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1、1 证券交易证券交易第六章第六章 资产管理业务资产管理业务零售客户部零售客户部 制作制作证券交易课件2目录目录第一节第一节 资产管理业务的含义资产管理业务的含义 种类及业务资格种类及业务资格第二节第二节 资产管理业务的基本要求资产管理业务的基本要求第三节第三节 定向资产管理业务定向资产管理业务第四节第四节 集合资产管理业务集合资产管理业务第五节第五节 资产管理业务的禁止行为与风险控制资产管理业务的禁止行为与风险控制第六节第六节 资产管理业务的监管和法律责任资产管理业务的监管和法律责任3资产管理业务的含义、种类及业务资格资产管理业务的含义、种类及业务资格 一、一、资产管理业务的含义及种类资产管理
2、业务的含义及种类 （一）为单一客户办理定向资产管理业务 特点：单一性、定向性、必须在单一客户的账户中经营运作。（二）为多个客户办理集合资产管理业务 两种：可设立限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。特点：集合性、投资范围有限定性和非限定性之分、客户资产必须进行托管、通过专门账户经营运作。4资产管理业务的含义、种类及业务资格资产管理业务的含义、种类及业务资格 限定性集合资产管理计划的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。限定性集合资产管理计划投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益
3、类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，并应当遵循分散投资风险的原则。非限定性集合资产管理计划的资产不受限制，由集合资产管理合同规定。为客户办理特定目的的专项资产管理业务。特点：综合性、特定性、通过专门账户经营运作。（三）为客户办理特定目的的专项资产管理业务5资产管理业务的含义、种类及业务资格资产管理业务的含义、种类及业务资格 二、资产管理业务资格二、资产管理业务资格 证券公司从事资产管理业务，应当符合下列条件：（6项）净资本不低于人民币2亿元，且符合中国证监会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指标的规定；证券公司设立集合资产管理计划，办理集合资产管理业务，还应
4、当符合下列要求：（4项）设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币3亿元；设立非限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元；6资产管理业务的基本要求资产管理业务的基本要求 一、资产管理业务的的基本原则一、资产管理业务的的基本原则 二、证券公司办理客户资产管理业务的一二、证券公司办理客户资产管理业务的一般规定（般规定（1010项）项）证券公司办理定向资产管理业务，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元。证券公司办理集合资产管理业务，只能接受货币资金形式的资产证券公司应当将集合资产管理计划设定为均等份额。参与集合资产管理计划的客户不得转让所拥有的份额，但是法律、行政法规另有规
5、定的除外。证券公司可以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。证券公司可以自行推广资产管理计划，也可以委托其他证券公司7资产管理业务的基本要求资产管理业务的基本要求 证券公司设立集合资产管理计划的，应当自中国证监会出具无异议意见或者作出批准决定之日起60日内，完成设立工作并开始投资运作。证券公司进行集合资产管理业务投资运作，在证券交易所进行证券交易的，应当集中在固定席位上进行，并向证券交易所、证券登记结算机构备案。证券公司将其所管理客户资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的10%。8资产管理业务的基本要求资产管理业务的基本要求 证券公司将其管理的客户资产投资于
6、本公司、资产托管机构及与本公司、资产托管机构有关联方关系的公司发行的证券，应当事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告。注意：集合资产管理计划资产中的证券，不得用于回购。9资产管理业务的基本要求资产管理业务的基本要求 三、客户资产托管三、客户资产托管 定义：客户资产托管，是指资产托管机构根据证券公司，客户的委托，对客户的资产进行保管，办理资金收付事项，监督证券公司投资行为等职责。证券公司，资产托管机构应当为集合资产管理计划单独开立证券账户和资金账户。资金账户名称应当是“集合资产管理计划名称”。遮天盖地账户名称应当是“证券公司名称资产托管机构名称-集合资产管理计划名称
7、”。定向资产管理业务定向资产管理业务 一、定向资产管理业务的基本原则一、定向资产管理业务的基本原则（一）公平公正、诚实守信（二）健全内控、规范动作（三）投资风险客户自担10定向资产管理业务定向资产管理业务 二、定向资产管理业务动作的基本规范二、定向资产管理业务动作的基本规范 （一）客户准入及委托标准 定向资产管理业务客户应当是符合法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人或者依法成立的其他组织 （二）尽职调查及风险揭示 （三）客户委托资产及来源11定向资产管理业务定向资产管理业务 （四）客户资产托管 （五）客户资产独立核算与分账管理 证券公司开展定向资产管理业务，应当保证客户委托资产与证券
8、公司自有资产相互独立，不同客户的委托资产相互独立，对不同客户的委托资产就当独立建账，独立核算，分账管理。12定向资产管理业务定向资产管理业务 （六）客户资产管理账户 证券公司从事定向资产业务，买卖证券交易所的交易品种，应当使 用定向资产管理专用证券账户。（七）定向资产管理业务的投资范围 定向资产管理业务的投资范围括股票、债券、债券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证监会认可的其他投资品种 13定向资产管理业务定向资产管理业务 （八）投资管理情况报告与查询 （九）业务档案管理 三、定向资产管理合同三、定向资产管理合同 四、定向资产管理业务中证券公司
9、及客户的四、定向资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务权利与义务 五、定向资产管理业务的内部控制五、定向资产管理业务的内部控制 （一）专门、独立的业务运作 （二）合理、有效的控制措施14定向资产管理业务定向资产管理业务 （三）独立、客观的投资研究 （四）科学、严密的投资决策 （五）完善的交易控制体系 （六）合理的规模控制 （七）完备的合规检查 （八）科学的风险评估 （九）严格的核算和报告制度 （十）建立授权管理与问责制15集合资产管理业务集合资产管理业务 一、集合资产管理业务运作的基本规范一、集合资产管理业务运作的基本规范 （一）内控制度（一）内控制度 1、对集合资产管理业务实行集中统一管理
10、，建立严格的业务隔离制度。2、建立集合资产管理计划的投资管理事宜，即就当指定专门的人员具体负责每一个集合资产管理计划的投资管理事宜。16集合资产管理业务集合资产管理业务 3、严格执行相斗合计制度的要求，为集合资产管理计划建立独立完整的账户、核算、报告、审计和档案管理制度，集合资产管理计划的合计核算由财务部门专人负责，集合资产管理计划的清算由结算部门负责。（二）推广安排（二）推广安排17集合资产管理业务集合资产管理业务 （三）投资风险承担和证券公司资金参与（三）投资风险承担和证券公司资金参与 （四）登记、托管与结算（四）登记、托管与结算 托管银行应当按照办法的规定，为每一个集合资产管理计划代理开
11、立专门的资金账户，账户名称为集合资产管理计划名称；同时，为每一个集合资产管理计划在证券登记结算机构（上海、深圳分公司）代理开立专门的证券账户，证券账户名称为“证券公司托管银行集合资产管理计划名称”。18集合资产管理业务集合资产管理业务 （五）席位（五）席位 （六）投资组合（六）投资组合 证券公司应当在集合资产管理计划开始投资运作之日起6个月内使集合资产管理计划的投资组合比例符合集合资产管理合同的约定。不符合集合资产管理合同约定的证券公司应当在10个工作日内进行19集合资产管理业务集合资产管理业务 调整。集合资产管理计划申购新股不设申购上限。（七）流动性要求（七）流动性要求（3 3点）点）券公司
12、应当根据集合资产管理计划的情况，保持必要的现金或到期日在1年以内的政府债券，以备支付客户的分红或退出款项。证券公司及其代理推广机构不得为客户办理集合资产管理合同的转让事宜，但法律、行政法规另有规定的除外。20集合资产管理业务集合资产管理业务 （八）信息披露（八）信息披露 集合资产管理计划开始投资运作后，证券公司、托管银行应当至少每3个月向客户提供一次集合资产管理计划的管理报告和托管报告，并报中国证监会派出机构备案。（九）费用（九）费用 集合资产管理计划推广期的费用，不得从集合资产管理计划资产中列支。21集合资产管理业务集合资产管理业务 二、设立集合资产管理计划的备案与批准程序二、设立集合资产管
13、理计划的备案与批准程序 （一）申报 （二）受理 （三）审核 三、集合资产管理计划说明书三、集合资产管理计划说明书 证券公司申报集合资产管理计划应按规定编制集合资产管理计划说明书。22集合资产管理业务集合资产管理业务 四、集合资产管理合同四、集合资产管理合同 五、集合资产管理业务中证券公司及客户的权五、集合资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务利与义务 不得非法汇集他人资产管理合同或所持集合资产管理计划的份额 不得转让有关集合资产管理合同或所持集合资产管理计划的份额。23资产管理业务的禁止行为与风险控制资产管理业务的禁止行为与风险控制 一、证券公司开展资产管理业务所禁止的行为一、证券公司开展资
14、产管理业务所禁止的行为 需注意以下几点：1.向客户作出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺 2.将资产管理业务与其他业务混合操作 3.自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户利益；24资产管理业务的禁止行为与风险控制资产管理业务的禁止行为与风险控制 4.以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易；5.将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者 对外担保等用途；6.将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资；25资产管理业务的禁止行为与风险控制资产管理业务的禁止行为与风险控制 二、资产管理业务的风险及其控制二、资产管理业务的风险及其控制 （一）资产
15、管理业务的风险 1.法律风险 2.市场风险 3.经营风险 4.管理风险 26资产管理业务的禁止行为与风险控制资产管理业务的禁止行为与风险控制 （二）资产管理业务风险的控制 客户应当对其资产来源及用途的合法性作出承诺。客户未作承诺或者证券公司明知客户资产来源或者用途不合法的，不得签订资产管理合同。任何人不得非法汇集他人资金参与集合资产管理计划。27资产管理业务的监管和法律责任资产管理业务的监管和法律责任 一、监管职责一、监管职责 中国证监会依据法律、行政法规、试行办法、证券公司集合资产管理业务实施细则等有关规定，对证券公司资产管理业务活动进行监督管理。28资产管理业务的监管和法律责任资产管理业务
16、的监管和法律责任 二、监管措施二、监管措施 1.证券公司开展定向资产管理业务，应当于每季结束之日起5日内，将签订定向资产管理合同报注册地中国证监会派出机构备案 2.会计账册自资产管理合同终止之日起，保存期不得少于20年 3.证券公司开展定向资产管理业务，应当于每季度结束之日起5日内，将签订定向资产管理合同报注册地中国证监会派出机构备案。29资产管理业务的监管和法律责任资产管理业务的监管和法律责任 4.证券公司应当在每年结束之日起60日内，完成资产管理业务合规检查年度报告、内部稽核年度报告和定制资产管理业务年度报告，并报注册地中国证监会派出机构备案。三、法律责任三、法律责任 （一）试行办法证券公司集合资产管理业务实施细则相关规定 （二）证券公司监督管理条例的有关规定30