浅析企业财务风险的成因与防范.ppt

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1、浅析企业财务风险的成因与防范内容 contents结 论4财务风险的认识1财务风险的成因分析2财务风险的防范3致谢521、财务风险的认识 1.1 财务风险的概念界定 在当今的理论界对财务风险的理解仍存在两种不同的观点。具体内容如下：第一种观点：企业的经营风险都可以认为是财务风险，财务风险是经营风险的货币化的表现形态。第二种观点：财务风险属于经营风险的一种，不同于一般的经营风险，它特指企业在生产经营中的资金运动，包括筹资，融资，投资和用资等活动中所面临的风险。通过比较我们可以看出，第二种观点更为符合人们对财务概念的理解，又便于人们站在更宽广的角度来研究财务风险。也就是说，财务风险是理财事务中一切

2、不确定因素给企业带来的预期收益与实际发生偏离的可能或损失。31、财务风险的认识1.2 财务风险的分类 根 据 风 险 性 质 不 同，可 将 其 分 为 静 态 风 险 和 动 态 风 险；按 损 失 的 性 质，即 是 否 获 利 的 机 会，可 将 企 业 风 险 分 为 纯 粹 风 险和 投 机 风 险。按 损 失 发 生 的 原 因 为 标 志，可 将 财 务 风 险 划 分 为 自 然 风 险、社 会风 险、经 济 风 险、政 治 风 险、技 术 风 险；按 风 险 设 计 的 层 次 和 范 围 为 标 志，可 将 财 务 风 险 划 分 为 客 观 风 险和 微 观 风 险；以

3、风 险 的 对 象 为 标 志，可 将 财 务 风 险 划 分 为 财 产 风 险、人 身 风险、责任风险。42、财务风险的成因分析2.1 企业财务风险产生的外部原因2.1.1 自然环境 自然界的不规则变化作用于企业资金运动，是引起财务风险的直接原因。2.1.2 政治环境 各种政治力量、政治观点的对抗以及地区和民族冲突等都有可能引起政府更迭，动乱，战争，罢工等，结果都可能引起财务风险。2.1.3 经济环境 自然因素和政治因素都属于外部，间接的风险成因，而经济因素是财务风险的内部，直接原因。市场经济是财务风险的最大制造者。52、财务风险的成因分析2.2 企业财务风险产生的内部原因2.2.1 企业

4、财务管理人员对财务风险的客观性认识不足 一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，企业应收账款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级缺乏了解和控制，盲目赊销，造成应收账款失控。大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，给企业带来巨大的财务风险。2.2.2 企业内部关系混乱内 部 各 部 门 之 间 及 企 业 与 上 级 企 业 之 间，在 资 金 管 理 及 使 用、利 益 分 配 等 方 面 存在 权 责 不 明，管 理 混 乱 的 现 象，造 成 资 金 使 用 效 率 低 下，资 金

5、流 失 严 重，带 来 财务风险。2.2.3 财务决策失误由 于 投 资 项 目 决 策 规 则 的 缺 失 和 程 序 的 混 乱，对 外 投 资 决 策 的 科 学 化、民 主 化 和 项目 管 理 的 专 业 化 水 平 不 高，缺 乏 有 效 监 督，使 得 投 资 失 败 率 高 企 业 却 少 有 人 为 此 承担责任，造成了资源严重浪费和平均投资收益率低下。63、财务风险的防范3.1 财务风险防范的几种策略（1）规避策略一 是 尽 可 能 选 择 风 险 较 小 或 基 本 上 没 有 风 险 的 方 案；二 是 在 风 险 方 案 的 实 施 过 程中，如果发现不利情况，应该及

6、时调整方案或终止方案的实施。（2）预防策略 指企业事先从制度、决策、组织和控制等方面来提高自身抵御风险的能力。并采取相应得措施，防止风险损失的发生。（3）分散策略 通过企业之间联营，多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。（4）转移策略 企业通过某种手段把风险转嫁给其他单位承担，具体有保险法、合同法和转包法。（5）自留策略 即 按 稳 健 性 原 则，建 立 各 种 风 险 基 金。对 于 出 现 的 偶 然 性 很 大 而 损 失 有 限 的 风 险，企 业 可 采 取 各 种 可 能 的 方 式，有 计 划 地 提 取 一 定 数 量 却 独 立 于 企 业 运 营 资 金 之 外 的

7、货币资金，作为损失发生时的补偿基金。（6）套期保值策略 原理是:使用一种货币的现金流入与该种货币的现金流出在时间上和数量上相对应、相匹配。当一个现有交易导致未来有一笔外币资金流出时,我们可以在现在运用一个在未来只有一笔外币现金流入的方式来对它进行套期保值,如买入一笔等额的、同期的同一币种的远期外汇。73、财务风险的防范3.2 财务风险的防范措施3.2.1 加强财务风险意识和风险教育 对外，应侧重于诚信形象的树立，通过信守诺言，履约，践约，提升自身形象。对内，通过真实核算，准确地反映企业财务状况，加强会计诚信建设。3.2.2 确立完善的财务预警系统，提高财务决策水平 方法有：一是定期编制现金流量

8、预算，为企业提供现金可用度的预警信号。二是确定财务分析指标体系，建立长效的财务预警系统，三是结合企业实际采取适当的风险应对策略。根据市场变化制定生产经营计划，及时调整产品结构，不断提高企业盈利水平。3.2.3 建立和保持最优资本结构 资本结构是指企业各种长期资金来源的构成和比例关系，由长期债务资本和权益资本构成。相比较而言，由于权益性资本不能抵税及其不可收回性，权益资本的成本要高于债务资本的成本。企业应调整好经营杠杆系数和财务杠杆系数，综合权衡各种筹资方式的成本与风险，使企业的综合资本成本最低化，达到最优资本结构。83、财务风险的防范3.2 财务风险的防范措施（1）对于利率风险,应认真预测、分

9、析、研究资金市场的供求情况,根据利率走势做出相应融资安排。选择利率处于低水平或利率由低向高过渡时期,筹集长期资金,并尽量采用固定利率方式计息;在利率处于高水平或利率由高向低的过渡时期,尽量少筹资或只筹急需的短期资金,选择采用浮动利率方式计息。（2）对于汇率风险,应在筹资战略上和具体筹资过程中做出防范风险安排,具体可从如下几点入手：首先要增强企业的汇率风险管理技能，企业可培养和引进相关财务人员。其次可考虑将汇率风险纳入成本控制。既然汇率的波动现在会比较频繁，不如在核算成本的时候留有余地。其三，还可考虑进出口对冲的方式。对于进出口公司可利用既是买者的身份又是卖者的身份来平衡汇率波动造成的价格差异。

10、其四，尽量选择弱势货币或汇率呈下降趋势的货币作为债务币种,避免采用目前汇率处于较低水平或呈上升趋势的货币作为债务币种,注意债务的期限结构。3.2.4 规避利率及汇率风险93、财务风险的防范3.2 财务风险的防范措施 流动资金管理包括现金（短期投资）管理、应收账款管理和存货管理等。加强现金流的管理主要是在国家有关规定的范围内，做好日常收支，加快现金周转速度，控制现金持有规模（即适当的现金持有量）。对于应收账款管理，应建立稳定的信用政策，确定客户的资信等级并评估企业的偿债能力，确定合理的应收账款比例，建立销售责任制，加快应收账款的回收。对于我国这种高存货的状况，应引用最佳订货批量模型，计算合理的进

11、货批量，进货时间，降低存货成本。3.2.5 加强现金流的管理，加快应收账款的回收 3.2.6 理顺内部财务管理关系 一是明确各职能部门在企业财务管理中的地位及应承担的职责，并赋予其相应的权力。二是在职责划分上，既要考虑到高度集中的财务管理，又要兼顾适度分权，以调动各方面参与企业财务管理的积极性。三是建立高效的财务管理结构，配备高素质的财务管理人员，健全内部财务管理规章制度，强化财务管理各项基本工作。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各部门参与企业财务管理的积极性。103、财务风险的防范3.2 财务风险的防范措施 企业财务风险的破坏性和管理的高技术性给企业的管理带来难题，解决这个课

12、题我们就要合理的评估企业自身的管理能力和财务的安全性，通过财务风险管理咨询和业务外包，提高风险管理能力和管理成本。在咨询上要求企业制度化和规范化运作，由专业的组织制定财务咨询计划要点和程序，选择合适的咨询机构，提供全面完整的财务资料，重视咨询解决方案的真正落实行动；在财务风险管理外包上要求企业同时调整自身财务管理机构职能来衔接和发挥外包机构的智力成果，在一些事涉企业安全的方面综合考虑和衡量，注意财务外包与财务咨询的关系的把握和调整，合力的利用外力带动提高企业的财务风险能力。3.2.7 合理借用外部管理降低风险 114、结论 综 上 所 述，企 业 财 务 风 险 实 际 上 是 一 柄 双 刃

13、 剑，它 一 方 面 给 企 业 带 来 损 失，威 胁 企 业 的 发 展 甚 至 生 存，但 另 一 方 面，我 们 也 应 该 看 到，正 是 由 于 这 种风 险，使 得 一 部 分 企 业 破 产 倒 闭，退 出 其 占 有 的 市 场 份 额，从 而 给 另 一 部分 企 业 的 发 展 创 造 了 空 间，这 就 是 市 场 竞 争 的 结 果，是 自 然 界 优 胜 劣 汰 法则 在 经 济 界 的 具 体 表 现。企 业 的 财 务 风 险 是 客 观 存 在 的，但 是 它 在 一 定 程 度 上 也 是 可 以 预 见 和 进 行控 制 的。企 业 只 有 在 对 财 务

14、 风 险 有 了 一 定 认 识，在 制 定 决 策 时 考 虑 到 财 务风 险，定 期 对 企 业 各 类 财 务 信 息 加 以 对 比 分 析，找 出 企 业 潜 在 的 风 险 因 素，建 立 起 财 务 风 险 防 范 体 系 之 后，才 能 够 使 企 业 最 大 限 度 地 避 免 财 务 风 险，实现最终的目标，获取更多的收益，健康持续地发展。125、致谢 经过近三个月的不懈努力，本次毕业论文已接近尾声。由于经验匮乏，难免有很多不足的地方。在此，首先要对辅导我本次毕业设计论文的*老师表示衷心的感谢！在此，我还要一并感谢学院领导对我们的教导和关注，感谢传授给我们专业知识的所有老师。谢谢老师们呕心沥血的教导。毕业设计即将结束。通过本次毕业设计，我深刻体会到基础的重要性。毕业设计不仅能够检验我们的学习成果，还能让我们更加清楚的认识自我，磨练意志与耐性，为我们日后的工作和生活带来很大的帮助。希望通过本次毕业设计，自己能够在将来的工作和生活中更好的端正态度，把握机会，争取有更好的发展。13