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1、证券市场基础知识2民生证券新乡营业部证券市场基础知识概况 本书内容是根据证券市场的交易品种、市场运行、市场参与者及市场制度的顺序编写。在交易品种中是定义、性质、特征、组成要素、分类的顺序编写；市场运行是按照证券进入市场的顺序编写；市场参与者主内容是证券公司的业务和结构；证券市场制度是按照法规体系、监管构架以及从业人员的道德规范和资格管理顺序编写。3民生证券新乡营业部证券市场基础知识（共八章）第一部分：证券证券基础（第一章第一节）；股票（第二章）；债券（第三章）；证券投资基金（第四章）；金融衍生工具（第五章）。第二部分：证券市场 证券市场基础（第一章、第二、三节）；证券市场运行（第六章）;证券中
2、介机构（第七章）；证券市场法律制度与监督管理（第八章）。4民生证券新乡营业部第一章 证券市场概述证券与证券市场证券市场参与者证券市场的产生与发展5民生证券新乡营业部第一节 证券与证券市场掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能。掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。6民生证券新乡营业部 一、有价证券（一）有价证券的定义 证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸面形式或
3、证券监管机构规定的其他形式。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。7民生证券新乡营业部 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。1.证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利；2.持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入；3.可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。8民生证券新乡营业部 有价证券是虚拟资本的一种形式。虚拟资本是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，
4、其变化并不完全反映实际资本额的变化。9民生证券新乡营业部(二)有价证券的分类 有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。10民生证券新乡营业部 有价证券按不同标准分类：1.按证券发
5、行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司（企业）证券。政府证券政府证券通常是指由中央政府或地方政府发行的债券。中央政府债券也称国债，通常由一国财政部发行。公司（企业）证券公司（企业）证券是公司（企业）为筹措资金而发行的有价证券，公司（企业）证券包括的范围比较广泛，主要有股票、公司（企业）债券及商业票据等。此外，在公司（企业）证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。11民生证券新乡营业部 有价证券按不同标准分类：2.按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。上市证券上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法
6、审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。12民生证券新乡营业部 有价证券按不同标准分类：3.按募集方式分类，可以分为公募证券公募证券和私募证券私募证券。公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。目前我国信托投资公司发行的集合资金信托计划以及商业银行和证券公司发行的理财计
7、划均属私募证券；上市公司如采取定向增发方式发行的有价证券也属私募证券。4、按证券所代表的权利性质分类，可以分为股票、债券和股票、债券和其他证券其他证券三大类，其他证券包括基金证券、证券衍生品。13民生证券新乡营业部（三）有价证券的特征1.收益性。2.流动性。3.风险性。4.期限性。14民生证券新乡营业部 二、证券市场 证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。（一）证券市场的三个特征三个特征 1、证券市场是价值直接交换的场所 2、证券市场是财产权利直接交换的场所 3、证券市场是风险直接交换的场所15民生证券新乡营业部（二）证券市场的结构1、层次结构。按证券进入市场的顺序划分
8、，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。根据所服务和覆盖的上市公司类型，可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；根据上市公司规模、监管要求等差异，可分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）根据交易方式，可分为集中交易市场、柜台市场（或代表转让）等。16民生证券新乡营业部（二）证券市场的结构2、品种结构。这是依有价证券的品种而形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。3、交易场所结构。按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。17民生证券新乡营业部（三）证券市场的基本功能1.筹资投资功能。2.定价功能。3.资本配置功能
9、。18民生证券新乡营业部第二节 证券市场参与者 掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成。了解个人投资者的含义及证券交易所、证券登记结算机构、证券业协会、证券监管机构的主要职责。了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。19民生证券新乡营业部 一、证券发行人证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括：（一）公司（企业）企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。（二）政府和政府机构20民生证券新乡营业部 二、证券投资人（一）机构投资者 1
10、、政府机构 政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。21民生证券新乡营业部2.金融机构。参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司以及其他金融机构（1）证券经营机构。（2）银行业金融机构。（3）保险公司及保险资产管理公司。（4）合格境外机构投资者（5）主权财富基金。（6）其他金融机构。包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等等。22民生证
11、券新乡营业部3.企业和事业法人 4.各类基金。基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。（1）证券投资基金。（2）社保基金。在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。（3）企业年金（4）社会公益基金23民生证券新乡营业部 在我国，社保基金也主要由两部分组成：一部分是社会保障基金。其资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；同时，确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。其投资范围包括银行存款
12、、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于l0%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。社会保险基金一般由养老、医疗、失业、工伤、生育五项保险基金组成。在现阶段，我国社会保险基金的部分积累项目主要是养老保险基金，其运作依据是劳动部的各相关条例和地方的规章。24民生证券新乡营业部三、证券市场中介机构：证券市场中介机构是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构，包括证券公司和其他证券服务机构（一）证券公司 证券公司又称证券商，是指依照中华人民共和国公司法规定和经国务院证券监督管理机构批准从事证券经营业
13、务的有限责任公司或股份有限公司。证券公司主要业务有证券经纪、承销、自营、投资咨询、以及购并、受托资产管理和基金管理等。（二）证券服务机构证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询公司、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。25民生证券新乡营业部 四、自律性组织（一）证券交易所证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。（二）证券业协会证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会。根据证券法的规定，证券公司应当加入证券业协会。（三）证券登记结算机
14、构中国证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。五、证券监管机构在我国，证券监管机构是指中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）以其派出机构。中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构。26民生证券新乡营业部第三节 证券市场的产生与发展 熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；了解美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势；掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的进程。熟悉新证券法公司法实施后中国资本市场发生的变化；熟悉为推进资本市场的改革开放和稳定发展所采取的措施；熟悉关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见（“国九条”）的主要内容
15、；了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。27民生证券新乡营业部一、证券市场的产生原因（一）社会化大生产和商品经济的发展（二）股份制的发展（三）信用制度的发展28民生证券新乡营业部二、证券市场的发展阶段（一）萌芽阶段1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。1773年英国的第一家证券交易所在乔纳森咖啡馆成立。1790年成立了美国第一个证券交易所-费城证券交易所。1792年5月27日美国24名经纪人商定了“梧桐树协议”。（二）初步发展阶段20世纪初，资本主义进入垄断阶段，证券市场也高速发展。（三）停滞阶段1929-1933年，资本主
16、义世界严重经济危机。29民生证券新乡营业部二、证券市场的发展阶段（四）恢复阶段二战后至20世纪60年代，欧美与日本经济的恢复和发展。（五）加速发展阶段20世纪70年代后高度繁荣。反映证券市场容量的重要指标证券化率（证券市值/GDP）。30民生证券新乡营业部三、国际证券市场发展现状与趋势（一）证券市场一体化（二）投资者法人化（三）金融创新深化（四）金融机构混业化1999年11月4日美国国会通过金融服务现代化法案（五）交易所重组与公司化（六）证券市场网络化（七）金融风险复杂化（八）金融监管合作化1、金融机构的去杠杆化2、金融监管的改革3、国际金融合作的进一步加强31民生证券新乡营业部四、中国证券市
17、场发展史简述（一）旧中国的证券市场：1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业。1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。1920年7月，上海证券物品交易所批准成立，是当时规模最大的证券交易所。32民生证券新乡营业部四、中国证券市场发展史简述（二）新中国的证券市场第一阶段，新中国资本市场的萌生（19781992年）。市场自我演进、缺乏规范和监管，并且以区域性试点为主。第二阶段，全国性资本市场的形成和初步发展（19931998年）。1992年10月，国务院证券委员会（简称“证券委”）及其监管执行机构中国证监会宣布成立，标志着全国证券市场进行统一监督管理的专门机构
18、产生。中国证监会作为国务院直属事业单位，是全国证券、期货市场的主管部门。第三阶段，资本市场的进一步规范和发展(1999年至今)。2001年12月，中国加入世界贸易组织，资本市场深度和广度日益扩大。33民生证券新乡营业部五、关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见 国务院于2004年1月31日发布关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见，首次就发展资本市场的作用、指导思想和任务进行全面明确的阐述，对发展资本市场的政策措施进行整体部署，将发展中国资本市场提升到国家战略高度，提出九个方面的纲领性意见（简称“国九条”)34民生证券新乡营业部六、中国证券市场的对外开放（一）在国际资本市场募集资金
19、我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股权融资作为突破口的。我国自1992年起开始在上海、深圳证券交易所发行境内上市外资殷（B股），自1993年开始发行境外上市外资股（H股、N股等）。1982年1月中国国际信托投资公司在日本债券市场发行100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。35民生证券新乡营业部六、中国证券市场的对外开放（二）开放国内资本市场1995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。（三）有条件地开放境内企业投资境外资本场2007年8月，国家外汇管理局批复同意天津滨海新区进行境
20、内个人直接投资境外证券市场的试点，标志着资本项下外汇管制开始松动，个人投资者将有望在未来从事海外直接投资。36民生证券新乡营业部第二章 股票股票的特征与类型股票的价值与价格普通股票与优先股票我国的股票类型37民生证券新乡营业部第一节 股票的特征与类型掌握股票的定义、性质、特征和分类方法；熟悉普通股票与优先股票、记名股票与无记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征；掌握与股票相关的部分资本管理概念。38民生证券新乡营业部 一、股票的概述（一）股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票作为一种所有权凭证，有一定格式。我国公司法规定，股票采用纸面形式或国务院
21、证券监管机构规定的其他形式。股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票，应当标明“发起人股票”字样。39民生证券新乡营业部（二）股票的性质1、股票是有价证券2、股票是要式证券3、股票是证权证券4、股票是资本证券5、股票是综合权利证券40民生证券新乡营业部（三）股票的特征1、收益性2、风险性3、流动性4、永久性5、参与性41民生证券新乡营业部 二、股票的类型（一）按股东享有的权利不同，股票可分为普通股票和优先股票。1、普通股票。持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利随公司盈利的高低而变化，在
22、公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，承担的风险也较高。与优先股票相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。2、优先股票。是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。42民生证券新乡营业部（二）按是否记载股东姓名，股票可分为记名股票和不记名股票。1、记名股票。是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。特点:（1）股东权利归属于记名股东（2）可以一次或分次缴纳出资（3）转让相对复杂或受限制（4）便于挂失，相对安全 43民生证券新乡
23、营业部2、无记名股票。是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。特点:（1）股东权利归属股票的持有人（2）认购股票时要求一次缴纳出资（3）转让相对简便（4）安全性较差 44民生证券新乡营业部（三）按是否在股票票面上标明金额股票可分为有面额股票和无面额股票1、有面额股票。是指在股票票面上记载一定金额的股票。特点:（1）可以明确表示每一股所代表的股权比例（2）为股票发行价格的确定提供依据2、无面额股票。所谓无面额股票，是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。特点:（1）发行或转让价格较灵活（2）便于股票分割45民生证券新乡营业部三、与股票相关的部分概念 1.股利政策 是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策。2.股票分割与合并 股票分割又称拆股、拆细，是将一股股票均等的拆成若干股。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为一股。