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1、中国比利时直接股权投资基金投资策略中国比利时直接股权投资基金投资策略主讲人：海富产业投资基金管理有限公司总裁主讲人：海富产业投资基金管理有限公司总裁主讲人：海富产业投资基金管理有限公司总裁主讲人：海富产业投资基金管理有限公司总裁 吕厚军先生吕厚军先生吕厚军先生吕厚军先生二二二二五年二月二十八日五年二月二十八日五年二月二十八日五年二月二十八日 南京南京南京南京1中国比利时直接股权投资基金概况中国比利时直接股权投资基金概况目目 录录中比基金投资策略和投资管理流程中比基金投资策略和投资管理流程中比基金提升被投资企业价值中比基金提升被投资企业价值海富产业投资基金管理有限公司概况海富产业投资基金管理有限
2、公司概况2中国中国比利时直接股权投资基金概况比利时直接股权投资基金概况China-Belgium3中比基金投资机会中比基金投资机会 中国经济快速发展中国经济快速发展 中小企业发展迅速中小企业发展迅速 发展中的中小企业对资金的需求不断增加发展中的中小企业对资金的需求不断增加 海外产业投资基金已进入国内市场海外产业投资基金已进入国内市场近近近近2020年年增长率为年年增长率为年年增长率为年年增长率为3030近近近近1010年创造了工业新增产值年创造了工业新增产值年创造了工业新增产值年创造了工业新增产值的的的的76.776.74中比基金概况中比基金概况基金规模基金规模 1亿欧元基金类型基金类型 封闭
3、式基金存续期基金存续期12年投资范围投资范围具有一定科技含量、处于成长期的的拟上市中小企业，中国政府债券及其他固定收益债券基金发起人基金发起人 中国政府（财政部）、比利时政府（电信、国企及参与部）、中国海通证券股份有限公司、比利时富通集团基金管理人基金管理人海富产业投资基金管理有限公司基金托管人基金托管人上海浦东发展银行5中比基金股东中比基金股东中国比利时直接股权投资基金中国比利时直接股权投资基金中国比利时直接股权投资基金中国比利时直接股权投资基金1 1亿欧元亿欧元亿欧元亿欧元中华人民共和国财政部中华人民共和国财政部比利时王国电信国企及参与部比利时王国电信国企及参与部海通证券海通证券比利时富通
4、集团比利时富通集团国家开发银行国家开发银行全国社会保障基金理事会全国社会保障基金理事会国家开发投资公司国家开发投资公司中国印钞造币总公司中国印钞造币总公司广东喜之郎集团广东喜之郎集团6中比基金运营架构中比基金运营架构中比基金中比基金中比基金中比基金托管银行托管银行托管银行托管银行管理公司管理公司管理公司管理公司基金资产基金资产基金资产基金资产指示基金资产运用监督基金资产运用管理保管委托管理协议委托保管协议7中比基金特点中比基金特点 中外政府及商业机构共同出资，良好的政府背景中外政府及商业机构共同出资，良好的政府背景中外政府及商业机构共同出资，良好的政府背景中外政府及商业机构共同出资，良好的政府
5、背景 依托股东强大的资本市场运作平台依托股东强大的资本市场运作平台依托股东强大的资本市场运作平台依托股东强大的资本市场运作平台 采用国际化标准管理，实行市场化运作采用国际化标准管理，实行市场化运作采用国际化标准管理，实行市场化运作采用国际化标准管理，实行市场化运作 与被投资企业资源共享，谋求共同发展与被投资企业资源共享，谋求共同发展与被投资企业资源共享，谋求共同发展与被投资企业资源共享，谋求共同发展 协助被投资企业提升自身价值协助被投资企业提升自身价值协助被投资企业提升自身价值协助被投资企业提升自身价值8中比基金不同于风险投资公司中比基金不同于风险投资公司种子期种子期种子期种子期风险投资公司风
6、险投资公司重点投资企业阶段重点投资企业阶段中比基金中比基金重点投资企业阶段重点投资企业阶段创业期创业期创业期创业期成长期成长期成长期成长期成熟期成熟期成熟期成熟期9海富产业投资基金管理有限公司概况海富产业投资基金管理有限公司概况Haitong-Fortis10海富产业基金管理公司股权结构海富产业基金管理公司股权结构海富产业投资基金海富产业投资基金海富产业投资基金海富产业投资基金管理有限公司管理有限公司管理有限公司管理有限公司 6733注册资本：注册资本：2000万元，注册地：中国上海万元，注册地：中国上海海通证券股份有限公司海通证券股份有限公司比利时富通基金管理公司比利时富通基金管理公司11
7、中国最早成立的综合性券商之一中国最早成立的综合性券商之一中国最早成立的综合性券商之一中国最早成立的综合性券商之一 注册资本金注册资本金注册资本金注册资本金87.3487.34亿元，在中国证券公司中独占鳌头亿元，在中国证券公司中独占鳌头亿元，在中国证券公司中独占鳌头亿元，在中国证券公司中独占鳌头 2003 2003年被亚洲金融评为中国年被亚洲金融评为中国年被亚洲金融评为中国年被亚洲金融评为中国“最佳经纪行最佳经纪行最佳经纪行最佳经纪行”90 90家分支机构遍布全国各地家分支机构遍布全国各地家分支机构遍布全国各地家分支机构遍布全国各地 具有广大的客户资源，丰富的企业融资经验，畅通的退出渠道具有广大
8、的客户资源，丰富的企业融资经验，畅通的退出渠道具有广大的客户资源，丰富的企业融资经验，畅通的退出渠道具有广大的客户资源，丰富的企业融资经验，畅通的退出渠道 优秀的专家队伍，多年培育中小企业的经验优秀的专家队伍，多年培育中小企业的经验优秀的专家队伍，多年培育中小企业的经验优秀的专家队伍，多年培育中小企业的经验海通证券海通证券海通证券海通证券海富产业基金管理公司股东背景海富产业基金管理公司股东背景12 从事保险、银行和投资管理业务的综合性跨国金融集团从事保险、银行和投资管理业务的综合性跨国金融集团从事保险、银行和投资管理业务的综合性跨国金融集团从事保险、银行和投资管理业务的综合性跨国金融集团 20
9、022002年被财富评为全球最受尊敬的银行集团之一年被财富评为全球最受尊敬的银行集团之一年被财富评为全球最受尊敬的银行集团之一年被财富评为全球最受尊敬的银行集团之一 阿姆斯特丹、布鲁塞尔、卢森堡和伦敦的上市公司阿姆斯特丹、布鲁塞尔、卢森堡和伦敦的上市公司阿姆斯特丹、布鲁塞尔、卢森堡和伦敦的上市公司阿姆斯特丹、布鲁塞尔、卢森堡和伦敦的上市公司 总资产近总资产近总资产近总资产近50005000亿欧元，亿欧元，亿欧元，亿欧元，200200多家分公司遍布多家分公司遍布多家分公司遍布多家分公司遍布7070多个国家和地区多个国家和地区多个国家和地区多个国家和地区 全球管理资产规模超过全球管理资产规模超过全
10、球管理资产规模超过全球管理资产规模超过30003000亿美元，管理基金数量超过亿美元，管理基金数量超过亿美元，管理基金数量超过亿美元，管理基金数量超过500500只只只只 具有国际先进的投资管理能力、全球性的信息网络、完善的风险具有国际先进的投资管理能力、全球性的信息网络、完善的风险具有国际先进的投资管理能力、全球性的信息网络、完善的风险具有国际先进的投资管理能力、全球性的信息网络、完善的风险 控制机制控制机制控制机制控制机制富通集团富通集团富通集团富通集团海富产业基金管理公司股东背景海富产业基金管理公司股东背景13专业的投资团队专业的投资团队优秀的团队优秀的团队优秀的团队优秀的团队合理配置的
11、技能合理配置的技能国际化先进管理经验国际化先进管理经验与公司绩效挂钩的激励机制与公司绩效挂钩的激励机制有效的沟通有效的沟通公司文化公司文化系统化、持续的专业培训系统化、持续的专业培训14中比基金投资策略和投资管理流程中比基金投资策略和投资管理流程China-Belgium15中比基金投资目标和投资理念中比基金投资目标和投资理念投资目标投资目标投资目标投资目标通过对中国境内目标中小企业的投资而获得中长期资本增通过对中国境内目标中小企业的投资而获得中长期资本增值，并促进被投资企业健康、平衡地发展与成长值，并促进被投资企业健康、平衡地发展与成长 投资理念投资理念投资理念投资理念伴随中小企业成长，分享
12、中小企业成果伴随中小企业成长，分享中小企业成果16闲置资金将用于固定收益投资闲置资金将用于固定收益投资中比基金投资策略中比基金投资策略高质量项目源高质量项目源高质量项目源高质量项目源 多样化退出机制多样化退出机制多样化退出机制多样化退出机制重点投资有一定科技含量重点投资有一定科技含量处于成长期的拟上市中小企业处于成长期的拟上市中小企业通过发行上市、股权转让、回购等方式退出通过发行上市、股权转让、回购等方式退出高效资金运用高效资金运用高效资金运用高效资金运用 高附加值跟踪管理高附加值跟踪管理高附加值跟踪管理高附加值跟踪管理 对被投资企业主动管理对被投资企业主动管理并帮助被投资企业间实现资源整合并
13、帮助被投资企业间实现资源整合17中比基金重点投资的行业与地区中比基金重点投资的行业与地区对投资的行业没有特别限制，将特别关注中国境内成对投资的行业没有特别限制，将特别关注中国境内成对投资的行业没有特别限制，将特别关注中国境内成对投资的行业没有特别限制，将特别关注中国境内成长性比较快、具有明显市场前景的行业。长性比较快、具有明显市场前景的行业。长性比较快、具有明显市场前景的行业。长性比较快、具有明显市场前景的行业。投资行业投资行业投资行业投资行业中比基金对投资的地区没有特别限制。中比基金对投资的地区没有特别限制。中比基金对投资的地区没有特别限制。中比基金对投资的地区没有特别限制。地域分布地域分布
14、地域分布地域分布18具备后续的发行上市或出售的潜力具备后续的发行上市或出售的潜力目标企业的选择目标企业的选择1管理团队管理团队管理团队管理团队竞争优势竞争优势竞争优势竞争优势发展前景发展前景发展前景发展前景富有经验并且尽责的管理团队富有经验并且尽责的管理团队优良的增长前景，具长期的战略性价值优良的增长前景，具长期的战略性价值发行上市发行上市发行上市发行上市具技术优势具技术优势市场份额占强势地位市场份额占强势地位良好盈利能力和资产质量良好盈利能力和资产质量19目标企业的选择目标企业的选择2明明明明 星星星星相对最大竞争对手的市场份额相对最大竞争对手的市场份额市场成长率市场成长率基金重点投资的企业
15、基金重点投资的企业现金牛现金牛现金牛现金牛问问问问 号号号号瘦瘦瘦瘦 狗狗狗狗高市场份额而低市场成长性的企业低成长市场中低市场份额的成熟企业20目标企业的选择目标企业的选择321投资金额、比例和投资周期投资金额、比例和投资周期投资金额投资金额投资金额投资金额投资周期投资周期投资周期投资周期股权比例股权比例股权比例股权比例一般对单个企业投资一般对单个企业投资2000万元万元18000万元万元在被投资企业中占股比例为在被投资企业中占股比例为1049对单一企业的投资期限通常在对单一企业的投资期限通常在37年年22投资管理程序投资管理程序项目调研和预项目调研和预项目调研和预项目调研和预选选选选 评估与
16、投资决评估与投资决评估与投资决评估与投资决策策策策 投资项目投资项目投资项目投资项目管理管理管理管理 投资项目投资项目投资项目投资项目退出退出退出退出 项目信息搜集项目信息搜集项目信息搜集项目信息搜集项目信息筛选项目信息筛选项目信息筛选项目信息筛选确立预选项目确立预选项目确立预选项目确立预选项目尽职调查尽职调查尽职调查尽职调查项目建议书项目建议书项目建议书项目建议书项目评估项目评估项目评估项目评估投资决策投资决策投资决策投资决策项目投资项目投资项目投资项目投资项目管理项目管理项目管理项目管理投资收益投资收益投资收益投资收益投资变现投资变现投资变现投资变现三个月三个月三个月三个月23尽职调查内容
17、尽职调查内容管理层情况管理层情况业务及行业状况业务及行业状况关联交易情况关联交易情况募集资金投向募集资金投向财务状况财务状况或有风险或有风险被投资企业被投资企业被投资企业被投资企业24特别关注的交易条件特别关注的交易条件 在与企业谈判过程中，将关注以下交易条件：在与企业谈判过程中，将关注以下交易条件：每年现金分红的承诺。希望每年盈利部分每年现金分红的承诺。希望每年盈利部分有有50以上进行现金分红以上进行现金分红 退出机制安排。若被投资企业一定时间内退出机制安排。若被投资企业一定时间内不能上市，则承诺协助基金从被投资企业不能上市，则承诺协助基金从被投资企业退出退出 重大事项的特别表决权。如总经理
18、、财务重大事项的特别表决权。如总经理、财务总监的任免、对外投资、对外担保等。总监的任免、对外投资、对外担保等。25基金的退出基金的退出企业企业企业企业大股东回购大股东回购大股东回购大股东回购企业企业企业企业境内外上市境内外上市境内外上市境内外上市管理层收购管理层收购管理层收购管理层收购或出售或出售或出售或出售管理公司与企业的大股管理公司与企业的大股管理公司与企业的大股管理公司与企业的大股东合作，制定合适的退东合作，制定合适的退东合作，制定合适的退东合作，制定合适的退出战略。出战略。出战略。出战略。26中比基金提升被投资企业价值中比基金提升被投资企业价值China-Belgium27中比基金提升
19、被投资企业价值中比基金提升被投资企业价值全面提升被投资企业价值全面提升被投资企业价值全面提升被投资企业价值全面提升被投资企业价值 提供企业发展资金提供企业发展资金 增强企业信贷能力增强企业信贷能力 改善企业资本结构改善企业资本结构 提供企业合作机会提供企业合作机会 提升企业公众形象提升企业公众形象 完善企业治理结构完善企业治理结构利用基金和海富公司的信息、技利用基金和海富公司的信息、技利用基金和海富公司的信息、技利用基金和海富公司的信息、技术、人才和市场优势，为企业提术、人才和市场优势，为企业提术、人才和市场优势，为企业提术、人才和市场优势，为企业提供各种投资、业务与技术合作机供各种投资、业务与技术合作机供各种投资、业务与技术合作机供各种投资、业务与技术合作机会会会会。28联系方式联系方式公司地址：中国上海广东路公司地址：中国上海广东路689号号1206室（室（200001）电话号码：电话号码：8621-63410707传真号码：传真号码：8621-63410353，63410247邮箱地址：邮箱地址：29谢谢！谢谢！30