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1、YCF正版可修改PPT（本科）资产评估NO6教学课件 21实际高等教育应用型系列规划教材第六章 无形资产评估资产评估的产生及发展历程资产评估的含义、特点与基本要素资产评估的主体、客体、种类及依据 资产评估的作用及其与相关行业的关系 资产评估程序 学学习目目标明确无形资产的特性；理解影响无形资产评估价值的因素；掌握无形资产评估的程序；掌握收益法、成本法、市场法在无形资产评估中的应用；学会并掌握对专利资产、专有技术、商标权的评估。第六章 无形资产评估 能力目能力目标能够运用收益法、成本法、市场法评估无形资产价值；学会评估专利资产、专有技术、商标权的价值。第六章 无形资产评估案例导入不寻常的品牌转让
2、不寻常的品牌转让在市场上站住了脚的品牌都是有价值的。这种价值是随着公司形象日益渗入社会而越来越被人们承认和接受的。然而，品牌是抽象的，也是无形的，品牌评估因缺少市场约束和责任约束也极易出现偏差。6月，宏远集团委托广东大正联合资产评估有限责任公司（以下简称大正）对宏远集团指定范围内的与“宏远”品牌有关的无形资产进行了评估。7月12日，大正出具了资产评估报告，说明评估对象是宏远集团指定的依附以下项目的无形资产：宏远工业区厂房租赁项目、“保得”生物肥料生产项目、“逸士”生物药业生产项目、佛湛高速公路阳江-电白段投资项目。按未来收益法，大正评估出上述四个项目的无形资产为7.57亿元。第六章 无形资产评
3、估第六章 无形资产评估7月15日，粤宏远公告斥资6.6亿元购买集团“宏远”品牌、宏远足球俱乐部及宏远篮球俱乐部议案。这一时成为人们关注的焦点。如果粤宏远真用6.6亿元收购宏远集团的“宏远”品牌，那么这笔支出几乎要占到粤宏远总资产的近33%。“宏远”品牌中的7.57亿元的无形资产是如何形成的呢？“宏远”品牌的崛起在很大程度上与1993年开始运作的宏远足球、篮球俱乐部有关。8年中，宏远集团累计对这两家俱乐部投入了2亿多元。宏远集团认为，“宏远”品牌的所有权是属于集团公司的，虽然粤宏远对“宏远”品牌有一定贡献，然而“宏远”品牌的评估报告所含的四个项目中，“逸士”生物药业生产项目及“保得”生物肥料生产
4、项目都是股份公司1998年的配股募资项目，其无形资产毫无疑问应归股份公司拥有。第六章 无形资产评估但是，上市公司作为“宏远”品牌的使用主体，在使用过程中放大了品牌的无形资产。粤宏远未上市之前，在东莞以外，有谁能知道有一个“宏远集团”？是粤宏远的上市将“宏远”品牌的价值推向了高峰。可见，粤宏远对“宏远”品牌的增值贡献不可低估。值得投资者高兴的是，临时股东大会已经取消关于购买“宏远”品牌的议案。章节Contents01第一节无形资产评估概述 一、无形资产的含义与分类（一）无形资产的含义2008年，我国颁发的资产评估准则无形资产将无形资产定义为特定主体所拥有或控制的，不具有实物形态，能持续发挥作用且
5、能带来经济利益的资源。一、无形资产的含义与分类同步资料国际会计准则对无形资产的定义是：“无形资产是指为用于商品或劳务的生产或供应、出租给其他单位，或为管理目的而持有的、没有实物形态的可辨认非货币性资产。”2006年，我国实施的企业会计准则第6号无形资产将无形资产定义为企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。国际评估准则对无形资产的定义为不具有实物形态，但能为其拥有者获取了权益和特权，而且通常为拥有者带来收益的资源。尽管对无形资产的定义表述各异，但对其实质的认识基本一致。无形资产的其他定义一、无形资产的含义与分类无形资产没有严格的外延和边界，在资产评估中是一种不易把握的评估对象。评估
6、人员应深刻理解无形资产的内涵，既不可漏评无形资产，也不可人为创造无形资产。判断无形资产存在的根本标志有以下几个：一、无形资产的含义与分类非实体性非实体性1.一、无形资产的含义与分类控制性控制性2.无形资产应当为特定主体控制，被排他性地占有。那些尽管能产生效益，但不能给特定主体创造效益的公知技术不能被确认为无形资产。控制性的实现形式有靠法律保护，如专利法、合同法、商标法等；靠自我保护，如非专利技术中的配方、图纸、试验数据等由所有者或拥有者通过保密手段加以保护。当然，自我保护也需要有法律手段做后盾。一、无形资产的含义与分类效益性效益性3.无形资产能够以一定的方式直接或间接地为其控制主体（所有者、使
7、用者或投资者）创造超常的收益能力，即无形资产所带来的超额收益或表现为超额利润或垄断利润。是否具有效益性是判断无形资产是否存在的根本标志之一。要特别强调的是，正是因为无形资产的非实体性，把握无形资产的效益性和控制性才更为重要，所以在正常情况下，效益性和控制性是判断和把握无形资产评估对象是否存在的一般标准。当然也不排除特殊情况下的其他判断标准。一、无形资产的含义与分类同步案例办公室主任：“既然无形资产没有实物形态，就好像飘浮的云，我们怎么去感知它的存在呢？”财务科长：“没有那么神秘吧。无形资产一般会依附在有形的介质上。例如，你出版了一本小说，出版社每卖出一本就要付给你钱，这就是所谓的版权价值。你对
8、这本书拥有的权利本身没有具体形态，但这个权利能通过国家管理机构颁发给你的著作权证等文件来证明，这样你的权利就明确化了。”办公室主任：“何以见得它就是资产呢？”财务科长：“看定义。首先，小说的著作权归你所有；其次，你对小说拥有的著作权的价值在权利期限内是能以货币计量的；最后，这种权利能给你带来经济利益。”关于无形资产的对话一、无形资产的含义与分类办公室主任：“这样说来，我的管理知识也是公司的无形资产？”财务科长：“管理是很多人、很多要素共同作用的结果，很难判定哪个人的哪些特定知识给公司收益带来了具体多大的变化。也就是说，无法给你的管理知识定价，所以你的管理知识”办公室主任：“给我发的工资是公司对
9、我的管理贡献的货币化认可吗？”财务科长：“那只是公司对你的综合评价的报酬。工资里并没有哪个部分是对你的某一项知识或某一堆知识的贡献的精确回报。而且，你每次用到工作中的知识也并不是完全一模一样的，没有办法准确度量。”办公室主任：“这样说来，只要我能将我的知识以货币计量，那我的知识就是无形资产了？”财务科长：“是，赶快去找一杆能够计量你的管理知识价值的秤吧。”一、无形资产的含义与分类（二）无形资产的分类对无形资产进行必要的分类，一方面是为了熟悉无形资产的作用领域、形成渠道，以便把握和识别无形资产；另一方面是为了了解无形资产的属性及作用空间，以便进一步掌握无形资产的价值变化规律。无形资产的种类很多，
10、可以按不同标准进行分类。一、无形资产的含义与分类按取得无形资产的方式分类按取得无形资产的方式分类1.按取得方式的不同，无形资产可分为自创的无形资产与外购的无形资产。（1）自创的无形资产。自创的无形资产是指由自己研制创造获得的及客观原因形成的无形资产，如自创专利、专有技术、商标权、商誉等。（2）外购的无形资产。外购的无形资产是以一定代价从其他单位或个人购入的无形资产，如外购专利权、商标权等。一、无形资产的含义与分类按无形资产能否独立存在分类按无形资产能否独立存在分类2.按能否独立存在，无形资产可分为可确指无形资产与不可确指无形资产。（1）可确指无形资产。凡是那些具有专门名称，可单独取得、转让或出
11、售的无形资产如专利权、商标权、著作权、专有技术、销售网络、客户关系、商业特许权、合同权益等称为可确指无形资产。（2）不可确指无形资产。不可辨认、不可单独取得，离开企业整体就不复存在的无形资产如商誉、企业品牌等称为不可确指无形资产。一、无形资产的含义与分类无形资产按能否独立存在进行的分类如图6-1所示。图图6161无形资产按能否独立存在进行的分类无形资产按能否独立存在进行的分类一、无形资产的含义与分类按无形资产的作用领域分类按无形资产的作用领域分类3.按作用领域的不同，无形资产可分为营销型无形资产、制造型无形资产和金融型无形资产。（1）营销型无形资产，如商标、顾客关系、客户名单、经营网络、广告资
12、料、包装等。（2）制造型无形资产，如专利权、非专利技术、经营秘密、配方、图纸、新产品开发数据、合同权利等。（3）金融型无形资产，如优惠融资、不竞争合同条款、租赁权、著作权、稳定的职工队伍或配套员工、数据库、软件、商誉等。一、无形资产的含义与分类按无形资产的性质分类按无形资产的性质分类4.国际评估准则委员会在其颁布的国际评估准则中将无形资产分为以下几类：（1）知识产权型无形资产，如专利权、非专利技术、商标权和著作权等。（2）权利型无形资产，如租赁权、土地使用权、开矿权、经营租赁权、专营专卖权等。（3）关系型无形资产，如顾客关系、客户名单、经营网络、稳定的职工队伍或配套员工等。（4）组合型无形资产
13、，如商誉等。二、无形资产的特性（一）功能特性熟悉和把握无形资产的功能特性是资产评估人员做好无形资产评估工作的重要一环。无形资产发挥作用的方式明显有别于有形资产。相比有形资产而言，无形资产的功能特性主要有以下几点：二、无形资产的特性共益性共益性1.二、无形资产的特性积累性积累性2.无形资产的积累性体现在两个方面：一是无形资产的形成基于其他无形资产的发展，二是无形资产自身的发展也是一个不断积累和演进的过程。因此，一方面，无形资产总是在生产经营的一定范围内发挥特定的作用；另一方面，无形资产的成熟程度、影响范围和获利能力也处于变化之中。二、无形资产的特性替代性替代性3.二、无形资产的特性对有形资产的相
14、对依附性对有形资产的相对依附性4.无形资产的作用是巨大的，但是，无形资产作用的发挥需要借助有形资产，而且无形资产的作用与其依附的有形资产的质量、规模等有着密切的联系。专利权或非专利技术作用的发挥需要借助专门的设备和生产企业。也就是说，专门设备的数量、质量及企业的生产规模都会影响专利权及非专利技术作用的发挥。二、无形资产的特性市场透明度低市场透明度低5.无形资产往往具有很强的保密性和垄断性，因而无形资产的市场交易资料特别是有关无形资产特性方面的市场数据并不多见，无形资产的市场透明度很低。二、无形资产的特性（二）成本特性无形资产与有形资产一样也具有成本。无形资产成本包括取得或研制、持有期间的全部物
15、化劳动和活劳动的费用支出。虽然从补偿无形资产产权主体的角度来看，无形资产的研制开发成本和宣传成本是判断无形资产交换价值的重要参考依据，但是无形资产与有形资产相比在成本方面具有特性。这些特性是评估人员在评估时必须明确的。二、无形资产的特性弱对应性弱对应性1.这主要是指无形资产的研制开发成本与其获利能力的弱对应性。在无形资产开发研制过程中发生的费用与无形资产的获利能力并不成等比关系。无形资产的获利能力是由无形资产的功能及效用决定的，并不完全取决于它的研制开发成本。评估人员在运用成本法及将无形资产的取得成本作为其评估价值时应格外慎重。二、无形资产的特性不完整性不完整性2.这主要是针对自创无形资产而言
16、的。外购无形资产的成本较易确定，而自创无形资产的成本很难确定。一般来说，自创无形资产的成本包括研制成本、法律保护成本、宣传推广成本等。这些成本具有不完整性。二、无形资产的特性（1）无形资产的研制要经历基础研究、应用研究和工艺生产开发等漫长过程，成果的出现具有较大的随机性、偶然性和关联性。有时会有这类情形发生：在一系列的研究失败之后偶尔会出现一些成果。由其承担所有的研究费用显然不够合理。而在大量的先行研究成果（无论是成功，还是失败）的积累之上往往可能产生相关的无形资产，但是对继起的这些研究成果是否应该及如何承担先行研究的费用也很难明断。因而，对开发无形资产的费用一一对应估算是比较困难的。二、无形
17、资产的特性（2）我国现行财务制度一般将科研费用在当期生产经营费用中列支。企业账簿中反映的无形资产成本是不完整的，大量账外无形资产的存在是不可忽视的事实。（3）与购建无形资产相对应的各项费用是否计入无形资产的成本是以费用支出资本化为条件的。对按国家规定进行费用支出资本化的无形资产的成本核算一般也是不完整的。因为无形资产的创立具有特殊性，有大量的前期费用，如培训费、基础开发费或相关试验费等往往不计入该无形资产的成本，而是通过其他途径进行补偿。二、无形资产的特性虚拟性或象征性虚拟性或象征性3.三、影响无形资产评估价值的因素评估人员对无形资产进行评估首先要明确影响无形资产评估价值的因素。一般来说，评估
18、人员在对无形资产进行评估时应注意考虑以下几个影响无形资产价值的因素：三、影响无形资产评估价值的因素预期效益预期效益1.无形资产所能创造的收益及预期效益是无形资产价值的决定性因素。无形资产的价值体现了无形资产所拥有的超额获利能力。一项无形资产的获利能力越强，其评估值越高；一项无形资产的获利能力越弱，其评估值越低。三、影响无形资产评估价值的因素机会成本机会成本2.三、影响无形资产评估价值的因素使用期限使用期限3.无形资产一般都有一定的使用期限。使用期限一方面取决于该无形资产的先进程度，另一方面取决于其无形损耗。一般而言，无形资产越先进，其领先水平越高，使用期限越长；无形资产的无形损耗程度越低，其使
19、用期限越长。评估人员除了应当考虑无形资产的法律保护期限外，还应当考虑无形资产具有实际超额收益的期限或者收益的期限。例如，某项发明专利的保护期为15年，但由于无形损耗较大，拥有该项专利实际能获超额收益的期限为8年，则这8年即评估该项专利时所应当考虑的期限。三、影响无形资产评估价值的因素无形资产本身的状况无形资产本身的状况4.作为评估标的物的无形资产，其自身的状况对其自身的价值影响极大。无形资产自身的状况包括以下几个方面：（1）适用性和先进性。无形资产的适用范围越广，技术先进性越强，评估值就越高。（2）安全可靠性和配套性。无形资产的安全可靠性越强，使用价值就越高，评估值也越高。无形资产的应用需要具
20、备完善且配套的有形资产。有形资产转让的可行性越大、使用价值越高，无形资产的评估值也越高。三、影响无形资产评估价值的因素（3）剩余经济寿命。一项无形资产的经济寿命主要取决于其更新换代情况和速度。无形资产的更新换代速度越快，其评估值就越低。另外，相当一部分无形资产因受法律和合同的特定保护才形成企业控制的资产，如专利的年限等。因此，法定保护年限就是经济寿命的上限。评估时，无形资产所处的经济寿命阶段直接决定其交换价值。（4）受法律保护的程度或自我保护程度。从无形资产排他性的角度来看，受法律保护的程度或自我保护程度越高，被侵权的危险越小，无形资产的交换价值越高。三、影响无形资产评估价值的因素（5）保密性
21、与扩散情况。对于专有技术等无形资产来说，其保密性和防止技术扩散是保证其自身具有交换价值的重要先决条件。（6）技术成熟程度。一般而言，科技成果都有一个发展成熟衰退的过程。科技成果的成熟程度、开发程度越高，运用该技术成果的风险性越小，评估值就会越高。三、影响无形资产评估价值的因素无形资产转让的权利内容和条件无形资产转让的权利内容和条件5.从转让内容来看，企业通常转让的是无形资产的权利或权益。无形资产中带有共性的权利是所有权、使用权和转让权。此外，还有其他由无形资产所有权派生出来的权利，如专利的申请权、许可他人实施权、申请奖励权；商标的许可权；著作权中的发表权、署名权、修改权与保护作品完整权；等等。
22、就所有权转让和使用权转让来说，所有权转让的无形资产评估值一般高于使用权转让的无形资产评估值。在技术贸易中，同是使用权转让，许可程度的不同也会影响评估值。评估人员在确定拟评估无形资产的权属时还需要明确具体的权利种类，特别要注意区别不同类型的权利，如所有权和其他权利，以及同一类型权利中不同限制条件下的权利，如使用权中的独家许可、独占许可和普通许可等。三、影响无形资产评估价值的因素另外，无形资产的转让条件以及转让时附带条件的不同也会影响无形资产的评估价值。无形资产的转让条件包括转让方式，已转让次数，已转让地区范围，卖方承诺的保证、赔偿及其他附加条件等。三、影响无形资产评估价值的因素无形资产受让方的情
23、况无形资产受让方的情况6.在许多场合，无形资产的转让价值不仅与无形资产自身的状况及转让主体有关，还与无形资产受让方关系密切。受让方引进或取得无形资产后的生产经营方案、规划及生产经营规模，受让方利用无形资产的能力和程度都将在相当大的程度上影响无形资产效用的发挥。受让方利用无形资产的投资利润率、投资回收期等也会影响无形资产的评估价值。三、影响无形资产评估价值的因素无形资产的成本无形资产的成本7.无形资产与有形资产一样，在取得时也有成本，但相对于有形资产来说，成本确定不十分明晰且不易于计算。对企业来说，外购无形资产较易确定成本，自创无形资产的成本计量较为困难。这些成本项目包括创造发明成本、法律保护成
24、本、发行推广成本等。必须指出的是，上述影响无形资产的因素是影响无形资产价值的主要因素，不是所有的无形资产评估活动都必须考虑上述影响无形资产价值的所有因素的。在具体的评估过程中，评估人员应结合评估标的物及评估目的来考虑影响该项无形资产价值的具体因素。四、无形资产的评估程序 无形资产的评估程序是评估无形资产的操作规程。评估程序既是评估工作规律的体现，也是提高评估工作效率、确保评估结果科学有效的保证。无形资产评估一般按下列程序进行：四、无形资产的评估程序 （一）明确评估目的无形资产因评估目的不同，其评估的价值类型和方法也不一样，评估结果也会不同。评估目的由发生的经济行为决定。从目前所发生的情况来看，
25、无形资产的评估目的一般包括转让、许可使用、出资、拍卖、质押、诉讼、损失赔偿、财务报告和纳税等。四、无形资产的评估程序 与有形资产相比，无形资产常为含有经济利益的智力成果，是由法律或者契约所赋予的一种财产权，可以与有形财产一样在现实的商业交易中形成纷繁复杂的权利义务关系。评估目的是委托方基于将要进行的商业交易等经济行为而提出的需要价值估算服务的要求。评估结论仅对评估报告中披露的唯一评估目的有效。评估目的决定了选取的价值类型，进而影响具体评估方法的选取。资产评估师在开展评估业务时应当向委托方及相关当事方充分了解相关经济行为，以及未来如何使用评估报告。这样才能正确把握评估目的，恰当选择价值类型及评估
26、方法，满足相关经济行为的需要。对于国有资产而言，可能涉及无形资产评估的经济行为有对外投资、转让、偿还债务、涉讼，以及收购、接受非国有单位以无形资产出资、抵债等。四、无形资产的评估程序 根据公司法与中华人民共和国公司登记管理条例，当有限责任公司或者股份有限公司登记或者变更注册资本及实收资本时，应当对股东或者发起人出资的实物、知识产权、土地使用权等非货币资产进行评估。企业既可以以无形资产质押融资，也可以许可其他企业使用本企业拥有的专利权、商标权、著作权。有时，税务管理部门也会要求企业核定无形资产的应纳税额。根据相关管理部门的要求，评估人员可能需要以质押、纳税等为目的对涉及的无形资产进行评估，以供有
27、关部门决策或办理相关手续。四、无形资产的评估程序 （二）确认无形资产对无形资产进行鉴定或确认是无形资产评估的基础工作。其直接影响评估范围和评估价值的科学性。通过对无形资产的确认，企业可以确认无形资产的存在，区别无形资产的种类及确定无形资产的有效期限。四、无形资产的评估程序 确认无形资产的存在确认无形资产的存在1.四、无形资产的评估程序（2）核查产权、经济行为的合法性和有效性，对无形资产的权属如所有权或使用权进行鉴定；核查无形资产的归属是否为委托者拥有，鉴定其权利是独家拥有还是多家控制；了解和掌握无形资产权利使用、续用与更新的条件以及存续期；等等。（3）从法律、经济、技术及获利能力等方面分析判断
28、，将其与同类无形资产进行功能比较，以对被评估无形资产的功能、性能、作用的技术性与可靠性做出鉴定。（4）对无形资产的使用范围进行鉴定，分析使用无形资产所要求的特定技术条件和经济条件，鉴定其应用能力。四、无形资产的评估程序 区别无形资产的种类区别无形资产的种类2.区别无形资产的种类主要是确定无形资产的种类、具体名称、存在形式。有些无形资产是由若干项无形资产综合构成的，应加以确认、合并或分离，避免重复评估和漏评估。如果有的专利技术必须同与其相配套的其他专利技术及专有技术一起构成一项有实际效果的技术，那么单靠专利技术是难以发挥作用的。这时就应将专利技术、其他专利技术及专有技术一并作为一项无形资产进行评
29、估。四、无形资产的评估程序 确定无形资产的有效期限确定无形资产的有效期限3.无形资产的有效期限是无形资产存在的前提。某项专利权如超过法律保护期限，就不能作为专利资产进行评估。有的未交专利年费，被视为撤回，专利权失效。有效期限对无形资产评估值具有很大影响，如有的商标的历史越悠久，价值越高。当然，有的商标时间长，但不一定有较高的价值。四、无形资产的评估程序 （三）收集相关资料一般来说，无形资产的相关资料如下：（1）有关无形资产权利的法律文件、权属有效性文件或其他证明资料。（2）无形资产是否能带来显著的、持续的、可辨识的经济利益。（3）无形资产的性质、特点，以及目前和历史的发展状况。（4）无形资产的
30、剩余经济寿命、法定寿命以及保护措施。（5）无形资产实施的地域范围、领域范围、获得能力与获利方式。四、无形资产的评估程序（6）无形资产以往的评估及交易情况。（7）无形资产实施过程中受到国家法律、法规或其他资产的限制。（8）无形资产转让、出资、质押等的可行性。（9）类似无形资产的市场价格信息。（10）宏观经济环境。（11）行业状况及发展前景。（12）企业状况及发展前景。（13）其他相关信息。四、无形资产的评估程序 （四）确定评估方法评估人员应根据评估无形资产的具体类型、特点、评估目的、评估前提条件、评估原则及外部市场环境等具体情况选用合适的评估方法。无形资产的评估方法主要包括市场法、收益法和成本法
31、。四、无形资产的评估程序 采用市场法评估无形资产，特别要注意被评估无形资产必须确实符合运用市场法的前提，确定具有合理比较基础的类似无形资产交易参照对象，收集类似无形资产交易的市场信息和被评估无形资产以往的交易信息。当与类似无形资产具有可比性时，评估人员应根据宏观经济、行业和无形资产变化情况，考虑交易条件、时间因素、交易地点和影响价值的其他各种因素的差异来调整确定评估值。四、无形资产的评估程序 采用收益法评估无形资产，特别要注意合理确定超额获利能力和预期收益，分析与之相关的预期变动、受益期限，与收益有关的资金规模、配套资产、现金流量、风险因素及货币时间价值；注意被评估无形资产收益额的计算口径应与
32、折现率的计算口径保持一致，不要将其他资产带来的收益误算到被评估无形资产收益中；要充分考虑法律法规、宏观经济环境、技术进步、行业发展变化、企业经营管理水平、产品更新和替代等因素对无形资产收益期、收益额和折现率的影响；当与实际情况明显不符时，要分析产生差异的原因。四、无形资产的评估程序 采用成本法进行评估，特别要注意根据现行条件下重新形成或取得该项无形资产所需的全部费用（含资金成本和合理利润）确定评估值，以及扣除实际存在的功能性贬值和经济性贬值。四、无形资产的评估程序 （五）做出评估结论，整理并撰写报告章节Contents02第二节收益法在无形资产评估中的应用一、收益法的含义与应用前提条件无形资产
33、的收益法是指将无形资产所带来的超额收益折合成现值，以确定无形资产价值的评估思路的总称。收益法的应用前提条件有以下几个：（1）无形资产的未来预期超额收益能够预测和计量。（2）无形资产未来所面临的风险状态能够预测和计量。（3）无形资产未来获得超额收益的年限能够确定。二、收益法应用中各项参数指标的确定评估人员在运用收益法进行资产评估时应当注意下列事项：合理确定无形资产带来的预期超额收益，分析与之有关的预期变动、受益期限、成本费用、配套资产、投资、现金流量、风险因素等；确信分配到包括无形资产在内的单项资产的收益之和不超过企业资产总和带来的收益；折现率与预期收益的计算口径应保持一致；无形资产的预期收益期
34、限一般根据经济寿命与法定寿命孰短原则确定。收益法的运用涉及三大基本参数，即超额收益、折现率和收益期限。二、收益法应用中各项参数指标的确定（一）超额收益的确定超额收益的表现形式超额收益的表现形式1.不同的无形资产所带来的超额收益及其表现形式是不同的。无形资产超额收益的表现形式主要有以下几种：（1）无形资产的存在使企业相关产品的产量、销量增加或产品价格提高，或者两者兼而有之。（2）无形资产的存在降低了企业的生产经营成本，形成了生产经营费用的节约额。（3）自创无形资产的存在和运用节约了无形资产特许使用权费用。二、收益法应用中各项参数指标的确定对无形资产收益额的测算是采用收益法评估无形资产的关键步骤。
35、如前所述，无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。评估人员在估算无形资产的超额收益时，应当注意区分并扣除无形资产以外的其他因素对超额收益的贡献。二、收益法应用中各项参数指标的确定超额收益的估算方法超额收益的估算方法2.（1）直接估算法。评估人员应通过未使用无形资产与使用无形资产的前后收益情况对比分析确定无形资产带来的收益额。在多数情况下，从无形资产为特定持有主体带来的经济利益来看，人们可以将无形资产分为收入增长型和成本费用节约型两类。收入增长型无形资产超额收益的估算。收入增长型无形资产是指无形资产应用于生产经营过程，能够使产品的销售收入大幅度增加的无形资产。销售收入增加的原因在于生产的产品能
36、够以高出同类产品的价格销售；生产的产品采用与同类产品相同的价格，销售数量大幅度增加，市场占有率扩大，从而获得超额收益。二、收益法应用中各项参数指标的确定在销售量不变、单位成本不变的情况下，无形资产形成的超额收益的计算公式为 R=（P2P1）Q（1T）式中，R为超额收益；P2为使用被评估无形资产后的单位产品价格；P1为未使用被评估无形资产的单位产品价格；Q为产品销售量；T为所得税税率。在单位价格和单位成本不变的情况下，无形资产形成的超额收益的计算公式为 R=（Q2Q1）(PC)（1T）式中，R为超额收益；Q2为使用被评估无形资产后的产品销售量；Q1为未使用被评估无形资产的产品销售量；P为产品价格
37、；C为产品的单位成本；T为所得税税率。二、收益法应用中各项参数指标的确定应该注意的是，销售收入增加可以引起收益增加，它们是同方向的。由于存在税收因素，销售收入和收益一般不是同比例变动的。这在计算中应予以考虑。成本费用节约型无形资产超额收益的估算。成本费用节约型无形资产是指无形资产的应用使得生产产品中的成本费用降低，从而形成超额收益。当销售量与价格不变时，可以参考下列公式计算为投资者带来的超额收益。R=(C1C2)Q(1T)式中，R为超额收益；C1为未使用被评估无形资产的单位产品成本；C2为使用被评估无形资产后的单位产品成本；Q为产品销售量；T为所得税税率。二、收益法应用中各项参数指标的确定实际
38、上，收入增长型无形资产和成本费用节约型无形资产的划分方法是假定其他资产因素不变，为了明晰无形资产形成超额收益的来源情况采取的人为划分方法。通常，在应用无形资产后，其他资产因素也会发生变化，超额收益是各资产因素共同作用的结果。不能简单地把超额收益归为仅由无形资产形成的超额收益。二、收益法应用中各项参数指标的确定（2）差额法。当无法将使用无形资产和没有使用无形资产的收益情况进行对比时，将无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比较可得到无形资产获利能力，即超额收益。收集有关使用无形资产的生产经营活动财务资料并进行获利分析，得到经营利润和销售利润率等基本数据。对上述生产经营活动
39、中的资金占用情况（固定资产、流动资产和已有账面价值的其他无形资产）进行统计。二、收益法应用中各项参数指标的确定 收集行业平均报酬率等指标。计算无形资产带来的超额收益。计算公式为 无形资产带来的超额收益=净利润净资产总额行业平均净利润率 应当注意的是，采用差额法计算出的超额收益有时不完全由被评估无形资产带来（除非能够认定只有这种无形资产存在），而往往是由一种组合无形资产带来。对此，评估人员还需要进行分解处理。二、收益法应用中各项参数指标的确定（3）分成率法。通过分成率来获得无形资产收益是目前国际和国内技术交易中常用的一种实用方法。无形资产的分成率法是将运用无形资产后的销售收入或销售利润乘以无形资
40、产的分成率来确定无形资产超额收益的方法。分成率法下，无形资产收益额的计算公式为 无形资产收益额=销售收入或利润销售收入或利润分成率（1所得税税率）二、收益法应用中各项参数指标的确定既然分成对象是销售收入或销售利润，那么就有两个不同的分成率。实际上，销售收入与销售利润有内在的联系，评估人员可以根据销售利润分成率推算出销售收入分成率，反之亦然。相关推导公式为 无形资产收益额销售收入销售收入分成率(1所得税税率）销售利润销售利润分成率(1所得税税率）销售收入分成率销售利润分成率销售利润率二、收益法应用中各项参数指标的确定在无形资产转让实务中，一般要确定一定的销售收入分成率，俗称“抽头”。例如，在国际
41、市场上，一般技术转让费不超过销售收入的1%10%。如果按社会平均销售利润率10%推算，当技术转让费为销售收入的3%时，则销售利润分成率为30%。单靠销售收入分成率很难看出转让价格是否合理，但是将其换算成销售利润分成率，就可以加以判断。二、收益法应用中各项参数指标的确定【例例6-16-1】二、收益法应用中各项参数指标的确定（4）要素贡献法。有些无形资产已经成为生产经营的必要条件，但由于某些原因不可能或很难确定其带来的超额收益，这时可以根据构成生产经营的要素在生产经营活动中的贡献，从正常利润中粗略估计无形资产带来的收益。我国理论界通常采用三分法估计无形资产带来的收益，即主要考虑生产经营活动中的三大
42、要素：资本、技术和管理。这三种要素的贡献在不同行业中是不一样的。二、收益法应用中各项参数指标的确定（二）折现率的确定折现率一般包括无风险报酬率、风险报酬率和通货膨胀率。一般来说，无形资产投资收益高，风险性强。因此，无形资产评估的折现率往往要高于有形资产评估的折现率。评估人员应根据无形资产的不同种类情况，对未来收益的风险影响因素及收益获得的其他外部因素进行分析，科学地测算其风险利率，以进一步测算出其适合的折现率。另外，折现率的计算口径应与无形资产评估中采用的收益额的计算口径保持一致。若收益额采用净利润，则折现率应选择资产收益率；若收益额采用净现金流量，则折现率应选择投资回收率。二、收益法应用中各
43、项参数指标的确定（三）收益期限的确定确定无形资产收益期限的依据确定无形资产收益期限的依据1.无形资产收益期限或称有效期限，是指无形资产发挥作用并具有超额获利能力的时间。有些无形资产在发挥作用的过程中会客观存在损耗。无形资产损耗的价值量是确定无形资产有效期限的前提。无形资产因为没有物质实体，所以它的价值不会由于它的使用期的延长发生实体性的变化，即它不像有形资产那样存在由于使用或自然力作用形成的有形损耗。然而，无形资产价值降低是由无形损耗形成的。二、收益法应用中各项参数指标的确定具体来说，确定无形资产有效期限的理论依据主要有以下几个：（1）新的、更为先进、更经济的无形资产出现。这种新的无形资产可以
44、替代旧的无形资产。当采用原无形资产无利可图时，原有无形资产价值就丧失了。（2）无形资产的传播面扩大，其他企业普遍合法掌握这种无形资产，使拥有这种无形资产的企业获取超额收益的能力降低，无形资产的价值也就降低了。（3）企业拥有的某项无形资产所决定的产品需求大幅度下降时，这种无形资产价值就会减少以至完全丧失。二、收益法应用中各项参数指标的确定二、收益法应用中各项参数指标的确定确定无形资产收益期限的方法确定无形资产收益期限的方法2.在资产评估实践中，评估人员预计和确定无形资产的有效期限可采用以下几种方法：（1）法律、企业合同或企业申请书规定有法定有效期限和受益年限的，可按照法定有效期限与受益年限孰短的
45、原则确定。（2）法律未规定有效期，企业合同或企业申请书规定有受益年限的，可按照规定的受益年限确定。（3）法律和企业合同或企业申请书均未规定有效期限和受益年限的，按预计受益期限确定。预计受益期限可以通过统计分析或与同类资产比较得到。二、收益法应用中各项参数指标的确定二、收益法应用中各项参数指标的确定同步资料根据资产评估准则无形资产，注册资产评估师使用收益法时应当注意下列事项：（1）合理确定无形资产带来的预期收益，分析与之有关的预期变动、受益期限，与收益有关的成本费用、配套资产、现金流量、风险因素及货币时间价值。（2）确信分配到包括无形资产在内的单项资产的收益之和不超过企业资产总和带来的收益。（3
46、）预期收益口径与折现率口径保持一致。（4）折现期限一般选择经济寿命和法定寿命的较短者。（5）当预测趋势与现实情况明显不符时，分析产生差异的原因。资产评估准则无形资产中关于使用收益法的规定三、收益法在无形资产评估中的应用方式三、收益法在无形资产评估中的应用方式收益为非等额收益为非等额1.收益为非等额，期限为有限期，无形资产评估值的计算公式为 式中，P为无形资产评估值；r为折现率；Ri为被评估无形资产的第i年的超额收益；i为收益期限序号；n为收益期限。三、收益法在无形资产评估中的应用方式【例例6-26-2】三、收益法在无形资产评估中的应用方式收益为等额收益为等额2.收益为等额，期限为有限期，无形资
47、产评估值的计算公式为 式中，P为无形资产评估值；A为被评估无形资产的年等额超额收益；r为折现率；n为收益期限。三、收益法在无形资产评估中的应用方式割差法割差法3.割差法又称余值法，即先评估出企业整体资产价值，再求出企业全部有形资产或可确指资产的价值，再用企业整体资产价值减去企业全部有形资产或可确指资产的价值，所得的差额为无形资产（或不可确指资产）价值。这种方法经常用于对商誉的评估。三、收益法在无形资产评估中的应用方式【例例6-36-3】章节Contents03第三节成本法和市场法在无形资产评估中的应用一、成本法在无形资产评估中的应用若无形资产的形成时间较短，并且存在另一种类似无形资产可供替代，
48、则成本法较为适用。资产评估准则无形资产规定：“注册资产评估师使用成本法时应当注意下列事项：无形资产的重置成本应当包括开发者或持有者的合理收益；功能性贬值和经济性贬值。”采用成本法评估无形资产的基本公式为 无形资产评估值=无形资产重置成本（1贬值率）从这一公式可以看出，估算无形资产重置成本（或称重置完全成本）和贬值率，从而科学地确定无形资产评估值是评估人员面临的重要工作。一、成本法在无形资产评估中的应用无形资产重置成本是指现时市场条件下重新创造或购置一项全新无形资产所耗费的全部货币总额。无形资产重置成本包括研制或取得、持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出。无形资产的成本特性尤其是研制、形成费
49、用明显有别于有形资产。根据企业取得无形资产的来源情况，无形资产可以分为自创无形资产和外购无形资产。不同类型无形资产的重置成本的构成和评估方式不同，需要分别进行估算。一、成本法在无形资产评估中的应用（一）自创无形资产重置成本的估算自创无形资产的成本是由创制该资产所消耗的物化劳动和活劳动费用构成的。如果自创无形资产已有账面价格且其在全部资产中所占的比重不大，那么可以根据定基物价指数进行相应调整，从而得到重置成本。实际中，自创无形资产往往无账面价格，其评估方法主要有以下两种：一、成本法在无形资产评估中的应用（1）核算法。核算法的基本计算公式为 无形资产重置成本成本期间费用合理利润 期间费用=管理费用
50、财务费用销售费用式中，期间费用是指创建无形资产过程中分摊到该项无形资产的费用。一、成本法在无形资产评估中的应用（2）倍加系数法。对于投入智力比较多的技术型无形资产，考虑到科研劳动的复杂性和风险，评估人员可用以下公式估算无形资产重置成本：式中，C为无形资产研制开发中的物化劳动消耗；V为无形资产研制开发中的活劳动消耗；1为科研人员创造性劳动倍加系数；2为科研的平均风险系数；L为无形资产投资报酬率。一、成本法在无形资产评估中的应用（二）外购无形资产重置成本的估算外购无形资产一般有购置费用的原始记录，也可能有可以参照的现行交易价格，因而评估起来相对比较容易。外购无形资产的重置成本包括购买价和购置费用两