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1、2022年7月基金从业资格考试 证券投资顾问模拟试题及答案解析(卷D毕业院校：姓 名：考场：考号：一、单选题1 .税务规划可分为避税规划、节税规划和转嫁规划三类，其中节税规划的特征包括()。I 合法性n 有规则性m 纯经济行为IV 倡导性A.I.nB.I、口、mc.i、口、IVD.I、口、m、iv答 案：c知 识 点：第 8 章 第 3 节 税收规划的基本内容(熟悉)解 析：节税规划，即理财计划采用合法手段，利用税收优惠和税收惩罚等倾斜调控政策，为客户获取税收利益的规划。节税规划的主要特点有：合法性，有规则性，经营的调整性：后期无风险性;有利于促进税收政策的统一和调控效率的提高及倡导性。2.在
2、移动平均线的应用上，属于卖出信号的情况为()。I股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降n股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌m平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线IV移动平均线呈上升状态、股价突然暴涨且远离平均线A.I、m、ivB.I、口c.n.m、ivD.工、口、m、iv答 案：D知 识 点：第4章 第2节 移动平均数、相对强弱指数、移动平均值背离指标等常用技术分析指标(掌握)解 析：移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线;平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线;股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未
3、突破平均线又开始下跌：股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降。以上四种情况均为卖出信号。3.下列关于信用风险预期损失的说法，不正确的有()。I是指没有预计到的损失口代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失ni预期损失率=预期损失/资产风险敞口IV代表大量贷款或交易组合过去一段时期的平均损失A.I.mB.工、IVC.I I、mD.m、iv答 案：B知 识 点：第5章 第1节 监测信用风险的主要指标和计算方法(熟悉)解 析：工项，预期损失是已经预计到将会发生的损失，而不是没有预计到的损失;IV项应为代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失。4.关于量化分析，
4、下列说法正确的是()。I较多采用数量模型和计算数值模拟n所采用的数理模型本身是存在模型风险的m往往与程序化交易技术相结合iv 一般来讲，量化模型的稳定性受外部环境的影响较小A、n、mB.n、inc.i、m、ivD.I、口、iv答 案：A知 识 点：第4章 第1节 基本分析的两种主要方法（了解）解 析：量化模型的稳定性往往受外部影响。5.无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券x的期望收益率为（）。A.0.06B.0.12C.0.132D.0.144答 案：C知 识 点：第2章 第3节 资本资产定价模型的应用（熟悉）解 析：期 望 收 益 率=
5、无 风 险 收 益 率+（市 场 期 望 收 益 率-无 风 险 收 益$）=0.06+1.2x（0.12-0,06）=0.132.6.某公司某年末利润总额15000万元,利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为（）.A.4B.5C.2D.3答 案：A知 识 点：第4章 第1节 分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量等主要财务比率指标(掌握)解 析：已获利息倍数是反映公司支付利息的能力的指标，根据计算公式可知：7.赵先生由于资金宽裕可向朋友借出200万元，甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不同，赵先生应该选择()。A.甲：年利率15%,每年计息一次B.乙：年利
6、率14.7%,每季度计息一次C.丙：年利率14.3%,每月计息一次D.T：年利率14%,连续复利答 案：B知 识 点：第2章 第2节 复利期间和有效年利率的计算(熟悉)解 析：甲的有效年利率为15%;乙的有效年利率为：(1+14.7%/4”4-1=15.53%;丙的有 效 年 利 率 为：(1+14.3%/12)人12-1=15.28%;丁 的 有 效 年 利 率 为：eA0.14-1=15.03%。赵先生应选择年利率14.7%,每季度计息一次的计息方式,此时有效年利率最同I。8.下列对个人资产负债表的理解错误的一项是()。A.资产负债表的记账法遵循会计恒等式 资产=负债+所有者权益B.资产负
7、债表可以反映客户的动态财务特征C.资产和负债的结构是报表分析的重点D.当负债高于所有者权益时，个人有可能出现财务危机的风险答 案：B知 识 点：第3章 第2节 个人资产负债表的项目及其内容(熟悉)解 析：B项，资产负债表是反映某个时点上客户的资产、负债和所有者权益等财务状况信息的报表，反映的是客户的静态财务特征。9.资产负债率计算公式中的分子项是()。A.短期负债B.负债总额C.长期负债D.长期借款加短期借款答 案：B知 识 点：第4章 第1节 分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量等主要财务比率指标(掌握)解 析：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，即负债总
8、额与资产总额的比例关系。它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时10.根 据 证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循()原 则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。A.公平B.诚实信用C.公正D谨慎答 案：B知 识 点：第 1 章 第 3 节 证券投资顾问人员管理制度（熟悉）解 析：根 据 证券投资顾问业务暂行规定第四条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。11.关于周期型行业的特征的说法，正确的是（）。A.在大多数年份中该行业的年增长率都低于国民经济综合指标的年增长率B.
9、如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额也逐年同步增长;或是在国民经济处于衰退阶段时，行业的销售额也下降C.如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额逐年下降;或是在国民经济处于衰退阶段时，行业的销售额逐年上升D.在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率答 案：B知 识 点：第 4 章 第 1 节 行业生命周期分析的主要内容和基本方法（熟悉）解 析：周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。12.下列属于金融远期合约的有（）。A.货币期货B.股票期
10、货C.股票指数期货D.远期利率协议答 案：D知 识 点：第 6 章 第 1节 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征（熟悉）解 析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为 远期价 格 ）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。13.对于在到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期（）期限A.小于B.大于C.等于D.大于或等于答 案：C知 识 点：第 5 章 第 3 节 流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法（掌握）解 析：对于在
11、到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期等于期限14.下列哪些指标应用是正确的?（）I 利用MACD预测时，如果DIF和 DEA均为正值，当 DEA向上突破DIF时，买入n 当 WMS高于80,即处于超买状态，行情即将见底,卖出m 当 KDJ在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出IV 当短期RSD长期RSI时，属于多头市场A.I、口B.I、IVc.n、mD.m.iv答 案：D知 识 点：第 4 章 第 2 节 移动平均数、相对强弱指数、移动平均值背离指标等常用技术分析指标（掌握）解 析：工项，利 用 MACD预测时，若 DIF和 DEA均为正值，DIF向上突破DEA是买入信号。n 项，当 WM
12、S高 于 8 0 时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进;当WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。15.公司财务报表常用的比较分析方法包括()。I单个年度的财务比率分析n不同时期的财务报表匕瞰分析m与同行业其他公司之间的财务指标比较分析IV确定各因素影响财务报表程度的比较分析A.I、口、m、ivB.I、n、mc.m,ivD.工、n答 案：B知 识 点：第4章 第1节 公司财务报表分析的主要方法(掌握)解 析：最常用的比较分析方法有单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析3种。16.证券投资顾问业务风险揭示书需提
13、示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构存在因()等原因导致不能履行职责的风险。工停业、解散、撤销、破产n被中国证监会撤销相关业务许可m被中国证监会责令停业整顿iv公司法定代表人变更A.I、nB.I.口、mc.i、mD.n、m、iv答 案：B知 识 点：第1章 第3节 证券投资顾问业务风险揭示书的要求(熟悉)解 析：根 据 证券投资顾问业务风险揭示书必备条款的相关规定，证券投资顾问业务风险揭示书需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须了解证券公司、证券投资咨询机构存在因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可、责令停业整顿等原因导致不能履行职责的风
14、险。17.当某公司股票的K线呈现()时，意味着当日其收盘价等于开盘价。工 一n Tm+IV A.n、m、ivB.I、mc.n.ivD.i、n、m、iv答 案：D知 识 点：第 4 章 第 2 节 技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图(熟悉)解 析：T 字形，开盘价、收盘价、最高价相等。倒 T 字形，开盘价、收盘价、最低价相等。十字形，开盘价等于收盘价。一字形，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。18.下列有关投资咨询业务的说法中，正确的有()。I 证券公司的自营人员在离开岗位后，可以在规定时间之后从事证券投资咨询业务n 证券投资咨询机构可以发布证券研究报告田证券投资咨询机构
15、可以就同一证券在同一时间向不同类型客户做方向不一致的建议iv 证券投资咨询机构或执业人员可以参加媒体举办的荐股“擂台赛A.I、m、ivB.I、口、m、ivc.n.m、ivD.I、口答 案：D知 识 点：第 1 章 第 1 节 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理(掌握)解 析：证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体举办的荐股“擂台赛、模拟证券投资大赛或类似的栏目或节目;证券投资咨询机构及其执业人员应防止和杜绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改。19.单独申请证券投资咨询从业资格的机构，应当具备的条件包括()。I 有 5 名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级
16、管理人员中，至少一名取得证券投资咨询从业资格I I 有 1 0 名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，其高级管理人员中，至少一名取得证券投资咨询从业资格m 100万元人民币以上的注册资本IV 500万元人民币以上的注册资本A.I、IVB.U、IVc.i.mD.n,m答 案：c知 识 点：第 1 章 第 1 节 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理（掌握）解 析：证券、期货投资咨询管理暂行办法规定，申请证券投资咨询从业资格的机构，应具备下列条件：（1）从事证券投资咨询业务的机构，有 5 名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员;同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有 1 0 名以上取得证
17、券投资咨询从业资格的专职人员;其高级管理人员中至少有一名取得证券投资咨询从业资格。（2）有 1 0 0 万元人民币以上的注册资本。（3）有固定的业务场所和与业务相适应的通信及其他信息传递设施。（4）有公司章程。（5）有健全的内部管理制度。（6）具备中国证监会要求的其他条件。20.客户选择理财组合方式的因素包括（）。I 投资渠道偏好n 知识结构m 生活方式IV 个人性格A.I、口、m、ivB.m、ivc.n.m、ivD.工、口、m答 案：A知 识 点：第 3 章 第 3 节 投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格等对客户证券投资方式和产品选择的影响(了解)解 析：决定客户选择理财组合方式的因
18、素有：风险特征;投资渠道偏好;知识结构;生活方 式：个人性格。21.一般而言，只有存在()时，债券投资者才会进行债券互换操作。I 较高的收益级差n 较低的市场利率田较高的通货膨胀率IV 较短的过渡期A.n,ivB.I、mc.i、IVD.m、iv答 案：c知 识 点：第 7 章 第 2 节 水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等积极型债券组合管理策略（掌握）解 析：一般而言，只有在存在较高的收益级差和较短的过渡期时，债券投资者才会进行互换操作。22.目前没有真正的完全垄断型市场，（）行业在我国属于接近完全垄断的市场类型。I 纺织n 钢铁m 煤气IV 自来水A.I、n、ivB.m、ivc.i、mD.
19、n、iv答 案：B知 识 点：第 4 章 第 1 节 行业的市场结构分析（熟悉）教材页码：0解 析：在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。23.下列说法中，不正确的有（）。I 增长型年金终值的计算公式为n 生活费支出、教育费支出和房贷支出都属于期初年金m（期初）增长型永续年金的现值计算公式（rg）为IV NPV越大说明投资收益越高A.I、口、mB.I、n、ivc.i.m、ivD.n,m、iv答 案：A知 识 点：第 2 章
20、第 2 节 年金的计算（熟悉）解 析：I 项，当 r g 或 r g 时，（期末）增长型永续年金的现值计算公式为PV=C/（r-g)-24.公允价值的计量方式包括（）。I 实际支付价格（无依据证明其不具有代表性）n 直接使用名义价值m 不可以直接使用可获得的市场价格iv 如不能获得市场价格，则使用公认的模型估算市场价格A.U、m、ivB.m、ivc.i、ivD.工、n、m答 案：c知 识 点：第 7 章 第 3 节 主要条款比较法、比率分析法和回归分析法等常见的对冲策略有效性评价方法（掌握）解 析：公允价值的计量方式有四种：一是直接使用可获得的市场价格;二是如不能获得市场价格，则使用公认的模型
21、估算市场价格;三是实际支付价格（无依据证明其不具有代表性）;四是允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。25.证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告时，关于信息的审慎使用，下列说法正确的有（）。I 不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告口不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据m 不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息iv 不得以任何形式使用或者泄露上市公司内幕信息以及未公开重大信息A.工、mB.U、m、ivc.工、口、IVD.I、口、m、IV答 案：D知 识 点：第 1 章 第 3 节 证券投资顾问人员管理制度(熟悉)解 析：证券公司
22、、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当审慎使用信息，不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告，不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息。26.投资规划的步骤包括()。I 客户分析n 资产配置m 证券选择iv 投资实施和投资评价A.I、口、m、ivB.I.mc.n.m、ivD.I、m、iv答 案：A知 识 点：第 8 章 第 5 节 投资规划的步骤（掌握）解 析：投资规划的步骤包括客户分析、资产配置、证券选择、投资实施、投资评价。27.股指期货理论水平
23、价格的决定因素不包括（）。I成分股的估值水平n 现货指数水平田利率水平i v 成分股的盈利增长速度A.I、n、mB.I、m、ivC.I I、mD.I、iv答 案：D知 识 点：第 7 章 第 3 节 期现套利、跨期套利、跨商品套利和跨市场套利等套利方法（熟悉）解 析：股指期货理论价格的决定因素包括现货指数水平、构成指数的成分股股息收益、利率水平、距离合约到期的时间。28.上市公司派发现金股利后，下列说法中，正确的有。I 公司股东权益减少n 公司负债减少m 公司每股净资产减少IV 公司总股本减少A.I、n、m、ivB.I、nc.n、m、ivD.工、in答 案：D知 识 点：第 4 章 第 1 节
24、 公司分红派息(掌握)解 析：派发现金股利后，公司股东权益减少，公司每股净资产减少，负债和总股本不变。29.根据货币时间价值概念，下列不属于货币终值影响因素的是()。A.计息的方法B.现值的大小C利率D.市场价格答 案：D知 识 点：第 2 章 第 2 节现值和终值的计算(熟悉)解 析：单期中终值的计算公式为：FV=PV(l+r),多期中终值的公式为：FV=PV(l+r)A to从这两个公式中可以看出，终值与计息方法、现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。30.当公司流动比率小于1 时，增加流动资金借款会使当期流动比率()。A.降低B.提高C不变D.不确定答 案：B知 识 点：第 5 章 第
25、 3 节 流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法(掌握)解 析：设公司原流动资产为a,流动负债为b,可得流动比率=a/bl。当增加流动资金借款时，将会3 1.基本分析流派是指以()作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。工宏观经济形势II行业特征m地区特征iv上市公司的基本财务数据A.I、口、mB.I、口、IVc.i、m、ivD.n,m、iv答 案：B知 识 点：第4章 第1节 基本分析的两种主要方法（了解）解 析：基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。基本分析流派是目前西方投资界的主
26、流派别。32.使用技术分析方法应注意（）。A.结合多种技术分析方法综合研判B.不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰C.不同时期选择不同的理论D.资本资产定价模型产生的历史背景答 案：A知 识 点：第4章 第2节 技术分析的应用前提和适用范围（了解）解 析：技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：技术分析必须与基本分析结合起来使用;多种技术分析方法综合研判;理论与实践相结合。33.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的()。A.营销权B.支配公司财产的权利C.特许经营权D.基本权利和义务答 案：D知 识 点：第6章 第1节 现金类、债券类、股票类和衍
27、生产品类证券产品的组成及基本特征(熟悉)解 析：普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。34.一般情况下，优先股票的股息率是()的，其持有者的股东权利受到一定限制。A.随公司盈利变化而变化B.浮动C.不确定D.固定答 案：D知 识 点：第6章 第1节 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特解 析：优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。考 点：产品选择35.假定年利率为10%,每半年计息一次，则有效年利率为（）。A.11%B.1
28、0%C.5%D.10.25%答 案：D知 识 点：第 2 章 第2 节 复利期间和有效年利率的计算（熟悉）解 析：36.收益率曲线的主要类型不包括（）。A.正收益曲线B.反转收益曲线C.水平收益曲线D.垂直收益曲线答 案：D知 识 点：第 5 章 第 2 节 市场风险的四种类型（了解）解 析：收益率曲线是在以期限长短为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上绘制出来的曲线，主要有四种类型：正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高;反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低;水平收益曲线，其
29、特征是长短期债券收益率基本相等;拱形收益率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系，而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。37.技术分析中的棒形图，竖棒（）的横线代表开盘价。A左边B.右边C.上边D.下边答 案：A知 识 点：第 4 章 第 2 节 技术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图（熟悉）解 析：技术分析中的棒形图，竖棒左边的横线代表开盘价。38.下列关于证券组合有效边界的说法中，错误的有（）。I 有效边界是可行域的上边界部分n 对于无限区域可行域没有有效边界m 有效边界是可行域的外部边界IV对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界A.I.mB.I、n、mc.m
30、,ivD.n,m、iv答 案：D知 识 点：第2章 第3节 资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义(熟悉)解 析：根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，可行域的上边界部分，称 为“有效边界。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。39.如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上()。I存在价值低估的股票n存在价值高估的股票m不存在价值低估的股票iv不存在价值高估的股票A.u、mB.m、ivc.i、ivD.I、n答 案：B知 识 点：第 2 章 第 5 节 强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征（掌握）解 析：如果股
31、票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在价值低估或价值高估的股票，投资者也不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平。在这种情况下，基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本。消极型管理是有效市场的最佳选择。40.下列关于外币汇率上升、本币贬值对证券市场影响的表述中，正确的有（）。I 出口型企业的股票价格将上涨n 导致资本流出本国，证券市场需求减少，市场价格下跌m 本币表示的进口商品价格提高，带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀IV政府可能动用外汇储备，抛售外汇减少本币供应量，证券市场价格下跌A.I
32、、口、m、ivB.I、口c.i、口、mD.m、iv答 案：A知 识 点：第 4 章 第 1 节 宏观经济分析的主要内容（熟悉）解 析：以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨.引起通货膨胀。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量，使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，
33、反面效应可能使证券价格回升。41.资本资产定价模型中的贝塔系数（）。I 恒大于0n 是系统风险的度量m 决定风险补偿额IV可以大于1A.、n、ivB.I I、m、ivc m、ivD.I、n答 案：B知 识 点：第 2 章 第 3 节 证券系数0 的涵义和应用（了解）解 析：贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。贝塔系数大于0 时，该投资组合的价格变动方向与市场一致：贝塔系数小于0 时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1 时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1 时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小
34、。通过对贝塔系数的计算，投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况。通常贝塔系数是用历史数据来计算的。42.下列属于商业银行等金融机构流动性风险预警信号的外部预警信号指标的有（）。I市场上出现关于金融机构的负面传言，客户大量求证n债权人提前要求兑付造成金融机构支付能力不足m金融机构的外部评级下降iv金融机构的融资交易对手开始要求抵押品且不愿提供中长期融资A.n、mB.U、m、ivc.i、mD.I、口、iv答 案：c知 识 点：第5章 第3节 流动性风险的监测指标和预警信号（了解）解 析：外部预警信号主要包括第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标的变化。例 如：市场上的负面传
35、言;外部评级下降;所发行的股票价格下降;所发行的可流通债券（包括次级债）的交易量上升且买卖价差扩大;交易/经纪商不愿买卖债券而迫使投资者寻求熟悉的交易/经纪商支持等。43.证券市场线方程表明，在市场均衡时，（）。I收益包括承担系统风险的补偿n 系统风险的价格是市场组合期望收益率与无风险利率的差额m所有证券或组合的单位系统风险补偿相等w 期望收益率相同的证券具有相同的贝塔系数A.、n、ivB.I、nc.i、口、m、ivD.m,iv答 案：c知 识 点：第 2 章 第 3 节 资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义(熟悉)解 析：四项都是在市场均衡时对证券市场线的正确描述。44.用资产价值
36、进行估值的常用方法有()。I.重置成本法H无套利定价IH.清算价值法W.风险中性定价AJ、IIB.III.IVC.L IIID.IL IV答 案：C知 识 点：第 4 章 第 1 节 市盈率和资本资产定价模型等相对估值法（掌握）解 析：常用的资产价值估值方法包括重置成本法和清算价值法，分别适用于可以持续经营的企业和停止经营的企业。45.下列关于影响客户投资风险承受能力的因素，说法正确的是（）I 客户年龄越大，能承受的投资风险越大n 投资期限越长，购置的可承受风险能力越强m 个人的性格、阅历、胆识、意愿等主观因素决定个人的风险偏好IV 绝对抗风险能力随着财富增加而增加A.L n、IVB.IL I
37、II、IVC.I、II、IIID.I、III.IV答 案：B知 识 点：第 3 章 第 3 节 投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格等对客户证券投资方式和产品选择的影响（了解）解 析：一 般 而 言，客户年龄越大，能承受的投资风险越低，投资目标的弹性越大，承受风险能力越强，投资期限越长，购置的可承受风险能力越强，个人的性格、阅历、胆识、意愿等主观因素决定个人的风险偏好，绝对抗风险能力随着财富增加而增加，故选B。考 点：风险分析46 .下列关于行业生命周期的说法中，正确的有（）。I 成为支柱产业是行业处于成熟期的主要特点之一n 行业的成熟期树寺续较长时间m 处于成熟期的行业利润较高而风险较
38、低IV所有进入成熟期的行业增长速度均将大幅下降A.n、ivB.I、mc.i、口、mD.I、n答 案：c知 识 点：第 4 章 第 1 节 行业生命周期分析的主要内容和基本方法（熟悉）解 析：行业处于成熟期的特点有：（1）企业规模空前，产品普及程度高、企业地位显赫。（2）行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场。（3）行业构成支柱产业地位，其生产要素份额、利税份额、产值在国民经济中占有相当分量。I 正确。行业的成熟期时间相对较长。II正确。行业的利润处于较高的水平，但由于较稳定的市场结构、新企业不易进入，风险较低。m 正确。行业成熟期，行业增长速度下降到适度的水平。甚至整个行业
39、的增长可能会完全停止，产出下降，很难较好地保持行业的发展与国民生产总值同步增长。然而，也可能会因为经济全球化、技术创新、产业政策等原因，某些行业可能会在进入成熟期后出现新的增长。IV错误。47.最优证券组合()。I 是能带来最低收益的组合n 肯定在有效边界上m 是无差异曲线与有效边界的切点iv 是理性投资者的最佳选择A.I、n、mB.I、n、ivc.n、m、ivD.I、m、iv答 案：c知 识 点：第 2 章 第 4 节 最优证券组合的含义和选择原理(熟悉)解 析：工项，最优证券组合是在既定风险下收益最高的组合。48.下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有()。I 一般制造行业口亏损
40、公司m 周期性公司iv 服务行业A.I、口B.I、m、ivc.n.mD.工、n、m、iv答 案：c知 识 点：第4章 第i节 市盈率和资本资产定价模型等相对估值法（掌握）解 析：市盈率估值方法一般适用于周期性较弱企业，如一般制造业、服务业;不适用于亏损公司、周期性公司。49.证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对（）作出约定。I服务方式n报酬支付in投诉处理iv服务期限A.I、口、mB.I、m、ivc.n、m、ivD.I、口、m、iv答 案：A知 识 点：第1章 第1节 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理（掌握）解 析：证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向
41、客户提供证券投资顾问服务，应当对服务方式、报酬支付、投诉处理等作出约定，明确当事人的权利和义务。50.证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机构，在公司网站及营业场所显著位置公示()。I投诉电话口传真m电子信箱iv负责投诉处理的人员姓名A.n、ivB.u、m、ivc.i、口、mD.I、口、m、iv答 案：c知 识 点：第1章 第3节 证券投资顾问业务客户投诉处理机制(熟悉)解 析：证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年
42、。51.公司经理层应当具备()素质。I人际关系协调能力n良好的道德品质修养m专业技术能力iv从事管理工作的愿望A.I、口、m、ivB.in、ivC.I、IVD.I、n、m答 案：A知 识 点：第 4 章 第 1.节 公司分析的主要内容（熟悉）解 析：企业经理人员应该具备的素质包括：Q）从事管理工作的愿望;（2）专业技术能力;良好的道德品质修养;人际关系协调能力。52.在流动性风险情景分析中，分析商业银行正常状况下的现金流量变化最为重要。虽然最好懵景和最坏情景发生概率较低，但深入分析最坏情景（即面临流动性危机）意义重大，通常可分为（）I 资产负债期限出现错配现象口出现流动性覆盖率在200%以下m
43、商业银行自身问题所造成的流动性危机IV整体市场危机A.I、口、mB.I、n,ivc m、ivD.I、n、m、iv答 案：c知 识 点：第 5 章 第 3 节 利用压力测试、情景分析预测流动性（掌握）解 析：在流动性风险情景分析中，分析商业银行正常状况下的现金流量变化最为重要。虽然最好情景和最坏情景发生概率较低，但深入分析最坏情景（即面临流动性危机）意义重大，通常可分为两种情况：商业银行自身问题所造成的流动性危机和整体市场危机。53.证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订投资顾问服务协议，协议应当包括的内容有（）。工当事人的权利和义务n 证券投资顾问服务的内容和方式m 收
44、费标准和支付方式iv争议或者纠纷解决方式A.U、mB.I、m、ivc.i、口、IVD.I、口、m、iv答 案：D知 识 点：第 1 章 第 1 节 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理（掌握）解 析：证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：Q）当事人的权利与义务。（2）证券投资顾问服务的内容和方式。（3）证券投资顾问的职责和禁止行为。（4）收费标准和支付方式。（5）争议或者组纷解决方式。（6）终止或者解除协议的条件和方式。54.融资融券业务的风险主要表现在()。I 融资融券业务增强了证券市场的流动性和连续
45、性n 融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用m融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵IV融资融券业务可能对金融体系的稳定性带来了一定的威胁A.I、口、m、ivB.I、m、ivc.n.m、ivD.、n、iv答 案：c知 识 点：第 6 章 第 1节 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征(熟悉)解 析：融资融券业务对证券市场的消极影响表现在：Q)融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵;融资融券业务实行保证金制度，使得现货市场、期货市场波动增加，可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。I 项属于融资融券业务的积极影响。55.证券公
46、司、证券投资咨询机构通过举力()等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5 个工作日向举办地证监局报备。I 讲座n 报告会ni分析会IV网上推介会A.I、口、mB.I、口、IVC H、m、ivD.、m、iv答 案：A知 识 点：第1章 第3节 证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节(熟悉)解 析：根 据 证券投资顾问业务暂行规定第二十六条，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。56.下列哪些属于市场风险的计量方法()I外汇敞口分析n久期分析in返回检
47、验i v情景分析A.I、口、mB.n、m、ivc.i、m、ivD.工、口、m、iv答 案：D知 识 点：第 5 章 第 2 节 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围（掌握）解 析：除工、口、m、IV四项外，市场风险计量方法还包括：缺口分析;风险价值法;敏感性分析;压力测试。57.现实市场中投资者由于受到自身心理素质及外界的干扰会表现出有限理性或非理性的行为包括（）。I 乐观主义n 保守主义m 过度自信iv 代表性偏差A.I、口、m、ivB.I、口、IVc.i、m、ivD.I、口、m答 案：A知 识 点：第 2 章 第 5 节 金融市场中的个体心理与行为偏差的概念（熟悉）解
48、 析：行为金融学理论认为 理性人 假说很难成立，投资者总是非理性或者有限理性。行为金融理论总结出了投资者行为心理决策中的一些特点，如回避损失、心理会计、过度自信、控制幻觉、锚定效应、羊群效应、乐观主义、保守主义、代表性偏差等。58.客户的个人理财行为影响到其个人资产负债表，下列表述正确的有()。I、用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，则客户的总资产将会增加口、股票市值下降后，客户的总资产将会减少m、用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后净资产将会减少IV、以分期付款的方式购买一处房产，客户的总资产将会增加A.n、mB.n.ivc.i、口、mD.I、m、iv答 案：B知 识 点：第 3
49、 章 第 2 节 个人资产负债表的项目及其内容(熟悉)解 析：I 项，用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，客户的总资产不会发生变化;m项,用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后总资产将会减少，总负债也会减少相同的数额，因此净资产不变。59.下列关于资本市场线经济意义的说法中，正确的有()。I 无风险利率部分是由时间创造的n 无风险利率部分是对放弃即期消费的补偿m风险溢价部分与承担的风险的大小成正比IV风险溢价部分与承担的风险的大小成反比A.I.mB.工、口、mC.U、IVD.I、口、m、iv答 案：B知 识 点：第 2 章 第 3 节 资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义(
50、熟悉)解 析：资本市场线方程对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。有效组合的期望收益率由两部分构成：(1)无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿;(2)风险溢价，是对承担风险的补偿，与承担的风险的大小成正比。6 0.跨期套利按照操作方向不同，可以分为()。I 牛市套利n 看涨套利m 看跌套利w 熊市套利A.n、mB.I、口、mc.i、IVD.I、m、iv答 案：c知 识 点：第7章 第3节 期现套利、跨期套利、跨商品套利和跨市场套利等套利方法（熟悉）解 析：跨期套利按操作方向的不同可分为牛市套利（多头套利）和熊市套利（空头套利）。61.下列家庭生命周期各阶段