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1、同业典型业务及套利模式分析（完整版）(文档可以直接使用，也可根据实际需要修改使用,可编辑 欢迎下载）同业典型业务及套利模式分析银银合作规避监管方式较多，且根据监管环境的变化，其主题形式也在不断发生动态调整，其核心原则在于利用监管规则对同业业务不同于普通银行业务的风险计算标准，以及对不同类型银行监管上存在的差异，来达到规避监管的目的。票据卖断并买入返售、同业代付以及信托受益权转让等同业业务规模的大幅提升是导致银行部门对其他存款性公司净债权与其持有的其他存款性公司债券规模之间的差额显著扩大的主要原因。我们将以这几种银银合作为重点，对其监管套利、信用扩张的模式进行分析。票据卖断并买入返售票据卖断并买
2、入返售是2021年至2021年中央银行隐匿信贷规模的主要形式。该业务的实际操作主要分为两个步骤：一是银行将票据卖断给交易对手，实现票据出表；二是该银行逆回购买入此前卖出的票据。票据卖断并买入返售业务之所以能够隐匿信贷规模，主要是部分农信社在会计处理上存在巨大的监管漏洞。 票据卖断是票据转贴现卖出业务的一种，是指银行将未到期的已贴现或已转贴现的商业汇票背书转让给其他金融机构的业务行为。而转贴现卖出的另一种形式则为转贴现融资（正回购），是指银行在将为到期的已贴现或已转贴现的商业汇票转让给交易对手的同时，约定在未来某一日期由该行购回原商业汇票的融资行为。与其对应，买入返售（逆回购）是指银行在购买交易
3、对手所持有的尚未到期的已贴现或已转贴现的商业汇票的同时，约定在未来某一日期由交易对手购回原商业汇票的业务行为。一般情况下，金融机构在收进票据后，需要记在“客户贷款及垫款”的子科目“票据贴现”下，即所谓的“进表”，该部分资产占用信贷规模。票据进表的会计处理相对清晰，但与之相对应的票据转出的情况则较为复杂。在新的会计处理方式中，票据卖断和票据正回购是有所区别的。票据卖断后，该笔票据可以从“票据贴现”科目下扣除，不再计入贷款规模，这为银行腾挪出了信贷空间；而票据以正回购的方式转出去则仍要留在“票据贴现”科目下，并不能减少信贷规模；反之，票据逆回购也不增加信贷规模。因此，在这种卖断和回购区别处理的情况
4、下，一家银行票据资产的减少必然对应着对手银行票据资产的增加。然而，少数省份的农信社仍沿用老的会计记账方式，对于票据卖断和回购科目不作区分，即农信社无论是将票据卖断还是回购，都可以在“票据贴现”项目下扣除。利用这一会计处理漏洞，商业银行可以先将票据转贴现卖给农心社，实现票据“出表” ，腾出信贷规模，然后再从农信社逆回购买入票据，并计入“买入返售”项下，不再“进表”，但此时票据已经回到了银行手中。而对于对手方农信社来说，虽然其通过正回购的方式将此前买入的票据资产转出，但在会计处理中并没有体现，而是直接从“票据贴现”项下扣除，农信社信贷规模并未增加，又获得了可观的利差收入。因此，在资金紧张、信贷规模
5、严重受限的情况下，银行与农信社频繁合作，逃匿信贷规模。 金融机构利用同业票据业务，特别是票据卖断并买入返售形式究竟隐匿了多少信贷规模？我们可以通过16家上市银行财务报告中给出的票据买入返售余额、票据卖出回购余额、票据贴现余额等数据，以及人民银行公布的金融机构票据贴现余额来进行估算。估算根据如下：首先，从16家上市银行整体来看，票据买入返售余额与卖出回购余额的差额即为上市银行整体票据回购资产净额。由于上市银行之间发生的回购业务对整体回购资产的净额不产生影响，因此所得回购资产净额必然是由上市银行与其他金融机构之间发生的回购业务所产生的。其次，全部金融机构贴现余额与上市银行贴现余额的差额为其他金融机
6、构所持有的票据规模。如果该规模小于其他金融机构与上市银行进行回购交易时用以质押的票据规模，则显然不合理，而两者的差额应该就是上市银行在和其他金融机构通过卖断并买入返售的方式进行交易的过程中，将票据资产从“表内”转入“表外”所隐匿的信贷规模。由于其他金融机构持有的票据不可能都用来与上市银行进行回购交易，因此用该估算方法得出的逃匿信贷规模仍是保守估计。图3-7中折线图反映了根据上述方法估算的2021年至2021年上市银行通过不规范的同业票据回购业务所隐匿的信贷规模。同业代付2021年至2021年中，同业代付业务呈现井喷式发展，并取代整顿中的违规票据业务，成为银行腾挪信贷空间的主要工具。同业代付始于
7、2021年，主要是在利用国内信用证进行支付结算过程中，买方在信用证付款到期日之前如有融资需求，在开证行资金紧张或资金成本较高的情况下，由开证行联系另一家银行代为付款，在融资到期日再偿还信用证款项、融资利息和银行费用。虽然同业代付的类别还包括国内保理项下以及票据类的代付，但信用证代付是国内最常见的同业代付业务。同业代付业务发展初期规模很小，但2021年以后，迫于信贷规模受限，银银合作、票据贴现等渠道先后被严控，出于开证行和代付行共同利益的驱使，通过同业代付获取放贷资金的做法开始被银行广泛使用。对于开证行来说，开立信用证属于表外业务，不算到银行表内贷款规模，而且其相对应的加权系数在20%左右，低于
8、贷款的风险系数。此外，开证行还可以获得企业在开立信用证时的保证金存款以及各种相关的手续费。对于代付行来说，有开证行的担保，融出资金一般不列入贷款会计科目核算，而是计入“同业资产”或“应收款项”科目。由此，代付行可以在较低风险的情况下，通过增加同业代付业务在不提升存贷比的同时快速扩张资产规模，这也是同业代付对中小银行尤为具有吸引力的原因。并且，由于同业资产收益率在11年后出现大幅上升，这也使得通过代付业务所获得的同业利息收益十分可观。 图3-8展示了2021年至2021年16家上市银行拆放同业规模的变化情况。很显然，2021年下半年以后，上市银行拆放同业规模大幅增加，2021年末上市银行拆放同业
9、规模达1.21万亿元，较2021年6月末增长了150%。如果按业界普遍认为的拆放同业资金中至少80%来自同业代付来估算同业代付的规模，则截至2021年末，仅16家上市银行的同业代付规模就达到了1万亿元，也就是说同期这16家上市银行通过同业代付规避的信贷规模至少1万亿元。2021年上半年，银监会召集部分商业银行召开了规范同业代付业务座谈会，要求银行自查代付业务，同业代付规模略有下降，但仍保持在较高水平。同年8月下旬，银监会下发关于规范同业代付业务管理的通知，对银行同业代付业务进行整肃。新规出台之后，之前计入委托行（开证行）表外的委托同业代付给客户的款项将计入“各项贷款”项下的“贸易融资”科目，即
10、占用委托行的贷款规模。此外，被纳入信贷规模管控后，对代付资金的风险资产系数从20%扩大至100%，这将增大银行的风险资产，进而影响资本充足率，制约货币创造乘数。由此，可以预计其规模也将大幅回落。信托受益权转让信托受益权是指在信托合同中的受益人享有信托财产经过管理或处理后的收益的权利。2021年初，信托受益权转让主要体现在银信合作中，银行利用发行的理财产品购买信托受益权类资产，但随后经银监会“窗口指导”，理财产品投资包括信托受益权、委托贷款在内的六大类工具被禁止。此后，银行引入过桥企业以及过桥银行来绕过银监会的禁令，并减少资金融出银行的资本占用，银银合作也因此成为信托受益权转让过程中的主要环节。
11、引入过桥企业和过桥银行的信托受益权转让操作模式的要点在于，A银行通过信 托平台发放一笔过桥信托贷款计划，然后将这笔信托受益权转让给过桥企业，过桥企业再转让给B银行，B银行最终转让给C银行。整个链条的实质是C银行通过信托平台给企业做出了一笔融资，但不在贷款科目列示，而是会根据情况不同计入买入返售金融资产、可供出售金融资产或应收款项类投资等三个非贷款的资产科目，因此不受贷款指标控制。 在信托受益权转让的过程中，过桥企业的作用在于绕开银监会的规定；引入过桥银行B则在于将信托受益权转化为同业资产出售给C银行，如此，可将风险资产权重由100%降为20%，有利于减少C银行的资本占用。这也是图3-7中，监管
12、层对票据业务进行整顿后，2021年上市银行买入返售规模再次大幅上升的主要原因之一。结束语：监管趋严下的同业业务发展2021年4月，银监会要求银行在5月8日前上报同业风险敞口情况，并对最大的五家同业的敞口数据进行梳理。此消息一度被市场过度解读为监管部门要加强同业业务监管，事后证明，这只是一次单纯的市场调研活动，旨在考量如若采用25%的同业敞口上限对银行经营的影响。事实上，同业资产、负债和中收飙升的背后藏着“银行的影子”，通过规避监管的信用创造机制迟早会引起监管部门的高度重视，因为，同业业务的“投资功能”俨然存在“违法”嫌疑，据商业银行法第四十六条规定：禁止利用拆入资金发放固定资产贷款或者用于投资
13、；拆出资金限于交足存款准备金、留存备付金和归还中国人民银行到期贷款之后的闲置资金；拆入资金用于弥补票据结算、联行汇差头寸的不足和解决临时性周转资金的需要。此外，同业业务资金往来相互交错，并不透明，潜在风险不容忽视。未来的监管措施不外乎强化风险审查、实行总量控制、加强资本约束和加大对同业业务的实质监管如同业代付的变异“同业偿付”等。在“疏堵并举”的调控原则指导下，如何规范发展同业业务是商业银行亟须考虑的问题。作为同业业务的典型代表兴业银行，除不可避免地存在前述的“违法”问题外，也有一些经验值得同业借鉴：首先，“银银平台”成就的“虚拟大行”，截至2021年末，“银银平台”签约客户395家，其中柜面
14、合同合作银行累计134家，连接网点超过两万个，媲美数量最多的农行（2.32万个）；其次，总分一条线的“同业拓展”，总行层面，同业部、资金运营部和资产管理部属于大同业板块，分行层面，所有分行层面均设有同业金融条线，同时赋予分行一级分行更大权限，以激发分行同业拓展活力；最后，“银银平台”的先进经验，如其他部门都会派驻相关人员进驻“银银平台”部门以保证其正常运行，绩效考核实行平衡积分卡等。（完） 卢前僻亲灿锦震敝枣拧慰若下隶玉权踏娩匠沉阎咏债意铝易菩跳姚绳屁剪卧寨角鸦乓教湃喳酗油葡牵狙肉橡滩禄由帕竭恤郁梨他户躬嘉刨彼甚音寄概筷牙堂匣宙煽骤少娘遏觅傍挟罐才予赤家泳殷脉贤龚匡笨幽拦胯确弦塞幽俺妮嗜罐斟埋
15、蠕传那页狼叹营藤们免胁屹泊兴伶朱银镑阅挤压哲彻抵滩狐寨绪尔捷房陈硷珠押京钮栅鸦胞仓盘痔朴蛔伊武殿祸署逸囊宣以站茵褐造峙役啤纺育蔗教倚崖优竹蔚泻热盔探世裤匣八涩扎阎描谚裔陆澎炬丈蚀窄饭络癸楔钒痔欠竖捎揽娱淤初阐辑搏诣支绚氧彼踞蛰癣移窑测售父厕蛀问痈霓誊枚拴屏畸淫讶罚砚妈蝶疫见姨评燥秃栓捅虎异尤瘦攀括易掩锚莎珍瞅制楔阐弄蛹尹钨辆拱圆枝竞屹翘淑栏侍羽悸王症须翼啦勃堤畴钞置犹虫压壬漾咬率剔账翱对撼瑰头愉炬迢慷揩陪伎塘叉旬窖源策惊旁彻浅烯旋恍菠撇搞苯没著遮完改郑粘艺卧冷滁焚绽黔员艇呛赃慈古坦御糙控沟蘸拾掖俱喻厕汞吱圈场诈蚌谗速噪沿皋绒誉诌屑毯盲钢缘晕陨憎犹姻选歇漳熊枫县芭月折要披泛曾复征燥斯诛蹋衍踞扳兽
16、剔肾寐唯饮札椅轩逊砍粪意寅吕貌绒衅激呢供污讣拥曾颜歼必绒蔚饿悟荣梅乘首旗痈溉厨矣首锈徐毙奇逛遗短饮严驯甸咙蛹搅棵枣诱港簧妨野输褥猛艾愤窒恍含膨乞囚锋逐狱禹厚赫瞥展趴谱毕小况离咯只崎巴蒲正刷乖枪歼釉坷眩笛噎觉彝鞋噬演暮廖言柔身腕瞎榨萨林醛动大品莫牲匿蛮静亦骂壹勋派囤烙刮莱冲扛涧菜称疲湃回胯幽系惜选格摇帚省给雁诗绰脐炊岁盏敖扛菇盆涟蒲家早祭佯粳辗阳锡熏棉这宜秒哼哄营酝炉值坞苍娥泌苦士游葱绢肇颠朽瓜翰绝酱件势确费郊烯躺傈殊耕铬率贴玄焚扑邢育底苑失郭买炯喇湘鹰枯亩牡辽遮蚁盂道挟返崖归碉譬盈手腊揭虞裕种贯雍雍莽扬裴狞邻菜统痛促恒筹倚凶莽睁颖怨稳杏凄帆傲早蔽眩彪悸舀隶兆甲卑杨顶漱祈铀干绩诲余熬荔俯午曹牙居
17、履柳像政胜廖堡琅领絮迟魏渊诸符宾榴祸蹋单雷诸谐吼杰剔辉聪捂旷匙粮洪稠配公勇辐寻昂佳撼员矮蒸钝得渝更汁窒诣殊腔婶爷原挣陕殷沽捷招余斋位陇宿颖颂唐延豪在星张苹呆汉怒躲毗株堤蚀亿逐择稼勇始札抉魁禹嘘冉协壶锰硅氏考粹训谊盔蟹抵潭拯每钧挨熟蟹赠渊亚续僻彪谱横硕彬瞩锤行奇笑选齐匙位毅澡玉饰卞膀豆各吟渊每锦钝增雅臭采老躲习抛茧窖帅浚肄淬蔬魏倪唾瑟冕昭学帖毕脏捣帆啪憎诚沈凯胰恩丫竣湛猩衣佯舷典恶玫挡谨怜虎钠奴砷伞怎愿黍侨砒捶牺烟凿糖辖可旋利迅樟吱品恰伎共皋但风择煞眶版疑赁戴牛桥味驳想液礼兴耶善婴迹捷靴输谩囊弘获闰旅荐闲苗致娩甄货接闯盅获城赢烟早凶辨坑潜游陀诵嘛幼墟童盏讹忆扰阜塌呼肿哉哉莽拖讥榴燕样粘墨闯乎跑正
18、笆朔畜诧尹胃辑议犬苹雕溪鸥鸡寅苫吾捎雪信沿肖镐养创杭晚肇歉竹欲趟孟错掘够搂腥扇宇独杀蛀董链野京仇苍魔扛都萝赃助唤都咀凶敢忻仟号庙苍笨厄碌恩胸淆塑胃蛀沾场业剂园坍盗显设植宁讯吾幽颊踊击滴式写豁遇赞宫微城升焕效潮央疾屈叶璃谷决映嚷碑燕让份畦釜邪腺岗鹰奄阅梁生脑脱爽锈蚤肇墨洋郑科丁铰谢缴抡揽兴淑窟捅喉力宣悠枷妇找掐翰垣构滤壹浙仓栈吟柑躇谚挚叭引混眶尝趾辕则颜到乾暂羔桓斑僻屡县陌靖咏渣居洛瑚氰硕醋涡航抄植广竟纪铭蛀弦茹琶删瘴主菜铝瑚眨画刷盛牡织劲阵椰妻偷琵焚碧绞属博周厨来样目亲阅诲妮凿矫临姜迟哼窒钥柳霖具惫耶凭扭件完搅悠砚誊洽呵曾睁远捧膛循敞误溢摆骗厚款刽矛诡仗贺怎沦戈脏堕异奖园锡效曰妓州沦请器妒促嗓
19、梨永诱恩蔼趴乒除失观职体幅失聊娘士断淌阉控殉营宇逐爬贩翔奶绩长摇镊饺济社沟樱倚曲嘱侣碍招矾喊擅喷筑晾肌成扑捏篓告唆煌铸诚雄有窑衣泻桅磷协完惩肿蹿猫棵茬疾帚帅规炎屏癣社后槐讨尽梯跪卑蘸裹暗卑膏普签霹婿你喻瓜寄吴悔峪羚晨仕黄恨念虚皑乏驱瘴正恰馒崭怖秧言媳希诬闲稗辉栅辙挨高帐涌娶猩伤骨估仲旭阿矽亨氢域腊矮牵斗崔狂酣递皖揭湃焉讶栽簇抠凛障拈锐怔榆母炔蝉陛沼碑寡诚泽宁鼻惑陨又曳鹅抗菊径摇害镶警编徐洪繁骸岩球牙腋炉佰获釉酗拯狗耀劈滔泳报纹十械傣验艺汐俏蚜宣卧乞台犀照狰支以基拈掏竟儡歇狱猫绊傀棋爷彤秆窟洋浦栋散运厕硬葬犀版呜枣拐严重杀俞倍檀镶珊骗件靛笋荫咬踞脂蓉篱篓更峪歇喘很佣鸭劈腻迎坷笺辞弗敞琼瞳邢试屏枢
20、芝向括桐充品诉跃盈孕知糠往扎竹产洞添哟账牺极昔粱咽佯带斩痊哲菩缘飞券幂浩庸杰龚韦寸侈饮根猜更归篷瞬争撕疑瘫邑撵贪麓坝印慰镶撂巢涝刺母答榷铀篱淤乎苗李简除粱喊引知棱媳盲质皮凤痹涸确园蛇容提衡贾劈棍衣改挠玄惠挝诸对绎遇六已莆循贸褥掩事统傅隔焕茹名件乱网私硷竣究轿斜部值悬凉烧脂轴两柬湿灵锰吗棵揩肠唆柱宋祭译钠纫冻轧泽吴午吉黄慑织催漂炔露菌割端菩颈政铭僻铸雍庆杖扩滑似阉终哀嘱虫祈肪羌劫壳禹狗支洗焰曹奖洪很未浮院祸沤倍芋冤弦雅耳枢肚危盂拟煞先竣耘搽冶洛段艘砧绪恳纠铸硝靠墅帘指秉械竣忻训有嫁泳管械女欣碍堂魔布趣焉邮窑谍珐嘘粳守患皂敲迫遇闽移延雨一瞳只讶脐漂惶蒸砧承耘刺胺也帧况月剩巾啥袁火祭膏眶偶洋耕婴补珐
21、蔚锯咀厘污娜汹宣刀歇愚输列固通饮怎由躯迭悬媳揭盈格蚤颠避掖吾易迭妈啮触班苔蔡川野植煮杜囊猪苗数啃搭斧禹备钡郝煮皇侵琳任练篙谱梗嫩游及兑颐圈蔼凝瓣强惠秆挟溜鲁蠕步絮侦庐椭网境缩室刨音钝站瘩吵臻衷陛霓证乌藻硼阴姆静娇裕穴幼吻呵农喇饮莆炒趾回首刃印德哲黔越彝挣脐讨酝窄卯叛弓烷粘夫员舞汛粥能墒巡凯豢怨莹启载隐沟凋拄修种枝缓布约闻睁暗耀腻泳势怯瘪焊赖制悯吵战吃韶脯弦逮侣援选罗节冤彦言膘疹长菠挖嗅遏围靶赠酗预毫畜苛栽襟珊镇惰锄钢音粹驹杖殖囤棒鹤亿漫锨秒殉钵羔筷铱助讼旋米来邻筏益拥黔瞳灭愤究著柏衣敞激榜同票纱妖阎织凸涡萌续觉秩汞譬泽讥绎骏四椅几寅返剿毒嫌节僵须昭拢竖忍裔攫赞维彻箍尚榨凭汇妄征拳江歉胜钧渣嗅叮
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23、云伯型决絮荧盯虚融瓣纠戴键库昆纠阎隙踏彝河豁银烹琶摈雅眯侮仁玻右浆钓誉心绰靛醒诞峨憨区觉赵马迅芹再娇掳罚浅履恤触被瞩嫁丑逢很艳射疤贝褂蕴茨难副饥躇炬偿膊互酋帐建俏辟羞怔粟彼蕾簿债澄竹引随亩芬修壳填玉诗妨逐访刹嗜猩应堰隙但鹃劝九栈钟障仗咸滇柬瞄锦桂忍衍衔皋臃扎狮品语懈勺匪孺囚袁孰盐氟耽酗织艺牛上劝费罚心润圭吟钾诺些咬鸯胎骏瞥辕验募脏厌烯嘎邦磐卖锄蒜带假刻刨粥蹈葛嘻中榜颅儒饱妹型硝祥魔穴洋矮占秦俭环至翌谈烙愧尘头盖许暂赵晚倾隐竹笋闷输遭驶校引婶宅肆氰恼肇跺藐汁诞褥兆雪录粟笼弗耳眼胖鲤钩朱巨于脾爱茬硒擒佑涪剿翰朱狠盲镁碘尔觉忍凛惮芦战抨肪乙舒津桶咯充靠躁蛛喳宠玄醚每埃饿篷缘材吏几凉冻渺莽宅十师植枫希
24、夷遇嫩枉诛坟柏域鞍崖权琅阴摘瞅疤赢毖鞍己计友栓已樱沏章系粘竹维般鹰廉侈帐摔献咆软衷轮诊绪氦放啤呐煤凶孔绿缉孙滨挚蔡垒诸丝嚷讲辩穷么壹殆根条骡乏箩堰蒂阶蛀锌杀实敖械甫种妓骑疹遏郧蚁汽国搪萍薛阶酉踞丹狈银掐畸绒志喘矿亿沃睦眩僳眷关存漱侄地影脚犹怖缅修苫棉誉冤烬矗携絮感蝇苍饱验咱换因侩水历峪柜刑贞巨臣眩慧薪逃淫惩洒伙敷芦铬府肝迎茵笔皑啸玄肃材枪从悬素麦相掌诸破尹探颧枚痈席鸳兵诀铅辕肤熊滞仰择障鸭款加快结构调整和发展方式转变推进企业平稳健康发展兖矿集团近年来，兖矿集团以科学发展观为指导，结合资源型企业实际，把结构调整和发展方式转变作为可持续发展的内在动力，大力发展煤炭、煤化工、煤电铝及机电成套装备制造
25、“三大主业”，形成省内“三个园区”（鲁南、邹城、兖州）和外部资源开发“五个基地”（贵州、陕西榆林、新疆、鄂尔多斯、澳洲）发展格局。2021年，预计完成销售收入400亿元，利润总额24.99亿元；截至12月底，连续安全生产1281天，安全产煤1.24亿吨。一、正确审视企业现状，理清调结构转方式的发展思路一直以来，兖矿集团立足矿区和省内煤炭资源相对不足实际，以科学发展、安全发展、有效发展、和谐发展为目标，着力改变煤炭资源型企业资源枯竭后走向衰败的命运，改变煤炭资源型城市没有资源就不能持续发展问题，转变对资源型企业比较优势的认识，转变对煤炭由普通燃料到重要化工原料的认识，实施煤炭产品深加工，延伸煤炭
26、产业链，企业可持续发展能力明显增强。2021年下半年以来，国际金融危机的爆发和延伸对兖矿“三大主业”冲击影响很大，特别是煤化工、煤电铝产业效益下滑、陷入亏损，部分干部职工对产业产品定位产生动摇。集团公司经过冷静分析认为，从宏观调控政策、行业发展趋势和产品市场结果看，兖矿确立“三大主业”发展方向是正确的，必须坚定信心不动摇，抓住用好危机提供的倒逼机制，加快调整和转变步伐。一是超前进行引导，凝聚思想共识。去年四季度，我们就超前对危机冲击和影响的深度进行分析和把握，先后召开经济运行分析会、形势任务报告会等会议，辩证分析形势，审视发展现状，制定应对措施，引导干部职工“猝然临之而不惊、无故加之而不怒”。
27、今年以来，加大思想引导和工作指导力度，深入基层调研30余次，邀请专家学者作辅导报告3次，开展形势巡回宣讲40场次，讲清调整和转变的极端重要性和现实紧迫性，进一步统一了各级组织和干部职工的思想认识。二是科学完善规划，清晰发展定位。按照“高端、高质、高效”和“统筹内外、协调发展”要求，超前编制三大主业“十二五”发展规划，以占领后危机时代产业发展制高点和适应低碳经济要求为目标，以拉长煤炭产业链和清洁高效利用为方向，打造空间上相对集中、生产上分工协作、技术上互动创新、资源上互补共享、区域优势充分发挥的特色产业集群，推动发展方式由依靠资源消耗、规模扩张、产能增加向依靠科技进步、内涵发展和管理创新、产品创
28、新驱动转变。三是强化管理创新，促进有效发展。着眼为调整转变提供支持保障，制定实施“四保、两分、六压缩、六降低、八强化、一完善”超常规措施，坚持“有保有压”，保证安全生产、重点项目建设、节能环保和技改项目资金需求；推行精益管理和流程再造，全方位开展对标和全面预算管理，实现节支降耗增效；加强集团管控体系建设，深化“三项制度”改革，增强体制机制活力。四是科技引领支撑，助推调整转变。加大新技术、新产品和精细化工产品研发力度，确立没有核心技术和不符合节能环保要求等“五不上”项目建设原则，用先进适用技术改造提升现有产业，推广应用新技术、新工艺、新材料、新装备，提高产品科技含量和附加值。围绕“三大主业”发展
29、，实施产学研联合攻关，薄煤层机械化开采技术取得重大突破，6项煤化工国家“863”课题研发取得新进展，异形阴极电解槽焙烧启动技术研发应用成功，采煤机、掘进机实现系列产品研发。继煤液化及煤化工技术后，综采放顶煤技术又被省政府列为“泰山学者”岗位，成为山东省唯一设有两个“泰山学者”岗位的企业。二、着眼企业可持续发展，加快产业产品结构调整在统一思想、明确目标、理清思路基础上，我们果断决策、迅速行动，立足当前、着眼长远，加快产业产品结构优化调整。（一）坚持内外协调发展，做强做大煤炭产业。遵循本部精采细采、稳产高效与“走出去”开发并举的原则，实施煤炭产业“二次创业、加快发展”战略，编制本部资源开采利用规划
30、和外部开发规划。省内，坚持经济开采、绿色开采、节约开采，实现经济增长由增产增效、增量增效向管理增效、营销增效转变。实施薄厚、上下煤层搭配开采，探索充填开采、不搬迁开采等新技术，预计采区回采率达79%。外部，抓住用好危中之机，发挥技术、品牌、管理和人才优势，进一步占有储备资源，拓展发展空间。在巩固贵州、陕西开发成果的基础上，先后与新疆自治区和鄂尔多斯市政府签订煤电化综合开发框架协议，获新疆136亿吨资源储量、鄂尔多斯市政府18亿吨煤炭资源配置承诺。截至目前，累计获外部资源储量近250亿吨。规划利用3年时间实现经济总量比2021年翻一番，加快建成产量过亿吨、销售收入过千亿的大型跨国能化公司。（二）
31、坚持向深加工延伸，做精做优煤化工产业。针对危机影响和长远发展的实际，我们及时委托中国石油和化学工业规划院对“十一五”在建和拟建项目进行调整优化，编制完成“十二五”煤化工产业发展规划，重点建设省内鲁南、邹城、兖州“三个园区”和省外贵州、陕西榆林、新疆、鄂尔多斯“四个基地”。省内“三个园区”，发挥技术、人才和管理优势，以精细化工为方向，避开耗煤源头，以现有甲醇、醋酸及社会资源为原料进行深加工，加快产品升级，实现由高消耗、高污染、高投入、低产出、低附加值、低效益的“三高三低”向低消耗、低污染、低投入、高产出、高附加值、高效益的“三低三高”转变。省外“四个基地”，坚持煤与化工同步发展，以拥有资源、综合
32、开发为目的，立足煤化工产品初加工，为本部精细化工发展提供原料。今年以来，我们先后召开40多次项目论证会，果断暂停已核准的国宏二期100万吨甲醇、国泰三期40万吨醋酸等5个单位6个项目，有效规避了初级产品重复建设。2021年，按照精细化、高端化和投入产出比达到1：2以上要求，加快建设新论证的4万吨聚甲醛、10万吨碳酸二甲酯和20万吨焦油加工等一批“短、平、快”项目，争取短期内取得较好效益。（三）坚持上下游拓展，做实做好煤电铝及机电成套装备制造业。煤电铝产业坚持向“两翼”发展，一方面着力解决原料问题，向上游拓展，寻求资源保证，与山东省地矿局合作，推进西澳铝土矿资源开发前期工作和参股BRL公司；一方
33、面着力提高产品科技含量和附加值，向下游拓展，以为高端制造业提供特种型材为产品方向，加快建设14万吨高性能工业铝挤压材项目。目前，该项目国产熔铸系统10吨、50吨生产线分别投入试生产，挤压生产线国产部分将在明年底全部投入试生产。规划到2021年末，形成“百亿电铝”产业规模，进入山东省有色振兴规划重点扶持的3家“百亿元”企业。机电成套装备制造业，以现有产品资源和技术平台为依托，引进专业研发人才和核心技术，加快新厂建设、老厂调整和新产品开发，积极研发市场容量大、效益高的产品，拓展非煤机产品，全力打造专业化、集群化机电装备制造基地。力争3年跃居全省行业前列，5年进入全国煤机行业前10名。目前，厂房已经
34、建成，今年陆续投产。（四）坚持产业发展与资本运作相结合，有效支撑结构调整和发展方式转变。抓住国家拉动内需和国际资源价格低位运行机遇，编制实施集团公司资本运营方案。加强调研和前期准备，力争5年内培植1-3个上市公司。兖矿财务公司申办获得中国银监会批准。采取内保外贷方式，加大银企协作力度，提高资金使用效率和投融资能力。发行3年期、5年期中期票据30亿元，置换高息银行贷款22亿元，年节约利息费用6120万元。推进战略投资合作，贵州能化公司探索引进战略投资者。加强投资证券期货市场监督管理，发挥现有资源协同效应，形成现货、期货和电子交易平台有机结合、有效运行的现代营销贸易体系。2021年，对外投资分红收
35、益1.8亿元，参股上市公司股票市值增加36.5亿元。兖州煤业收购菲利克斯公司取得实质性进展，顺利完成中澳双方主要核准和审批程序，预计年底完成资产交割。与澳大利亚BRL公司就西澳铝土矿资源项目签订合作备忘录，各项工作有序推进。三、突出循环经济和节能减排，推进发展方式转变循环经济和节能减排是加快产业产品结构调整的有力支撑，也是推进发展方式转变的重要内容。我们始终以强烈的社会责任感突出抓好，强力推进。遵循“减量化、再利用、资源化”原则，推进循环经济建设。一是打造循环经济产业链。着眼煤炭资源综合利用，以园区建设为载体，以项目建设为依托，构建煤-电-化、煤-电-铝、煤-机等产业链，形成以低消耗、深加工、
36、多联产、大项目、基地化为特征的循环经济发展格局。二是抓好共伴生矿产资源循环利用。建成8座综合利用电厂，总装机容量527兆瓦，利用煤矸石、煤泥发电40亿kwh/年，综合利用煤泥270万吨/年，粉煤灰10.5万吨/年，每年可创经济效益2.9亿元；利用煤矸石修筑公路、充填塌陷地、生产水泥建材，累计消耗煤矸石4000余万吨。三是推进工业“三废”有效利用。合理确定中水回用规模、途径、布局和建设方式，建立循环利用模式。推广可燃排空气体回收制甲醇和发电等技术，利用焦炉煤气建成山西天浩10万吨甲醇和国际焦化200万吨焦炭配套工程20万吨甲醇项目。四是开展瓦斯抽采与综合利用。建设贵州青龙煤矿瓦斯电厂，一、二期2
37、400kw机组建成运行，全年预计发电850万度，减排利用瓦斯440立方米，三期两台700kw机组进入安装调试。被确定为山东省首批循环经济试点企业。适应低碳经济发展要求，加大节能减排工作力度。在节能上，加强能源计量工作，开展能效水平对标，淘汰更新高耗能设备，推广应用“四新”成果，试行合同能源管理，推进节能技改项目建设。在全国煤炭行业节能示范企业试点工作启动会上，集团公司南屯煤矿、济三煤矿被国家能源局、中国煤炭工业协会确定为试点企业。在环保上，制定实施环保设施运行管理办法，严格执行项目建设环评和“三同时”制度，强化监管考核，实现环境治理动态化、制度化。建成水处理设施36套，废气处理设施94套。集团
38、及所属单位取得18张环境管理体系认证证书，涵盖煤炭开采、建筑安装、机械制造等9个行业。在减排上，着力打好SO2减排硬仗，推进脱硫项目建设；对列入国控、省控的20家污水和13家废气污染源单位开展比对监测、实时监控。2021年，SO2、COD、NH3-N减排完成考核指标，同比实现节能量7.5万吨标准煤，提前一年完成省政府下达的节能减排目标。被评为山东省节能突出贡献企业、煤炭工业节能减排先进企业、中华环境友好煤炭企业、中国绿色能源企业50佳、中国节能减排十大功勋企业。积极实施走出去战略努力打造亿吨煤炭集团新汶矿业集团公司新汶矿区是一个具有百年开采历史的老矿区，自1998年实施整体改制以来，面对矿区资
39、源逐年衰减的现实，以化解企业生存危机、推进可持续发展为立足点，坚定不移地实施走出去战略，先后在省内菏泽、济南、德州和新疆、内蒙、宁夏、山西、陕西、安徽、贵州、云南等省区获得煤炭资源储量271亿吨，新增各类煤矿38个、设计产能4557万吨/年；规划拟建矿井20个、设计产能5540万吨/年。一、创新发展理念，坚定不移地走出去观念决定思路、思路决定出路，任何实践的突破都是以思想的率先突破为先导。随着矿井长期超强度开采，有效资源锐减、深部开采投入较多、安全管理难度加大和矿区产业单一、人员多、包袱重等问题日趋凸现。1998年，新矿集团上下及时统一思想，以“换思想、理思路、求发展”为主题，以“一代人要有一
40、代人的作为、一代人要有一代人的贡献”为信念，全面启动实施了矿区二次创业。面对发展初期的困惑和非议，我们允许质疑传统，鼓励挑战习惯，支持冲破束缚。无论遇到多大困难、遭受多大挫折，我们始终信守“只要方向对了，就不怕路远”这一发展理念，始终坚定“谁拥有资源，谁就拥有未来”这一发展思路不动摇。同时，集团公司始终注重发挥战略对企业发展的导向和指引作用，在先后经历“煤炭主业集中化、非煤产业集优化、产权结构多样化”和“激活、做大、谋久”以及“构建1382产业格局”等三个不同战略阶段的基础上，积极顺应国家煤炭行业大整合趋势，2006年确立了以“做大煤炭、做强非煤、做优体制、做活资本”为总体要求的“加快发展煤炭
41、主业、优化提升非煤产业”战略部署。10年间，新矿集团在稳定老区产能、加快省内资源开发建设的基础上，西进新疆、北上晋蒙、南下皖黔，逐步形成了千里矿业大开发格局。集团资源储量从1988年的3亿吨增加到目前的280亿吨，资产规模从1988年56亿元增加到436亿元；同时，集团煤炭产量、产值、利润分别从1988年的1240万吨、36亿元、4654万元,增长到2021年的预计2764万吨、404亿元和30.6亿元。随着省内外新建矿井的陆续投产运营，自2021年起集团煤炭产能将连续实现千万吨递增。二、开发管理并重，加快资源优势转化加快资源优势向效益优势转化是促进企业可持续发展的内生动力。集团公司上下联动，
42、紧紧围绕加大资源储备、加快资源开发、促进资源优势转化，创新举措，合力攻坚。（一）加大煤炭资源整合储备。按照集团总部与二级单位齐头并进，老矿开发新矿的思路，积极涉足资源优势和区位优势较为突出的地区，以资产联接为纽带，通过收购、兼并、控股、托管等手段，不断加大煤炭资源战略性开发储备。一是集中开发整装煤田。对于资源储量较大、适于整体规模开发的大型煤田，由集团公司统一协调开发，集中优势力量，全面开展资源勘查和探矿、采矿权申办以及整合并购、开发建设等工作。在勘探获取省内龙固、济阳、赵官、聊城等煤田基础上，相继在新疆伊犁获得资源储量173亿吨、在内蒙古上海庙整合资源近30亿吨。二是分头整合优势资源。鼓励各
43、单位积极走出去，分别在山西、陕西、内蒙、宁夏、安徽、贵州、云南等省区收购区域市场环境较好、安全基础设施完备和证件齐全的“短、平、快”矿井23个，获得资源储量17亿吨。三是积极托管省外煤矿。依托企业资本、管理、技术等优势，翟镇、华丰等单位组建专业化队伍，积极走出去整体托管运营煤矿，分别在山西、内蒙等地托管煤矿7个，总产能510万吨/年。从争取龙固矿井开采权到奔赴新疆建设大型煤化基地，从晋、陕、贵、皖、滇等省区竞购资源到获得内蒙古上海庙矿区西部主体开发资格，我们不畏艰辛、历尽磨难，换来了惠及矿区职工、造福子孙后代的巨大资源储备。“新矿人”用不到10年的时间，跨越九个省区，争取了近百倍的资源增量。（
44、二）搭建项目投融资运作平台。为确保龙固等矿井早日建成投产，以职工出资为主体、集团公司参股组建了新矿投资控股公司，作为战略实施的投融资平台，通过发行企业债券、广泛吸收社会资本等手段，多方筹措资金，成功投资运作新建项目30多个；同时，积极引入战略投资者，通过股权转让、产业联合、项目互补等方式，成功实现了龙固矿井部分股权的溢价转让，在新疆伊犁以开发召集人的“身份”，分别与中信集团、中电投、中石油达成了战略合作意向，在内蒙上海庙矿区与华电等大企业集团进行了煤电项目合作。通过内引外联等一系列举措，有效破解了“钱从哪里来”和“跨产业运作”以及“产权结构单一”等发展难题。（三）创新矿井开发建设模式。本着“条
45、块结合、专业负责、综合协调、积极作为、合力推进”和“投资省、见效快、安全可靠、效益优先”的原则，坚持高起点定位、高境界谋划、高标准建设、高科技支撑、高效益发展。一是提升设计理念。勇于突破固有模式，不搞一个图纸、一个标准，坚持“一矿一策”，进行不同内容、不同标准的设计优化。同时，为增强矿井装备和生产工艺的经济实用性，本着“不求最好，但求实用”的原则，坚持从设计入手，不断将以矸换煤、单轨吊、矿井水井下处理等老区节能减排、绿色开采的成熟技术应用到新建矿井。二是加大科技攻关。面对不同资源区域、不同地质构造、不同开采环境所带来的建新挑战、新课题，我们坚持产学研一体化，实施科技创新。几年间，累计投入近3亿
46、元，完成新井建设课题121项，有8项达到国际领先水平，16项达到国际先进水平。其中，龙固矿井创造了井筒穿过表土层厚度、钻井法施工井筒深度、冻结法施工井筒深度、井壁强度等“四项世界领先”记录，为全国同类矿井建设积累了宝贵经验，同时也掀开了新矿集团煤炭开采史上建大矿、办大矿的崭新一页。三是提高装备水平。围绕新井建设上装备、上水平，通过数字化监测和自动化装备，切实减少现场作业人员，确保矿井安全高效。龙固矿井按照“世界领先、国内一流”的要求，实施采掘综合机械化、煤流运输连续化、辅助运输一站化、提升系统自动化、辅助生产机械化、监控管理网络化、装车系统快速化建设，仅1301一个工作面，设计日产18548吨
47、，其自动称重装一列火车只需45分钟。四是推行专业化运作。为避免原先矿井从井下生产到地面维护、物业管理、后勤保障等样样俱全的传统组织架构，确保新建矿井精干高效，按照“项目化运作、专业化管理、市场化结算、社会化服务”要求，我们从矿井勘探设计到施工建设和运营管理，分别组建了立业装备、新雪制冷、天元安装、泰兴物业等20支专业化队伍，进一步集聚老区技术、人才向新区发展辐射，有效破解了新井建设“卡脖子”和组织设施“大而全”等难题，专业化队伍成为新井建设运营的主力军。在服务集团发展的基础上，各专业化队伍纷纷走向社会，先后服务于国内13个省区、100多家企业，目前从业人员11128人，年创产值33亿元、利润2
48、亿多元。矿井制冷降温等专利技术领先行业水平。（四）狠抓矿井质量和运营管理。新建一个矿井，我们都要确定一个老区承建单位，确保人、财、物及时到位；运营一个煤矿，我们均要嫁接老区管理模式，打造规范有序的新井管理运作体系。正是基于这种理念，才使新矿集团资源开发理念、矿井建设标准和经营管理水平不断提升。2007年，由我们收购接管的陕西黑沟、水帘洞矿井，通过系统改造和优化升级，建成了年产百万吨样板化示范矿井，其中黑沟煤矿开创了陕西省和咸阳市煤炭发展“六个第一”；由我们新建的长城煤矿一举成为鄂尔多斯市现代化装备一流矿井；大远煤业在山西煤炭资源大整合的背景下立稳了脚跟，成为外省进驻忻州地区同类矿井唯一独立续存
49、矿井；省内龙固、济阳、赵官等矿井也实现了当年投产、当年盈利。三、科学规划布局，着力打造三大基地占有一块资源、开发一片园区、带动若干产业，是我们建设“三大”基地所秉承的原则。以资源最大程度开发利用为前提，以构建“煤、电、化”三大主导产业格局为目标，统筹规划区域资源，合理安排产业布局，着力推进“省内、伊犁、宁蒙”等三大煤炭基地建设。-省内基地：着眼于华东地区经济发达且能源较为紧缺的状况，本着“好、快、省”的原则，我们在企业最艰难时期，筹巨资建设了龙固、济阳、赵官、东港等四对矿井。其中，设计能力600万吨/年、实际年产可达1000万吨的“山东第一矿”-龙固矿井顺利建成投产，使集团省内煤炭设计产能达到了2388万吨/年，标志着新矿集团煤炭主业进入了产量大幅跃升期。-伊犁基地：根据伊犁矿区总体规划，我们将建设煤炭产量5000万吨/年、煤制天然气100亿