工程项目风险与保险管理tba.ppt

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1、工程建设项目经理培训教材工程建设项目经理培训教材工程项目风险与保险管理工程项目风险与保险管理工程建设项目经理培训教材编委会工程建设项目经理培训教材编委会12一一.为什么要研究风险和进行风险管理为什么要研究风险和进行风险管理 1.1.风险的存在风险的存在 人类发展的历史说明风险存在。人类发展的历史说明风险存在。经济社会活动实践说明风险存在。经济社会活动实践说明风险存在。现在讲风险并不是过去不存在风险，风险是一直存在的。现在讲风险并不是过去不存在风险，风险是一直存在的。2.2.形势的需要形势的需要 经济体制转变的形势需要经济体制转变的形势需要 加入加入WTOWTO以后形势的需要以后形势的需要 3.

2、3.项目管理的需要项目管理的需要 3风险管理在项目管理中的地位与作用风险管理在项目管理中的地位与作用 IntegrationIntegration综合（整合职能）综合（整合职能）基本职能Scope范围Time时间Cost费用Quality质量Risk风险Communication沟通支撑职能HR人力资源Procurement采购4 项目风险管理与项目管理过程关系项目风险管理与项目管理过程关系过程组过程组知识领域知识领域 项目风项目风 险管理险管理启动启动策划（计划）策划（计划）实施实施(执行执行)控制控制收尾收尾1 1 规划风险管理规划风险管理2 2 识别风险识别风险3 3 实施定性风险分析实

3、施定性风险分析4 4 实施定量风险分析实施定量风险分析5 5 规划风险应对规划风险应对6 6监控风险监控风险5二二.什么是风险和如何进行风险管理什么是风险和如何进行风险管理 风险概念的演变过程风险概念的演变过程时时 间间学学 者者论论 点点1919世纪世纪西方古典西方古典经济学家经济学家收益与风险并存，承受风险是获得收益的收益与风险并存，承受风险是获得收益的代价，获得收益是承受风险的回报代价，获得收益是承受风险的回报2020世纪初世纪初美美.H.A.Werete.H.A.Werete 客观存在客观存在 具有不确定性具有不确定性2020世纪世纪2020年代年代美美.F.H.Net.F.H.Net

4、可测定的不确定性可测定的不确定性 存在统计规律存在统计规律2020世纪世纪6060年代年代美美.C.A.Willams.C.A.Willams不确定性与风险分析者主观判断有关不确定性与风险分析者主观判断有关2020世纪世纪8080年代年代日日.武井勋武井勋不确定性不确定性 客观存在客观存在 可以被测量可以被测量综合上述观点：综合上述观点：是一种可测定的有威胁的不确定性；是一种可测定的有威胁的不确定性；是实际后果偏离预想有利结果的可能性；是实际后果偏离预想有利结果的可能性；是一种可测定的不确定性，既是威胁也可能带来机会。是一种可测定的不确定性，既是威胁也可能带来机会。6（二）风险的定义（二）风险

5、的定义 现代汉语词典现代汉语词典：可能发生的危险：可能发生的危险 朗文词典朗文词典：RiskThe possibility that something bad unpleasant or dangerous may happen.意外伤害或危险发生的可能性。意外伤害或危险发生的可能性。（PMI）（）（PMBOK）：不确定性事件或状态，）：不确定性事件或状态，它的发生会对项目目标产生积极的或消极的影响。它的发生会对项目目标产生积极的或消极的影响。7（三）项目风险管理（三）项目风险管理 1 1、（、（PMIPMI）定义）定义：是项目管理的一个子集，包是项目管理的一个子集，包括规划风险管理、识别风

6、险、实施风险分析、规划括规划风险管理、识别风险、实施风险分析、规划风险应对和监控风险等各个过程。风险应对和监控风险等各个过程。2 2、目标：、目标：通过识别风险、实施风险分析，并通过识别风险、实施风险分析，并以此为基础，合理使用多种方法和手段，对项目活以此为基础，合理使用多种方法和手段，对项目活动涉及的风险进行有效的应对与监控，采取主动行动涉及的风险进行有效的应对与监控，采取主动行动，创造条件，尽量扩大有利结果（机会），妥善动，创造条件，尽量扩大有利结果（机会），妥善处理不利后果（威胁），以最少的成本，保证安全，处理不利后果（威胁），以最少的成本，保证安全，可靠地实现项目的总目标。可靠地实现项

7、目的总目标。、83.3.组织组织 为实现风险管理目标需建立相应的组织系统。如何设为实现风险管理目标需建立相应的组织系统。如何设立，采取何种方式，包括那些内容，取决于合同性质、立，采取何种方式，包括那些内容，取决于合同性质、项目规模、风险情况以及企业在项目管理方面的机制与项目规模、风险情况以及企业在项目管理方面的机制与要求。要求。国外，在大型企业（工程公司）中有一套包括安全、国外，在大型企业（工程公司）中有一套包括安全、损失预防、保险及索赔管理在内的风险管理机制，可供损失预防、保险及索赔管理在内的风险管理机制，可供借鉴。借鉴。9 国外企业（工程公司）风险管理机制国外企业（工程公司）风险管理机制建

8、议国内大型建议国内大型,重要项目重要项目:风险经理风险经理保险负责人保险负责人安全、损失预防安全、损失预防负责人负责人索赔负责人索赔负责人保险专职人员保险专职人员安全工程师安全工程师职业卫生工程师职业卫生工程师损失预防工程师损失预防工程师索赔专职人员索赔专职人员风险管理工程师风险管理工程师风险管理风险管理保险管理保险管理风风险险分分析析师师104.职责职责 由于风险存在于项目的各个阶段、各个方面，因此由于风险存在于项目的各个阶段、各个方面，因此项目管理组织成员都负有一定的风险管理责任，而项目项目管理组织成员都负有一定的风险管理责任，而项目经理应对整个项目的风险管理全面负责。经理应对整个项目的风

9、险管理全面负责。为了加强工程项目的风险管理，建议对大型或重要为了加强工程项目的风险管理，建议对大型或重要的项目，设置风险管理专职人员的项目，设置风险管理专职人员(风险管理工程师风险管理工程师)，具，具体负责项目风险与保险管理的组织与协调事宜。体负责项目风险与保险管理的组织与协调事宜。三、工程项目风险管理的程序、内容、方法与技术三、工程项目风险管理的程序、内容、方法与技术（一）项目风险管理的程序（一）项目风险管理的程序规划风险管理实施定性风险分析实施定量风险分析规划风险应对监控风险识别风险策划过程(项目初始阶段)控制过程（二）项目风险管理的内容1、规划风险管理 主要是编制风险管理计划。风险管理计

10、划是一份说明对项目如何组织与实施风险管理的文件。应在项目初始阶段(策划过程)进行编制。11规划风险管理规划风险管理（1 1）输入（）输入（InputInput依据）依据）事业环境因素事业环境因素:项目干系人的风险意识和风险承受度项目干系人的风险意识和风险承受度.组织过程资产组织过程资产:已有的风险管理资源已有的风险管理资源(如如:风险分析方法风险分析方法,工具工具,应对措施等应对措施等)项目范围说明书项目范围说明书:项目范围、制约因素及初步工作分解结构项目范围、制约因素及初步工作分解结构.项目管理计划项目管理计划:项目进度、费用、沟通等计划项目进度、费用、沟通等计划.（2 2）工具和技术（）工

11、具和技术（T00ls&TechniqusT00ls&Techniqus方法）方法）计划会议计划会议（3 3）输出（）输出（OutputOutput成果）成果）风险管理计划风险管理计划1213风险管理计划主要内容(1)确定本项目风险管理的目标,范围,组织,职责,权限及负责人.(2)项目特点与风险形势估计.(3)风险识别与风险分析的方法、工具.(4)风险的应对措施.(5)风险管理有效性的标准.(6)风险管理所需资源和费用估算.(7)单个风险应对的“风险应对计划”的内容与格式.(8)有关风险跟踪记录的要求.2 2、识别风险、识别风险对风险进行管理必须先识别风险。对风险进行管理必须先识别风险。（PMI

12、PMI）对识别风险所下的定义是：）对识别风险所下的定义是：判断那些风险有可能影响到本项目并判断那些风险有可能影响到本项目并记录其特征的过程记录其特征的过程.14识别风险（1）输入（依据）风险管理计划 项目管理计划（进度、费用、质量等计划）项目立项时的假设、预测 项目文档和历史信息 事业环境因素,组织过程资产（2）工具和技术（方法）核对表 信息收集技术(专家评定法)图解技术(风险识别流程图)（3）输出（成果）风险登记册风险登记册 包括识别风险过程及风险管理其他过程的成果(主要是风险一览表或风险清单主要是风险一览表或风险清单)15 工程项目识别风险常用的方法是：核对表、专家评定工程项目识别风险常用

13、的方法是：核对表、专家评定法、风险识别流程图法、风险识别流程图 （1 1）核对表）核对表checklistchecklist 通常根据过去已有的经验，对照目前情况进行通常根据过去已有的经验，对照目前情况进行逻辑联系，将本项目中可能存在的问题、需要鉴别的逻辑联系，将本项目中可能存在的问题、需要鉴别的内容、或需要注意的事项，列成表格内容、或需要注意的事项，列成表格,以便在实施以便在实施过程中进行对照检查，对风险进行识别。核对表是过程中进行对照检查，对风险进行识别。核对表是识别风险最常用的方法。识别风险最常用的方法。核对表的编制可有多种形式，主要有以下核对表的编制可有多种形式，主要有以下4 4种：种

14、：16 列出过去项目管理过程中诸多成功与失败的原因，列出过去项目管理过程中诸多成功与失败的原因，以供借鉴；以供借鉴；列出过去在项目实施过程中种种风险出现的原因与列出过去在项目实施过程中种种风险出现的原因与经验教训，以作前车之鉴；经验教训，以作前车之鉴；列出可能出现的差错、遗漏、缺陷、问题，以供检列出可能出现的差错、遗漏、缺陷、问题，以供检查对照；查对照；列出需要达到的要求或注意事项，以供核查（比如列出需要达到的要求或注意事项，以供核查（比如在选择或评价分包单位时，判断是否符合要求，选择它是在选择或评价分包单位时，判断是否符合要求，选择它是否有风险）。否有风险）。风险的识别越早越好。因此，核对表

15、应在项目早期编风险的识别越早越好。因此，核对表应在项目早期编制并随着项目的进展进行调整与完善。制并随着项目的进展进行调整与完善。17（2 2）专家评定法）专家评定法Expert judgmentExpert judgment专家评定法又称德尔菲法（专家评定法又称德尔菲法（DelpiDelpi），是），是5050年代由美年代由美国著名的咨询机构，蓝德公司（国著名的咨询机构，蓝德公司（Rand CorporationRand Corporation）提）提出并使用的。出并使用的。德尔菲法，实质上是一种专家预测意见分析法。它通德尔菲法，实质上是一种专家预测意见分析法。它通过选定与预测分析课题有关的领

16、域的专家。与专家建立过选定与预测分析课题有关的领域的专家。与专家建立直接信函联系。通过信函（通常设计成调查表格或问卷）直接信函联系。通过信函（通常设计成调查表格或问卷）收集专家的意见，然后加以综合、整理，再反馈给各位收集专家的意见，然后加以综合、整理，再反馈给各位专家，再次征求意见。这样反复专家，再次征求意见。这样反复4545轮，逐步使专家的意轮，逐步使专家的意见趋于一致，最后经过评定（打分与统计）获得结论性见趋于一致，最后经过评定（打分与统计）获得结论性的意见。的意见。蓝德公司的做法是：所选专家一般为蓝德公司的做法是：所选专家一般为2020人左右，专家人左右，专家之间不认识也互不通气，以保证

17、专家意见的独立性和预之间不认识也互不通气，以保证专家意见的独立性和预测的有效性。测的有效性。18（3 3）风险识别流程图）风险识别流程图信息信息中中间间人人不不可可靠靠代代理理人人不不可可靠靠业业主主资资信信差差项项目目不不落落实实项项目目资资金金无无保保证证市场市场工工程程所所在在地地风风险险市市场场竞竞争争异异常常激激烈烈报价决策报价决策市市场场物物价价不不稳稳工工程程技技术术难难度度大大很很可可能能没没有有后后续续项项目目合合同同中中无无保保值值条条款款投投标标受受制制约约无无汇汇率率调调整整条条款款履约履约业业主主变变更更多多业业主主代代表表素素质质差差业业主主国国际际惯惯例例意意识识

18、差差水水文文地地质质条条件件与与实实际际不不符符业业主主的的商商誉誉不不好好管理管理融融资资风风险险合合同同管管理理能能力力差差施施工工管管理理落落后后物物资资管管理理混混乱乱财财务务管管理理不不好好经济效益经济效益报报价价过过低低索索赔赔很很难难合合理理避避税税可可能能性性不不大大利利润润难难以以转转移移信信息息来来源源不不准准人人事事管管理理困困难难税税收收繁繁重重政政治治风风险险经经济济风风险险社社会会风风险险自自然然风风险险承承包包商商自自身身实实力力弱弱竞竞争争对对手手太太强强业业主主判判断断有有倾倾向向性性合同条款合同条款支支付付条条件件苛苛刻刻承承包包商商合合理理权权益益得得不不

19、到到保保护护罚罚则则苛苛刻刻工工期期过过短短保保护护主主义义条条款款太太多多业业主主付付款款能能力力差差业业主主工工作作效效率率低低下下业业主主付付款款意意识识不不强强业业主主缺缺乏乏履履约约诚诚意意系统风险系统风险非系统风险非系统风险法法律律风风险险与与违违约约风风险险市市场场风风险险政政治治风风险险与与获获准准风风险险外外汇汇风风险险与与利利率率风风险险完完工工风风险险经经营营与与维维护护风风险险技技术术与与环环保保风风险险193 3、实施定性风险分析、实施定性风险分析 （PMIPMI）对实施定性风险分析所下的定义是：评估已）对实施定性风险分析所下的定义是：评估已识别的风险对项目目标的影响

20、和风险发生的概率的过程。识别的风险对项目目标的影响和风险发生的概率的过程。根据历史经验和统计资料根据历史经验和统计资料,估计风险发生的概率和对项目估计风险发生的概率和对项目目标的影响后果这两个关键维度，计算风险值并进行分级目标的影响后果这两个关键维度，计算风险值并进行分级排序排序,以确定对风险处理的优先次序。以确定对风险处理的优先次序。国内将风险等级分为国内将风险等级分为:K,M,T,R,I,5:K,M,T,R,I,5级级.实施定性风险分析是对识别风险的输出实施定性风险分析是对识别风险的输出“风险清单风险清单”进行进行初初步（定性）的分级排序。步（定性）的分级排序。20 综合风险等级分类表综合

21、风险等级分类表 风险风险等等级级 风险风险影响后果影响后果严严重重较严较严重重 适度适度 低低风险风险概率概率 高高 K M R R 较较高高 M M R R适度适度 T T R I 低低 T T R I其中：其中：Kkill，表示风险很强，宜回避，放弃项目，表示风险很强，宜回避，放弃项目 Mmodify plan，表示风险强，需修正拟议中的方案或采取补偿措施，表示风险强，需修正拟议中的方案或采取补偿措施 Ttrigger，风险概率不高，但影响后果严重或较严重，需注意临界点（主要指概率），风险概率不高，但影响后果严重或较严重，需注意临界点（主要指概率）Rreview&reconsider，风险

22、不大，主要是影响后果不大，适当采取措施不影响项目，风险不大，主要是影响后果不大，适当采取措施不影响项目 Iignore，表示风险微弱，可忽略不计，表示风险微弱，可忽略不计此表根据国家发改委,建设部2006年7月修订的第7.7条214 4、实施定量风险分析、实施定量风险分析 （PMIPMI）对实施定量风险分析所下的定义是：从数量）对实施定量风险分析所下的定义是：从数量上分析已识别的风险对项目总体目标影响的过程。上分析已识别的风险对项目总体目标影响的过程。定量风险分析的目标是测定、量化风险的概率及其定量风险分析的目标是测定、量化风险的概率及其 对项目目标造成的后果，从而甄别出最需要关注的风对项目目

23、标造成的后果，从而甄别出最需要关注的风险。也分析项目总体风险的程度。险。也分析项目总体风险的程度。通常使用诸如蒙特卡洛模拟、决策树分析这一类的定通常使用诸如蒙特卡洛模拟、决策树分析这一类的定量分析技术手段。量分析技术手段。对投资巨大对投资巨大,影响严重的项目需进行定量风险分析。影响严重的项目需进行定量风险分析。定量风险分析是对定性分析后的分级排序进行再排定量风险分析是对定性分析后的分级排序进行再排序。序。225 5、规划风险应对、规划风险应对 风险应对的手段有多种多样。归纳起来不外乎两风险应对的手段有多种多样。归纳起来不外乎两种最基本的手段。一种是采取规避手段。包括：风种最基本的手段。一种是采

24、取规避手段。包括：风险回避、风险缓解（风险减轻、风险隔离、风险分险回避、风险缓解（风险减轻、风险隔离、风险分散）、风险转移、风险自留。散）、风险转移、风险自留。另一种是采取财务手段。包括：担保与保险。另一种是采取财务手段。包括：担保与保险。23（保险性转移）（保险性转移）转转移移费用较大（大于风险自身可能造成的损失）费用较大（大于风险自身可能造成的损失）成功成功以部分代价以部分代价取得保障取得保障费用费用采取措施采取措施如果：如果：较小较小可能可能可以回避而又不损害根本利益可以回避而又不损害根本利益(可能性极小可能性极小)回避不可能不可能隔离减轻自留分散保险技术转让技术转让租赁租赁不成功不成功

25、（非保险性转移）（非保险性转移）（1 1）规避手段）规避手段24 担保担保 担保在担保在民法民法上是指，以确保债务或其他经济上是指，以确保债务或其他经济合同项下义务的履行或清偿为目的的保证行为。它是合同项下义务的履行或清偿为目的的保证行为。它是债务人对债权人提供履行债务的保证，是保证债权实债务人对债权人提供履行债务的保证，是保证债权实现的一种法律手段。通过担保，债权人将债务人违约现的一种法律手段。通过担保，债权人将债务人违约的风险转移给保证人（担保人）。的风险转移给保证人（担保人）。担保可分两类，一类是物的担保。债务人或担保担保可分两类，一类是物的担保。债务人或担保人以自己的有形资产或权益，作

26、为担保。如抵押、质人以自己的有形资产或权益，作为担保。如抵押、质押、留置等。押、留置等。（2）财务手段）财务手段25 另一类，是人的信用担保。担保人以自己的资信向另一类，是人的信用担保。担保人以自己的资信向债权人保证，提出保证书、保函等。债权人保证，提出保证书、保函等。对于工程项目，特别是国际承包工程项目，常用的是对于工程项目，特别是国际承包工程项目，常用的是通过银行、担保公司或保险公司作为保证人开具信用保通过银行、担保公司或保险公司作为保证人开具信用保证书或保函，即所谓证书或保函，即所谓L.GL.G（Letter of guaranteeLetter of guarantee）进行）进行担保

27、。担保。工程项目主要保函有：投标保函、履约保函、预付款工程项目主要保函有：投标保函、履约保函、预付款保函、业主支付保函。保函、业主支付保函。26 保险保险 保险是指投保人根据合同约定，向保险人（保险保险是指投保人根据合同约定，向保险人（保险公司）支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生公司）支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失或人身伤亡、致残、的事故因其发生所造成的财产损失或人身伤亡、致残、疾病等，承担赔偿或付给保险金责任的一种经济补疾病等，承担赔偿或付给保险金责任的一种经济补偿制度，一种合同行为。偿制度，一种合同行为。保险是一种风险转移机制，它是将被保险人个

28、人保险是一种风险转移机制，它是将被保险人个人（或小群体）所遭受的损失，在面临同样风险威胁（或小群体）所遭受的损失，在面临同样风险威胁的大群体（众多被保险人）中进行分摊，从而使个人的大群体（众多被保险人）中进行分摊，从而使个人（或小群体）不致因风险损失而陷于困境，即转移（或小群体）不致因风险损失而陷于困境，即转移了风险。了风险。27(3)(3)、担保与保险的区别、担保与保险的区别 从风险应对的财务手段从风险应对的财务手段(即从提供经济保障即从提供经济保障)角角度，担保和保险都具有保障作用，但二者性质有所度，担保和保险都具有保障作用，但二者性质有所不同，其主要区别如下：不同，其主要区别如下：契约当

29、事人不同；契约当事人不同；费用承担不同；费用承担不同；损失产生的根源不同；损失产生的根源不同；损失承受不同；损失承受不同；损失发生的概率不同。损失发生的概率不同。286 6、监控风险监控风险（1 1）风险监控的对象）风险监控的对象：风险管理计划与风险应对措施是否已经按计划得风险管理计划与风险应对措施是否已经按计划得 到实施到实施,即监控风险管理计划的执行情况；即监控风险管理计划的执行情况；风险应对措施是否象期望的那样有效，或是否需风险应对措施是否象期望的那样有效，或是否需 要制定新的应对方案要制定新的应对方案,即监控应对措施的有效性;项目假设是否仍然成立项目假设是否仍然成立,即监控立项时的假设

30、与预测是否即监控立项时的假设与预测是否依然成立；依然成立；风险是否发生了变化，并作出风险是否发生了变化，并作出“趋势趋势”分析分析,即监控风险即监控风险的变化与发展趋势；的变化与发展趋势；某一风险征兆是否已经发生某一风险征兆是否已经发生,即风险预警；即风险预警；适当的对策和程序是否得到遵从适当的对策和程序是否得到遵从,即监控风险应对的实施即监控风险应对的实施；先前未曾识别出来的风险是否已经发生或出现先前未曾识别出来的风险是否已经发生或出现,即监控是即监控是否有新的风险否有新的风险(超出风险清单超出风险清单)的出现。的出现。29（2）风险监控的内容）风险监控的内容 风险监控是通过风险监控是通过”

31、重要风险排序表重要风险排序表”中排序的变化对风险进行监视。中排序的变化对风险进行监视。在风险事件发生时，实施风险应对措施进行控制在风险事件发生时，实施风险应对措施进行控制.必要时启动风险事故必要时启动风险事故应急预案。应急预案。风险事故应急预案主要内容风险事故应急预案主要内容:(1)(1)启动应急预案的条件和开始执行的时间启动应急预案的条件和开始执行的时间;(2)(2)实施应急预案的组织、成员、职责和负责人实施应急预案的组织、成员、职责和负责人;(3)(3)应急处置工作流程及其控制应急处置工作流程及其控制;(4)(4)应急措施和所需的资源应急措施和所需的资源(如如:所需的设备所需的设备,器材器

32、材,工具工具,装备装备,通讯通讯联络方式联络方式,以及人员疏散以及人员疏散,伤员寻找伤员寻找,救护救护,危险区隔离危险区隔离,救护演练计划等救护演练计划等););(5)(5)替代方案与后备措施替代方案与后备措施;(6)(6)处置成功的标准处置成功的标准;(7)(7)善后处理。善后处理。30 四.工程总承包项目的主要风险工程总承包项目的主要风险(一一)项目投标项目投标(报价报价)风险风险投标是实力、能力、技术、信誉和策略的竞争。投标是实力、能力、技术、信誉和策略的竞争。要想中标并保证中标后能获得预期的利润，必须进要想中标并保证中标后能获得预期的利润，必须进行投标风险分析，制订项目投标（报价）阶段

33、风险行投标风险分析，制订项目投标（报价）阶段风险管理工作程序，并进行风险备忘录的编制管理工作程序，并进行风险备忘录的编制(包括初步包括初步投标风险备忘录、报价部门风险备忘录、报价经理投标风险备忘录、报价部门风险备忘录、报价经理风险备忘录和综合风险备忘录风险备忘录和综合风险备忘录)。31应考虑的应考虑的其他风险其他风险因素报告因素报告询价书询价书项目信息及项目信息及背景材料背景材料销售代表销售代表风险管理风险管理工工 程程 师师初步投标初步投标风险备忘风险备忘录录(草案草案)初初步步投投标标风风险险备忘录及备忘录及推荐意见推荐意见公司决定公司决定是否投标是否投标不投标不投标不进行不进行审议审议主

34、管领导主管领导审审 批批决定投标决定投标进行进行审议审议询价文件评审询价文件评审委员会评审委员会评审任任命命报报价价经经理理编编制制报报价价计计划划及估算及估算工艺工艺设计设计采购采购施工施工开车服务开车服务进度计划进度计划费用估算费用估算财务财务编编 制制 各各 自自的的 风风 险险 备备忘录忘录部门审查部门审查后提出后提出部部 门门 风风 险险备忘录备忘录报价经理报价经理风险备忘录风险备忘录综合风险综合风险备忘录备忘录报价部报价部会同销会同销售部审售部审核核公司公司主管主管批准批准将将 风风 险险 量量化化数数据据(未未可可预预见见费费)提提 交交 报报 价价估算部门估算部门协助组织协助组

35、织协调协调公司公司价格价格委员会委员会审审 查查 项目投标（报价）风险管理工作程序项目投标（报价）风险管理工作程序 销售部审核销售部审核决定是否提交审议决定是否提交审议32（二）项目的融资风险（二）项目的融资风险 为项目筹措资金，进行融资是项目业主在项目启动为项目筹措资金，进行融资是项目业主在项目启动与策划过程中的主要任务之一，也是其主要风险之一。与策划过程中的主要任务之一，也是其主要风险之一。但越来越多的项目，特别是国外项目，要求投标者具有但越来越多的项目，特别是国外项目，要求投标者具有融资能力，能提供融资服务并作为评标、定标的主要条融资能力，能提供融资服务并作为评标、定标的主要条件。因此融

36、资风险也成了承包商的主要风险之一了。件。因此融资风险也成了承包商的主要风险之一了。项目资金的筹措，通常采用贷款和项目资金的筹措，通常采用贷款和”项目融资项目融资”两两种方式。种方式。33 贷款贷款 国内银行贷款：长期贷款、短期贷款国内银行贷款：长期贷款、短期贷款 国外贷款：外国政府贷款国外贷款：外国政府贷款 国际金融组织贷款国际金融组织贷款 出口信贷出口信贷 国际商业贷款国际商业贷款 3435 贷款的风险主要是担保、利率、还贷及资金能否及时到贷款的风险主要是担保、利率、还贷及资金能否及时到位等风险。其中，对贷款人而言，主要是利率风险。在项位等风险。其中，对贷款人而言，主要是利率风险。在项目决策

37、阶段，主要是通过盈利能力分析指标的目决策阶段，主要是通过盈利能力分析指标的”内部收益内部收益率率”对贷款利率进行分析评估以规避风险。对贷款利率进行分析评估以规避风险。内部收益率内部收益率Internal Rate of Return (IRR)是指项目在计算期内（包括是指项目在计算期内（包括建设期和生产期）或建设期和生产期）或BOT项目融资的特许权期限内，各年项目融资的特许权期限内，各年净现金流量净现金流量(折折)现值累计为零时的折现率现值累计为零时的折现率,或现金流入量之或现金流入量之和等于现金流出量之和时的折现率。和等于现金流出量之和时的折现率。净现金流量净现金流量(折折)现值的表达式现值

38、的表达式:(ci-co)t*(1+r)-t 式中式中 r为折现率为折现率36内部收益率的表达式为：内部收益率的表达式为：n nt=1t=1（C CI I-C-C0 0）t t .（1+I1+IRRRR）-t-t=0=0 对项目决策而言，项目的内部收益率应大于行业的基对项目决策而言，项目的内部收益率应大于行业的基准收益率方能保证预期收益。对贷款而言，应高于贷款利准收益率方能保证预期收益。对贷款而言，应高于贷款利率方能规避风险。国际上认为理想的内部收益率应比银行率方能规避风险。国际上认为理想的内部收益率应比银行贷款利率高出贷款利率高出8 81010个百分点。个百分点。37 “项目融资项目融资”（P

39、roject financingProject financing）“项目融资项目融资”是项目资金筹措方式中的一种。它特指某是项目资金筹措方式中的一种。它特指某些资金需求量巨大的项目以贷款方式为资金主要来源的筹资些资金需求量巨大的项目以贷款方式为资金主要来源的筹资活动。但它与普通贷款不同，它不是以债务人所有有形资产活动。但它与普通贷款不同，它不是以债务人所有有形资产的价值或以债务人的信用作担保来获取贷款，而是依靠所贷的价值或以债务人的信用作担保来获取贷款，而是依靠所贷款的项目本身良好的经营状况和项目建成投产后的收益（现款的项目本身良好的经营状况和项目建成投产后的收益（现金流量），作为偿还债务的

40、资金来源。同时将所贷款项目本金流量），作为偿还债务的资金来源。同时将所贷款项目本身的资产（必要时可约定其他一些资产），而不是债务人的身的资产（必要时可约定其他一些资产），而不是债务人的其他所有资产作为贷款抵押。其他所有资产作为贷款抵押。“项目融资项目融资”有许多方式，常用的是有许多方式，常用的是BOTBOT、BOOTBOOT、BLTBLT等。等。38普通贷款与项目融资的区别普通贷款与项目融资的区别（具有完全（具有完全追索权）追索权）（仅有有限（仅有有限追索权）追索权）有限担保有限担保 还款还款贷款贷款项目项目A A项目项目B B项目项目C C（已有）（已有）（已有）（已有）（新建）（新建）项目

41、主办人项目主办人银行银行项目项目A A项目项目B B项目项目C C贷款贷款还款还款（已有）（已有）（已有）（已有）（新建）（新建）项目主办人项目主办人项目项目公司公司 有限资产有限资产资金资金收益收益普通贷款方式普通贷款方式项目融资方式项目融资方式银行银行39注册资金注册资金28.8%28.8%US$3.55US$3.55亿亿 购电合同购电合同政府支持信政府支持信承诺：承诺：支持该项目支持该项目督促省电力集团履行合督促省电力集团履行合同同（分担获准风险）（分担获准风险）融资结构及风险分担案例图融资结构及风险分担案例图中方中方（两家）（两家）外方外方（两家）（两家）人民币贷款人民币贷款US$0.

42、7US$0.7亿亿借款人借款人P3P3电厂电厂项目公司项目公司省电力集团公司省电力集团公司各各 股股 东东保险公司保险公司日本通产省日本通产省日本银行日本银行US$6.78US$6.78亿，亿，日本输出日本输出入银行入银行60%60%日本商业日本商业银行银行40%40%政治政治担保担保（分担政治风险）（分担政治风险）国际银团国际银团US$1.25US$1.25亿亿抵押代理行抵押代理行D D财务公司财务公司（汇丰银行）（汇丰银行）经营合同经营合同（分担市场风险（分担市场风险与经营风险）与经营风险）承建合同承建合同设备供应合同设备供应合同（分担违约风险）（分担违约风险）（分担完工风险）（分担完工风

43、险）（分担建设与经营风险）（分担建设与经营风险）资金支持承诺资金支持承诺购买建设期购买建设期和营运期保险和营运期保险银银团团银银团团 项目公司将其资产抵押给银团项目公司将其资产抵押给银团（由抵押代理行代银团持有）（由抵押代理行代银团持有）商业贷款商业贷款US$1.25US$1.25亿亿出口信贷出口信贷US$6.78US$6.78亿亿由此案例可知项目融资的一般结构，操作方式，风险分配与管理方式。由此案例可知项目融资的一般结构，操作方式，风险分配与管理方式。日本三菱公司日本三菱公司项目公司的资产项目公司的资产P3P3电厂设施电厂设施电费收益电费收益项目公司其他资产项目公司其他资产项目总投资项目总投

44、资USUS12.312.3亿亿项目融资项目融资USUS8.758.75亿亿40（三）项目环境风险（三）项目环境风险 选择与考察项目投资环境是项目业主的主要任务之一，选择与考察项目投资环境是项目业主的主要任务之一，也是其主要风险之一，特别在国际工程项目中。也是其主要风险之一，特别在国际工程项目中。承包商（工程公司）在投标和中标后执行合同期间，项目承包商（工程公司）在投标和中标后执行合同期间，项目环境同样为承包商所关注，并成为其主要风险之一。构成环境同样为承包商所关注，并成为其主要风险之一。构成项目环境风险，可概括为七大因素：项目环境风险，可概括为七大因素：（1 1）社会政治因素（）社会政治因素（

45、2 2）法律因素（）法律因素（3 3）经济因素）经济因素（4 4）文化因素）文化因素 （5 5）自然地理因素）自然地理因素（6 6）基础设施因素）基础设施因素 （7 7）社会服务因素）社会服务因素41（四）合同风险（四）合同风险 合同是规定项目业主和承包商之间权利义务关系的法律合同是规定项目业主和承包商之间权利义务关系的法律文件，它由包括从工程发包到最后签署合同协议书为止整个文件，它由包括从工程发包到最后签署合同协议书为止整个期间双方确认的所有有关文件组成。期间双方确认的所有有关文件组成。对于合同文本要注意规避或转移以下风险：对于合同文本要注意规避或转移以下风险：（1 1）合同条款）合同条款

46、主要要规避主要要规避:承包商合法权益得不到保护的条款承包商合法权益得不到保护的条款;支付条件苛刻的条款支付条件苛刻的条款;罚则严苛的条款罚则严苛的条款;工期过短工期过短,进度要求过紧的条款进度要求过紧的条款;对业主方保护过多的条款。对业主方保护过多的条款。42对于固定价合同，可根据价格变动趋势，要求在合同条款对于固定价合同，可根据价格变动趋势，要求在合同条款中加列中加列“工程价格调整条款工程价格调整条款”，在规定的特殊情况下，允许，在规定的特殊情况下，允许对合同价格进行自动调整。将全部或部分成本增高的风险转对合同价格进行自动调整。将全部或部分成本增高的风险转移给业主承担。移给业主承担。对于分包

47、合同，要求分包合同接受总承包合同中各个相对于分包合同，要求分包合同接受总承包合同中各个相关条款。比如：如果总包合同文本中要求承包商提供履约保关条款。比如：如果总包合同文本中要求承包商提供履约保函，预付款保函或其它保函、工程保单等要求，则在分包合函，预付款保函或其它保函、工程保单等要求，则在分包合同文本中也予以列明。这样可以使由总承包商承担的风险，同文本中也予以列明。这样可以使由总承包商承担的风险，随着工程的分包而相应地转移给分包商承担。随着工程的分包而相应地转移给分包商承担。对于国际承包工程，如果合同规定合同价款用当地货币支对于国际承包工程，如果合同规定合同价款用当地货币支付，而当地货币为软通

48、货时，应考虑在合同中增列货币保值付，而当地货币为软通货时，应考虑在合同中增列货币保值条款。条款。43（2 2）合同谈判）合同谈判 合同谈判主要是进一步明确双方合同谈判主要是进一步明确双方的权利的权利,义务和合同中的一些技术性或商义务和合同中的一些技术性或商务性问题。务性问题。对于上述合同文本中存在不利于承对于上述合同文本中存在不利于承包商的合同条款，要在合同谈判中努力包商的合同条款，要在合同谈判中努力争取规避、修改或转移之。争取规避、修改或转移之。（五）项目实施阶段的风险 在项目实施阶段,包括创造项目产品过程(设计、采购、施工、试运行)和项目控制过程(质量,安全,费用,进度)中,都会有因管理不

49、善或处置失当而出现严重影响项目目标实现的风险。这些风险主要来自项目管理组织自身.也有的可能来自于业主、分包商、供货商.以及市场。如果业主聘请了项目管理机构，风险也有可能来自于项目管理机构(pm/pmc)，甚至还有可能来自于主管部门。来自项目管理组织自身的风险 1.创造项目产品过程的风险4445（1）设计风险）设计风险 工艺技术选用不当工艺技术选用不当 主要是在可靠性主要是在可靠性,先进性先进性,适应性方面存在问题适应性方面存在问题;专利专利/专有技术选用不当专有技术选用不当;在系统设计中没有考虑留有必要和合理的设计裕量在系统设计中没有考虑留有必要和合理的设计裕量;设备选型和能力的设计没有充分考

50、虑适应运行参数的变化设备选型和能力的设计没有充分考虑适应运行参数的变化;设计管理不善，设计经理不称职、不尽职，没有按企业的质设计管理不善，设计经理不称职、不尽职，没有按企业的质量体系要求进行设计质量管理与控制；没有对业主提供的项目量体系要求进行设计质量管理与控制；没有对业主提供的项目基础资料和以此为基础编制的项目设计数据进行审查和进行有基础资料和以此为基础编制的项目设计数据进行审查和进行有效的管理；没有对设计文件和资料按照管理程序进行有效的管效的管理；没有对设计文件和资料按照管理程序进行有效的管理理;没有投保设计责任保险，一旦发生设计质量事故，造成巨大没有投保设计责任保险，一旦发生设计质量事故