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1、y y 证券投资学第一套作业(1-3单元)ri()即代表了对抵押贷款资产池的求偿权，也代表了由该资产池作担保的一项负债。A、抵押贷款证券rB、公司债券rC、市政债券rD、国际债券答案:A2按照收益风险目标分类，需要同时兼顾净值稳定、经常收入、长期增长三个目标的基金是()oA、成长收入型rB、成长型rC、收入型rD、平衡型答案:D3下列各项资产中属于金融资产的是()。A、股票B、建筑物土地D、机器答案:D【4】下列基金不属于衍生工具基金的是O OrA、期货基金B、期权基金rC、行业基金rD、对冲基金答案:C5 下列关于金融资产的说法，正确的是（）。r限金融资产为经济创造净利润rB、金融资产是生产
2、能力的函数rc、金融资产是种索取实物资产的无形的权利rD、金融资产也获得生产经营利润答案:C6 一只基金期初资产净值为20美元，期间获得收入分配0.15美元，资本利得0.05美元，月末资产净值为20.10美元,则本月收益率为（）。A、0.015rB、0.017rC、0.0165rD、0.0145答案:A7 以下与投资银行有关的说法正确的是O orA、投资银行的基础业务是证券承销，并侧重的是短期融资B、投资银行主要在资本市场开展业务rc、投资银行主要受中央银行的监督与管理I)、投资银行追求的是安全性、盈利性和流动性的结合，必须坚持稳健性的原则答案:B8 按规定，股份有限公司破产或解散时的清偿顺序
3、是()。A、支付清算班用-支付工资、劳保费用-支付股息-缴纳所欠税款B、支付清算费用-支付工资、劳保费用-缴纳所欠税款-支付股息C、缴纳所欠税款-支付清算费用-支付工资、劳保拢用-支付股息D、支付工资、劳保费用-支付清算费用-缴纳所欠税款-支付股息答案:B9将风险厌恶引入效用函数：U=E(r)-l/2A o2,其中A0时，属 于()。A、风险中性B、风险厌恶C、风险喜爱D、风险无关答案:B10下列各项资产中不属于金融资产的是()oA、股票B、债券C、期货D、机器答案:D1111关于基金估值的说法正确的有()o厂 A、对于上市流通的有价证券估值，开放式基金选用估值口收盘价估值 B、对于上市流通的
4、有价证券估值，封闭式基金选用估值日平均价估值厂 C、银行间同业市场债券采用不含息成本与市价孰低法估值 D、遇到不可抗力因素，基金管理人有权暂停估值答案:ABCD12普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利,主要有()01 A、经营决策参与权厂 B、盈余分配权 C、剩余财产分配权厂 D、优先认股权答案:ABCD13我国境外上市外资股包括()0A、B 股B H股C、S股D、N股答案:BCD14下列金融资产中属于衍生证券的是()o A s股票厂B、债券C、期货D、期权答案:C D 1 5 以下可以在二级市场上进行交易的有()O1 限短期国库券 B、大额存单厂 C、银行承兑汇票L D、商业票据答案:A
5、 B C D 1 6 期货合约的交割地点是由交易双方协商确定的。()r正确r错误答案:错误 1 7 单位投资信托的投资组合需要根据市场情形主动调节以保持收益率。()r 必正确r错误答案:错误 1 8 短期国库券收益免除所有的税。()正确错误答案:正确19知识产权是实物资产。()r正确r错误答案:正确20固定收益型证券通常用来规避风险。()r正确r错误答案:错误 证券投资学第二套作业(5-6单元)1半强式有效市场假说认为股票价格()。rA反映了以往的全部价格信息rB、反映了全部的公开可得信息rC、反映了包括内幕消息在内的全部相关信息rD、是可以预测的答案:B2己知某风险组合的期望报酬率和标准差分
6、别为10%和20%,无风险报酬率为5%,假设某投资者可以按无风险报酬率取得资金，将其自有资金100万元和借入资金50万元均投资于风险组合，则投资人总期望报酬率和总标准差分别为()。rA、12.75%和 25%rB、13.65%和 16.2砥r C、12.5%和 30%r 工D、13.65%和 25%答案:C3 具有凸性效用函数的投资者是()。rA、风险规避者rB、风险爱好者rC、风险中立者CD、以上都不对答案:B4 套利定价模型的目标是寻找O的证券。A、高收益rB、低风险rC,价格被低估rD、价格被高估答案:C5 两种完全不相关的证券所形成的可行集为。OA、一条折线rB、一条直线C、一条曲线r
7、D、一个曲面答案:C6 反映投资者收益与风险偏好有曲线是()orA、证券市场线方程rB、证券特征线方程rC、资本市场线方程rD、无差异曲线答案:D7 马科维茨描述的投资组合理论主要关注于()。A,系统风险的减少rB、分散化对投资组合的风险影响rC、非系统风险的确认rD、积极的资产管理以扩大收益答案:B8 从理论上，套利者的现金流会出现。rA、套利时现金流为零，未来为正rB、套利时现金流为零，未来为负rC、套利时现金流为负，未来为负rI)、套利时现金流为零，未来为零答案:A9根据CAPM模型，下列说法不正确的是。rA、如果无风险利率降低，单个证券的收益率将成正比降低rB、单个证券的期望收益的增加
8、与B 成正比rC、当一个证券的价格为公平市价时，a 为零CD、均衡时，所有证券都在证券市场线上答案:A10与 CAPM 不同，APT()。A、要求市场必须是均衡的rB、运用基于微观变量的风险溢价Cc、规定了决定预期收益率的因素数量并指出这些变量rD、并不要求对市场组合进行严格的假定答案:D11资本资产定价模型存在一些局限性，包 括。厂 A.某些资产的B 值难以估计 B、依据历史资料计算出的B 值对未来的引导作用有限厂 C、资本资产模型建立在一系列假设之上，但这些假设与实际情况有-定的偏差*D,是对现实中风险和收益关系的最确切的表述答案:ABC12下列关于B系数的说法中，正确的是()。1 A、投
9、资组合的。系数一定会比组合中任一单只证券的B系数低 B、B系数可以为负数厂 C、某资产的B系数取决于该资产收益率与市场组合收益率之间的相关性，与该资产的标准差无关 D、B系数只衡量系统风险，而标准差则衡量包括系统风险与非系统风险在内的全部风险答案:BD(13)套利定价模型在实践中的应用一般包括()o1 A、检验资本市场线的有效性厂 B、分离出统计上显著地影响证券收益的主要因素 C、检验证券市场线的有效性 D、明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益答案:BD14下列属于系统性风险范畴的有O orA、自然风险rB、利率风险rC、通胀风险rD、政治风险答案:ABCD15根据有效市场假说，说法
10、正确的有()。rA、只要所有的投资者都是理性的，市场就是有效的1 B、只要投资者的理性偏差具有一致性，市场就是有效的厂 C、只要投资者的理性偏差可以相互抵消，市场就是有效的 D、只要有专业投资者进行套利，市场就是有效的答案:ACD1161对于不同的投资者而言，其投资组合的效率边界也是不同的。()r&正确r错误答案:错误1 7 在市场模型中，B大于1的证券被称为防御型证券。()r正确r错误答案:错误【18】如果投资者持有高风险的证券，那么相应要求更高的资产回报率。()正确r错误答案:正确1 9 投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险越小。()r正确r错误答案:错误20
11、市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的。（）r .正确r错误答案:正确 证券投资学第三套作业（8-11单元）1（）的收益率最有可能接近无风险收益率。rA、多头-空头对冲基金rB、事件驱动对冲基金rC、市场中性对冲基金CD、统计套利对冲基金答案:C2某股票的现行价格为20元，以该股票为标的资产的欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为24.96元。且都在6个月后到期。年无风险利率为8%,如果看涨期权的价格为10元，看跌期权的价格为（）元。rA、6.89rB、13.11rC、14rD、6答案:C3方向性策略是指（）。A、被动型管理策略rB、投资指数基金rC、单纯的认定市场
12、中一个板块会超过另一个板块rD、投资无风险资产答案:C【4】连接基金的收益率小于单个基金投资人是因为()O限流动性低rB、多层费用和更高的流动性rC、无理由，两种基金费用应该相同rD、仅仅由于多层费用答案:B5 下列属于衍生金融工具的是()OrA、股票rB、债券rC、期货rD、外汇答案:C6 当持续期缺口为正值，银行净值随利率上升而()or 以A、下降rB、上升rc、不变D、无法判断答案:A7 以下关于利率期限结构的说法，有误的是()。rA、率期限结构仅与有固定偿还期限的债务性证券有关rB、股票不存在收益率的期限结构rC、利率期限结构处在假设除期限以外其他因素都相同的前提下得到的rD、利率期限
13、结构只走针对债券的,对于其他货币市场以及资本市场工具都不适用答案:D8 当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的重定价缺口为。r 十A、正r “B、负rC、0rD、无法判断答案:B9 下列关于可赎回债券的说法，错误的是()A、可赎回债券的赎回权实际上是投资者出售给发行人的一个期权B、当市场利率下降时，普通债券的价值和可赎回债券的价值之间有一个价值差，这代表发行人选择赎回权的价值C、通常可赎回债券的发行人在市场利率上升时行使赎回权D、债券的可赎回条款降低了债券的内在价值和投资者的实际收益率答案:cno下列说法中，不属于债券票面要素的是O orA、债券的票面价值rB、债券的偿还期限rC、债
14、券承销机构的名称rD、债券的票面利率答案:C11甲公司股票当前市价为20元，有一种以该股票为标的资产的6 个月到期的看涨期权，执行价格为25元，期权价格为4元，则()o X、该看涨期权的内在价值是0厂 B、该期权是虚值期权厂 C、该期权的时间溢价为9厂 D、该看涨期权的内在价值是-5答案:A B12甲股票当前市价20元，市场上有以该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，执行价格均为18元。下列说法中，正确的 有()o A、看涨期权处于实值状态 B、看涨期权时间溢价大于0 C、看跌期权处于虚值状态厂 D、看跌期权时间溢价小于0答案:A BC13在阿尔法转移的过程中，我们可以使用()。As ETF厂
15、 B,指数基金厂 C,标普500指数基金D、国债答案:A B C【1 4】下列有关期权估值模型的表述中正确的有。A、BS期权定价模型中的无风险利率应选择长期政府债券的到期收益率*B.利用BS模型进行期权估值时应使用的利率处连续复利 C.利用二叉树模型进行期权估值使用的利率可以是年复利 D、美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值答案:B D 1 5 实施积极财政政策对证券市场的影响包括。A.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨 B,扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬 C,减少国债发行（或回购部分短期国债），推动证券价格上扬*D、增加
16、财政补贴，使掖个证券价格的总体水平趋于上涨答案:A B C D【1 6】几何平均收益率一般可以作为对平均收益率的无偏估计。C 小正确错误答案:错误117信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。()r 工正确r错误答案:正确1181从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列现货交易的组合。()正确r错误答案:错误【19】财务报表分析的基本资料就是资产负债表、利润表、现金流量表三张基本报表。()r正确r错误答案:错误20相比于共同和基金，对冲基金的投资人更多。()r *正确r错误答案:错误证券投资学1下列各项资产中属于金融资产的是()A、股票B、建筑物r C、土地r
17、 D、机器答案:D 2 金 融 资 产 可 以 被 分 为O。1A、固定收益型证券厂B,权益型证券厂C、衍生证券厂D、其他证券答案:A B C固定收益型证券通常用来规避风险。()r正确C错误答案:错误 1 以 下 机 构 哪 些 属 于 金 融 中 介().LA、银行厂B、投资公司厂C、保险公司厂I)、信贷联盟答案:A B C D 2 长期金融市场包括以下哪些市场（）。厂A、长期贷款市场厂B、证券市场C、同业拆借市场D,票据贴现市场答案:A B【3】投资者构建投资组合采用的“自下而上”法，是指先进行证券选择决策，再进行资产配置决策。（）r正确r错误答案:正确 1 关于货币市场，以下说法有误的是
18、（）。C A、货币市场上的金融工具的期限通常不超过1年r B、货币市场上的金融工具的流动性要比资本市场金融工具的流动性低r C、货币市场可以看作为货币资金的批发市场r D、同业拆借市场是货币市场的一个组成部分答案:B 2 关于货币市场，下列说法正确的是（）。r A、货币市场上金融工具的期限通常超过一年B、股票市场是货币市场的一个组成部分C,货币市场可以看作货币资金的批发市场D、货币市场上的金融工具的流动性要比资本市场金融工具的流动性低答案:C金融市场按照期限可以分为O。厂A、资本市场厂B、票据市场厂C、货币市场厂D、二级市场答案:A C 1 属于债券市场的有（）A、国际债券B、市政债券LC、抵
19、押贷款证券厂【）、商业票据答案:AB C 2 投资者在选择应税和免税债券时，可以通过计算应税等值收益率进行比较。（）r正确r错误答案:正确3 通胀保值债券的本金需要根据C P I的增幅按比例进行调整。（）正确错误答案:正确1以下能够反映股票市场价格平均水平的指标是（）。A、股票价格指数rB、GDPr C、某蓝筹股票的价格水平r D、银行存款利率答案:A2按规定，股 份 有 限 公 司 破 产 或 解 散 时 的 清 偿 顺 序 是O OA、支付清算费用-支付工资、劳保费用-支付股息-缴纳所欠税款B、支付清算费用-支付工资、劳保费用-缴纳所欠税款-支付股息C、缴纳所欠税款-支付清算费用-支付工资
20、、劳保费用-支付股息【）、支付工资、劳保费用-支付清算费用-缴纳所欠税款-支付股息答案:B3普通股股东是公司的基本 股 东,享 有多项权利,主要有（）。厂A、经营决策参与权厂B、盈余分配权厂C、剩余财产分配权厂I）、优先认股权答案:AB C D 1 金融期权合约所规定的期权买方在行使权利时遵循的价格是O 0A、现货价格C B、期权价格r C、执行价格D、市场价格答案:C 2 期货合约的交割地点是由交易双方协商确定的。()r正确r错误答案:错误 1 一只基金期初资产净值为2 0 美元，期间获得收入分配0.1 5 美元，资本利得0.0 5 美元，月末资产净值为2 0.1 0 美元，则本月收益率为(
21、).rA、0.0 1 5rB、0.0 1 7rC、0.0 1 6 5rD、0.0 1 4 5答案:A 2 基金按照收益风险目标分类可分为()厂A、积极成长型B、成长型rc、成长收入型厂D、收入型答案:AB C D单位投资信托的投资组合需要根据市场情形主动调节以保持收益率。()正确r错误答案:错误 1 更加愿意参加公平博弈或者其他赌博的人属于O偏好。A、风险中性B、风险厌恶r C、风险喜爱C【)、风险无关答案:C 2 风险态度包括()。厂A、风险中性厂B、风险厌恶厂C、风险喜爱厂I)、风险无关答案:AB C3 风险溢价是指去除无风险收益之后的实际期望收益。()正确错误答案:正确 1 证券的期望报
22、酬率为1 2%,标准差为1 5%；B证券的期望报酬率为1 8%,标准差为2 0%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有()o厂A、最小方差组合是全部投资于A 证券厂B、最高期望报酬率组合是全部投资于B 证券厂C、两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱D、可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合答案:AB C 2 通过将0.7 5 的投资预算投入到国库券，其余投向市场资产组合，可以构建贝塔值为0.7 5的资产组合。()r正确r错误答案:错误 1 资本市场线表明。厂A、有效投资组合得期望收益率与风险是一种线性关系厂B、资本市场线的截
23、距为无风险收益率厂C、资本市场线的斜率反映了承担单位风险所要求的收益率厂I)、资本市场线表明，在资本市场上，时间和风险都是有价格的答案:ABC D 2贝塔值为零的股票的预期收益率为零。()正确r错误答案:错误3 对于不同的投资者而言，其投资组合的效率边界也是不同的。()r正确r错误答案:错误 1具有凸性效用函数的投资者是()。r A、风险规避者C B、风险爱好者r C、风险中立者r D,以上都不对答案:B【2】投资者把他的财富的30%投资于一项预期收益为0.15、方差为0.04的风险资产，7 0%投资于收益为6%的国库券，他的资产组合的预期收益和标准差分别为().D、0.08 7,0.12A、
24、0.114,0.12B、0.08 7,0.06C、0.29 5,0.12答案:B3反映投资者收益与风险偏好有曲线是()r A、证券市场线方程r B、证券特征线方程r C、资本市场线方程r I)、无差异曲线答案:D1两种完全不相关的证券所形成的可行集为().A、一条折线r B、一条直线C、一条曲线D、一个曲面答案:C【2】由证券A和B组成的证券投资组合一定位于()oA、连接A和B的直线或某一条曲线上，且在AB之间C B、连接A和B的直线或位于某一条曲线上C C、连接A和B的延长线上r D、A和B形成的一个曲面内答案:B1资本资产定价模型存在一些假设，包 括()。A、市场是均衡的rB、市场不存在摩
25、擦1 C、市场参与者都是理性的D,存在一定的交易费用答案:ABC【2】下列关于B 系数的说法中，正确的是().厂A、投资组合的B系数一定会比组合中任一单只证券的B系数低B、。系数可以为负数厂C、某资产的B系数取决于该资产收益率与市场组合收益率之间的相关性，与该资产的标准差无关厂D、8系数只衡量系统风险，而标准差则衡量包括系统风险与非系统风险在内的全部风险答案:BD11具有凸性效用函数的投资者是O。r A、风险规避者C B、风险爱好者r C、风险中立者r D、以上都不对答案:B 2投资者把他的财富的30%投资于一项预期收益为0.15、方差为0.04的风险资产，7 0%投资于收益为6%的国库券，他
26、的资产组合的预期收益和标准差分别为().rA、0.114,0.12B、0.087,0.06C,0.29 5,0.12D、0.08 7,0.12答案:B【3】反映投资者收益与风险偏好有曲线是（）A、证券市场线方程r B、证券特征线方程r C、资本市场线方程C D、无差异曲线答案:D 1资本资产定价模型存在一些局限性，包 括（）。厂A、某些资产的B 值难以估计B、依据历史资料计算出的6 值对未来的引导作用有限厂C、资本资产模型建立在一系列假设之上，但这些假设与实际情况有定的偏差厂【）、是对现实中风险和收益关系的最确切的表述答案:ABC 1套利定价模型在实践中的应用一般包括（）LA、检验资本市场线的
27、有效性厂B、分离出统计上显著地影响证券收益的主要因素C、检验证券市场线的有效性I）、明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益答案:B D2套机机会主要存在于资产的正确定价。（）r正确r错误答案:错误套利组合的预期收益率必须为正数。（）C正确错误答案:正确1不属于积极投资主张的是（）。r A、推出市场B、采取价格投资C、建立一个充分分散化的证券投资组合C【）、多方打听内幕消息以弥补市场无效不足答案:C2基本分析的重点是（）。C A、宏观经济分析r B、公司分析r C、区域分析I）、行业分析答案:B 3如果有效市场假说成立的话，说法正确的有（）.厂A、可以精确预测未来事件厂B、价格反映了所有
28、可获得的信息厂C、证券价格变动的原因无法知道厂D、股价不会变动答案:BC 1下列说法中正确的是（）。C A、债券是一种虚拟资本，它无法代表任何价值。r B、债券的安全性是指债券持有人的本金和收益都十分稳定，无须担心任何经济上的损失。r C、债券按募集方式可分为记名债券、无记名债券和交换债券。r D、债券收益可以表现为利息收入、资本损益和再投资收益。答案:D 2以下属于债券特征的是（）。厂A、偿还性厂B、流动性厂C、安全性D、收益性答案:ABC D 3在确认债券的面值时，需要确定的两个因素包括（）。rA、票面价值的币种1 B、债券的票面金额厂C、债券的票面利率厂D、债券的利率计算方法答案:A B
29、4可转换公司债券一般只有经过股东大会的决议通过才能发行，而在发行时，应在发行条款中规定转换期限和转换价格。()r正确r错误答案:正确1当物价上涨的速度较快时，债券价格()。r A、上升C B、下降r C、不变D,无法确定答案:B2当经济发展呈上升趋势时，生产对资金的需求量较大，市场利率()，债券价格().r A、上升；下跌r B、上升；上升r C、下跌：下跌D、下跌：上升答案:A 3决定公司债券发行价格的因素主要有()o厂A、债券面额厂B、票面利率C、公司类型D、债券期限答案:ABD 1 债券的到期收益率是()。r A、当债券以折价方式卖出时，低于息票率；当以溢价方式卖出时，高于息票率r B、
30、所支付款项的现值等于债券价格的折现率r C、现在的收益率加上平均年资本利得率r D、以任何所得的利息支付都是以息票率再投资这一假定为基础的答案:B 2债券每年支付和它即期的市场价格有关的利息称为到期收益率。r正确r错误答案:错误 1 当物价上涨的速度较快时，债券价格()r A、上升B、下降C、不变D、无法确定答案:B【2】当经济发展呈上升趋势时，生产对资金的需求量较大，市场利率O,债券价格（）。A、上升；下跌B、上升：上升r C、下跌;下跌D、下跌;上升答案:A3 决定公司债券发行价格的因素主要有O 厂A、债券面额厂B、票面利率厂C、公司类型厂【）、债券期限答案:ABD 1 以下关于市场利率与
31、债券价格以及债券收益率之间的关系,判断正确的是O Or A、市场利率上升，债券的价格也会跟着上升r B、市场利率上升，债券的收益率将下降r C、市场利率下降，债券的价格将上升I）、市场利率下降，对债券的收能率没有影响答案:c2下面四种情况中，（）是以折价方式卖出债券。A、债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率r B、债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率r C、债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率D、债券息票率小于当期收益率，但大于债券的到期收益率答案:C1以下关于利率的期限结构说法正确的是（）oA、预期假说表明如果预期未来短期利率高于即期短期利率，则收益率曲线
32、会渐趋平缓r B、预期假说认为长期利率等于预期短期利率C、流动性溢价理论认为其他都相等时，期限越长，收益率越低1D、市场分割理论认为借贷双方各自偏好收益率曲线的特定部分答案:D2以下关于利率期限结构的说法，有误的是（）.r A、率期限结构仅与有固定偿还期限的债务性证券有关B、股票不存在收益率的期限结构C、利率期限结构是在假设除期限以外其他因素都相同的前提下得到的C 1）、利率期限结构只是针对债券的，对于其他货币市场以及资本市场工具都不适用答案:D3根据预期假说，如果收益率曲线向上倾斜，市场必定会预期短期利率上升。（）正确错误答案:正确 1 有效久期被定义为()r A、债券价格与市场利率之比r
33、B、债券价格变化率与市场利率变化量之比r C、债券价格变化率与市场利率之比r D、债券价格变化率与市场利率变化率之比答案:B 2凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度。()r正确r错误答案:正确 1 当持续期缺口为正值，银行净值随利率上升而().C A、下降r B、上升r C、不变r D,无法判断答案:A 2当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的重定价缺口为。A、正B、负C、0r D、无法判断答案:B1价，量是技术分析的基本要素，一切技术分析都是以价、量为关系为研究对象，目的是分析预测未来价格趋势。（）C正确r错误答案:正确1对
34、将来的经济状况提供预示性信息的经济指标是（）。r A、先行指标C B、货币指标C、重合指标【）、滞后指标答案:A2中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌。r正确错误答案:错误 1 某股票为固定增长股票，年增长率为4%,刚刚支付的每股股利为1.5元。目前无风险利率为5%,平均风险股票的风险溢价率为7.5%,该股票的B系数为1.2,则该股票的每股价值为O元。A、1 5C B、1 5.6C、37.5CD、39答案:B 2 与股票内在价值成反方向变化的因素有O O厂A、股利增长率厂B、年股利1c、投资要求报酬率厂D、B系数答案:C D3A公司去年支付每股0.2 5元现金股利，固定增长率2%,
35、现行国库券报酬率为4%,市场平均风险条件下股票的报酬率为6%,股票贝塔系数等于1.2,则（）。厂A、股票价值5.8 0 元B、股票价值4.7 8 元L C、股票必要报酬率为5.3%厂I）、股票必要报酬率为6.4%答案:A D 1 以下不属于技术分析理论基础的是()。A、市场行为涵盖一切信息r B、价格延趋势移动r C、无交易成本r D、历史会重演答案:C 2 根据行业中企业的数量、产品性质、价格的指定和其他的一些因素，行业可分为()o1 A、完全竞争厂B、垄断竞争C、寡头垄断D、完全垄断答案:A B C D 1 期权交易分为O。厂A、看跌交易B、场内交易厂C、场外交易厂D、看涨交易答案:B C
36、 1 甲公司股票当前市价为2 0 元，有一种以该股票为标的资产的6 个月到期的看涨期权，执行价格为2 5 元，期权价格为4元，则。rA、该看涨期权的内在价值是0rB、该期权是虚值期权1 C、该期权的时间溢价为9厂D、该看涨期权的内在价值是-5答案:A B【2】甲股票当前市价2 0 元，市场上有以该股票为标的资产的看涨期权和看跌期权，执行价格均为 1 8 元。下列说法中，正确的有()。厂A、看涨期权处于实值状态厂B、看涨期权时间溢价大于0C、看跌期权处于虚值状态厂D、看跌期权时间溢价小于0答案:A B C31下列有关期权估值模型的表述中正确的有().A、BS期权定价模型中的无风险利率应选择长期政
37、府债券的到期收益率LB、利用BS模型进行期权估值时应使用的利率是连续复利LC、利用二叉树模型进行期权估值使用的利率可以是年复利厂D、美式期权的价值应当至少等于相应欧式期权的价值答案:B D 1 下列属于衍生金融工具的是().r A、股票C B、债券C、期货D、外汇答案:C2 期货价格所代表的是未来某一具体时间、地点的市场上的交收价。()r正确r错误答案:正确1 方向性策略是指()Or A、被动型管理策略r B、投资指数基金C C、单纯的认定市场中一个板块会超过另一个板块C I)、投资无风险资产答案:C2 可以直接判断组合风险调整收益是否战胜市场基准的指标是()r A、信息比率r B、M2测度r
38、 C、夏普指数0【)、特雷诺指数答案:B3 积极型管理的费用取决于()rA、风险厌恶系数rB、在可选择证券中信息比率平方的分布1 C、证券分析人员的精确度厂D、各个股票的B系数答案:A B C 4 积极型投资组合管理策略的理论模型包括().A、特雷纳-布莱克模型B、CAPM 模型厂C、布莱克-利特曼模型厂D、均值方差模型答案:A C 5 实证表明，利用积极性管理方式的基金经理可以收取更多的管理费。()r正确r错误答案:正确 6 一个证券组合的特雷诺指数为正数，表明其绩效好。()r正确r错误答案:错误 1()是由美国道.琼斯公司的创始人查尔斯.亨利.道在1 9世纪末创立的。rA、K线理论B、切线
39、理论C、波浪理论C D、道氏理论答案:D2 货 币 互 换 与 利 率 互 换 的 区 别 是O。A、利率互换需要在期初交换本金，但不需要在期末交换本金C B、货币互换需要在期初交换本金，但不需要在期末交换本金C、货币互换需要在期初和期末交换本金D、利率互换需要在期初和期末交换本金答案:C3 企业销售毛利率与去年基本一致，而销售净利率却有较大幅度下降，原 因 可 能 是()oA、期间费用上升B、主营业务收入上升r C、主营业务成本上升C D、其他业务利润下降答案:A4 看 跌 期 权 持 有 者 在 市 场 价 值()执行价值时，行权出售标的资产。A、大于B、小于rc、相等D、两者无关答案:A
40、 5 假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了 3.2 5 万元，负债的市场价值增加了 5.2 5 万元，则该金融机构的股东权益变化为（）.A、增加了 2万元r B、维持不变C C、减少了 2万元r D、无法判断答案:C 6 无风险收益率和市场期望收益率分别为0.0 6 和 0.1 2,根据C A P M 模型，B 为 1.2的证券X的期望收益率为O。A、0.06CB、0.144rC、0.12r1）、0.132答案:D【7】当投资者将其大部分资金投资于一个基金时，那么他就比较关心该基金的（），此适合的衡量指标就应该是（）。A、全部风险；夏普指数B、全部风险；特雷诺指数C、市场风
41、险；夏普指数D、市场风险；特雷诺指数答案:A 8 当投资组合完全分散，或只比较投资组合中某一部分资产与适当的市场指数时，()更为合适。A、詹森指数r B、夏普指数r C、特雷诺指数C【)、差异回报率答案:B 9 衍生金融工具产生的客观背景是()r A、金融市场的价格风险r B、金融理论的发展r C、金融机构的推动C D、科技的发展答案:A 1 0 某企业2 0 1 6 年营业收入为6 0 0 0 万元，年初应收账款余额为3 0 0 万元，年末应收账款余额为 5 0 0 万元，坏账准备按应收账款余额的1 0%提取，每年按3 6 0 天计算，该公司的应收账款周转次数为()。A、15rB、16.67
42、rC、22rD、24答案:B 1 1 1下列关于债券的凸性的描述，说法不正确的有().A、凸性对投资者是不利的，所以债券的凸性越小越好r B、凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系r C、凸性可以弥补债券价格计算的误差r D、凸性能较准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度答案:A12在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由()or A、投资者的筹码分布C B、持有成本r C、投资者的心理因素D、机构主力的斗争答案:D13当某种外汇升值时，以该种外汇标值的债券价格().r A、上涨C B、下降r C、不变D、无法确定答案:A141互换交易的主要用途是O,从而规避相应的风险。A
43、、套期保值B、改变交易者资产或负债的风险结构C、价格发现C D、套利答案:B 1 5 受利率风险影响较大的债券是O。A、短期债券C B、中期债券C、长期债券r D、浮动利率债券答案:C 1 6 下列说法正确的是()r A、通货膨胀会使股票的价格下降B、增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激供给增加r C、央行回购部分短期国债有利于股票价格上扬r I)、提高法定存款准备金率有利于股票价格上扬答案:C 17 看涨期权持有者在市场价值()执行价值时，行权购买标的资产。r A、大于r B、小于rC、相等D、两者无关答案:A1 8 到期日模型是以（）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的（）。r A、历
44、史价值B、经济价值r C、市场价值C D、账面价值答案:C1 9 某企业税后净利润为75万元，所得税率为25%,利息支出为50万元，则该企业的利息费用保障倍数为（）B、2C、3C D、4答案:C（201期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了 O。r A、套期保值者C B,生产经营者C、期货交易所D、期货投机者答案:D21生产经营者通过期货市场规避风险的方式是()oA、套期保值r B、买进期货合约r C、卖出期货合约r I)、买进一种商品合约，同时卖出另一种商品合约答案:A22若流动比率大于1,则下列结论正确的是()oA、速动比率大于1B、营运资金为正数r C、现金比率大于1D、短期偿债
45、能力绝对有保障答案:B23利率风险最基本和最常见的表现形式是()r A、重定价风险r B、基准风险r C、收益率曲线风险r D、期权风险答案:A(241衍生金融工具的首要功能()。A、价格发现B、投机手段C、保值手段C D、套利手段答案:C 2 5 1若一份期权的标的资产的市场价格为10 0。一般而言，期权的协定价格低于10 0 越多，贝！1()。A、看涨期权和看跌期权的价值都增加C B、看涨期权和看跌期权的价值都降低r C、看涨期权的价值降低，看跌期权的价值增加D、看涨期权的价值增加I,看跌期权的价值降低答案:D 2 6 2 0 16 年 12 月 3 1 日，某公司流动资产6 0 0 万元
46、，速动比率为2.5,流动比率为3。2 0 16 年该公司销售成本为3 0 0 万元，则按年末存货余额计算的存货周转率为()or .,A、1B、2C、3D、6答案:C 2 7 证券X期望收益率为0.11,B值 为 1.5。无风险收益率为0.0 5,市场期望收益率为0.0 9。根据资本资产定价模型，这个证券被()C A、低估B、高估C、定价公平D、无法判断答案:C 2 8 假设某金融机构的3个月重定价缺口为5万元,3个月到6个月的重定价缺口为-7万元,6个月到一年的重定价缺口为10万元，则该金融机构的1年期累计重定价缺口为（）。A、8 万元B、6 万元C C万元D、4 万元答案:A 2 9 假设证
47、券市场只有证券A和证券B,证券A和证券B的期望收益率分别为6%和12%,B系数分别为0.6和1.2,无风险借贷利率为3%,那么根据资本资产定价模型（）o厂A、这个证券市场处于均衡状态厂B、这个市场不处于均衡状态C、证券A的单位系统风险补偿为0.0 5厂I）、证券B 的单位系统风险补偿为0.0 7 5答案:A C D 3 0 债券按照信用形式可分为。A、参加债券厂B、信用债券C、抵押债券rD、担保债券答案:BCD(311下列说法中正确的是()o厂A、具有较大B系数的证券组合具有较大的系统风险B、具有较大6系数的预期收益率具有较大的系统风险厂C、存在较高系统风险的证券组合具有较大的预期收益率D、市
48、场不会为投资者承担非系统性风险而提供报酬答案:ABCD32下列各项中，其变化会引起债券价格上升的因素有O。1A、市场利率下降B、紧缩的货币政策厂C、本币升值厂I)、对通货膨胀实行保值补贴答案:ACD33关于业绩评估预测，下列说法正确的有。厂A、资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径1B、业绩评估需要考虑组合收益的高低厂C、业绩评估需要考虑组合承担的风险大小厂I)、收益水平越高的组合越是有优秀的组合答案:ABC34盘局的末端出现光头大阳线，说 明（）。厂A、多方已经取得决定性胜利厂B、多空双方争斗很激动厂C、这是一种涨势的信号D、窄幅盘整，交易清淡答案:ABC351下列关于凸
49、性的描述正确的是（）。厂A、凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系厂B、凸性对投资者是有利的厂C、凸性无法弥补债券价格计算的误差D、其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者答案:ABD36在使用KDJ指标时，主要从以下（）方面考虑。A、KD取值的绝对数B、J 指标的取值大小C、KD指标的绝对数字D、KD指标的背离答案:ABCD371长期偿债能力主要取决于企业的（）。rA、资本结构rB、获利能力1 C、资产的流动性LD,库存现金的充裕程度答案:A B【3 8】上市公司的财务分析主要是分析上市公司的财务状况变动趋势，以 及 对（）等进行分析。厂A、偿债能力B、营运能力厂C、获利能力厂D、销售能力
50、答案:A B C 3 9 在使用技术指标W M S的时候，下列结论正确的是（）。A、W MS在盘整过程中具有较高的准确性B、W MS连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号C、W MS进入低数值区位，一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号厂I）、使用W MS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑答案:A B C D 4 0在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率上升的经济业务有O。厂A、处置闲置的固定资产厂B、促销取得成效，收入有了显著增加rC、用银行存款归还企业债券rD、发放股票股利答案:ABCL41以下属于汇率上升可能带来的结果的是（）。厂A、出口型企业股价