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1、1第七章 企业集团财务控制2内容：n 7.1 企业集团财务控制概述nn 7.2 企业集团预算控制nn 7.3企业集团业绩评价3一、企业集团财务控制概述 1、企业集团财务控制的意义 2、企业集团财务控制的内容 3、企业集团财务控制的重点（一）企业集团财务控制的意义11、控制子公司经营者的道德风险和逆向选择、控制子公司经营者的道德风险和逆向选择（11）道德风险）道德风险 由于信息不对称，拥有信息较多的交易方对拥有信由于信息不对称，拥有信息较多的交易方对拥有信息较少的交易方利益的损害；息较少的交易方利益的损害；4（22）逆向选择）逆向选择 由于信息不对称，当签约一方由于信息不对称，当签约一方不完全承
2、担风险不完全承担风险后后果时所采取的使自身利益最大化的行为；果时所采取的使自身利益最大化的行为；5 母公司对子公司财务控制方法：（11）财务人员统一配置）财务人员统一配置（22）对子公司经营者进行业绩评价）对子公司经营者进行业绩评价6 2、有助于企业集团实施战略管理，完成战略目标（11）集团战略目标的实现必须以）集团战略目标的实现必须以预算形式预算形式分解到企分解到企业集团的每个业集团的每个子公司子公司；（22）使）使企业集团企业集团的经营目标和的经营目标和子公司子公司的目标高度一的目标高度一致；致；7二、企业集团财务控制的内容（一）按照财务活动分类（一）按照财务活动分类（11）投资控制）投资
3、控制（22）融资控制）融资控制（33）资产控制）资产控制（44）利润分配控制）利润分配控制8n n（二）按照控制循环分类（11）预算制定）预算制定（22）预算执行）预算执行（33）业绩评价）业绩评价97.2 企业集团预算控制 一、预算 预算是在预算是在预测预测的基础上，为了实现特定的基础上，为了实现特定目标目标，以，以一定的方式，对企业未来的生产经营活动所做的一定的方式，对企业未来的生产经营活动所做的数量数量说明说明。10 二、企业全面预算 企业全面预算包括企业全面预算包括经营预算经营预算、财务预算财务预算和和资本支资本支出预算出预算。1、经营预算 经营预算由经营预算由生产预算生产预算、销售预
4、算销售预算和和成本费用预算成本费用预算组成；组成；11n n22、财务预算、财务预算 财务预算财务预算指与企业指与企业现金收支现金收支、经营成果经营成果和和财务状财务状况况有关的各项预算。包括：有关的各项预算。包括：（11）现金预算）现金预算（22）利润预算）利润预算（33）资产负债预算）资产负债预算 12n n 3、资本支出预算 资本支出预算资本支出预算主要涉及主要涉及长期投资长期投资的预算，指企业的预算，指企业不经常发生的、一次性业务的预算不经常发生的、一次性业务的预算。13企业集团全面预算管理程序（三）预算管理程序：（11）预算的编制）预算的编制（22）预算的执行与控制）预算的执行与控制
5、（33）预算的考评与激励）预算的考评与激励1415n n（四）企业集团全面预算管理模式 以以利润为核心利润为核心的全面预算管理模式的全面预算管理模式 以以成本为核心成本为核心的全面预算管理模式的全面预算管理模式 以以现金流量为核心现金流量为核心的全面预算管理模式的全面预算管理模式 以以销售为核心销售为核心的全面预算管理模式的全面预算管理模式161.以利润为核心的全面预算管理模式（1）预算管理体系构成预算编制的起点和考核的主导指标都是利润。（2）确定预算利润时需要遵循的原则战略性（战略性（长期长期）；）；可行性（可行性（高低高低）；科学性（科学性（数据数据）；）；统一性（统一性（目标一致目标一致
6、）；）；1718n（3）预算编制程序：a、母公司确定子公司的利润预算数并下达给子公司；b、子公司与母公司就母公司初拟的利润目标进行协商；c、子公司根据母公司正式下达各子公司的年度利润指标编制预算；d、母公司汇总各子公司的预算编制集团公司预算；192.以成本为核心的全面预算管理模式（11）含义）含义 预算编制以预算编制以成本预算成本预算为起点，预算控制以为起点，预算控制以成本控成本控制制为主轴，预算考评以为主轴，预算考评以成本成本为主要考评指标的预为主要考评指标的预算管理模式。算管理模式。（2）程序 设定目标成本：修正法设定目标成本：修正法&倒挤法倒挤法 分解落实目标成本分解落实目标成本 实现目
7、标成本实现目标成本20（3）目标成本的分解方法aa、以物（产品）为要素进行分解以物（产品）为要素进行分解b b、以人为要素进行分解、以人为要素进行分解c c、以时间为要素进行分解、以时间为要素进行分解2122企业集团业绩评价n 1、业绩评价概述n 2、责任中心业绩评价n 3、综合业绩评价体系231、业绩评价概念n 业绩评价指根据企业所处社会经济环境的变化，依据业绩评价的原则，制定业绩评价指标体系，根据一定的评价标准和评价方法，对企业一定阶段的价值实现程度作出判断，并出具评价报告的企业管理活动。24n 业绩评价系统的构成反馈评 价主 体评 价目 的评价指标评价标准评价方法评 价客 体评 价报 告
8、企业业绩评价系统的构成要素25思考与讨论n 结合学生综合测评体系谈谈你对业绩评价体系的认识262.责任中心业绩评价n 责任中心的概念 责任中心是指企业内部的成本、利润、投资发生单位，这些内部单位被要求完成特定的职责，其责任人则被赋予一定的权力以便对该责任区域进行有效的控制。n 三种责任中心：成本中心利润中心投资中心责任人只对其责任区域内发生的成本负责的一种责任中心 责任人对其责任区域内的成本和收入均要负责的责任中心 责任人对其责任区域内的成本、收入及投资均要负责的责任中心 27 高级财务管理 2012（1）成本中心的业绩评价n 标准成本中心标准成本中心是指那些有明确、具体的产品，且对生产产品所
9、需各种要素的投入量能够合理预计的成本中心。n 费用中心费用中心则是指那些工作成果不是明确的实物，无法有效计量，或者投入与产出之间没有密切联系的成本中心。考核指标是既定产品质量和数量条件下的标准成本 考核指标通常是费用预算 28 高级财务管理 2012（2）利润中心的业绩评价n 利润指标贡献毛益可控贡献毛益部门贡献毛益税前部门利润部门收入-部门变动成本贡献毛益-部门可控固定成本可控贡献毛益-部门不可控固定成本部门贡献毛益-部门承担管理费用29（3）投资中心的业绩评价n 投资报酬率n 剩余收益n 现金回收率 n 剩余现金流量=营业现金流入部门资产资金成本率=部门利润部门资产应计报酬=部门利润部门资
10、产资金成本率=部门税前利润/部门资产总额=部门营业现金流量/部门总资产30 3.综合业绩评价体系财务模式价值模式平衡模式(战略模式)以评价指标为划分标准31（1）业绩评价财务模式n 财务模式主要是从企业的财务报表中提取有关数据，根据评价的需要计算有意义的指标。n 应用最为广泛的财务评价指标主要有投资报酬率、权益报酬率等指标32 高级财务管理 2012财务模式-杜邦分析法33举例：长虹和康佳的比较 长虹 康佳销售净利率 17.27%5.01%总资产周转率 0.61 1.19总资产报酬率 10.6%5.97%权益乘数 1.7 3.17净资产收益率 18.27%18.92%34 高级财务管理 201
11、2(2)业绩评价价值模式n 从股东财富与价值的角度来进行业绩评价的模式MVA-简单而又复杂的评价方法 EVA-传统利润指标的调整35 高级财务管理 2012EVA评价方法nEVA的计算 EVA=经营净利润-资本（债务和股权投资）成本 EVA=NOPATkw（TC）36 高级财务管理 2012业绩评价平衡模式（战略模式）n 相对于财务模式和价值模式，平衡模式最大的突破就是引入了非财务指标。n 典型代表：平衡计分卡（Balanced Scorecard，BSC）37 高级财务管理 2012平衡计分卡的评价内容1、四个角度 财务 顾客 内部经营过程 学习与创新38 2、三个平衡动因指标与结果指标日常指标与战略指标 利益相关者之间平衡39 3、四个程序说明远景沟通与协调业务计划反馈与学习