据D交易所要求供给的其他材料83. 客户可以通过向期货经纪公司下达交易指令。A书面下单B 下单C网络下单 D中国证监会规定的其他方式84. 关于期货交易收盘价集合竞价，以下说法正确的有。C前 4 分钟为期货合约买卖价格指令申报时间A. 在某品种某月份合约每一交易日收市前 5 分钟内进展B在某品种某月份合约每一交易日收市前 30 分钟内进展D后 1 分钟为集合竞价撮合时间85. 标准仓
21、单的转让申请由会员单位书面对交易所申报，内容包括。A转让的数量B. 转让单价 C转让前后的客户编码D转让前后的客户名称86作为期货交易必需支付的费用理应得到补偿，成为期货价格的因素之一。A佣金B交易手续费C保证金D保证金所占用资金而应付的利息 87期货市场上的套期保值最根本的操作方式有。A穿插套期保值B一样或相近月份套期保值C买入套期保值 D卖出套期保值88. 以下有关基差的表达，正确的选项是。 A属于相对价格变动 B存在随到期而收敛的现象 C基差风险通常低于现货(或期货)价格风险D基差之强弱与市场走势有确定相关89. 在以下状况中，消灭状况将使卖出套期保值者消灭亏损。A正向市场中，基差走强B
22、正向市场中，基差走弱C反向市场中，基差走强D反向市场中，基差走弱 90在套期保值操作中掌握基差风险的主要方法有。A适中选择期货合约的标的资产 B适中选择交割月份C充分利用基差套利 D选择流淌性较弱的期货合约 91期货投机与赌博的主要区分表现在。A风险机制不同B参与人员不同C运作机制不同D经济职能不同92打算是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应当事先为自己确定，做好交易前的心理预备。A最高获利目标 B最低获利目标 C期望承受的最大亏损限度 D期望承受的最小亏损限度93制定交易打算的好处有。A使交易者被迫考虑可能被遗漏的问题 B使交易者明确将要何时转变交易打算，以应付多变的市场环境C使交易者明确
23、自己正处于何种市场环境 D使交易者选取适合自身特点的交易方法 94期货投机交易的方法包括。A买低卖高B卖高买低C平均买低D平均卖高95承受金字塔式买入卖出方法时，增仓时应遵循以下原则。A在现有持仓已盈利的状况下，才能增仓B在现有持仓已亏损的状况下，才能增仓C持仓的增加应渐次增加 D持仓的增加应渐次递减 96套利交易与投机交易的区分在于。A. 套利交易关注的是不同合约或不同市场之间的相对价格关系，而投机交易关注单个合约确实定价格变化B. 套利交易流淌性较差，而投机交易流淌性好 C套利交易在同一时间不同合约或不同市场之间进展相反方向的交易，投机交易只做买或卖的交易D套利交易不活泼，而投机交易很活泼
24、 97反向市场熊市套利的市场特征有。 A供给过旺，需求缺乏 B近期合约价格高于远期合约价格 C近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约D近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约98以下属于跨商品套利的交易有。 A小麦与玉米之间的套利B3 月份与 5 月份大豆期货合约之间的套利C大豆与豆粕之间的套利D堪萨斯市交易所和芝加哥期货交易所之间的小麦期货合约之间的套利99以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的有。 A实质上是同种商品跨交割月份的套利活动 B由两个方向相反的跨期套利组成 C蝶式套利必需同时下达三个买空卖空买空的指令 D风险和利润都很大 100套利交易在期货市场起着独特的作用，其包括。 A
25、为交易者供给风险对冲的时机B增加市场流淌性 C有助于价格恢复到正常水平 D有助于投机者平均收益的提高 101以下能影响一种商品的需求量的有。A消费者的预期B生产技术水平 C消费者的收入 D替代商品的价格上升102在期货市场中，金融货币因素对期货价格的影响主要表现在方面。A黄金市场运行B利率C汇率D股票市场运行 103按道氏理论的分类，趋势分为等类型。A主要趋势B次要趋势C长期趋势D短暂趋势104以下关于圆弧顶的说法正确的选项是。 A圆弧形成的时间与其反转的力度成反比 B形成过程中成交量是两头多中间少 C它的形成与机构大户炒作的相关性高 D它的形成时间相当于一个头肩形态形成的时间105应用旗形形
26、态时应留意。 A旗形不具有测算功能 B旗形消灭前，一般应有一个旗杆 C旗形持续的时间不能太长 D旗形形成之前和突破之后，成交量都很小106. 目前最主要、最典型的金融期货交易品种有。A贵金属期货B外汇期货 C利率期货 D股票价格指数期货107. 以下状况将有利于促使本国货币升值。A本国顺差扩大B降低本币利率C本国逆差扩大D提高本币利率108. 下面对远期外汇交易表述正确的有。 A一般由银行和其他金融机构相互通过 、 等方式达成 B交易数量、期限、价格自由商定，比外汇期货更加敏捷 C远期交易的价格具有公开性 D远期交易的流淌性低，且面临对方违约风险 109利率期货种类繁多，依据合约标的的期限，可
27、分为短期利率期货和长期利率期货两大类。以下属于短期利率期货的有。A. 商业票据期货 B国债期货 C欧洲美元定期存款期货D资本市场利率期货110. 以下股价指数中不是承受市值加权法计算的有。A道?琼斯指数BNYSE 指数C金融时报 30 指数DDAX 指数111. 按执行时间划分，期权可以分为。A看涨期权B. 看跌期权C欧式期权D美式期权112. 期权合约的有效期与时间价值的关系是。 A有效期越长，期权买方实现有利选择的余地越大，从而时间价值越大 B有效期越短，买方因期权价格波动而获利的可能性越小，从而时间价值越大C到期时期权就失去了任何时间价值 D有效期越长，期权卖方承受的风险越大，价值越小
28、113关于卖出看涨期权的说法不正确的有。 A一般运用于看后市上涨或已见底的状况B平仓收益=权利金卖出价一买入平仓价 C期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买人价格一权利金D期权卖方必需交付一笔保证金114某投资者 2 月份以 100 点的权利金买进一张 3 月份到期执行价格为 10200 点的恒指看涨期权，同时他又以 150 点的权利金卖出一张 3 月份到期，执行价格为 10000 点的恒指看涨期权。以下说法正确的有。A假设合约到期时，恒指期货价格为 10200 点，则投资者亏损 150 点B假设合约到期时，恒指期货价格为 10000 点，则投资者盈利 50 点C投资者的盈亏平衡点为 10
29、050 点D恒指期货市场价格上涨，将使套利者有时机获利 115期货投资基金行业中的参与者有。A商品基金经理B托管者 C商品交易参谋D期货佣金商116. 以下属于 CPO 在投资治理方面职责的有。A制定投资目标B设计交易程序C确定投资组合中投资品种的范围D对 CTA 投资风险的监控117. 对期货投资基金监管所要到达的目标包括。A提高期货投资基金效率 B维护期货市场的正常秩序C保障投资者的权益 D实现公正竞争 118期货市场风险的特征有。A风险存在的客观性 B风险因素的放大性 C风险与时机的共生性 D风险征兆的可预防性119. 期货市场在运作中由于治理法规和机制不健全等缘由，可能产生。A市场风险
30、B交割风险C流淌性风险D结算风险120. 期货市场主体的风险治理主要包括。A期货交易所的风险治理 B中国期货业协会的风险治理 C期货公司的风险治理D客户的风险治理三、推断是非题(此题共 40 个小题，每题 05 分，共 20 分。正确的用 A 表示， 错误的用 B 表示)121. 期货交易和现货交易的对象都是实物商品。122. 目前交易所场内竞价方式主要有公开喊价和电子化交易。)123. 目前，商品期货交易量已大大超过金融期货。124. 现货市场和期货市场走势的“趋同性”使得套期保值交易行之有效。125. 期货市场套期保值者是期货市场的风险担当者。126. 期货交易的价格和实物商品交易的价格一
31、样，都具有连续性和公开性。127. 会员制的期货交易所不能改制上市。128. 目前我国的期货结算部门由三家期货交易所共同拥有。129. 期货公司营业部的民事责任应由期货公司担当。130. 加坡对期货市场的监管由加坡财政部来进展。131. 目前石油期货是全球最大的商品期货品种。13220 世纪 60 年月，芝加哥期货交易所推诞生猪和活牛等活牲畜的期货合约。1332023 年 9 月 22 日，大连商品交易所获准推出我国首个玉米期货合约。134交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是未被合约占用的保证金。 135由会员单位执行的强行平仓产生的盈利归会员单位自己全部。136.
32、不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽一样。 137. 套期保值是利用现货和期货市场价格的不同走势而进展的一种避开价格风险的方法。 138商品保管费，如仓库租赁费、检验治理费、保险费和商品正常的损耗等， 不属于期货商品流通费用。139在正常状况下，期货价格高于现货价格(或者近期月份合约价格低于远期月份合约价格)，基差为负值，这种市场状态称为正向市场，或者正常市场。 140期货的交易方式吸引了大量期货投机者参与交易，而投机者的参与大大增加了期货市场的流淌性。 141从持仓时间区分投机者类型包括短线交易者、当日交易者和“抢帽子”者三种。 142一般状况下，个人倾向是打算可承受
33、的最低获利水平和最大亏损限度的重要因素。143. 套利的关键在于合约间的价格差，与价格的特定水平没有关系。144. 在正向市场中，假设近期供给量增加而需求削减，则跨期套利者应当进展牛市套利。 145当投机者估量到两张期货合约之间的价差超过正常价格差距时，套利交易者有可能利用这一价差，在买进一张低价合约的同时，卖出另一张高价合约，以便日后市场状况对其有利时将在手合约对冲。 146价格下跌，向下跌破价格形态趋势线或移动平均线，同时消灭大成交量， 是价格下跌的信号，强调趋势反转形成空头市场。 147三角形态是属于突破反转形态的一类形态。148压力线又称为阻力线。当价格上涨到某价位四周时，价格会停顿上
34、涨，甚至回落，这是由于空方在此抛出造成的。 149由于欧元的流通，导致外汇市场上交易品种的削减，交易量也相应有所削减。150. 欧洲美元期货是一个外汇期货的品种。151. CME 的 3 个月国债期货合约成交价为 92，这意味着该国债 3 个月的实际收益率为 2。152. 股价指数期货可以实物交割，也可以现金结算。153. 在期货期权交易中，期权买方必需缴纳保证金。154. 理论上讲，在期权交易中，卖方所担当的风险是有限的，而获利的空间是无限的。 155牛市看涨垂直套利期权组合主要运用在看好后市，但是又缺乏足够信念的状况下使用，它还可以降低权利金本钱。 156对冲基金往往实行私募合伙的形式，因
35、其监管较松，运作最不透亮，操作最为敏捷。 157投资者在购置期货投资基金时，向承销商支付申购佣金。佣金数量由投资者和承销商协商打算，但最高不超过购置基金单位总价值的 1。158. 投资治理人的分散化是指通过选择具有不同理念、擅长不同投资领域的 CTA进展分散化投资，这种分散化又称为系统分散化。159. 治理当局政策变动过频等因素导致的期货市场不行控风险是属于政策性风险。160. 美国证券交易委员会(SEC)治理整个美国的期货行业，包括一切期货交易， 但不治理在美国上市的国外期货合约。四、分析计算题(此题共 10 个小题，每题 2 分，共 20 分。在每题给出的 4 个选项中，只有 1 项符合题
36、目要求，请将正确选项的代码填入括号内)1617 月 30 日，11 月份小麦期货合约价格为 775 美元蒲式耳，而 11 月份玉米期货合约的价格为 225 美元蒲式耳。某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买人 1 手(1 手=5000 蒲式耳)11 月份小麦期货合约，同时卖出 1 手 11 月份玉米期货合约。9 月 1 日，11 月份小麦期货合约价格为 790 美元蒲式耳，11 月份玉米期货合约价格为 220 美元蒲式耳。那么此时该投机者将两份合约同时平仓，则收益为美元。A500 B800 C1000 D20231626 月3 日，某交易者卖出10 张9 月份到期的日元期货合约，成
37、交价为0007230美元日元，每张合约的金额为 1250 万日元。7 月 3 日，该交易者将合约平仓， 成交价为 0007210 美元日元。在不考虑其他费用的状况下，该交易者的净收益是美元。A250 B500 C2500 D50001636 月 5 目，大豆现货价格为 2023 元吨，某农场对该价格比较满足，但大豆 9 月份才能收获出售，由于该农场担忧大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而削减收益。为了避开将来价格下跌带来的风险，该农场打算在大连商品交易所进展大豆套期保值。假设 6 月 513 该农场卖出 10 手 9 月份大豆合约，成交价格2040 元吨，9 月份在现货市场实际出售大豆时，买人 10 手 9 月份大豆合约平仓，成交价格 2023 元吨。在不考虑佣金和手续费等费用的状况下，9 月对冲平仓时基差应为元吨能使该农