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1、中通建设股份战略报告中通建设股份战略报告北大纵横管理咨询公司2002年5月2002年5月北大纵横中通建设项目导读导读战略方案财务分析资源与能力分析客户分析行业分析宏观环境分析2002年5月北大纵横中通建设项目“十五”期间，信息产业增长速度超过20%，市场总规模比2000年翻一番，产业增加值占国内生产总值的比重超过7%，到2005年，固定、移动电话网的规模容量均跃居世界第一位，基本覆基本覆盖全国城乡并实现行政村通电话盖全国城乡并实现行政村通电话从从“十五十五”时期发展目标看，未来几年，通信市场的时期发展目标看，未来几年，通信市场的发展将带动通信建设市场的发展发展将带动通信建设市场的发展光缆铺设的
2、市场还将增长，但骨干网的建设市场增长有限以语音和数据为代表的通信业务的增长带动了对网络需求的增长2002年5月北大纵横中通建设项目中国鼓励西部发展的政策将推动西部通信产业的中国鼓励西部发展的政策将推动西部通信产业的发展并为通信建设带来市场机遇发展并为通信建设带来市场机遇“十五”通信业西部大开发的总目标立足基础设施建设，着力开发信息资源，提高业务普及率，缩小与东部的差距，使通信业适度超前于当地的国民经济发展水平，有效带动地区发展基础网络建设与业务发展并重逐步发展信息服务业提高业务普及率及大力发展话音业务城市与农村并重“十五”通信业西部大开发的政策取向鼓励运营商制订对西部的倾斜和地区补贴政策；通信
3、业普遍服务机制的建立和落实；税收和财务核算上的倾斜；通信资费方面更大的权限和灵活性；通过增加政策性投入和改革行业的投融资体制来解决西部信息通信企业的资金短缺问题；争取地方政府各方面的支持西部通信业的发展思路西部通信的发展重点通信基础设施建设发展业务网络提高信息化应用水平实现普遍服务目标结论q西部通信网络中骨干网建设比例较高q在普遍服务未充分实现前，西部通信发展变数较大2002年5月北大纵横中通建设项目许可制度资费管理互联互通电信资源管理电信服务质量监督普遍服务电信安全保障电信设备进网管理电信建设管理办法通信建设项目招标投标管理方面的规定资质规定质量管理规定工程建设标准通信建设具体领域的规定设备
4、制造通信建设通信运营通信行业的管理范围通信业的管制框架日趋完善，市场将更加规范，通信业的管制框架日趋完善，市场将更加规范，这有利于中通进行公平的市场竞争这有利于中通进行公平的市场竞争在市场运作、质量等方面提高了竞争门槛，有利于中通等大公司，另一方面产生较大的质量风险隐患的可能性加大，在公关能力和危机处理能力上对中通提出了较高的要求入世对电信监管的新要求电信法规的完善维护电信市场公平竞争和秩序对称管制主管部门的工作重点搞好规划，防止重复建设统一通信网络技术标准制订规范企业市场行为的政策法规严格掌握市场准入关2002年5月北大纵横中通建设项目我国电信业务收入一直以远高于GDP增长的速度发展，在国民
5、经济中的地位呈上升趋势，这与我国过去电信服务滞后、低业务普及率造成需求潜力旺盛以及国家优惠政策扶持和垄断经营有关，随着基本电信业务趋向饱和，电信业务发展将趋缓，中通既有业务的经营压力将逐步增大我国电信服务业在国民经济中的地位逐步上升，我国电信服务业在国民经济中的地位逐步上升，但发展速度呈下降趋势但发展速度呈下降趋势2002年5月北大纵横中通建设项目开放型经济，向比较利益原则回归70年代末80年代初80年代末90年代初90年代中期以来适应性调整适应性调整产业结构调整主要是以“补短”，即弥补短线产业、克服供应短缺为目标，主要任务是克服产业“瓶颈”或填补产业“空白”，实质是一种以“宏观平衡导向”为特
6、征的调整以加强基础设施建设为重点以加强轻工业为重点资料来源：国研网战略性调整战略性调整全面提升和优化产业结构，全力提高农业、工业和服务业的素质和效益合理调整生产能力，促进中、东、西部及其内部各地区协调发展逐步推进城镇化建设，实现城乡经济互动加强技术创新，加强技术成果的转化重点考虑产业结构的优化升级q学习型社会q应用技术普及社会q信息社会生产结构轻工业化重化工业化高加工度化知识技术集约化产业生产要素构成劳动密集资本密集知识技术密集产业产出效果低附加值高附加值中国产业结构调整演变进程，中通应寻找应对这中国产业结构调整演变进程，中通应寻找应对这种变革的新位置和新业务增长点种变革的新位置和新业务增长点
7、中通的转向q向高附加值的通信高端拓展q向知识密集的项目管理发展q其他领域的多元化2002年5月北大纵横中通建设项目资料来源：国家统计局中国经济中长期发展的推动因素暗含投资发展的机会，中国经济中长期发展的推动因素暗含投资发展的机会，通信网络建设和海外工程承包业务将得到进一步拓展通信网络建设和海外工程承包业务将得到进一步拓展中国经济增长居民对教育、医疗保健、文化的消费将大幅度增加城镇居民住房投资需求快速增加政府投资领域众多，投资量加大企业尤其是非国有经济投资需求潜力将逐步激活农民收入的大幅度提高扩大国外需求市场网络教育、网上消费需求的增加网络接入需求的增加电信等基础设施领域投资仍为主导农村通信需求
8、的增加汽车消费外经外贸业务将获得有关支持多元化方面存在的机会通信建设主业:网络建设方面的工程增加，但骨干网增长有限通信海外工程承包业务的拓展多元化尤其不相关多元化方面投资应慎重考虑2002年5月北大纵横中通建设项目如何把握农村通信基础设施建设市场，获得国家政策的扶持如何抓住城镇化机遇，向城域网、接入网领域拓展，将是中通未来需要解决的问题如何面对国际竞争及客户需求的国际化，如何与跨国公司加强合作，如何开展海外业务如何在一个知识经济的时代加强知识管理和技术创新，积累经验、留住和利用好人才市场化趋势城镇化趋势全球化趋势知识化趋势l产业发展己进入以数量扩张为主转为以素质提高为主的新阶段l产业发展所面临
9、的主要矛盾由短缺转为相对过剩l产业发展和结构调整的重点由解决比例失调转为推进产业结构的升级l产业发展和结构调整面临着日益加剧的国际竞争压力农业的产业化经营小城镇建设农村基础设施和生态环境建设继续加强基础设施建设，推进国民经济信息化完善通信网络，挖掘潜力，提高效益加大调整改造加工工业的力度，振兴支柱产业，积极培育新的经济增长点扩大对外开放与产业结构调整相结合，包括：出口商品结构的高级化；利用外资加速技术转移；增大市场准入程度，利用国际市场竞争；鼓励开展海外投资，参与国际经济循环如何适应中国产业政策的调整，利用资本运营等手段，寻找新的经济增长点中国经济的发展趋势和产业特点对通信企业提出中国经济的发
10、展趋势和产业特点对通信企业提出了新的挑战，同时也给通信建设领域提供了机会了新的挑战，同时也给通信建设领域提供了机会2002年5月北大纵横中通建设项目增值服务（包括电子数据交换、在线信息或数据处理、增值传真等业务）：入世之日起，外商可在北京、上海、广州不受数量限制地建立中外合资企业，外商股权比例不超过30%；入世“后2年，增值服务开放扩大到14个城市。外资股权比例不超过49%；入世后4年，全国开放，外资比例不超过50%。寻呼服务与增值业务类似移动电话和数据业务：“入世”后1年，开放北京、上海、广州，不受数量限制地建立中外合资企业，外资股权比例不超过25%；入世后3年，再开放14个城市。外资股权比
11、例不超过35%。入世后5年，全国开放，外资股权比例不超过49%国内及国际基础电信服务（电话、传真、数据传输服务）：入世后3年，开放北京、上海、广州，只能从事三城市内部和之间的有关基础电信服务，不受数量地建立中外合资企业，外资股权比例不超过25%；入世后5年，再开放14个城市，外资比例不超过35%入世后6年，全国开放，外资股权比例不超过49%加入加入WTO中国电信行业开放领域承诺中国电信行业开放领域承诺2002年5月北大纵横中通建设项目加入加入WTO后，通信业将面临新的市场机遇，在既有业后，通信业将面临新的市场机遇，在既有业务中将出现新的竞争，通信建设领域存在一定的机会务中将出现新的竞争，通信建
12、设领域存在一定的机会中通的竞争优势和机会q加入WTO后，为保持市场和资源优势，中国电信业在网络建设和维护上将加大投资力度，而外资在基础电信运营业务丰厚利润的诱惑下，也可能涉足骨干网q国际上的三类通信施工力量附属于各运营商中（欧美国家居多）；附属于建筑企业中（如日本的建筑公司中的通信部）；由各设备商提供通信施工在中国入世后，前两类大规模进入中国的可能性不大，不太会给国内通信施工领域造成冲击，而第三类早已进入中国，并在某些其不具备资质的领域与中通进行竞争，中通应考虑如何与之加强合作，在市场进一步规范过程中进入对方在安装维护等领域的市场中通的竞争劣势和威胁q移动通信系统、广电的有线电视接入系统在入户
13、接入方面的突破，将促进接入网建设的发展q地方网建设仍将维持现有格局2002年5月北大纵横中通建设项目增值电信业务属于全部开放的领域，外资进入限制较小外资将最大限度参股国内运营商基础电信业务利润丰厚，前景诱人，但投入大，周期长，存在股权限制成为外国运营商争相投资的热点，传统电信业务价值链模式将被改写外资进入将选择适合的合作伙伴，首选经营效率最高、经济效益最好、最具有增长潜力的企业，尤其是那些建立现代企业制度进程快并产生的经济效益的电信企业加入加入WTO外资将从增值业务等方面逐步进入，外资将从增值业务等方面逐步进入，以中通当前的业务领域，与外资合作的几率较小以中通当前的业务领域，与外资合作的几率较
14、小2002年5月北大纵横中通建设项目中国刚刚宣布开放电信市场，有关具体实施细则还没有出台，它们还在观望；国外电信公司早已确定好了自己的发展策略，不会因为中国电信市场一宣布开放就会蜂拥而至。随着国内电信市场重组结束，电信格局基本确定，信息产业主管部门出台详细的外资管理法规后，外商有可能大举进入，2005年至2006年是外商进入中国电信市场的最佳时期国外电信巨头虽已决定进入中国市场，但目前态度还比较谨慎，真正从框架协议到具体实施还需几年时间，这段时间外资电信巨头才真正考虑中国策略的问题从外资进入可能采取的具体形式和领域来看，通信建设不在其规划之列投资中国电信类股票投资中国信息产业的风险投资资金，如
15、对发展良好的ISP、ICP等进行风险投资与本地企业建立战略联盟，如采用合资企业等方式直接提供电信服务，或进行管理、知识产权的输出，并获得一定的收益承揽外包业务，比如海量数据库的建设和维护、大型电信软件的开发等外国电信进入中国将会是渐进的，通信建设领域外国电信进入中国将会是渐进的，通信建设领域不是外资合作的重点不是外资合作的重点2002年5月北大纵横中通建设项目通信网传输设备交换设备终端设备传输技术交换技术网络技术网络规划和设计技术工程设计施工技术网络系统设备维护技术在传输方面如光纤传输上紧跟世界先进水平，差距在缩小，但在卫星通信方面还没有大的动作在交换方面，电话交换差距不大，ATM也在起步移动
16、通信已经有了一个较好的开端，但仍需加大力度、持之以恒IP还没有起步，原因在于市场的引导力量太小传输技术和交换技术的基础集成电路在我国还比较落后通信、计算机及电视技术的融合与智能化以高速集成电路IC、数字技术为基础的宽带通信网络及因特网技术多媒体信息以无线通信技术为基础的移动通信技术以DWDM为主的光通信技术以软件技术为基础的开放的、灵活的、低成本的新设备和新业务以分组技术为基础的IP、ATM及其它新技术我国通信技术发展现状通信技术发展趋势通信技术构成通信业的技术环境及发展态势通信业的技术环境及发展态势2002年5月北大纵横中通建设项目传输网络的建设重点传输网络的建设重点挑战挑战“十五十五”时期
17、光传输网络建设仍是信息建设的重时期光传输网络建设仍是信息建设的重点，但建设重点将从数量转向质量，中通应考虑点，但建设重点将从数量转向质量，中通应考虑如何适应技术发展，把握市场机遇如何适应技术发展，把握市场机遇以IP为基础的宽带超高速互联网等为代表的光缆传输网将以大容量、高可靠性和灵活为建设目标，“十五”期间继续调整网络整体布局，优化网络组织以宽带接入网为代表的用户接入网建设将加快，同时充分利用现有网络资源，采用光纤、铜缆、同轴电缆和无线等接入技术和手段，逐步开放接入网的建设和经营传输技术的发展方向将是提高现有传输线路的利用率，使得大规模建设传输网的需求降低运营商为满足业务拓展需求，对网络建设的
18、重点转向了网络的系统集成和优化，大规模的线路铺设不再是其关注重点杜绝各种网络和系统的重复建设是国家信息化建设的指导方针之一中通对策中通对策q线路工程考虑向接入网市场拓展业务q在网络维护升级方面挖掘潜在机遇q应密切关注相关技术的发展和用户需求变化，敏锐抓住市场机会2002年5月北大纵横中通建设项目导读导读战略方案财务分析资源与能力分析客户分析行业分析宏观环境分析行业概述市场分析竞争分析国际市场2002年5月北大纵横中通建设项目通信建设施工行业在通信产业价值链中处于辅助通信建设施工行业在通信产业价值链中处于辅助位置，不具备产业杠杆优势位置，不具备产业杠杆优势解决方案供应商主要指在骨干网建设中提供网
19、络建设所需要的设备和软件的设备制造商和软件开发商骨干网运营商拥有国家通信资源，网络覆盖率高，占有频率、号码等公共资源，并直接关系到国家安全与通信主权的运营商（中国电信、联通、移动和网通，中国卫星等）企业及运营商解决方案为网络接入服务提供设备和软件，主要包括：网关、网守、路由、客户端软件等骨干虚拟运营商拥有部分不完整的通信资源，如接入网中用户接入电以下的用户住地网（社区网络等）、ISP等互联网网络服务接入资源、区域性或部门的专网以及部分频率或号码等业务分销虚拟运营商不具备通信资源，主要通过代理各电话卡、上网卡、来去业务量汇集以及开发并提供增值业务等方式获取利润信息服务商主要提供文件下载、电子信函
20、、浏览信息或玩游戏等业务骨干网运营商设备制造商解决方案供应商ISPICN企业级解决方案运营商级解决方案业务分销虚拟运营商信息服务商ICP通信建设工程服务通信设计、咨询以及其他服务2002年5月北大纵横中通建设项目传输：同轴电缆1800路载波交换：纵横制微波：960路模拟微波时间绩效80年代末、90年代初50年代未定90年代中80年代初70年代2000年传输：60路载波、小同轴电缆交换：步进制微波：开始出现传输：光缆（数字传输PDH)交换：程控交换微波：数字微波传输：SDH微波：SDH移动：大规模进入（模拟）传输：DWDM微波：SDH、STM-1、Internet移动：GSM、光孤子-新一带网络
21、技术，如果这个技术被市场最终认可和接受，将给通信建设行业带来革命性的影响。那时，线路铺设将不再需要，而设备机站的建设将成为主要工作。随着通信技术的发展，通信施工人员对技术的了解程度要求逐渐降低。有线通信发展到光缆已经达到极致。而无线通信的到来将对通信建设行业产生革命性的影响。但是就现在的技术以及市场发展趋势来看，无线通信的到来还需要时日。因此，通信建设行业要做好准备，转变经营思路，实现在建设领域以线路施工为主的业务向设备业务转变的平滑过度。通信建设行业大通信建设行业大发展时期发展时期传输：架空明线3路、12路载波交换：人工交换通信行业技术发展和创新是通信行业发展的主要推动力，也是通信建设行业发
22、展的基础2002年5月北大纵横中通建设项目出于以下的原因，电信运营商不会长期租用 其它公司的网络。1、从经济上考虑：电信运营商长期租用网络的成本并不低。2、从服务上考虑：彼此使用对方的网络，在运行过程中，若发生故障责任很难介定。对于处在竞争中的运营商来讲，这种现象是不允许发生的。3、从心理上考虑：运营商之间是竞争的关系，而中国人在竞争中往往存在单打独斗的思想，很难在商业竞争中寻求真正的战略合作。让竞争对手维护自己的网络无论从经济上还是心理上都存在障碍。因此建设自己的网络也就成为了必然。电信运营商政府部门1、政府虽然一再提出避免重复建设，也有一些相应的政策出台，但是真正实施、控制到位还有一定难度
23、。2、从国情来考虑：电信运营商的经营业绩的一个衡量标准即为每年的固定资产投资规模。鉴于这种情况，考虑到公司业绩以及公司长期生存 利益，网络建设也不会停滞。减少运营成本降低运营风险寻求独立生存国家控制有限经营考核需要虽然目前网络建设处于停滞状态，但是5+1格局形成以后，网络建设还要继续2002年5月北大纵横中通建设项目通信建设行业主要驱动因素、行业关键成功因素通信建设行业主要驱动因素、行业关键成功因素不断发生变化不断发生变化通信建设行业关键通信建设行业关键驱动驱动 因素因素 1、技术创新与进步是网络发展的基础、技术创新与进步是网络发展的基础2、市场需求是网络发展的推动力、市场需求是网络发展的推动
24、力3、国家电信管制政策是网络发展的推动力、国家电信管制政策是网络发展的推动力4、电信运营商的发展及其行为模式、电信运营商的发展及其行为模式通信建设行业发展关键通信建设行业发展关键成功成功 因素因素 1、低成本的控制能力、低成本的控制能力2、强大的项目管理能力、强大的项目管理能力3、公共关系的开拓能力、公共关系的开拓能力4、对新技术发展趋势的了解和运用能力、对新技术发展趋势的了解和运用能力变化趋变化趋势势未改变未改变未改变未改变未改变未改变逐渐逐渐增加增加逐渐逐渐增加增加逐渐逐渐增加增加逐渐逐渐降低降低逐渐逐渐增加增加过去过去现在现在未来未来中通中通能力能力不重要能力低比较重要能力一般非常重要能
25、力较强2002年5月北大纵横中通建设项目我国通信行业固定资产投资呈现波动式增长造成通我国通信行业固定资产投资呈现波动式增长造成通信建设施工行业相应的起伏信建设施工行业相应的起伏中国电信和中国移动的拆分、联通重组影响运营商投资力度中国电信南北拆分影响运营商投资力度我国十五规划表明，未来几年那我国通信建设将以20的速度增长2002年5月北大纵横中通建设项目中国通信基础运营商基本形成了中国通信基础运营商基本形成了5+15+1的竞争格局，通信建的竞争格局，通信建设施工企业的诉求重点呈现由单一向分散化演变的趋势设施工企业的诉求重点呈现由单一向分散化演变的趋势数据来源：信息产业部通信行业统计资料，2001
26、/11运营商收入比例的变化说明我国电信运营市场逐步从过去中国电信一家独大的垄断向以四家运营商瓜分市场的格局，并且新生的运营商将成为我国运营市场中的生力军，发展潜力较大2002年5月北大纵横中通建设项目从投资结构看，中国联通和中国移动的固定资从投资结构看，中国联通和中国移动的固定资产投资规模增长较快，成为通信建设企业关注产投资规模增长较快，成为通信建设企业关注的新的市场焦点的新的市场焦点2002年5月北大纵横中通建设项目随着六大基础运营商格局的形成，争夺基础电信资源的随着六大基础运营商格局的形成，争夺基础电信资源的建设终将让位于市场开拓和客户资源的建设建设终将让位于市场开拓和客户资源的建设竞争重
27、点：1、市场资源建设2、客户资源建设3、提升服务质量4、增强运营商竞争力竞争手段：1、利用信息技术完善管理2、直销与分销相 结合竞争重点：1、以产品为中心，如何 将产品推向市场市场特点：1、以建设为重点 的管理模式2、以运维为中心 的管理模式 3、无差异营销方式开展业务4、经营直接面对最终用户5、采用垂直一体化经营模式6、先有产品，后有市场开发运营商的经营重点已经发生转变，规模建设的时代已经过去以客户为中心的竞争规模竞争 投资竞争96291营销竞争2002年5月北大纵横中通建设项目网络现代化一共四个指标鉴于光纤的覆盖率和资本投资产总固定资产的比重这两个指标的数据无法获得，所以只选择了主线数字化
28、水平和移动数字化水平。国国家家时时间间先进先进程度程度目前面目前面临的主临的主要问题要问题美国起步早数字化水平低面临旧网络更新和升级问题中国起步晚网络技术水平高提高网络利用率。美国电信网发展初期，网络技术水平教低。由于技术进步和更新的速度越来越快，它必须正视对旧网络的更新和升级问题。相比之下，中国电信网虽然起步比美国晚，但是却有机会使用技术更新、更好的网络，使网络技术水平和层次保持较高的水平。这使得中国在网络现代化水平的竞争力方面高于美国。中国电信企业经营的现状又要求企业有一定固定资产投资规模的建设由于竞争的需要，运营商也要建设自己的网络中国的网络利用率并不高网络技术的发展还可以提高现在的网络
29、利用率（波分复用、时分复用）中国目前不需要大规模建设矛盾从技术角度来看，中国目前已经不需要再继续建设基础网络，但是结合中国的国情，从运营商竞争的需要来看，中国网络建设还要继续，网络建设是在矛盾中求发展中国网络现代化程度很高，但是国情需要，小规模的建设基础网络还要继续2002年5月北大纵横中通建设项目RPM 主要反映的是网络使用的强度，它能为投资者测算资金返还周期提供依据：RPM=一国当年电信收入/一国主线总数 中国电信行业投入大、产出小。网络利用率不高，资本增值率不高。我国目前带宽资源利用率不到1，99的资源尚待发掘。与世界其它国家比较，中国电信的网络使用强度处于非常低的水平，如何提高网络使用
30、强度，使比较现代化的网络充分发挥作用是目前的主要问题所在2002年5月北大纵横中通建设项目我国网络建设投资周期决定了通信建设施行业在我国网络建设投资周期决定了通信建设施行业在未来未来3 35 5年后，面临市场急剧萎缩的严峻挑战年后，面临市场急剧萎缩的严峻挑战98年2002年2004年2010年投入投入高峰 突发波动调整后第二次高峰高速IP网基本完善，满足长期发展需求国家收回产权，宏观调控，投入从建设转向设备更新和维护2002年5月北大纵横中通建设项目通信建设行业进入壁垒低，退出壁垒高，整个行业不得不保持通信建设行业进入壁垒低，退出壁垒高，整个行业不得不保持较低的利润水平较低的利润水平 回报高且
31、有风险回报高且有风险进入将受到抵制，而不成功的竞争者会离开该产业由于利润潜力很大，进入受到阻挡，产业未成功的企业将仍待在里面进行战斗回报高，稳定回报高，稳定具有较强的规模经济性产品歧异性高资本需求高资产的专用性不高退出成本亦不高政府以及社会的约束小回报低，有风险回报低，有风险技术含量低，对技术人员专业素质要求不高公司资产专用性极高退出的固定成本（包括劳工协议、重新安置的成本）等很高管理层不愿意从纯经济角度考虑退出国有企业的政策限制 回报低，稳定回报低，稳定技术含量低资产专用性低退出固定成本低国家政策限制少退出壁垒低高高低进入壁垒最好的情况最好的情况通信建设行业位置：最令人糟糕的情况通信建设行业
32、属于低技术，通信建设行业属于低技术，劳动密集型行业，市场密集劳动密集型行业，市场密集度比较低，竞争较为激烈度比较低，竞争较为激烈在这种情况下，进入很容易，并且可以被经济条件的上升或者其它的瞬间暴利所诱发。然而当情况不妙时，生产能力无法撤离，结果生产能力仍然聚集在该产业使得利润长期低下。当推出壁垒很大时，过剩的生产能力便无法释放到该产业之外。同时，在竞争战中已经失败的公司也不愿意认输。他们完全不屈的忍耐着。由于它们的弱点而不得不诉诸于极端的策略。整个产业的利润率只能持续保持低水平2002年5月北大纵横中通建设项目行业五力分析表明，通信建设前景并不乐观行业五力分析表明，通信建设前景并不乐观竞争对手
33、和竞争环境分析进入壁垒低，退出壁垒高通信建设市场由独家垄断走向竞争，而且竞争日益激烈新的通信建设企业普遍成本低廉，而且机制灵活不同层次、不同行业、不同地域的网络建设都存在保护主义，项目进入壁垒大公共关系开拓是企业成功的关键因素之一成本与服务的竞争是目前企业竞争的重点之一供方威胁：随着社会的发展，劳动力成本在逐渐上升，这给中通成本控制带来了困难。大型仪器仪表供应商的产品为专属设备，因此，他们拥有极强的讨价还价能力强。通信建设企业很难在设备采购上获得优势。潜在进入者威胁：潜在进入者威胁：潜在进入者威胁：潜在进入者威胁：通信行业大幅裁员，富余人员一部分即将从事通信建设施工行业。国外企业也将以其规范的
34、管理运做模式参与竞争。运营商威胁：由于建设厂商众多，且提供的服务差别不大，运营商具有极强的讨价还价能力竞争重点由规模竞争逐渐转向服务和市场开拓的竞争运营商运做不规范，对通信建设市场的管理混乱造成了影响新技术威胁：无线接入、高速路由器等新技术出现不在需要铺设网络。未来光孤立子的出现将极大影响建设施工市场的大小无论劳动力还是大型仪器仪表制造商的侃价能力都较强潜在进入者不同的拥有成本低、先进的管理模式。然而这些都是中通的劣势所在。拥有极强讨价还价能力的运营商是通信建设厂商诉求的重点。拥有良好的运营厂商关系成为企业经营成功的致关重要的因素网络新技术的出现，将大大影响那些主要依靠线路施工的通信建设企业的
35、业务量2002年5月北大纵横中通建设项目导读导读战略方案财务分析资源与能力分析客户分析行业分析宏观环境分析行业概述市场分析竞争分析国际市场2002年5月北大纵横中通建设项目q骨干网q城域网q城域网q接入网q接入网q接入网q电脑电脑q电脑电脑q电脑电脑q传真传真q电话电话q电视电视通信建设施工企业主要面向的市场结构主要分四种类型通信建设施工企业主要面向的市场结构主要分四种类型综合布线 运营维护运营维护运营维护运营维护线路敷设设备安装测试 运营维护运营维护运营维护运营维护线路敷设设备安装测试 运营维护运营维护运营维护运营维护2002年5月北大纵横中通建设项目通信行业固定资产的投入直接决定了通信建线
36、路设施通信行业固定资产的投入直接决定了通信建线路设施工市场容量，未来几年施工投入将达到工市场容量，未来几年施工投入将达到145145亿元左右亿元左右根据访谈，通信建设施工投入占通信固定资产投资总额的352002年5月北大纵横中通建设项目通信建设施工行业利润空间呈现急剧下降的趋势，通信建设施工行业利润空间呈现急剧下降的趋势，市场进入完全竞争市场进入完全竞争数据来源：访谈2002年5月北大纵横中通建设项目目前，我国干线光缆敷设基本趋于饱和，干线敷目前，我国干线光缆敷设基本趋于饱和，干线敷设的年增长率明显低于光缆总长的年增长率设的年增长率明显低于光缆总长的年增长率十五期间，新建一级干线光缆30000
37、公里左右，其中东部地区新建一级干线光缆20000公里，西部地区9000公里；新建二级干线13万公里左右。2002年5月北大纵横中通建设项目我国通信网络建设施工市场重心正逐步向二级干线和我国通信网络建设施工市场重心正逐步向二级干线和城域网城域网/接入网转移接入网转移2002年5月北大纵横中通建设项目十五期间，新增光缆敷设主要集中在城域网和接十五期间，新增光缆敷设主要集中在城域网和接入网的建设，一级干线新增量所占比重入网的建设，一级干线新增量所占比重2%2%左右左右2001年作为“十五”第一年，已经完成干线光缆12万公里，未来三年内干线还有10万公里的市场容量2002年5月北大纵横中通建设项目我国
38、各大运营商光纤需求量增长对比表明中国网通、我国各大运营商光纤需求量增长对比表明中国网通、广电等在光缆线路敷设方面投入较大广电等在光缆线路敷设方面投入较大从光纤用量来看，中国电信的使用量排在第一，联通和广电其次；需求增长最快的是广电系统2002年5月北大纵横中通建设项目我国传输线路铺设总体来看，干线光缆和城域网/接入网在未来几年内，仍集中在东部地区和沿海发达地区哈尔滨北京合肥杭州上海南京徐州济南青岛烟台天津大连沈阳长春重庆太原兰州乌鲁木齐呼和浩特长沙成都郑州石家庄西安南昌九江武汉南宁昆明贵阳广州湛江海口厦门宁波福州深圳表示需建光缆表示可建光缆国家干线基础传输网新增干线路由规划示意图国家干线基础传
39、输网新增干线路由规划示意图今后我国电信业投资重点应当是1.数据通信及多媒体业务，重点发展政府上网、企业上网、教育网、医疗网及其他用户 需要的热点业务。2.能增加网络新业务功能的新技术新业务开发，以提升电信网业务功能，如宽带网、智能网、IP电话等。3.本地网网络改造，通过改造和网络升级充分利用现有的网络资源、局用设备资源和编 号资源，提高经营效益4.大容量高速率（2.5Gbit/s以上）传输设备。5.接入网，近期仍以窄带接入网为主，逐渐发展为用户提供语言、数据、图像等多媒 体服务的宽带接入技术，尤其是宽带IP网接入技术，如HFC等技术。6.电信支撑网、管理网建设。7.电信企业新技术新业务研究开发
40、。2002年5月北大纵横中通建设项目各运营商在各种网络的投资力度表明城域网各运营商在各种网络的投资力度表明城域网/接入网将成接入网将成为未来为未来35年投资的重点年投资的重点投资力度弱投资力度中等投资力度较强投资力度很强中国电信中国网通中国移动中国联通中国广电其他一级干线二级干线城域网接入网我国一级干线主要拥有者是中国电信、中国网通、中国联通和中国移动，目前一干基础网络已基本满足我国业务需求，未来几年不会有大投入电信、网通拆分稳定后，主要投资重点将放在城域网和接入网的完善方面中国移动和联通作为我国主要的两家移动运营商，经过一年多的骨干网的投资建设，基本满足未来业务需求，投资重点将转向移动网的扩
41、容和优化，以及迎接3G技术引进，系统的更新。广电为了扩张自己的基础资源，满足日后业务需求，正不断加大整体网络规模的建设2002年5月北大纵横中通建设项目我国通信设备投入占通信固定资产投入的比重呈现逐年我国通信设备投入占通信固定资产投入的比重呈现逐年上升的趋势，必将带动通信设备安装调测市场的扩大上升的趋势，必将带动通信设备安装调测市场的扩大我国目前骨干网资源基本满足2005年业务需求未来建设网络建设主要向技术、设备的更新和网络扩容为主，必将带动设备投入比重的增加移动通信设备市场将成为我国设备市场增加的主要驱动，移动通信技术的革新，3G的网络建设，将极大地刺激通信设备投入占通信固定资产地比重地增长
42、；有关数据表明，通信设备的开通、安装调测费用占设备总投资额的比例能达到15202002年5月北大纵横中通建设项目我国光传输设备市场规模的快速增长，为中通光我国光传输设备市场规模的快速增长，为中通光传输设备的安装调测创造了较大的市场空间传输设备的安装调测创造了较大的市场空间数据来源：RHK研究分析2002年5月北大纵横中通建设项目光传输设备市场竞争的变化决定了中通传输设备市场光传输设备市场竞争的变化决定了中通传输设备市场的诉求重点对象应当向华为和的诉求重点对象应当向华为和Nortel Nortel 等设备商转移等设备商转移Lucent、Nortel等国外知名企业更擅长长途光纤骨干网的建设，而华为
43、、中兴等国内企业更擅长省级干线网或城域网建设；随着大规模长途骨干网建设的结束，省级骨干网和高速城域网的建设成为今后发展的重点，国内通信设备企业的份额还将会继续提高。Nortel将成为国内通信企业的主要竞争对手 数据来源：CCID2002年5月北大纵横中通建设项目我国交换设备市场在未来几年将保持较高的增长速我国交换设备市场在未来几年将保持较高的增长速度，市场潜力较大，相应的设备安装调测市场将有度，市场潜力较大，相应的设备安装调测市场将有一个新的增长一个新的增长互联网信息量增长非常快，传统拨号上网无法满足用户对图像、视频等大数据量信息和快速传输的需求2001年我国宽带建设有一个小的高潮，在今后几年
44、宽带网建设势必以更快的速度发展，从而形成一个非常庞大的网络设备市场，拉动网络设备市场的增长。交换机市场由于企业信息化、宽带网的建设，估计高速增长势头不减以交换机市场为例以交换机市场为例有关数据表明：程控交换机设备安装调测费用占设备投资额的比重可达到20左右。以程控交换机为例：假如设备厂商每线销售价格为21美金，则安装调测5美金，设备成本8美金，运营维护8美金。2002年5月北大纵横中通建设项目我国移动用户的迅猛增长，刺激联通和移动强劲的投我国移动用户的迅猛增长，刺激联通和移动强劲的投资增长，未来几年，移动通信设备安装市场潜力庞大资增长，未来几年，移动通信设备安装市场潜力庞大我国移动用户的市场渗
45、透率不过占总人口的10%，与欧美市场普遍40%以上的水平仍有一定差距 3G建设在我国仍然需要一段时期的过渡，大约需要三年，为攫取GSM和窄带CDMA生命周期内更大的利润，中国移动和中国联通在中国电信与中国网通获得移动业务资格之前必然存在加大投资力度、扩大客户基础的战略考虑。蓝赛克预计，到年，中国将成为全球移动电话用户数最多的地区，当地移动通信设备市场，也会在年到年间急速增长 2002年5月北大纵横中通建设项目未来通信固定资产投资的生力军主要以移动和联未来通信固定资产投资的生力军主要以移动和联通为主，数据通信网络设备投资将成为投资重点通为主，数据通信网络设备投资将成为投资重点联通铁通13数据数据
46、传输传输111175分值移动移动电信电信分值移动移动数据数据移动移动话音话音本地本地电话电话长途长途电话电话业务业务种类种类1196129网通根据客户各业务投资力度的不同，图中分值只是定性的表示今后几年电信运营商在各业务投资力度的大小。从图中可以看出：中国移动、中国联通是电信设备的主要投资者。中国电信固定电话业务收入增长缓慢，除了PHS等少数领域之外，庞大的电信集团缺乏新的投资增长点。中国电信集团的投资规模首次落后于中国移动，中国移动和中国联通的投资成为带动中国电信设备市场增长的主要因素。中国移动通信市场在各通信运营业务中仍然保持一枝独秀的高速增长，从而刺激了中国移动和中国联通GSM建设和扩容
47、的步伐。中国移动为改变传输依赖中国电信，大规模建设自己传输干网。中国铁通在2001年迸发了极大的投资热情，大规模建设自己的传输和交换网络。中国电信分拆将持续影响2002年国内通信市场的投资规模，但影响大小、持续长短取决于中国电信分拆的进程。中国电信、中国网通在3年之内也可能拿到移动的牌照，因此也会在移动市场上有部分投入本地话音业务的投入将要大于长途业务的投入今后几年通信设备市场最主要的投资热点依然是移动通信和数据通信。而数据通信的投资规模将会较移动通信呈现强的增长趋势。2002年5月北大纵横中通建设项目服务保障作为运营商业务价值链的重要环节，我服务保障作为运营商业务价值链的重要环节，我国运营商
48、存在严重问题，必将加强投入国运营商存在严重问题，必将加强投入缺乏市场规划很少做调研规划次数少市场规划市场规划培育需求培育需求网络运营网络运营服务创立服务创立计费收费计费收费服务保障服务保障销售与服务启用客户服务客户服务 统一的代理商模式统一的代理商模式 代理商激励不足代理商激励不足 在销售点登记在销售点登记 客户信息收集较少客户信息收集较少 无客户核查筛选无客户核查筛选网络优化主要依靠设备商技术人员少，积极性不高 应收帐款周应收帐款周转时间长转时间长 欠费问题严欠费问题严重重 服务职能实服务职能实施不够施不够 坐等客户，坐等客户，没有主动出击没有主动出击 客户信息少客户信息少 注重公司品注重公
49、司品牌业务牌业务 品牌重视不品牌重视不够够 促销以价格促销以价格战为主战为主着重网络扩容和普遍覆盖网络利用率低规划很少进行 没有当地业没有当地业 务创新、集务创新、集 团公司统一团公司统一 开发开发 没有业务合作没有业务合作模式，缺少合作模式，缺少合作经验经验为运营商提供服务保障有可能成为一个潜在的专门市场为运营商提供服务保障有可能成为一个潜在的专门市场2002年5月北大纵横中通建设项目电信重组后市场竞争激烈，运营商需要专业、高电信重组后市场竞争激烈，运营商需要专业、高效、低成本的网络队伍以保障优质服务的提供效、低成本的网络队伍以保障优质服务的提供运营商需要专业、高效、低成本的网络维护队伍追求
50、资本市场融资，从成本控制出发，营销工作社会化，培养和争夺最优的销售渠道将是今后竞争的焦点之一基础骨干网资源和基础接入网资源由于竞争的需要趋向与开放化和廉价化，电信市场的竞争将由网络资源的竞争转向业务和渠道的竞争高效、专业、低成本的网络维护是运营商取得竞争优势的基本条件目前各大运营商中只有中国电信有自己的网络维护队伍其他运营商均没有自己专业的维护队伍竞争的需求，价值链的重组，提竞争的需求，价值链的重组，提出了对专业运营维护业务提供者出了对专业运营维护业务提供者的需求的需求2002年5月北大纵横中通建设项目中通现有业务中，主营业务面临市场萎缩，利润下降中通现有业务中，主营业务面临市场萎缩，利润下降