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1、“公司+有限合伙产业投资基金内容提要 “公司+有限合伙”产业基金概述 案例分析达晨财富一、“公司+有限合伙产业基金概述1、定义及优点2、运行模式3、相关文件1、定义及优点定义：采用“公司+有限合伙模式，即通过管理团队设立投资管理公司，再以公司作为普通合伙人与自然人、法人LP们一起，设立有限合伙制的股权投资基金。“公司+有限合伙模式中，公司是指基金管理人为公司，基金为有限合伙制企业。优点：由于公司制实行有限责任制，一旦基金面临不良状况，作为有限责任的管理公司那么可以成为风险隔离墙，从而管理人的个人风险得以降低。2、运行模式LP ALP B投资基金有限合伙管理团队管理公司GP管理公司GP托管银行投
2、资决策委员会工程A 工程B 工程N 出资99%，分享80%收益出资1%，分享20%收益委托管理资金托管投资及管理投资决策出资设立3、相关文件LP ALP B投资基金有限合伙托管银行托管协议管理公司GP合伙协议募集说明书认购协议二、案例分析达晨财富1、达晨创投简介2、达晨创投的投资程序3、达晨财富基金的设立与运作1、达晨创投简介达晨创投成立于4月，是第一批按市场化运作设立的内资创业投资机构。目前，达晨创投管理资金110亿元人民币，投资企业累计160多家，其中26家企业成功IPO，8家企业通过企业并购或回购退出。目前，达晨创投管理的“公司+有限合伙制基金就有达晨财富等10余支基金。节能环保新一代信
3、息技术生物高端装备制造新能源新材料新能源汽车投资领域同洲电子成都中汇圣农网宿科技蓝色光标金凰股份晨光色素投资案例2、达晨创投的投资程序筛选商业计划书项目立项尽责调查价值评估商务谈判投资委员会决策签署协议投资后管理第一步：筛选商业方案书管理团队情况：素质+管理企业的竞争优势：技术+市场商业盈利模式：市场+财务企业的成长性：过去+未来投资方案的安排：进入+退出投资者关注的其他要点：风险分析+财务报告第二步：工程立项第三步：尽职调查管理团队 技术因素市场因素实施能力财务状况退出方式宏观因素尽职调查重点之一：管理团队尽职调查重点之二：技术因素尽职调查重点之三：市场因素尽职调查重点之四：实施能力尽职调查重点之五：财务状况尽职调查重点之六：退出的可能性及其方式尽职调查重点之七：宏观因素第四步：价值评估无形资产评估有形资产评估盈利资产调查成长潜力资产调查第五步：商务谈判第六步：投资委员会决策第七步：签署协议第八步：投资委员会决策3、达晨财富基金的设立和运作3、达晨财富基金的设立和运作续13、达晨财富基金的设立和运作续23、达晨财富基金的设立和运作续3