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1、 美锦能源集团有限公司与美锦能源集团有限公司与 福州天宇电气股份有限公司资产置换项目福州天宇电气股份有限公司资产置换项目 资产评估报告资产评估报告 中发评报字2006第022号中发评报字2006第022号（共三册 之一 评估报告书）中发国际资产评估有限公司中发国际资产评估有限公司 二六年五月二六年五月 美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 美锦能源集团有限公司与 福州天宇电气股份有限公司资产置换项目 资产评估报告书正文 美锦能源集团有限公司与 福州天宇电气股份有限公司资产置换项目 资产评估报告书正文 中发评报字(2006)第 022 号 美锦能源集团有限
2、公司拟以其持有山西美锦焦化有限公司90%的股权与福州天宇电气股份有限公司进行资产置换，中发国际资产评估有限公司接受美锦能源集团有限公司的委托，根据国家关于资产评估的有关规定，本着独立、客观、公正的原则，按照公认的资产评估方法，对山西美锦焦化有限公司的进行了整体评估，对山西美锦焦化有限公司的资产及负债实施了实地勘查、市场调查与询证，实施了必要的评估程序，通过反复的调整、分析和测算，得出了拟置入福州天宇电气股份有限公司的股权于评估基准日2005年12月31日的评估值。现谨将资产评估情况及评估结果报告如下：一、委托方、资产占有方及其他报告使用者 一、委托方、资产占有方及其他报告使用者 本次评估的委托
3、方为美锦能源集团有限公司，资产占有方为山西美锦焦化有限公司。评估报告的使用者包括美锦能源集团有限公司、福州天宇电气股份有限公司及与本次经济行为相关各方。二、委托方和资产占有方及本次经济行为简介 二、委托方和资产占有方及本次经济行为简介(一一)委托方美锦能源集团有限公司委托方美锦能源集团有限公司 1、公司名称：美锦能源集团有限公司（以下简称“美锦集团”）2、住 所：清徐县贯中大厦 3、法定代表人：姚巨货 4、注册资本：人民币叁亿玖仟捌佰捌拾捌万元 5、企业类型：有限责任公司 6、经营范围：煤炭加工洗选，批发零售焦炭、化工产品（国家控制除外）、建筑材料、陶瓷、机电产品（除小轿车）、金属材料（除贵稀
4、金属）。7、成立日期：2000年12月18日 8、经营期限：自2000年12月18日至2010年11月24日 9、简要介绍 美锦集团是目前国内最大的商品焦生产企业，是以煤炭综合利用为主的能源、建材和高新技术的集团公司，业务领域涉及供城市煤气、热电联产、集中美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 供热、陶瓷、新型材料、医药、运输、煤化工、房地产、钢铁、进出口业务、餐饮、电力、法律、高科技等。美锦集团生产的焦炭除供应首钢、唐钢、本钢等国内大中型国有企业，还出口日本、印度、韩国、美国等国家，美锦集团分别在上海、天津、北京、唐山、东北以及美国地区设有办事处。美锦集
5、团生产的铸造焦属国际品牌，其产品基本用于出口。美锦集团以其雄厚的实力、优质的服务、良好的信誉，得到了各级有关部门的肯定和表彰，先后被国家、省、市授予“全国最佳经济效益乡镇企业”、“首批国家级乡镇企业集团”、“山西省十佳民营企业”、“全省最佳经济效益乡镇企业”、“省级乡镇企业集团”等称号。(二二)资产占有方山西美锦焦化有限公司资产占有方山西美锦焦化有限公司 1、公司名称：山西美锦焦化有限公司（以下简称“美锦焦化”）2、住 所：太原市经济开发区开元街（梧桐大厦）6号709b房间 3、法定代表人：姚锦龙 4、注册资本：人民币壹亿壹仟捌佰万元整 实收资本：人民币壹亿壹仟捌佰万元整 5、企业类型：有限责
6、任公司 6、经营范围：煤制品的销售；焦炭的生产。（其他，法律、法规及国务院决定规定禁止经营的不得经营；国家法律、法规及国务院决定须前置审批的，持许可凭证和本营业执照，方可经营。）7、成立日期：2005年12月26日 8、经营期限：自2005年12月26日至2009年12月31日 9、简要介绍 美锦焦化于2005年12月由山西美锦煤炭气化股份有限公司以其所有的炼焦生产设备作为出资、姚锦龙个人以现金作为出资设立的以焦炭生产及炼焦过程中化产品回收加工为主营业务的有限责任公司，其中山西美锦煤炭气化股份有限公司以上述经评估后的固定资产价值作为折股基础，持有山西美锦焦化有限公司90%的股权，姚锦龙持有10
7、%的股权；于2005年12月26日山西美锦煤炭气化股份有限公司与美锦集团签署了股权转让协议，山西美锦煤炭气化股份有限公司将其所持山西美锦焦化有限公司90%的股权转让予美锦能源集团有限公司并办理了相应的工商登记手续。(三三)关于本次资产置换的经济行为及资产置出方简介关于本次资产置换的经济行为及资产置出方简介 1、关于本次资产置换的经济行为 美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 美锦集团在2004年4月15日受让许继集团持有天宇电气29.73%的股权，并于2005年9月29日办理股权过户手续后成为天宇电气的第一大股东，根据股权转让协议中的后续重组工作安排，美
8、锦集团入主天宇电气后将逐步置入其优质的焦炭生产性资产。本次美锦集团拟将其持有美锦焦化90%的股权与天宇电气所拥有的资产及相关负债进行置换。资产置换前天宇电气是一家以电力一次设备生产为主业的上市公司，本次资产置换完成后天宇电气将变更为以焦炭生产经营及炼焦化产品回收加工生产和经营为主业的能源类上市公司。同时，美锦能源集团将置换出的电力设备类资产作为收购天宇电气股权的对价支付给许继集团。美锦焦化的资产主要为JNK43-98D型炼焦炉2组272孔，年产优质冶金焦100万吨；以及与炼焦相配套的洗煤系统、配备煤系统、运筛焦系统（包括精煤堆场、输煤通廊、配煤仓、熄焦塔、筛焦楼等）；化产回收处理资产主要为炼焦
9、荒煤气的净化处理设备设施等。上述生产性设备设施所占用的土地为美锦集团以出让方式取得的土地使用权，美锦焦化采用向美锦集团租赁的方式取得上述生产设备设施所占用的土地使用权。2、资产置出方福州天宇电气股份有限公司（简称“天宇电气”）天宇电气成立于1996年，1997年4月经中国证券监督管理委员会证监发字1997128号文批准，天宇电气成为发行A股的上市公司，于1997年5月15日在深圳证券交易所挂牌上市。公司现总股本139599195股，其中：国家股：64236000股，占总股本的46%；法人股：5684025股，占总股本的4%；社会公众股：69679170股，占总股本的50%。天宇电气是以生产经营
10、开关、变压器等电力一次设备为主的国有控股上市公司，在福建省五大支柱产业之一机械行业中占重要地位，是福建省电气机械设备制造业的龙头企业，是福建省百家重点企业及全省调整优化经济结构重点企业。公司主要有高、低压开关柜及其元器件和电力、配电变压器两大类20个系列的主导产品，其中变压器类的产品有4项达到国际先进水平，1项达到国内先进水平；开关类产品有9项达到国际先进水平，7项达到国内先进水平；两类产品中获2项国优，5项部优。产品品种齐全、质量可靠，是国内的知名品牌，市场遍及全国各地及港、澳地区，并远销东南亚、非洲、欧洲等国家。天宇电气生产的产品广泛应用于众多国家重点工程，运行质量一流。主要产品有：电压1
11、10KV及以下高低压开关柜、互感器、预装式变电站、环氧树脂浇注绝缘件。电压110KV及以下各种电压组合的低损耗油浸式变压器、电压35KV及以下各种电压组合的低损耗环氧树脂浇注干式变压器、10KV及以下各种电压组合的组合式变压器、SH11系列非晶合金节能变压器等。天宇电气享有自美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 营进出口权。中低压开关和110KV变压器在国内市场占有较大的份额，在福建省市场占有率居首位。成为全国同行业中加工工艺先进的企业，是国家经贸委、国家税务总局、海关总署三个部门批准建立的全国同行业第一家和福州市唯一一家国家级企业技术中心，2003年再
12、次通过国家级评审。按ISO9001:2000版新版标准建立公司整体的质量体系并通过中国机械工业质量体系认证中心（现为中联认证中心）的认证审核。天宇电气现有资产总额7.05亿元，净资产近2.68亿元，2003年各项经济技术指标创历史最好水平，实现较大盈利。现有员工1266人，其中工程技术人员183人、具有高级职称的人员23人、中级职称115人。2001年9月福州天宇电气集团有限公司以协议转让方式，将所持有的天宇电气国家股全部转让许继集团有限公司并委托其代行股东权利。该股份转让已经财政部财企2002510号文批准，并获中国证监会同意豁免要约收购。许继集团收购天宇电气后，期间改组了天宇电气董事会、监
13、事会，调整了经营班子和组织机构。许续集团入主之后，坚持“质量第一、客户至上”的经营思想，采取了一系列调整、改革和经营管理举措，扭转了天宇电气连续亏损的局面，使天宇电气生产经营等各项工作步入健康发展轨道，成为福建省工业企业的百家重点和利税大户。2004年4月15日许继集团与美锦集团签署股权转让协议，以协议转让的方式将其所持天宇电气29.73%的股权转让予美锦集团持有，该等股权转让事宜已经得到相关主管部门的批准，并于2004年9月29日办理完成了股权过户登记手续。本次股权过户完成后，美锦集团持有天宇电气股份4150万股，占天宇电气总股本的29.73%，为第一大股东，股份性质为社会法人股；山西明坤科
14、贸集团公司持有天宇电气股份2273.万股，占天宇电气总股本的16.28%，为第二大股东，股份性质为社会法人股；许继集团不再持有天宇电气股票。三、评估目的 三、评估目的 根据美锦集团股东会决议、天宇电气董事会决议和美锦集团与天宇电气、许继集团签订的资产置换协议，美锦集团拟以其持有美锦焦化 90%的股权与天宇电气进行资产置换，为此需对美锦集团拟置入天宇电气的股权价值进行评估，提供其于评估基准日的公平市场价值，为本次资产置换工作提供价值参考依据。四、价值类型和定义 四、价值类型和定义 根据本次评估目的和评估对象的特点，确定所评估的价值类型为市场价值。美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产
15、置换项目资产评估报告书正文 市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，对在评估基准日进行正常公平交易中，资产交易相关信息充分可靠的条件下最有可能实现的交换价值的估计值。市场价值反映了市场整体而不是市场中的某些主体对资产价值的认识和判断。五、评估范围和对象 五、评估范围和对象 本次资产评估对象为拟置入天宇电气的股权，评估范围为美锦焦化的全部资产和负债，纳入评估范围内的资产及负债经过了岳华会计师事务所的审计核实，包括流动资产、固定资产和流动负债，评估前资产总额为 63,342.23 万元，负债总额为 32,388.29 万元，净资产为 30,953.94 万元。具体包
16、括：(一)流动资产 1、货币资金：账面价值 11,800,000.00 元，全部为银行存款；2、应收账款：账面价值 62,471,875.96 元；为应收的焦炭销售款；3、预付账款：账面价值 7,928.80 元，为预付原材料原煤采购款；4、其他应收款：账面价值 50,543,405.68 元，为美锦焦化设立时出资基准日与资产实际交割日之间净资产变化的金额。流动资产账面值合计为 124,823,210.44 元。(二)固定资产 评估范围内的固定资产主要为焦炭生产设备设施和炼焦过程中产生的荒煤气中化产品回收加工处理的设备设施，评估范围内固定资产账面原值为519,972,700.00 元，账面净值
17、为 508,599,092.24 元。根据工艺流程及专业分为土建类资产（构筑物和管道沟槽）和设备类资产两大类，主要有洗煤系统设备设施、配备煤系统设备设施和化产车间的设备设施，各部分账面价值情况如下：A、土建类资产 1、洗煤系统：账面原值 26,565,100.00 元，账面净值 26,272,280.15 元，主要由受煤坑、原煤输送栈桥、转载站、洗煤主厂房、过滤池等构成，主要结构形式为钢砼结构。美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 2、配备煤系统：主要为洗煤系统洗精煤产品由精煤堆场输送至焦炉煤塔部分的构筑物，主要由受煤坑、配煤仓、转载站、输煤栈桥等构筑物
18、组成，账面原值为 12,514,600.00 元，账面净值为 12,376,654.98 元。3、炼焦系统：炼焦系统为将配煤通过高温冶炼为合格产品焦炭的焦炉，账面原值为 104,535,600.00 元，账面净值为 103,383,332.59 元，焦炉炉型为委托鞍山焦化耐火材料设计研究院在引进日本焦炉基础上研究设计的 JNK43-98D 型焦炉，为我国第一座 500mm 宽炭化室，4.3m 高的焦炉，炉型先进。主要由煤塔、焦炉本体、烟囱、烟道、炉端台、炉间台、熄焦塔等几个部分组成。4、筛焦工段：为将合格焦炭根据产品规格筛分成不同规格的焦炭进行筛选分级的部分，账面原值为 6,888,900.0
19、0 元，账面净值为 6,812,965.53 元。主要由晾焦台、筛焦楼、焦通廊等组成，主要结构形式均为钢砼结构。5、除尘地面站：为炼焦过程中的粉尘回收处理设施，账面原值为 3,206,600.00 元，账面净值为 3,175,495.98 元，主要是为改善炼焦过程中的环境条件而对原焦炉进行技术改造后建设而成，于 2005 年 9 月建成投入使用。6、化产车间：账面原值为 9,979,100.00 元，账面净值为 9,869,103.10 元，主要为各种钢砼结构的塔架等构筑物。7、管道沟槽：主要由各种工艺管道组成，包括煤气管道、蒸汽管道、消防给排水管道等，账面原值为 19,767,100.00
20、元，账面净值为 19,082,311.18 元。土建类资产（含管道沟槽）的账面原值合计为 197,112,000.00 元，账面净值为 194,476,628.17 元。B、设备类资产 设备类资产根据工艺流程和专业可分为洗煤系统设备、配备煤系统设备、炼焦系统、熄焦系统、筛焦系统、地面除尘站、化产车间（包括冷鼓工段、脱硫工段、硫铵工段、终冷洗苯工段、粗苯脱苯工段）、综合水泵房及配套的相应暖通工程、消防报警系统、电气工程等系统设备。设备类固定资产账面原值为 322,860,700.00 元，账面净值为 314,122,464.07 元。(三)负债 美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产
21、置换项目资产评估报告书正文 纳入评估范围内的负债全部为流动负债，包括短期借款、应付票据和应付账款，账面值合计为 323,882,889.44 元。六、评估基准日 六、评估基准日 本次资产评估基准日是 2005 年 12 月 31 日。本次评估的取价标准均为基准日的有效的价格标准。确定本评估基准日是由委托方及财务顾问、会计师、律师和评估师共同商定的。七、评估原则 七、评估原则 我们对评估范围内的资产进行评估过程中，依据国家资产评估的法律法规及规范化要求，在评估程序、取价标准、资产状态确认时遵循独立性、客观性、公正性、科学性的工作原则及持续经营、替代性、公开市场等评估原则。具体如下：(一一)独立、
22、客观、公正的工作原则独立、客观、公正的工作原则 1、独立性原则：严格按照国家法律和法规行事，不受外界干扰和评估业务当事人的影响，确保资产评估资料和信息的真实性和可靠性。2、客观性原则：一切从实际出发，认真进行现场勘察和调查研究，掌握详实可靠的资料和依据，采取符合实际的计价标准和方法，得出合理、可信、客观、公正的评估结果。3、公正性原则：资产评估行为服务于资产业务的需要，而不是服务于资产业务当事人的任何一方的需要。(二二)资产评估公允的专业原则资产评估公允的专业原则 1、产权利益主体变动原则：以被评估资产的产权利益主体变动为前提或假设前提，确定被评估资产在评估基准日时点上的现行公允价值。2、资产
23、持续经营原则：根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 3、替代性原则：评估作价时，如果同一资产或同种资产在评估基准日可能实现的或实际存在的价格或价格标准有多种，则选用以较低的价格为基准。不充分考虑由于特殊交易行为、交易背景对交易价格的影响。4、公开市场原则：资产评估选取的作价依据和评估结论都可在公开市场存在或成立。八、评估假设前提和限制条件 八、评估假设前提和限制条件(一)本评估报告遵循资产持续经营的假设，即根据被评估资产按目前
24、的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。(二)评估时我们没有考虑将来可能出现的因拍卖、变卖抵（质）押物对评估价值的影响，也未考虑发生产权变动时特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价值的影响，以及国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。(三)目前我国的焦炭行业存在着发展盲目、产能增加过快、环境问题严重等问题。国家将对这些问题出台相应政策，整顿焦炭行业秩序。根据国家发改委2004年发布的焦化行业准入条件，为满足节能、环保和资源综合利用要求，实现合理规模经济，新建和改扩建机焦炉炭化室高度必须达到4.
25、3米以上（含4.3米），年生产能力60万吨及以上。本次评估的焦炉为我国国内第一座宽炭化室、4.3米高的焦炉，未考虑将来国家出台相应的焦炭行业政策对委估焦炉经济寿命的影响。(四)国家实行焦炭生产行业准入制度，对焦炭生产企业实行许可证制度，于评估基准日美锦焦化尚未取得美锦焦化尚未取得“焦炭生产经营许可证”，原生产经营许可证为美锦股份所拥有；评估基准日后报告出具前美锦焦化已经取得了相应的“焦炭生产经营许可证”及相关的环境保护合格文件；在评估值的计算和确定时，视同美锦焦化已经取得了相关的许可文件和环境保护合格文件。九、评估依据 九、评估依据 我们在本次资产评估工作中所遵循的中央及地方政府和有关部门的法
26、律法规，以及在评估中参考的文件资料主要有：美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 (一)行为依据(一)行为依据 1、美锦能源集团有限公司董事会决议；2、美锦集团与天宇电气、许继集团签订的资产置换协议；3、天宇电气关于本次资产置换的董事会决议；4、美锦集团与我公司签订的资产评估服务合同。(二)法规依据(二)法规依据 1、国务院199191 号令国有资产评估管理办法；2、财政部颁发的财评字199991 号“关于印发资产评估报告基本内容与格式的暂行规定的通知”；3、财政部财企200420 号批准发布的资产评估准则-基本准则和资产评估职业道德准则-基本准则(200
27、4 年 2 月 25 日发布，2004 年 5 月 1 日开始执行)；4、原国家国有资产管理局国资办发199623 号文资产评估操作规范意见（试行）；5、中国注册会计师协会 中国注册会计师协会关于印发注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见的通知会协200318 号；6、中国资产评估协会 2005 年 1 月 12 日颁发企业价值评估指导意见（试行）；7、其他与资产评估有关的法律法规。(三)产权依据 (三)产权依据 1、股权转让协议、美锦焦化的验资报告、公司章程等；2、资产占有方提供的建设工程规划许可证、建设工程开工许可证环境监测报告和评价报告等工程建设的相关文件；3、委估资产的工程设计合同
28、、施工合同等文件；4、委估资产的建设施工、竣工图纸；5、委估设备的购买合同、付款凭证等；6、其他与委估资产相关的产权证明文件。(四)取价依据(四)取价依据 1、委托方及资产占有方提供的原始会计报表、原始会计凭证、财务会计经营方面的资料，以及有关协议、合同书、发票、审计报告等财务资料；2、国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及本机构收集的有关询价资料和取价参数资料等；3、关于发布的通知(山西省建设厅、山西省发展计划委员会文件，晋建标字2001415 号，2001 年 12 月 18 日)；美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 4、冶金
29、工程建设工程预算定额(2001 年版，冶金工业建设工程定额总站)；5、国家煤炭工业局文件煤规字2000第 48 号关于发布煤炭建设各类定额、指标、取费标准及造价编制与管理办法的通知；6、国家物价局、建设部 1992 价费字 479 号关于发布工程建设监理费有关规定的通知；7、山西省建筑工程预算定额 山西省市政工程预算定额(2000 年)；8、全国统一安装工程预算定额山西省价目表(2000 年)；9、山西省建设工程费用定额(2000 年)；10、山西省工程建设标准定额站和山西省建设工程造价管理协会主办出版的山西工程建设标准定额信息(2005 年第 12 期)；11、冶金工业建设工程定额总站出版的
30、冶金工程造价管理(2005 年第 8期)；12、行业信息冶金产品价格与行情(冶金价格信息咨询服务中心)；13、煤炭工业工程概算指标(93 统一基价)；14、化工建设概算定额(2002 年)；15、建设部、财政部关于印发的通知(建标2003206 号)；16、机械工业出版社机电产品报价手册(2005 年)；17、原冶金工业部文件关于颁布的通知(1994)冶建字第 039 号(1994 年 1 月 12 日发布)；18、当地基准日近期同类焦炉建设工程有关价格资料；19、我公司掌握的其他工程建设及设备价格资料。九、评估方法 九、评估方法(一一)评估方法的选择评估方法的选择 资产评估基本方法包括市场法
31、、收益法和成本法。进行资产评估，要根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。市场法中常用的两种方法是参考企业比较法和并购案例比较法。收益法是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路。美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 成本法也称资产基础法，是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估思路。市场法是以现实市场上
32、的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结果说服力强的特点。由于同等规模的焦炭生产企业交易资料少，资产配置等情况相差巨大，在选取参照物方面具有极大难度，且由于市场公开资料较缺乏，故本次评估不采纳市场法。收益法虽没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据资产的预期获利能力的角度评价资产，符合对资产的基本定义。从理论上讲，收益法的评估结论具有较好的可靠性和说服力。但由于美锦焦化成立时间距评估基准日的时间不长，无整体的历史收益作为未来收益预测的基础，且由于国家对焦
33、炭行业实行准入政策，未来收益很大程度上受制于国家的宏观调控政策，故未采取收益法。综上所述，本次对美锦焦化股权价值评估采用成本法，即在确定评估基准日美锦焦化各项资产及负债的公允市场价值的基础上，得出美锦焦化评估基准日净资产的价值，以此作为股东权益价值的评估值，并按照全部股东权益价值的评估值与持股比例的乘积作为委估股权的价值。依据此评估原则和方法，我们对委估资产进行了全面的清查盘点和必要的核查及技术鉴定，查阅了有关文件及技术资料，实施了我们认为必要的其他程序，现对具体资产评估情况分别报告如下：(二)流动资产(二)流动资产 流动资产包括货币资金、应收账款和预付账款。根据各类资产的特点采用成本法。对货
34、币资金，以核实后的评估基准日实有金额作为评估值。对应收账款和其他应收款，以可收回资产的金额作为评估值。对预付账款，以对应形成的资产或相关权益金额作为评估值。(三)固定资产(三)固定资产 固定资产包括设备类资产和构筑物、管道沟槽等土建类资产，依据评估目的，本次固定资产评估采用重置成本法，即在持续使用的前提下，以重新配置该项资产的现行市值为基础确定重置成本，同时通过现场勘察和综合技术分析确定相应损耗后的成新率，据此计算评估值。具体如下：美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 1、设备类资产、设备类资产 在本次评估中，我公司评估人员对机器设备进行了比较详细全面的
35、核查，查阅了设备的技术档案资料和设备的购置日期、产地、订货合同、各项费用的支出凭证及重大设备的竣工验收记录、关键设备的运行日志等技术资料和文件。通过与运营管理人员和维护人员的多次广泛的交流和对设备的实地观测，比较充分地了解了设备的历史变更及运行情况。计算公式：设备评估值重置全价成新率 重置全价设备购置(建造)成本+运杂费+安装调试费+相应从属费用(二类费用)+资金成本(1)根据计价标准对设备进行适当分类根据计价标准对设备进行适当分类 评估范围的设备按照来源和适用计价方法和标准分为煤炭、冶金、化工三大行业，各行业内根据委估设备分为标准定型设备和非标自制设备二类：1)煤炭行业设备煤炭行业设备 主要
36、包括洗煤设备、配备煤系统的设备(包括配煤仓设备、煤炭输送设备、筛分破碎设备)，根据设备的询价资料，其安装工程费用套用煤炭行业安装工程费用标准进行测算。上述设备按专业可分为机械设备、工艺管道、仪器仪表自动控制专业、电气传动及照明、给排水专业、采暖通风专业。各专业内分为以下两类：标准通用设备(如各类泵、电动葫芦、浓缩旋流器、离心脱水机等)；非标自制设备：指由施工单位根据设计图纸进行加工的设备，如受煤坑铁篦子、钢制漏斗、机头溜槽等各种金属结构操作台等。2)冶金行业设备冶金行业设备 冶金行业设备(包括炼焦熄焦系统设备、运筛焦系统设备)按专业划分为机械设备、工艺管道、电气传动及电气照明、采暖通风、仪器仪
37、表自动控制专业等；各专业内分为标准设备和非标自制设备分别进行评定估算，对标准设备根美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 据市场调查和询价的资料确定设备购置价格，对非标自制设备套用冶金工程建设概算指标或套用全国统一安装工程预算定额山西省价目表确定设备建造价格，确定设备购置价格和设备建造价格后，按照冶金工程建设概算指标确定设备安装工程费用。3)化工行业设备化工行业设备 主要指化产车间的设备(包括冷鼓工段、脱硫工段、硫铵工段、终冷洗苯工段、粗苯脱苯工段)，分为机械设备、工艺管道、电气传动及照明专业、仪器仪表自动控制专业等专业，各专业内分为标准设备和非标自制设备
38、分别进行评定估算，对标准设备根据市场调查和询价的资料确定设备购置价格，对非标自制设备套用化工工程建设概算指标确定设备建造价格，确定设备购置价格和设备建造价格后，按照化工工程建设概算指标确定设备安装工程费用。(2)重置全价的确定和计算重置全价的确定和计算 对上述设备的重置成本计算公式统一为：重置成本+其中：设备或材料费 非标自制设备包括主材费、设备附件费、制作费等；标准设备为设备市场价。设备和材料运杂费 其中非标自制设备为主材、附件的运杂费；标准设备类为设备运杂费；运杂费包括设备从生产厂或发货地到安装现场所发生的装卸、运输、采购、保管等费用。具体计算公式为：设备运杂费=设备购置价格运杂费率 运杂
39、费率按照行业标准和山西省建设工程其他费用标准并结合本项目具体情况分析确定。设备安装施工、调试费 设备安装工程施工、调试费用(含单体试车、无负荷联动试车)按照所属行业美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 (煤炭、冶金、化工、一般工程)分别套用行业概算、预算定额及相配套的费用定额予以确定；对于就地放置不需安装的设备，该项费用为 0。设备基础费 其中就地制作的非标设备(如化产部分的脱硫塔、各种槽等)一般基础较大，由土建专业人员按设计图纸计算工程量，并分别根据煤炭、冶金、化工现行概算或预算定额进行测算；一般通用设备如泵等基础为一般混凝土，体积较小，根据经验估计测
40、算计入重置成本；就地安放的设备无设备基础费用。备注：对于装煤车、推焦车、拦焦车、熄焦车的轨道及基础费用，由于与焦炉连接为一体，因此将其基础费用单独列示于构筑物焦炉部分。设备的防腐费用 主要指自制非标设备和工艺管道的防腐费用，其中通用标准设备出厂时已进行防腐工作，不再计算防腐费用，各种化工塔体、槽罐内壁、工艺管道等需要防腐的设备，套用相应行业概算指标予以确定。从属费用 从属费用指除建筑安装工程费用、设备及工器具购置费以外的与工程建设相关、为达到资产设计使用功能而必须发生未能形成资产的建设费用，根据山西省建设工程其他费用标准结合行业标准及委估资产的具体特点，本项目的资产评估设备类资产的二类费用统一
41、按照以下标准予以计算：相应从属费用取定表相应从属费用取定表 序号序号 费用名称费用名称 计算基础计算基础 费率费率 1 勘察费用 设备及安装工程费用 0.60%2 设计费用 设备及安装工程费用 6.00%3 项目建议书 设备及安装工程费用 0.02%4 可行性研究及投资估算 设备及安装工程费用 0.04%5 施工图预算编制费用 设备及安装工程费用 0.60%6 临时设施费 设备及安装工程费用 1.00%7 建设单位管理费 设备及安装工程费用 2.00%8 监理工程费用 设备及安装工程费用 1.50%9 环境监测及评价费用 设备及安装工程费用 0.20%10 施工措施费用 设备及安装工程费用 0
42、.60%11 大型机械进出场 设备及安装工程费用 1.00%12 小计 设备及安装工程费用 13.56%美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 设备的从属费用还包括联合试运转费用，联合试运转费是指新建企业或新增加生产工艺过程的扩建企业，在竣工验收前，按照设计规定的工程质量标准，进行整个车间的负荷或无负荷联合试运转发生的费用大于试运转收入的差额部分费用。费用的内容包括：试运转所需的原料、燃料、油料和动力费用，机械使用费用，低值易耗品及其他物品的购置费用和施工单位参加联合试运转人员的工资等，不包括应由设备安装工程费内的单台设备调试费及试车费用。经咨询中冶集团鞍
43、山焦化耐火材料设计研究院并结合评估基准日近期当地同类工程建设经验数据，联合试运转费用取设备费的 0.6%。资金成本 根据本项目的实际建设期限，参照国内同类工程项目建设的实际经验，按照评估基准日与本项目建成后生产能力相同的炼焦资产及化产回收资产的建设项目平均建设周期并咨询相关设计、施工单位，确定本项目的合理建设时间为 1年；取与建设期同期银行贷款利率作为资金占用成本率，建设期建设资金均匀投入计算。计算公式为：资金成本率同期贷款利率建设期1/2(3)设备成新率的确定设备成新率的确定 主要以各类机器设备资产的耐用年限和已使用年限为基础，同时经分析设备使用时间，利用率及工作环境、条件、外观状况，现时功
44、能，日常保养，设备完好率，事故情况等多方面因素，分析设备的设计、制造、安装、维护、修理改造因素，结合专家鉴定打分法，综合确定设备成新率。打分法 通过对设备各主要部位进行技术鉴定，综合考虑设备的使用功能、各部件的实际技术状况、负荷程度、制造质量、外观维护保养情况打分，进而确定设备的成新率。年限法 根据设备已使用年限与其经济耐用年限的比率确定，其计算公式为：%100经济耐用年限年限经济耐用年限已使用年限法成新率 美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 综合成新率 对重大设备，把打分法与年限法确定的成新率值，采用加权平均法计算得出其综合成新率，其中年限法占 40
45、%，打分法占 60%。其计算公式为：综合成新率打分法60%年限法40%电子设备成新率的确定 本次评估中对电子设备、控制系统、电气系统基本采用采用年限法并考虑电子设备更新速度快的特点综合确定。对于确属待报废设备，以设备残值作为其评估值。在确定成新率时，对于基本能够正常使用的设备，成新率不低于 15%。(4)计算确定评估值计算确定评估值 根据设备的重置成本和成新率，计算设备的评估值。评估值重置全价综合成新率 2、土建类资产、土建类资产 土建类资产包括房屋建筑物、构筑物及辅助设施及管道沟槽（含工艺管道）。本次对构筑物及其附属设施的评估，主要采用重置成本法。(1)重置成本的确定重置成本的确定 重置成本
46、建安工程造价其他从属费用资金成本?建安工程造价建安工程造价 建安工程造价按取得评估依据资料的性质分别采用概算编制法、类比法等方法。对普通建（构）筑物以现场核实的工程量为准，将评估的建（构）筑物按结构分类，筛选出有代表性的建（构）筑物作为典型工程，进行重置基价测算。其余建（构）筑物通过与相同结构类型的典型工程进行类比修正后求取重置基美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项目资产评估报告书正文 价。对于典型的建（构）筑物，根据企业所提供的工程结算资料上反映的各定额子项的工程量，重新套用山西省建设工程预算定额或进行分析后套用相应的概算指标确定典型建（构）筑物的建安工程造价，其他类似结
47、构形式的建（构）筑物通过类比的方法确定建安工程造价。本次被估项目的建安工程造价仅包括土建工程（含结构及装修）、给排水、采暖、电气（工业及民用配电线路、照明）等工程的组成价值，不包括消防系统设备（一般消火栓除外，在设备明细表中单独列示）、变配电设备、工艺管道等属于设备的价值。建安工程造价的组成内容中已包括了直接费（含人工费、材料费、机械使用费、其它直接费）及施工单位收取的各类费用（其中包括现场经费、临时设施费、施工管理费、计划利润、劳保费、税金、以及政府委托代收的费用等）。构筑物建安工程造价测算方法如下：概算编制法：即按照图纸、有关技术资料及现行地区定额重新编制概预算的方法，采用该方法主要是针对
48、焦炉部分。由于委估主要的构筑物焦炉分 2 期进行建设，各期建设的结算资料不全，因此聘请鞍山焦耐院的技术经济专家，搜集委估焦炉（该座焦炉的设计资料鞍山焦耐院有存档）的概算编制资料和竣工图纸测算各项主要的单项工程量，列出工程量清单，以评估基准日清徐县或太原市执行的材料、人工和机械台班单价，按照工程量清单计价规范的规定重新编制概算以确定各工程量清单中子项的综合单价，最终确定委估焦炉的建安工程造价。对于其他的构筑物如输煤栈桥、焦通廊等构筑物，选取结构形式最为典型的部分，采用煤炭建设工程概算定额中的概算指标进行调整分析，并结合评估基准日近期山西省内其他焦化企业或其他洗煤厂建设工程结算资料确定建安工程造价
49、后，其他与此相同结构类型的构筑物采用类比法确定建安工程造价。对于各种塔架、设备基础，通过查阅竣工图纸并结合现场核实的成果，编制各种塔架、设备基础的工程量清单，确定评估采用的建安工程造价指标后，以所确定的指标与相应指标参数的乘积作为评估取定的直接工程造价。类比法：在本次评估中定义为同所选取的典型建筑物、构筑物所确定的建安工程造价指标进行对比分析，通过类比系数调整，求得被估项目的建安工程造价的评估方法。具体如下：利用原工程施工图预算或决算的工程量，按照清徐县现行执行定额，套用相关定额子目，计算出基本直接费；在此基础上采用基准日山西省太原市或冶美锦能源集团有限公司与福州天宇电气股份有限公司资产置换项
50、目资产评估报告书正文 金工业执行的“费用定额”规定的取费标准进行取费，并计取当地政府规定交纳的各项建设工程行政、事业性税费、资金成本等，最后得出评估基准日的所评建筑物的重置单价和重置全价。a、首先选择具有代表性的建(构)筑物按照规定计算方法进行案例的编制。b、根据案例参照市场现行同类造价确定对比建安工程造价指标。c、根据被估项目和代表性的建筑物、构筑物的比较，利用调整系数进行案例以外的每一评估项目的建安工程造价计算，这个方法称为“类比法”。即 被估项目造价指标=对比造价指标（1+调整系数）管道沟槽部分：通过评估人员现场勘察并对照各系统的施工图、竣工图、技改记录等资料，对各种规格的管道、沟槽的工