保荐代表人考试《投资银行业务》2023年考点练习题答案.docx

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1、保荐代表人考试投资银行业务2023年考点练习题答案1.某创业板上市公司2017年末经审计净资产为3亿元，根据深圳 证券交易所创业板股票上市规那么，2018年度该上市公司应当及时披 露的诉讼标准是（）。A.诉讼的涉案金额500万元以上.诉讼的涉案金额2000万元以上C.诉讼的涉案金额3000万元以上D.诉讼的涉案金额1500万元以上E.诉讼的涉案金额1000万元以上【答案】：C【解析】：根据深圳证券交易所创业板股票上市规那么（2019年修订）第11.1.1 条第1款规定，上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项涉及金额占公司 最近一期经审计净资产绝对值10%以上（3亿元X 10% = 3000万元）,

2、且绝对金额超过500万元的，应当及时披露。C.初始做市商为5家，1家做市商持有60万股，1家持有40万股，其他3家每家持有5万股D.初始做市商为4家，1家做市商持有40万股，其他4家每家持有20万股【答案】：D【解析】：全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引（股转 系统公告12017506号）第7条规定，股票挂牌时拟采取做市转让 方式的，应当具备以下条件：2家以上做市商同意为申请挂牌公司 股票提供做市报价服务，且其中一家做市商为推荐该股票挂牌的主办 券商或该主办券商的母（子）公司；做市商合计取得不低于申请挂 牌公司总股本5%或100万股（以孰低为准），且每家做市商不低于 10万股的

3、做市库存股票；全国股份转让系统公司规定的其他条件。 此题中，挂牌时总股本为3000万股，3000X5% = 150 （万股）100 万股，以孰低为准，做市商合计取得应不低于100万股，且每家做市 商不低于10万股的做市库存股票。故D项正确。8 .关于外国投资者并购境内企业反垄断审查和平安审查的说法，正确 的有（）oI.外国投资者以并购境内企业股权的方式取得对其他经营者控股权 的，经营者集中到达规定标准的，应当事先向国务院主管部门申报 II.国务院有关部门、全国性行业协会、同业企业及上下游企业认为 需要进行并购平安审查的，可以通过商务部门提出进行并购平安审查 的建议.外国投资者并购境内企业，涉及

4、平安审查的，由投资者向商务部 提出申请III .外国投资者并购境内关系国家平安的重要农产品企业，即使外国 投资者未取得实际控制权，也需提出平安审查IIA. I、IIII IIIB. I、II、IIIe. I、n、in、iv【答案】：c【解析】：I项，关于外国投资者并购境内企业的规定第51条规定，依据反 垄断法的规定，外国投资者并购境内企业到达国务院关于经营者 集中申报标准的规定规定的申报标准的，应当事先向商务部申报， 未申报不得实施交易。n、in、IV三项，根据国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内 企业平安审查制度的通知（国办发2011） 6号）具体分析如下： n项，外国投资者并购境内企业，

5、应按照本通知规定，由投资者向商 务部提出申请。in项，外国投资者并购境内企业，国务院有关部门、全国性行业协会、 同业企业及上下游企业认为需要进行并购平安审查的，可以通过商务 部提出进行并购平安审查的建议。w项，并购平安审查的范围为：外国投资者并购境内军工及军工配套 企业，重点、敏感军事设施周边企业，以及关系国防平安的其他单位; 外国投资者并购境内关系国家平安的重要农产品、重要能源和资源、 重要基础设施、重要运输服务、关键技术、重大装备制造等企业，且 实际控制权可能被外国投资者取得。10.根据创业板上市公司持续监管方法（试行），以下说法正确的 是（）。I.上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉

6、及的标的股票总 数，累计不得超过公司总股本的百分之三十H.上市公司授予激励对象限制性股票的价格低于市场参考价百分之 五十的，应当说明定价依据及定价方式in.上市公司并购重组，涉及发行股票的，由交易所审核通过后报中国证监会注册IV .上市公司和相关信息披露义务人确有需要的，可以在非交易时段 对外发布重大信息，但应当在下一交易时段开始前披露相关公告.上市公司应当充分披露可能对公司核心竞争力、经营活动和未来 开展产生重大不利影响的风险因素A. I、II、IIIII、IIL VB. I、II、IIL IVI、II、III、IV、VC. II、III、IV、V【答案】：E【解析】：I项，根据创业板上市公

7、司持续监管方法（试行）第29条规定， 上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累 计不得超过公司总股本的百分之二十。II项，第28条第1款规定， 市公司授予激励对象限制性股票的价格低于市场参考价百分之五十 的，应当符合交易所有关规定，并应当说明定价依据及定价方式。III 项，第19条第1款规定，上市公司并购重组，涉及发行股票的，由 交易所审核通过后报中国证监会注册。IV项，第13条规定，上市公 司和相关信息披露义务人确有需要的，可以在非交易时段对外发布重 大信息，但应当在下一交易时段开始前披露相关公告，不得以新闻发 布或者答记者问等形式代替信息披露。V项，第11条规定，上市公

8、 司应当充分披露可能对公司核心竞争力、经营活动和未来开展产生重 大不利影响的风险因素。上市公司尚未盈利的，应当充分披露尚未盈 利的成因，以及对公司现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、 研发投入、战略性投入、生产经营可持续性等方面的影响。II .根据证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规 定，以下关于资产支持证券的说法正确的有（）oI.资产支持证券应可以公开或者非公开发行，非公开发行的，发行 对象不得超过200人，单笔认购不少于100万元人民币发行面值等值 份额II.资产支持证券可以按照规定在证券交易所、全国中小企业股份转 让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台市场以及

9、中 国证监会认可的其他证券交易场所进行挂牌、转让III .经中国证监会认可，期货公司、证券金融公司、中国证监会负责 监管的其他公司以及商业银行、保险公司、信托公司等金融机构，均 可开展资产证券化业务.管理人应当在尽职调查的基础上形成尽职调查报告；尽职调查工 作组全体成员应当在尽职调查报告上签字，并加盖管理人公司公章和注明报告日期.专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国证监会报告, 同时抄送变更前后对管理人有地区监管权的中国证监会派出机构A. I、II、VII、HI、IVB. I、IV、VIIR IV、VC. I、II、III【答案】：B【解析】：I项，证券公司及基金管理公司子公司资产证

10、券化业务管理规定 第29条规定，资产支持证券应当面向合格投资者发行，发行对象不 得超过200人,单笔认购不少于100万元人民币发行面值或等值份额。 合格投资者应当符合私募投资基金监督管理暂行方法规定的条件, 依法设立并受国务院金融监督管理机构监管，并由相关金融机构实施 主动管理的投资计划不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和 合并计算投资者人数。n项，证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定 第38条第1款规定，资产支持证券可以按照规定在证券交易所、全 国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公 司柜台市场以及中国证监会认可的其他证券交易场所进行挂牌、转 让。in

11、项，证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定 第50条规定，经中国证监会认可，期货公司、证券金融公司、中国 证监会负责监管的其他公司以及商业银行、保险公司、信托公司等金 融机构，可参照适用本规定开展资产证券化业务。w项，证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工 作指引第18条第1款规定，管理人应当在尽职调查的基础上形成 尽职调查报告。第4款规定，尽职调查工作组全体成员应当在尽职调 查报告上签字，并加盖管理人公司公章和注明报告日期。V项，证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定 第20条第1款规定，专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并 向中国基金业协会报告，同

12、时抄送变更前后对管理人有辖区监管权的 中国证监会派出机构。12.根据创业板首次公开发行股票注册管理方法（试行），以下说 法错误的选项是（）。I .发行人在证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容 的，中国证监会采取五年内不接受发行人公开发行证券相关文件的监 管措施.发行人及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人 的签字、盖章系伪造的，中国证监会采取三年至五年内不接受发行人 公开发行证券相关文件的监管措施II .发行人的控股股东、实际控制人违反本方法规定，组织、指使发 行人进行财务造假的，中国证监会对相关单位和责任人员采取三年到 五年内不接受相关单位及其控制的下属单位公开发行证券

13、相关文件 IV.保荐人未勤勉尽责，致使发行人信息披露资料存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会视情节轻重，应该采取暂停保 荐人业务资格一年到三年的监管措施V.证券服务机构未勤勉尽责，致使发行人信息披露资料中与其职责 有关的内容及其所出具的文件存在重大遗漏的，中国证监会可以采取 一年至三年不接受相关单位及其责任人员出具的发行证券专项文件 的监管措施A. I、III 、 II 、 IIIB. IIL VIV、VC. IIL IV、V【答案】：E【解析】：I项，根据创业板首次公开发行股票注册管理方法（试行）第63 条规定，发行人在证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内 容的，中国

14、证监会采取五年内不接受发行人公开发行证券相关文件的 监管措施。II项，第64条规定，发行人存在本方法第30条第3项、 第4项、第5项规定的情形，重大事项未报告、未披露，或者发行人 及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人的签字、盖 章系伪造或者变造的，中国证监会采取三年至五年内不接受发行人公 开发行证券相关文件的监管措施。川项，第65条第1款规定，发行 人的控股股东、实际控制人违反本方法规定，致使发行人所报送的注 册申请文件和披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 或者组织、指使发行人进行财务造假、利润操纵或者在证券发行文件 中隐瞒重要事实或编造重大虚假内容的，中国证监会视

15、情节轻重，对 相关单位和责任人员采取一年到五年内不接受相关单位及其控制的 下属单位公开发行证券相关文件，对责任人员采取认定为不适当人选 等监管措施，或者采取证券市场禁入的措施。W项，第66条第1款 规定，保荐人未勤勉尽责，致使发行人信息披露资料存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会视情节轻重，采取暂停保荐 人业务资格一年到三年，或者责令保荐人更换相关负责人的监管措 施；情节严重的，撤销保荐人业务资格，并对相关责任人员采取证券 市场禁入的措施。V项，第66条第3项规定，证券服务机构未勤勉 尽责，致使发行人信息披露资料中与其职责有关的内容及其所出具的 文件存在虚假记载、误导性陈述或者

16、重大遗漏的，中国证监会视情节 轻重，采取三个月至三年不接受相关单位及其责任人员出具的发行证 券专项文件的监管措施；情节严重的，对证券服务机构相关责任人员 采取证券市场禁入的措施。13.创业板上市公司的2018年半年报，出现以下情形时，应当进行业 绩预告的有（）。I .净利润比2017年度半年报下降30%II. 2018年6月30日净资产为一100万元in.净利润与2018年一季度报告相比上升50%2017年度半年报净利润为一50万元，本期净利润为150万元IV. 2018年一季度报告净利润为100万元，本期净利润为一50万元I、IIA. II、IIL IVII、IV、VB. IIR IV、VI

17、、III IV、V【答案】：C2.某非境外上市红筹企业申请首次公开发行股票并在科创板上市，下 列说法正确的有（）oI .该公司如果属于营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先的 技术，同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业， 那么预计市值不得低于100亿元人民币.该公司应当符合国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境 内发行股票或存托凭证试点假设干意见的通知的规定II .该公司首发上市申请的审核，适用上海证券交易所科创板股票 发行上市审核规那么.该企业股权结构、公司治理、运行规范等事项可适用境外注册地 公司法等法律法规规定III .关于投资者权益保护的安排总体上应不低于境内法律要

18、求I、n、IIIA. II、III、IVI、n、III、IVB. II、IIL IV、VI、II、III、IV、V【答案】：D【解析】：深圳证券交易所创业板股票上市规那么（2020年修订）第条 规定，上市公司预计年度经营业绩或者财务状况将出现以下情形之一 的，应当在会计年度结束之日起一个月内进行预告（以下简称业绩预 告）：净利润为负；净利润与上年同期相比上升或者下降50%以上；实现扭亏为盈；期末净资产为负。14.甲公司于2015年开始研究开发一项用于制造某大型专用设备的专 利技术，其发生研究支出100万元，开发支出2400万元，其中符合 资本化条件的开发支出为2000万元，并在2016年4月1

19、日正式确定 为无形资产，甲公司计划生产该专用设备200台，并按生产数量摊销 该项无形资产。2016年度，甲公司共生产该专项设备40台。2016 年12月31日，经减值测试，该项无形资产的可收回金额为1560万 元。2017年度，甲公司共生产该专用设备60台。2017年12月31 日，经减值测试，该项无形资产的可收回金额为1000万元，不考虑 其他因素，以下说法正确的有（）。2018年5月真题I .该项无形资产2016年的入账价值是2400万元II.该项无形资产2016年的摊销金额是300万元in.该项无形资产2017年的摊销金额是585万元IV.该项无形资产2016年末的账面价值是1600万元

20、V .该项无形资产2017年末的账面价值是975万元IA. IIL IV、VII、IIL VB. IIL VI、II、III、IV、V【答案】：D【解析】：I项，符合资本化条件的开发支出才能计入无形资产的初始确认金额 中，该项无形资产2016年的入账价值是2000万元；II项，甲公司按 生产数量摊销该项无形资产，那么2016年的摊销金额= 2000X4000 = 400 （万元）；IV项，2016年末计提摊销后该项无形资产的账面价 值= 2000 400=1600（万元），大于该项无形资产的可收回金额1560 万元，应计提减值准备= 1600 1560 = 40 （万元），计提减值准备后 20

21、16年末无形资产的账面价值为1560万元;IH项，该项无形资产2017 年的摊销金额= 1560X60/ （200-40）=585 （万元）；V项，2017 年末计提摊销后该项无形资产的账面价值= 1560 585 = 975（万元）, 小于2017年12月31日该项无形资产的可收回金额为1000万元，不 必计提减值准备。15 .以下关于生产商或经销商出租人的融资租赁会计处理中，说法不 正确的选项是（）oA.在租赁期开始日应当按照租赁公允价值与租赁收款额按市场利率 折现值两者孰低确认收入B.在租赁开始日应当按照租赁资产账面价值扣除未担保余值的现值 后的余额结转本钱C.取得融资租赁所发生的本钱，

22、生产商或经销商出租人应当在租赁期 开始日将其计入租赁投资净额D.如果为吸引客户，出租人以较低的利率报价，从而导致其在租赁期 开始日确认的收入偏高，那么应当将销售利得限制为采用市场利率所能 取得的销售利得【答案】：C【解析】：C项，由于取得融资租赁所发生的本钱主要与生产商或经销商赚取的 销售利得相关，生产商或经销商出租人应当在租赁期开始日将其计入 当期损益。16 .根据证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查 工作指引，在尽职调查过程中，对于单一应收款债务人的入池应收 款的本金余额占资产池比例超过,或者债务人及其关联方的入 池应收款本金余额合计占资产池的比例超过 的，应该视为重要债务人

23、。（）2016年5月真题A. 10%； 20%20%； 15%B. 15%； 20%10%； 25%C. 15%； 25%【答案】：C【解析】：证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指 引第条规定，尽职调查过程中，对于单一应收款债务人的入池 应收款的本金余额占资产池比例超过15%,或者债务人及其关联方的 入池应收款本金余额合计占资产池的比例超过20%的，应当视为重要 债务人。对于重要债务人，应当全面调查其经营情况及财务状况，反 映其偿付能力和资信水平。17 .以下关于证券公司投资银行类内部控制执行效果定期评估机制的 说法，正确的选项是（）oA.内部控制执行效果评估每年不得少于2

24、次B.证券公司应当自行或委托外部专业机构对投资银行类业务内部控 制的有效性进行全面评估C.对于因投资银行类业务涉嫌违法违规而被中国证监会立案调查的 证券公司，应当在30日内对内部控制执行效果进行评估D.证券公司应当于评估工作完成后45日内向中国证监会相关派出机 构报送内部控制执行有效性评估报告，说明评估及整改情况E.证券公司委托外部机构对投资银行类业务内部控制有效性进行评 估的，应当对外部机构的独立性和专业性进行审慎调查，防止发生利 益冲突。证券公司依法应当承当的责任可因委托外部机构而免除【答案】：B【解析】：ABCD四项，证券公司投资银行类业务内部控制指引第43条规定, 证券公司应当根据监管

25、要求、业务开展等情况的需要，建立内部控制 执行效果定期评估机制。证券公司应当自行或委托外部专业机构对投 资银行类业务内部控制的有效性进行全面评估。内部控制执行效果评 估每年不得少于1次。对于因投资银行类业务涉嫌违法违规而被中国 证监会立案调查的证券公司，应当在45日内对内部控制执行效果进 行评估。证券公司应当于评估工作完成后30日内向中国证监会相关 派出机构报送内部控制执行有效性评估报告，说明评估及整改情况。 E项，第44条规定，证券公司委托外部机构对投资银行类业务内部 控制有效性进行评估的，应当对外部机构的独立性和专业性进行审慎 调查，防止发生利益冲突。证券公司依法应当承当的责任不因委托外

26、部机构而免除。18 .甲是某股份的董事，其以下行为中违法的是（）。A.向公司申报所持有的股份以及变动情况B.在职期间的第2年转让的股份占所持有股份总数的20%C.在公司上市交易后不到1年转让其所持公司股份的3%D.离职1年之后转让了其所持有的股份【答案】：C【解析】：公司法（2018年修订）第141条第2款规定，公司董事、监事、 高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况， 在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的 25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。 上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程 可以对公司董事、监事、

27、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作 出其他限制性规定。19.以下关于有效报价投资者数量的说法错误的选项是（）。A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10 家B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家 C.公开发行股票，剔除最高报价局部后有效报价投资者数量缺乏的， 应当中止发行D.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25 家【答案】：B【解析】：证券发行与承销管理方法（2018年修订）第7条第2款规定，公 开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少 于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数 量不少

28、于20家。剔除最高报价局部后有效报价投资者数量缺乏的， 应当中止发行。20.收购人甲以证券方式支付收购一家上市公司的价款，以下各项符 合要求的有（）oI .甲以证券支付收购价款，并提供该证券的发行人最近3年未经审 计的财务会计报告II.甲以其控股的一家在上海证券交易所上市交易的公司B的股份作 为支付收购价款，在作出要约收购提示性公告的同时，将用于支付的 90%证券交由证券登记结算机构保管III .甲以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市 交易时间仅剩余一个半月.甲以未在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，同时提供 现金方式供被收购公司的股东选择，并详细披露相关证券的保管、送

29、 达被收购公司股东的方式和程序安排IV .甲以证券支付收购价款，应当提供该证券的发行人最近3年经审 计的财务会计报告、证券估值报告I、IIA. Ik IIIIIL IV、VB. I、IV、VI、IIL IV、V【答案】：C【解析】：I项，根据上市公司收购管理方法（2020年修订）第36条第1 款规定，收购人以证券支付收购价款的，应当提供该证券的发行人最 近3年经审计的财务会计报告、证券估值报告，并配合被收购公司聘 请的独立财务顾问的尽职调查工作。II项，根据第36条第2款第1 项规定，以现金支付收购价款的，将不少于收购价款总额的20%作为 履约保证金存入证券登记结算机构指定的银行；收购人以在证

30、券交易 所上市交易的证券支付收购价款的，将用于支付的全部证券交由证券 登记结算机构保管，但上市公司发行新股的除外。21.某主板上市公司拟于2019年7月非公开发行股票。根据上市公 司证券发行管理方法，以下将导致该上市公司不符合非公开发行股 票的条件的有（）。I .该上市公司因违规占用耕地曾于2016年9月受到土地主管部门 的行政处分II.该上市公司2018年度财务报表被注册会计师出具附带强调事项 段的无保存意见审计报告III . 2016年8月该上市公司对其关联公司提供担保，未按相关规定 提交股东大会审议，该上市公司于2017年主动撤销了对该关联公司 的担保.现任董事李某于2017年8月受到过

31、中国证监会的行政处分IV .该上市公司现任董事因涉嫌内幕交易正被证监会立案调查VA. I、IIII、IVB. IV、V e. n、iil v【答案】：D【解析】：【解析】：I、II两项，上海证券交易所科创板股票上市规那么（2019年修订） 第条规定，符合国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业 境内发行股票或存托凭证试点假设干意见的通知（国办发（2018 ） 21 号）相关规定的红筹企业，可以申请发行股票或存托凭证并在科创板 上市。营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处 于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业，申请在科创板上市的， 市值及财务指标应当至少符合以下标准之一：预

32、计市值不低于人民币100亿元；预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民 币5亿。in项，上海证券交易所科创板股票发行上市审核规那么第1.3条规 定，发行人股票在本所科创板首次上市，应当经本所审核并由中国证 监会作出同意注册决定。发行人应当与本所签订上市协议，明确双方 的权利、义务和其他有关事项。W、V两项，上海证券交易所科创板股票上市规那么（2019年修订） 第条规定，红筹企业在境内发行股票或者存托凭证并在本所科 创板上市，股权结构、公司治理、运行规范等事项适用境外注册地公 司法等法律法规的，其投资者权益保护水平，包括资产收益、参与重 大决策、剩余财产分配等权益，总体上应不低

33、于境内法律法规规定的上市公司证券发行管理方法第39条规定，上市公司存在以下情 形之一的，不得非公开发行股票：本次发行申请文件有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏；上市公司的权益被控股股东或实际控制人 严重损害且尚未消除；上市公司及其附属公司违规对外提供担保且 尚未解除；现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证 监会的行政处分，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责； 上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立 案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；最近1年及1期 财务报表被注册会计师出具保存意见、否认意见或无法表示意见的审 计报告。保存意见、否认意见或无法表示意

34、见所涉及事项的重大影响 已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；严重损害投资者合法 权益和社会公共利益的其他情形。I项，该上市公司违规占用耕地的行为属于上述第项规定的损害社 会公共利益的其他情形，但其性质是否“严重”，无法作出判断。本 项虽有争议，但一般不选。II项，被注册会计师出具附带强调事项段的无保存意见审计报告的， 不构成发行障碍。in项，该上市公司虽曾违规对外提供担保，但于 2017年已主动撤销了对该关联公司的担保，即违规担保已解除，不 构成发行障碍。W项，现任董事近36个月内受到过中国证监会的行政处分的，构成 发行障碍。V项，该上市公司现任董事因涉嫌内幕交易正被证监会立案调查，构成发

35、行障碍。22 .以下关于资本资产定价模型（CAPM）的表达，错误的选项是（）。A. CAPM模型说明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系CAPM模型对风险一收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质 上是不可检验的B. CAPM模型提供了对投资组合绩效加以衡量的标准，夏普指数、特 雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于非系统风险不可分 散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的系统风险上【答案】：D【解析】：D项，CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于系统风险不可 分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风

36、险上。23 .根据上市公司收购管理方法，以下关于要约收购的说法正确的 有（）。2016年9月真题I .向被收购公司局部股东发出收购其所持有的局部股份的要约是局部要约II .收购人进行要约收购的，对同一种类股票的要约价格，不得低于 要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最 高价格.投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，其预定收购的 股份比例不得低于该上市公司已发行股份的5%III .采取要约收购方式的，收购人作出公告后至收购期限届满前，不 得买卖被收购公司的股票.收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前, 拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起1

37、2个月内， 该收购人不得再次对同一上市公司进行收购A. I、II、III、IVII、IV、Vc. n、iil vI、n、in【答案】：C【解析】：I项，上市公司收购管理方法（2014年修订）第23条规定，向被 收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约是全面要约， 向被收购公司所有股东发出收购其所持有的局部股份的要约是局部 要约。II项，第35条规定，收购人按照本方法规定进行要约收购的, 对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个 月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。III项，第25条规定， 收购人依照本方法第23条、第24条、第47条、第56条的规定，以 要约方式

38、收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低 于该上市公司已发行股份的5%。IV项，第38条规定，采取要约收购 方式的，收购人作出公告后至收购期限届满前，不得卖出被收购公司 的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收 购公司的股票。V项，第31条规定，收购人作出要约收购提示性公 告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公 告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公 司进行收购。24.甲公司正在建造一幢包含多个单元的住宅楼。某客户与甲公司订 立一项针对指定在建单元具约束力的销售合同。每一住宅单元均具有 类似的建筑平面图及类似的面积，但

39、单元的其他属性（例如单元在楼 宇中的位置）那么有所不同。客户在订立合同时按房价的20%支付保证 金，且该保证金应在甲公司未能按照合同完成该单元的建造时才可返 还。剩余合同价格须在合同完成后客户实际取得该单元时支付。如果 客户在该单元建造完成前违约，那么甲公司仅有权保存已付的保证金。以下会计处理表述中正确的选项是（）oA.保证金在签订合同时确认收入B.该单元房在一段期间确认收入C.该单元房在签订合同时确认收入D.该单元房在完工控制权转移给客户时确认收入【答案】：D【解析】：当客户违约时，甲公司仅能保存已支付的保证金，未享有就累计至今 已完成的履约局部收取能够补偿其已发生本钱和合理利润的款项的 权

40、利，不能按一段期间确认收入，只能在控制权转移给客户时确认收 入。25.以下金融资产中，作为可供出售金融资产核算的是（）。2015年 5月真题I .企业购入有公开报价但不准备随时变现的A公司5%的流通股票.企业购入有意图和能力持有至到期的B公司债券II .企业购入没有公开报价且不准备随时变现的A公司5%的股权.企业从二级市场购入准备随时出售的普通股股票A. I、II、IIII 、 IIIB. IVd. i、n、iil iv【答案】：B【解析】：根据现行准那么，对于不具有控制、共同控制或者重大影响的权益性投 资，不管其在活跃市场上有没有报价，也不管其公允价值能不能可靠 计量，均划分为“金融资产”（

41、一般情况下应划分为“可供出售金融 资产”）。26.以下关于可转换债券价值的说法，正确的有（）oI .当可转换债券作为不具有转股选择权的一种证券的价值时，一般 不高于市场价值II.标的股票每股市场价格与转换比例的乘积，一般不高于市场价值 III.理论价值指可转换债券转股前的利息收入和转股时的转换价值按 票面利率折算的现值IV.市场价值就是可转换债券的市场价格I、HR IVA. I、Ik IVIK IIId. n、in、ivE. Ik IV【答案】：B【解析】：I项，可转换债券的投资价值是指当它作为不具有转股选择权的一种 证券的价值，投资价值一般不高于市场价值；n项，可转换债券的转 换价值是指实施

42、转换时得到的标的股票的市场价值，等于标的股票每 股市场价格与转换比例的乘积，转换价值一般不高于市场价值；in项, 可转换债券的理论价值，又称“内在价值”，是指将可转换债券转股 前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。 w项，可转换债券的市场价值也就是可转换债券的市场价格。27.上交所上市公司因财务指标不达标被暂停上市后，首个年度的以 下情况需终止上市的有（）。2013年6月真题A.扣非后利润为负，扣非前为正B.被CPA出具保存意见审计报告C.营业收入低于1000万元D.净资产为负【答案】：A|B|C|D【解析】：上海证券交易所股票上市规那么（2019年修订）第条第1款 第1

43、项规定，出现因净利润、净资产、营业收入或者审计意见类型触 及第14.L1条第1项至第4项规定的标准，其股票被暂停上市后，公 司披露的最近1个会计年度经审计的财务会计报告存在扣除非经常 性损益前后的净利润孰低者为负值、期末净资产为负值、营业收入低 于1000万元或者被会计师事务所出具保存意见、无法表示意见、否 定意见的审计报告等4种情形之一的，由本所决定终止其股票上市。 28.关于上市公司收购的持续监管和收购完成后的股权转让，以下说 法错误的有（）。I .派出机构发现实际情况与收购人披露的内容存在重大差异的，对 收购人及上市公司予以重点关注，责令收购人提前终止财务顾问督导 期，并进行依法查处.在

44、持续督导期间，财务顾问与收购人不得解除合同II .在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完 成后12个月内不得转让.在上市公司收购行为完成后12个月内，收购人聘请的财务顾问 应当在每季度前3日内就上一季度对上市公司影响较大的投资、购买 或者出售资产、关联交易、主营业务调整以及董事、监事、高级管理 人员的更换、职工安置、收购人履行承诺等事项向派出机构报告III .收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的 不同主体之间进行转让不受12个月的限制，但应当遵守豁免申请的 有关规定I、II. IIIA. II、IIL IVI、II、IIL VB. I、II、IV、VII、

45、III、IV、V【答案】：C【解析】：I、n两项，根据上市公司收购管理方法（2020年修订）第73 条第2款、第3款规定，派出机构发现实际情况与收购人披露的内容 存在重大差异的，对收购人及上市公司予以重点关注，可以责令收购 人延长财务顾问的持续督导期，并依法进行查处。在持续督导期间， 财务顾问与收购人解除合同的，收购人应当另行聘请其他财务顾问机 构履行持续督导职责。III、V两项，第74条规定，在上市公司收购中，收购人持有的被收 购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让。收购人在被收购 公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行 转让不受前述18个月的限制，但应当遵守本方法

46、第六章（免除发出 要约）的规定。29.以下事项中，上交所上市公司债券发行人应当及时向上交所提交 并披露临时报告的有（）o 2017年12月真题I .发行人发生超过上年末资产10%的重大损失.发行人放弃债权或者财产，超过上年末净资产的10%II .发行人作出增资的决定.发行人高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施III .发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的 10%a. n、inB. Ik IV要求，并保障境内存托凭证持有人实际享有的权益与境外基础证券持有人的权益相当。3 .以下资产中计提的资产减值可以转回的有（）。A.存货B.商誉C,持有至到期投资D.长期股权投资E.可

47、供出售债务工具【答案】：A|C|E【解析】：BD两项适用企业会计准那么第8号一一资产减值，发生减值后，一 方面价值回升的可能性比拟小，另一方面从会计信息稳健性要求考 虑，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。4 .深交所主板上市公司持续督导期间，保荐代表人进行现场检查时可 采取的措施有（）o 2015年9月真题I .对上市公司财务负责人进行现场访谈II.实地查看上市公司的生产厂房C. IIL IVII、IV、VD. I、IIL IV、V【答案】：B【解析】：根据上海证券交易所公司债券上市规那么（2018年修订）第3.3.1 条规定，I项应为，发行人放弃债权、财产或其他导致发行人发生超

48、过上年末净资产10%的重大损失；in项应为，发行人减资、合并、分 立、解散、申请破产或依法进入破产程序；V项应为，发行人当年累 计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的20%o.关于收购人聘请的财务顾问职责的说法正确的有（）o 2014年6 月真题A.对收购人提出的后续计划进行分析B,负责编制上市公司收购报告书及财务顾问报告C.对收购人进行证券市场规范化运作的辅导D.说明和分析收购人收购资金来源及其合法性E.对被收购公司社会公众股东接受要约提出建议【答案】：A|C|D【解析】：C项，根据上市公司收购管理方法（2014年修订）第65条第3 项，收购人聘请的财务顾问应对收购人进行证券市场规范化运作的辅 导，使收购人的董事、监事和高级管理人员熟悉有关法律、行政