《证券投资分析证券从业资格考试期中课时训练卷（附答案及解析）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资分析证券从业资格考试期中课时训练卷（附答案及解析）.pdf（42页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、证券投资分析证券从业资格考试期中课时训练卷（附答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、注册国际投资分析师（CHA）考试中，国际通用知识中的基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（）。A、2 年B、3 年C、5 年D、10 年【参考答案】：C【解析】了解国际注册投资分析师水平考试（Cl IA 考试）的特点、考试内容及在我国的推广情况。见教材第九章第三节，P434O2、远期利率和未来的预期即期利率之间的差额称为（）oA、期货升水B、转换溢价C、流动性溢价D、评估增值【参考答案】：C【解析】熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见教材第二章第二节
2、，P42o3、某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收账款数额可能会（），应收账款周转率加快。A、大幅上升B、大幅下降C、基本不变D、无法判断【参考答案】：B【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P208o4、股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股息的模型是O 0A、现金流贴现模型B、零增长模型C、不变增长模型D、市盈率估价模型【参考答案】：B【解析】熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型。见教材第二章第三节，P46O5、下列关于归纳法和演绎法的论述
3、正确的是()oA、归纳法是从个别出发以达到一般性B、演绎法是从个别出发以达到一般性C、归纳法是先推论后观察D、演绎法是先观察后推论【参考答案】：A【解析】演绎法是从一般到个别。归纳法是先观察后推论，演绎法是先推论后观察。6、关于证券市场的类型，下列说法不正确的是()oA、在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报B、在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内S幕信息的分析来获取超额收益C、在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D、在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息【参考答案】：C【解析】在弱势和半强势有效市场
4、中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券。7、德尔塔正态分布法中，Va R取决于两个重要的参数，即()oA、持有期和标准差B、持有期和置信度C、标准差和置信度D、标准差和期望收益率【参考答案】：B8、行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的()oA、市场结构B、生命周期C、竞争地位D、成长性【参考答案】：C9、持有解除限售存量股份的股东未来()内公开出售解除限售存量股份数量超过该公司股份总数()的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。A、1 个月，设B、2 个月，设C、1 个月，5%D、2 个月，5%【参考答案】：A1 0、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括O OA、到政
5、府部门去实地了解情况B、到上市公司去实地了解情况C、道听途说D、查阅历史资料【参考答案】：C1 1、()是指一家公司以及附属的子公司和关联人之间的交易，这种交易要受到监管。A、关联交易B、共同交易C、附属交易D、公司交易【参考答案】：A【解析】具体来说，关联交易是指上市公司及其控股子公司与关联人之间发生的转移资源或义务的事项。1 2、()一般不进入证券交易所流通买卖。A、普通股票B、债券C、封闭式基金D、开放式基金【参考答案】：D1 3、进行证券投资技术分析的假设中，（）这一假设是从人的心理因素方面考虑的。A、市场行为涵盖一切信息B、价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】
6、：C【解析】市场中进行买卖的是人，是由人决定最终的操作行为，而这一行为必然受到人类心理学中某些规律的制约。根据历史预测未来（历史会重演）就是从人的心理因素方面考虑的。1 4、（）的出现标志着现代证券组合理论的开端。A、证券投资组合原理B、资本资产定价模型C、单一指数模型D、证券组合选择【参考答案】：D1 9 5 2年，马柯威茨发表了 证券组合选择，标志着现代投资组合理论开端。1 5、如果在期货市场上找不到与需要保值现货一致的品种，则可以在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品质以其作为替代品进行套期保值，这 种 称 为O OA、替代套期保值B、交叉套期保值C、交叉套利D、跨市场套利【参考答案
7、】：B【解析】在交易者有意向从事期货套期保值交易时，在期货市场上不一定就恰好存在与之需要保值现货完全一致的品种，实践中，人们就会尽量在期货市场上寻找与现货功能上相接近的替代品用作套期保值的交易对象，替代性越强，套期保值效果越好，这种方法叫做“交叉套期保值交易”。1 6、某上市公司发行股票5 0 0 0万股，总资产8 0 0 0 0万元.经营性现金净流量为7 5 0 0万元，销售收入为1 8 0 0 0万元(增值税税率1 7%)。该公司每股营业现金净流量是()OA、1.2B、1.2 5C、1.5D、1.7 5【参考答案】：C1 7、RS 1指标值大于8 0,出现了两个一波低于一波的波峰，但股价越
8、走越高，这就是所谓的O OA、底背离B、顶背离C、双重底D、双重顶【参考答案】：B1 8、生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属予()oA、完全竞争B、不完全竞争C、寡头竞争D、完全垄断【参考答案】：A1 9、一个完整的经济周期的变动过程是()oA、繁荣一一衰退一一萧条一一复苏B、复苏上升繁荣萧条C、上升一一繁荣一一下降一一萧条D、繁荣一一萧条一一衰退一一复苏【参考答案】：A2 0、下列一般不进入证券交易所流通买卖的证券是()oA、普通股票B、债券C、封闭式基金D、开放式基金【参考答案】：D21、某投资者以8 0 0 元的价格购买了一次还本付息的债券，持有2年后以9 5 0 元的价格卖出
9、，那么该投资者的持有期收益率为()oA、9%B、7.9 0%C、10%D、9.3 8%【参考答案】：D22、下列关于证券投资理念的说法，错误的是()oA、在我国目前证券市场中，.价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念和价值培养型投资理念三者并存B、相对于价值发现型投资理念，价值挖掘型投资理念给广大投资者带来的投资风险小C、在价值培养型投资理念指导下，投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险D、以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险【参考答案】：B23、()是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。A、凹性B、基差C、凸性D、曲率【参
10、考答案】：B24、该公司全部资产现金回报率是()oA、9.3 8%B、10%C、6.25%D、12.5%【参考答案】：A25、假设某认股权证目前股价为5元，权证的行权价为4.5元，存续期为1年，股价年波动率为0.2 5,无风险利率为8%,则认股权证的价值为()元。已知累积正态分布表N(1.34)=0.908,N(1.09)=0.862 oA、0.96B、0.54C、0.66D、0.22【参考答案】：A26、适合入选收入型组合的证券有()oA、高收益的普通股B、高收益的债券C、高派息风险的普通股D、低派息、股价涨幅较大的普通股【参考答案】：B27、下列哪项不是宏观经济政策？()oA、财政政策B、
11、货币政策C、利率政策D、收入政策【参考答案】：C28、下列哪项不属于上证分类指数()oA、工业类指数B、金融类指数C、公用事业类指数D、综合类指数【参考答案】：B29、在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是()oA、年报概要B、上市公告书C、重大事项公告书D、招股说明书【参考答案】：D3 0、证券投资是指投资者购买()以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A、有价证券B、股票C、股票及债券D、有价证券及其衍生品【参考答案】：D3 1、在下列何种情况下，证券市场将呈上升走势：()A、持续、稳定、高速的G D P 增长B、高通胀下的G D P 增长C、宏观调控下的G D P 减速增
12、长D、转折性的G D P 变动【参考答案】：A32、在 V a R 各种计算中，下列属于完全估值法的是()oA、历史模拟法B、德尔塔一正态分布法C、敏感性测试D、压力测试【参考答案】：A【解析】到目前为止，V a R 的计算方法有许多种，但从最基本的层次上可以归纳为两种：局部估值法和完全估值法。局部估值法是通过仅在资产组合的初始状态做一次估值，并利用局部求导来推断可能的资产变化而得出风险衡量值。德尔塔一正态分布法就是典型的局部估值法。完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险。历史模拟法和蒙特卡罗模拟法是典型的完全估值法。本题的最佳答案是A选项。33、若流动比率大，则下列说法中正
13、确的是()oA、营运资金大于0B、短期偿债能力绝对有保障C、速动比率大于1D、现金比率大于2 0%【参考答案】：A【解析】流动比率是流动资产除以流动负债的比值。流动比率大营运资金肯定大于零，而选项B、C、D不一定可以达到。本题的最佳答案是 A选项。34、下列关于收入政策说法错误的是()oA、与财政政策、货币政策相比，收入政策具有低一层次的调节功能B、它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度C、与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能D、收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现【参考答案】：A【解析】与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能，它制约着财
14、政政策和货币政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。35、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股，必要收益率为1 0%,该股理论价值为()元。A、1 5B、5 0C、1 0D、1 0 0【参考答案】：B【解析】从题干分析，该公司属于零增长模型，公式为P=D X (1+g)/(k g),其中 D=5,g=0%,k=1 0%,P=5/1 0%=5 0 (元)。本题的最佳答案是B选项。36、某股票的市场价格为1 0 0元，而通过认股权证购买的股票价格为30元，认股权证的内在价值为()oA、7 0 元B、30 元C、1 30 元D、1 0 0 元【参考答案】
15、：A【解析】权证的理论价值包括两部分：内在价值和时间价值。若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则认股权证的内在价值为max(SX,0),认沽权证的内在价值为max(XS,0)0本题的最佳答案是A选项。37、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%,必要收益率为12%,期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值 为()元。A、907.88B、913.85C、851.14D、937.50【参考答案】：C【解析】题目要求是按单利计算，复利贴现，因此其内在价值的公式为：P=M(l+i Xn)/(l+r)n其中 M=1000,i=10%,r=12%,n=5,代入公式得:P
16、=1000X(l+10%X5)/(l+12%)5计算结果为851.14元。本题的最佳答案是C选项。38、根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期O OA、下降B、上升C、不变D、不确定【参考答案】：B【解析】市场预期理论，又 称“无偏预期理论”，认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升,则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。本题的最佳答案是B选项。3 9、一般而言，期权合约的时间价值、协定价格、标的资产市场价格三者之间的关系式是()OA、协定价格与标的资产
17、市场价格差距越大，时间价值就越小B、协定价格与标的资产市场价格的差额，就等于时间价值C、时间价值与标的资产市场价格差距越大，协定价格就越高D、协定价格与时间价值差距越大，标的资产市场价格就越低【参考答案】：A【解析】一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小；反之，则时间价值越大。这是因为时间价值是市场参与者因预期标的物市场价格变动引起其内在价值变动而愿意付出的代价。当一种期权处于极度实值或极度虚值时，市场价格变动的空间已很小。只有在协定价格与市场价格非常接近或为平价期权时，市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值，从而使时间价值随之增大。本题的最佳答案是A选项。4 0、流动性偏好
18、理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称 之 为O OA、期货升水B、转换溢价C、流动性溢价D、评估增值【参考答案】：C【解析】投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性溢价便是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。债券的期限越长，流动性溢价越大，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。本题的最佳答案是C选项。4 1、无论从长期看还是从短期看，()是影响公司生存、发展的最基本因素。A、宏观经济环境B、宏观政策环境C、微观经济环境D、微观政策环境【参考答案】：A【解析】略4 2、()是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普
19、通股的获利水平。A、每股净资产B、股利支付率C、市盈率D、每股收益【参考答案】：D略4 3、()年，3 0国集团(G 3 0,G r o u p o f T h i r t y)把V a R作为处理衍生工具的“最佳典范”方法进行推广。A、1 9 8 8B、1 9 9 2C、1 9 9 3D、1 9 9 6【参考答案】：c【解析】VaR的应用真正兴起始于1993年，3 0 国集团(G30,GroupofThirty)把它作为处理衍生工 具 的“最佳典范”方法进行推广。在 1996年 的“资本协议市场风险补充规定”中，巴塞尔监管委员会指出，银行可以运用经过监管部门审查的内部模型来确定市场风险的资本
20、充足性要求，并推荐了 VaR方法。本题的最佳答案是C 选项。44、已经证券组合P 是由证券A和 B构成，证券A和 B期望收益和标准差以及相关系数如下表所示，则组合P 的 方 差 是()O证券名称期望收益率标准差相关系数投资比重A10%6%0.1230%B5%2%70%A、0.0121B、0.3420C、0.4362D、0.03 2 7【参考答案】：D组合 P 的期望收益是:(0.1 X 0.3+0.05 X 0.7)X 1 00%=6.5%；组合P的方差是：0.3 2 X 0.06 2+0.7 2 X 0.02 2+2 X 0.3 X 0.7 X 0.06 X 0.02 X 0.1 2=0.0
21、3 2 7 0所以D选项正确。4 5、业绩评估指数中的()以证券市场线为基准，用证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之差来计算的。A、P系数B、特雷诺指数C、詹森指数D、夏普指数【参考答案】：C【解析】B选项中的特雷诺指数利用获利机会来评价绩效；D选项中的夏普指数以资本市场线为基准，指数等于证券组合的风险溢价除以标准差。只有C选项中的詹森指数符合题目要求。4 6、()作为综合研究、拟定经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门，受国务院委托向全国人大作国民经济和社会发展计划的报告。A、国务院国有资产监督管理委员会B、中国人民银行C、国家
22、发展和改革委员会D、商务部【参考答案】：C【解析】上述机构都是证券投资分析的政府部门的信息来源。国资委是根据国务院的授权，依法对大型国企履行出资人职责，对其实施监督管理的政府部门；中国人民银行是在国务院的领导下制订和实施货币政策的宏观调控部门；国家发改委对宏观经济实施全面的宏观调控管理工作；商务部是主管国内外贸易和经济合作的政府部门。4 7、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括()oA、道听途说的消息B、到上市公司去实地了解情况C、到政府部门去实地了解情况D、查历史资料【参考答案】：A【解析】证券分析师面向社会公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于完整详实的、公开披露的信息资料。4 8、(
23、)是影响债券定价的内部因素。A、银行利率B、外汇汇率风险C、税收待遇D、市场利率【参考答案】：C【解析】影响债券定价的内部因素有债券的期限、债券的票面利率、债券的提前赎回条款、债券的税收待遇、债券的流动性和债券的信用级别。影响债券定价的外部因素有：基础利率、市场利率、其他因素，包括通货膨胀水平和外汇汇率。4 9、根 据1 9 9 6年巴塞尔银行监管委员会的“资本协议市场风险补充规定”中的要求，V a R计 算 采 用()的置信度和()天的持有期。A、9 9%,1 0B、9 5%,1 0C、9 5%,3 0D、9 9%,3 0【参考答案】：A【解析】巴塞尔委员会要求在9 9%的置信度下计算1 0
24、个交易日的V A R值。之所以这么规定是因为他们假定管理者发现问题并迅速采取补救措施需要1 0天的时间，同时9 9%的置信水平反映了管理者维持健全的金融体系的愿望和抵消设置风险资本对银行利润不利影响之间的均衡。5 0、葛氏法则的不足可以用()指标进行弥补。A、乖离率B I A SB、威廉指标W MSC、相对强弱指标R S ID、能量潮指标0 B V【参考答案】：A【解析】葛氏法则的不足是没有明确指出投资者在股价距离平均线多远时才可以买进卖出，这恰好可以用乖离率指标(B I A S)弥补。5 1、在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿
25、还期部分，或者说市场是低效的。这 属 于()的观点。A,市场分割理论B、市场预期理论C、合理分析理论D、流动性偏好理论【参考答案】：A【解析】市场预期理论和流动性偏好理论都假定转移是无阻碍的，只有市场分割理论认为转移是不自由的，市场是低效的。5 2、(),中国证监会和中国人民银行联合发布了 合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法，打开了合格境外投资者直接投资A股的大门。A、2 0 0 1年9月2 2日B、2 0 0 2 年 1 0 月 1 6 日C、2 0 0 2 年 1 1 月 1 5 日D、2 0 0 6年8月2 4日【参考答案】：C5 3、下列对机构投资者的论述不正确的是()oA、从
26、广义的角度来看，一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者B、机构投资者包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司，境外合格机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人C、机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征D、参与证券市场投资、资金在1 0 0万元以上的法人机构才是机构投资者【参考答案】：D5 4、下列关于认股权证的杠杆作用的说法正确的是()oA、认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌B、对于某一认股权证来说，其溢价越高杠杆作用就越高C、认股权证的市场价格同其可选购股票的市场价格保持相同的涨跌数D、认股权证
27、的市场价格要比其可选购股票的市场价格的上涨或下跌的速度快得多【参考答案】：D【考点】熟悉认股权证的杠杆作用。见教材第二章第四节，P66O55、下列关于公司利益相关人中，()通过密切关注公司的财务状况，分析财务报表，得出公司短期和长期偿债能力的判断，以决定是否需要追回抵押和担保。A、公司现有投资者B、公司潜在投资者C、公司债权人D、专业的财务分析人员【参考答案】：C【解析】不同的使用主体对财务报表分析的目的也不同，公司债权人主要关心自己的债券能否收回，通过对财务报表的分析来判断公司的偿债能力。所以C选项为正确答案。56、主营业务利润率是主营业务利润与()的百分比。A、总资产B、净资产C、固定资产
28、D、主营业务收入【参考答案】：D主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入的百分比。其计算公式为：主营业务利润率=(主营业务利润/主营业务收入)X100%o5 7、下 列()不在区位分析的范围内。A、区位内的自然和基础条件B、区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持C、区位的地理位置D、区位内的比较优势和特色【参考答案】：C【解析】上市公司的区位分析，就是将上市公司的价值与区位经济的发展联合起来。具体通过以下几个方面来分析：区位内的自然条件与基础条件；区位内政府的产业政策；区位内的经济特色。5 8、()是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。A、战胜市场B、获取平均的长期收益率C、收益最大化
29、D、风险最小化【参考答案】：B5 9、在宏观经济分析中，总量分析法是()oA、动态分析B、静态分析C、主要是动态分析，也包括静态分析D、主要是静态分析，也包括动态分析【参考答案】：C6 0、政府实施较多干预的行业是()oA、所有的行业B、大企业C、关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业D、初创行业【参考答案】：C二、多项选择题(共20题，每题1分)。1、对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有O OA、零售物价指数B、批发物价指数C、国民生产总值物价平减指数D、原材料物价指数【参考答案】：A,B,C2、证券投资分析师的主要职能包括()oA、预测市
30、场或个别证券走势B、分析证券投资证券的可行性C、担任上市公司财务顾问D、为主管部门、政府决策提供依据E、引导投资者进行理性投资【参考答案】：A,B,C,D,E3、下列属于股票价格走势的压力线特性的是()oA、有被突破的可能B、必须是一条水平直线C、起阻止股价继续上升的作用D、只出现在上升行情中【参考答案】：A,C【解析】掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用。见教材第六章第二节，P 2 7 74、在组合投资理论中，有效证券组合是指()oA、可行域内部任意可行组合B、可行域的左上边界上的任意可行组合C、按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合D、可行域
31、右上边界上的任意可行组合【参考答案】：B,C5、下列关于认股权证杠杆作用的说法，正 确 的 是()oA、杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多B、杠杆作用可以用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示C、杠杆作用可以用考察期期初可认购股票的市场价格与考察期期初认股权证的市场价格的比值近似表示D、杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨(或下跌)幅度是可认购股票市场价格上涨(或下跌)幅度的几倍【参考答案】：A,B,C,D6、资产重组中的关联交易包括()oA、资产转让和置换B、资产租赁C、承包经营D、托管经营【参考
32、答案】：A,C,D7、下列用于计算每股净资产的指标有()oA、每股市价B、每股收益C、年末净资产D、发行在外的年末普通股股数【参考答案】：C,D8、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下哪些途径：()oA、公司经营效益B、居民收入水平C、投资者对估价的预期D、资金成本E、税率水平【参考答案】：A,B,C,D9、证券分析师职业道德的十六字原则有()oA、谨慎客观B、独立诚信C、勤勉尽职D、公正公平【参考答案】：A,B,C,D【解析】了解职业道德的十六字原则与职业责任。见教材第九章第二节，P428o10、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包 括()。A、确定投资目标B
33、、确定投资对象C、确定投资规模D、应采取的投资策略和措施【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查证券投资政策的内容。AB C D选项都正确。1 1、财务报表分析的一般目的可以概括为O OA、评价过去的经营业绩B、衡量现在的财务状况C、预测未来的发展趋势D、解决当前存在的问题【参考答案】：A,B,C1 2、资产重组时，按市场价值法评估资产的优点有()oA、市场价值法是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征。得出结论有一定的可性B、市场价值法简单易懂，容易使用C、比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理D、有利于企业资产保值【参考答案】：A,B1 3、证券、期货投资咨询人员在报刊、电
34、台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明()OA、所在证券、期货投资咨询机构的名称B、个人真实姓名C、联系电话D、对投资风险作充分说明【参考答案】：A,B,D1 4、在公司基本分析中，我们可以通过()等方面来进行上市公司的区位分析。A、区位内的比较优势B、区位内政府的产业政策C、区位的地理位置D、区位内的自然条件和基础条件E、区位内的其他相关经济支持【参考答案】：A,B,D,E1 5、关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是()oA、单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映B、单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大C、实际中我们
35、也可使用历史数据来估计方差D、单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量【参考答案】：A,B,C,D1 6、国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过下列哪些途径：()OA、通过资本市场资金流动影响我国证券市场B、通过人民币汇率预期影响证券市场C、通过外汇市场影响证券市场D、通过对居民的心理影响间接影响证券市场E、通过宏观面和政策面间接影响证券市场【参考答案】：B,E1 7、证券投资技术分析的理论基础是建立在()假设之上的。A、市场的行为包含一切信息B、价格沿趋势移动C、历史会重复D、市场有效性存在瑕疵【参考答案】：A,B,C【解析】证券投资技术分析的理论基础是建立在三个假设之上的，
36、即市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。1 8、下列属于第三产业的是()oA、建筑业B、工业C、邮电通信业D、金融保险业【参考答案】：C,D【解析】掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，PI 3 5O1 9、利润表主要反映的内容包括()oA、营业收入由主营业务收入和其他业务收入组成B、营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理赛用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润C、净利润(或净亏损)在营业利润的基础上，减去本期计人损益的所得税费用后得出D、利润总额(或亏损总额)在营业收入的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到【参考答案】：A,B【
37、解析】本题考查利润表主要反映的内容。C选项应该是净利润（或净亏损）在“利润总额”的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出。D选项应该是利润总额（或亏损总额）在“营业利润”的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到。2 0、关于超买超卖指标0 B 0 S,下列说法正确的是（）oA、当0 B 0 S 取值在0附近时，市场处于盘整期B、当0 B 0 S 为正数时，市场处于上涨行情，应择机买人C、当0 B 0 S 与 A D R 同为运用上涨和下跌股票的家数差距对大势进行分析的技术指标，但前者含义更直观，计算更简便，A D R应放弃D、当0B 0S 的走势与指数背离时，是采取行动的信号E、0B 0S
38、 的不足之处在于，上市股票的总家数是不能确定的因素【参考答案】：A,D,E【解析】当0B 0S 为正数时，市场处于上涨行情，应择机卖出，当0B 0S 与 A D R同为运用上涨和下跌股票的家数差距对大势进行分析的技术指标，前者含义更直观，计算更简便，但 A D R不应就此放弃。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、资本市场服务性开放包括O OA、允许外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务B、允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务C、允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资D、允许外国居民投资于本国的资本市场和允许
39、本国居民投资于国际资本市场【参考答案】：A,B【解析】考点：考查掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P 12 2O2、下列属于战略新兴产业发展目标的是()oA、新能源、新材料、新能源产业成为国民经济的先导产业，B、创新能力大幅提高C、形成一批具有国际影响力的大企业和一批创新活力旺盛的中小企业D、建成一批产业链完善、创新能力强、特色鲜明的战略性新兴产业襄群区【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉我国目前的主要产业政策。见教材第四章第三节,P 16 0o3、下述关于影响期权价格的论述正确的有()oA、标的物价格的波动性越小，期权
40、价格越高B、协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小C、期权期间越长，期权价格越高D、利率提高，股票看涨期权的内在价值下降，而看跌期权的内在价值会提高【参考答案】:B,C,D4、关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是()oA、久期已成为市场普遍接受的风险控制指标B、针对固定收益类产品设定“久期义凸性”指标进行控制。有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用C、可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好D、可以用来控制持仓债券的利率风险【参考答案】：B,C5、健全的公司法人治理机制体现在()oA、规范的股权结构B、董事会权力的合理界定与约束C、完善的
41、独立董事制度D、优秀的职业经理层【参考答案】：A,B,C,D6、下列关于实地调研的说法，正确的是()oA、实地调研最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，形成了其他研究方法所不及的弹性B、实地调研特别适合于那些不宜简单定量的研究课题C、实地调研特别适用于进行中的重大事件的研究D、实地调研可以揭露一些并非显而易见的事实【参考答案】：A,B,C,D7、比率分析大致可分为()oA、变现能力分析B、营运能力分析C、盈利能力分析D、现金流量分析【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：了解财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准。见教材第五章第三节，P203o8、最常见的时间数列预测方法有()o
42、A、趋势外推法B、移动平均法C、因子分析法D、指数平滑法【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉常用的时间数列预测方法。见教材第四章第四节，P177O9、关于每股收益，下列说法正确的有()oA、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标B、每股收益部分反映股票所含有的风险C、不同公司间每股收益的比较不受限制D、每股收益多，不一定意味着多分红【参考答案】：A,D10、财政政策手段主要包括O OA、国家预算B、税收C、公开市场业务D、转移支付制度【参考答案】：A,B,D11、债券必要回报率由()组成。A、当期收益率B、真实无风险收益率C、预期通货膨胀率D、风险溢价【参考答案】：B,C,D【解
43、析】考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P31o12、利用历史数据对股票市盈率进行估计时，可以用到的方法有（）。A、算术平均数法或中间数法B、趋势调整法C、回归调整法D、市场决定法【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷。见教材第二章第三节，P53o13、下列说法错误的是（）oA、由于人民币是自由兑换货币，外资引入后不需兑换成人民币就可流通使用B、国家为了外资换汇要投入大量资金增加了货币需求量，形成外汇占款C、我们日常所说的外汇储备是全社会的外汇储备D、以上都不正确【参考答案】：A,D【解析】考点：熟悉外汇占款的含义。见教材第
44、三章第一节，P85o14、下列说法正确的是（）。A、分散化投资使系统风险减少B、分散化投资使因素风险减少C、分散化投资使非系统风险减少D、分散化投资既降低风险又提高收益【参考答案】：C15、马柯威茨分别用()来衡量投资的预期收益水平和不确定性(风险)，建立均值方差模型帮助进行决策。A、平均收益率和收益率的方差B、期望收益率和收益率的方差C、期望收益率和收益率的协方差D、到期收益率和收益率的方差【参考答案】：B【解析】考点：了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节，P325o16、实现股东财富的最大化可以采取的措施有()oA、削减成本，降低纳税B、从事有利可图的投
45、资C、当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，就要撤出资本D、调整公司的资本结构，实现资金成本最小化【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉EVA的含义及其应用。见教材第五章第三节，P235o17、下列资产重组方式中，属于扩张型公司重组的是()oA、购买资产B、合资或联营组建子公司C、股权一资产置换D、股权的无偿划拨【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响。见教材第五章第四节，P240 241 o18、以下贴现现金流估值法中，以加权平均资本成本为贴现率的模型 有()。A、企业自由现金流贴现模型B、经济利润估值模型C、红利贴现模型D、股东现金流贴现
46、模型【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第一节，P29O19、完全不相关的证券A和证券B,其中证券A的标准差为40%、期望收益率为14%,证券8的标准差为30%、期望收益率为12虬 以下说法正确的有()OA、最小方差证券组合为40%XA+60%XB【解析】B、最小方差证券组合为36%XA+64%XB【解析】C、最小方差证券组合的方差为0.0576D、最小方差证券组合的方差为0【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。见教材第七章第二节，P330o2 0、关于社会融资总量的内涵主要体现在()oA、金
47、融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持B、实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接投资C、其他融资D、以上都不是正确【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉社会融资总量的含义与构成。见教材第三章第一节，P 8 2O四、判断题(共40题，每题1分)。1、一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上，影响正常的资金周转。()【参考答案】：正确2、同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交。()【参考答案】：正确3、趋势线突破后，说明股价将反转。()【参考答案】：正确4、M2与Ml的差额叫“准货
48、币”。()【参考答案】：正确5、当总需求膨胀导致总供给失衡时，可通过增加货币供应量实现两者平衡。()【参考答案】：错误【解析】当总需求膨胀导致总供给失衡时，可通过减少货币供应量实现两者平衡。6、所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。()【参考答案】：正确7、由于我国证券市场目前还属于弱势有效市场，信息公开化不足,虚假披露时有发生，因此这类投资的信息需求很难在理性上得到有效满足。()【参考答案】：正确【解析】由于我国证券市场目前还属于弱势有效市场，信息公开化不足，虚假披露时有发生，因此这类投资的信息需求很难在理性上得到有效满足
49、。8、资本市场线既揭示了有故组合的收益风险均衡关系，也给出了任意证券或组合的收益风险关系。()【参考答案】：错误【解析】资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。9、我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方,左方列示负债和所有者权益各项目，右方列示资产各项目O O【参考答案】：错误10、增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅紧密相关。()【参考答案】：错误【解析】【考点】掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节，P147O11、套利定价模型有助于研究不同证券
50、具有不同收益的原因。()【参考答案】：正确【解析】这是套利定价模型比资本资产定价模型优越的地方之一，它可以进行多因素分析，研究哪些因素影响证券的收益。12、越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。()【参考答案】：正确13、技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。()【参考答案】：正确14、或有负债是指公司有可能发生的债务，按照我国相关会计处理的规定，为公允地反映企业的财务状况，或有负债必须在报表中予以反映，如果预计很可能发生损失并且金额能够可靠计量，还必须在会计报表附注予以披露。()