第02章信用与信用工具.pptx

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1、货货 币币 信信 用用金融机构金融机构货币货币货币制度货币制度信用：行为信用：行为信用工具：载体信用工具：载体利息与利率：价格利息与利率：价格金融市场：场金融市场：场所所商业银行商业银行中央银行中央银行政策性银行政策性银行非银行金融机非银行金融机构构货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件2第二章第二章 信用与信用工具信用与信用工具 v第一节第一节 信用的含义与特征信用的含义与特征 v第二节第二节 信用的形式与内容信用的形式与内容 v第三节第三节 信用工具信用工具 讨论与思考讨论与思考货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件3第一节第一节 信用的含义与特

2、征信用的含义与特征一、信用的产生与发展一、信用的产生与发展二、信用的含义与要素二、信用的含义与要素三、信用的基本特征三、信用的基本特征 四、信用的作用四、信用的作用 货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件4一、信用的产生与发展一、信用的产生与发展（一）信用的产生（一）信用的产生私有制的产生私有制的产生前提条件前提条件商品货币经济的发展商品货币经济的发展客观经济基础客观经济基础（二）信用的发展（二）信用的发展货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件5高利贷信用高利贷信用 高利贷信用高利贷信用是指以偿还并支付高额利息为特征是指以偿还并支付高额利息为特征的借

3、贷活动的借贷活动。它是高利贷资本的运动形式。它是高利贷资本的运动形式。 产生的原因：产生的原因： 历史根源：历史根源：原始社会末期，私有制出现，借贷原始社会末期，私有制出现，借贷供求关系严重失衡。供求关系严重失衡。 经济基础经济基础：商品经济不发达，小农生产方式占商品经济不发达，小农生产方式占主导地位主导地位。货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件6特点：特点：最大的特点是高利盘剥；最大的特点是高利盘剥；不利于生产的发展，甚至对生产起破坏作用。不利于生产的发展，甚至对生产起破坏作用。历史作用（双重性）历史作用（双重性）: :导致生产力发展缓慢；导致生产力发展缓慢；客观上促

4、进了资本主义前提条件的客观上促进了资本主义前提条件的形成。形成。高利贷信用高利贷信用货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件7高利贷丧失垄断地位的原因高利贷丧失垄断地位的原因: :是资本主义自身发展和反高利贷斗是资本主义自身发展和反高利贷斗争的结果：争的结果：I.I.社会化大生产社会化大生产使其丧失了存在的经济基使其丧失了存在的经济基础础II.II.现代银行的出现现代银行的出现使其失去了活动的领域使其失去了活动的领域 ？高利贷信用高利贷信用货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件8资本主义信用资本主义信用资本主义信用表现为借贷资本的运动。资本主义信用表现

5、为借贷资本的运动。与高利贷的差别：与高利贷的差别：利息率水平的差别利息率水平的差别资本来源的差别资本来源的差别用途上的差别用途上的差别货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件9产生的原因：产生的原因： 借贷资本的形成与资本主义生产关系有着密切的借贷资本的形成与资本主义生产关系有着密切的联系。联系。资本家资本家A A拥有暂时闲置拥有暂时闲置货币资本货币资本 贷出资金贷出资金增殖需要增殖需要 资本家资本家B B缺少生产所需要缺少生产所需要的货币资本的货币资本贷入资金贷入资金生产需要生产需要借贷资本借贷资本资本主义信用资本主义信用货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大

6、学教学课件10作用（双重性）作用（双重性）积极性：促进积极性：促进资本主义经济资本主义经济发展发展促进资本的再分配和利润率的平均化促进资本的再分配和利润率的平均化节省流通费用，加速资本的周转节省流通费用，加速资本的周转加速资本的集中和积累加速资本的集中和积累加剧生产社会性与资本主义私人所加剧生产社会性与资本主义私人所有制之间的矛盾有制之间的矛盾加剧资本主义各部门间的不平衡加剧资本主义各部门间的不平衡造成虚假繁荣造成虚假繁荣资本主义信用资本主义信用货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件11 二、信用的含义与要素二、信用的含义与要素 1.1.含义含义信用信用是以偿还本金和支付

7、息为条件的借贷行为。是以偿还本金和支付息为条件的借贷行为。 2.2.信用的基本要素信用的基本要素l信用主体信用主体 l信用标的信用标的l信用载体信用载体l信用条件信用条件货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件12信用经济关系中的主体信用经济关系中的主体（1 1）个人部门）个人部门 作为一个整体，是盈余部门，是货币的主要贷出者。作为一个整体，是盈余部门，是货币的主要贷出者。（2 2）企业部门）企业部门 作为一个整体，通常是需求大大超过供给。作为一个整体，通常是需求大大超过供给。（3 3）政府部门）政府部门 一般是货币资金的需求者。一般是货币资金的需求者。（4 4）国外部门）

8、国外部门 盈余赤字互见，即国际收支顺差或逆差盈余赤字互见，即国际收支顺差或逆差（5 5）金融部门）金融部门 主要作为信用媒介主要作为信用媒介货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件13 三、信用的基本特征三、信用的基本特征l平等性平等性l暂时性暂时性l偿还性偿还性l收益性收益性l风险性风险性 货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件14 四、信用的作用四、信用的作用l筹集资金的作用筹集资金的作用l配置资金的作用配置资金的作用l节省流通费用的作用节省流通费用的作用l宏观调控的作用宏观调控的作用货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件15

9、第二节第二节 信用形式与内容信用形式与内容 一、商业信用一、商业信用二、银行信用二、银行信用 三、国家信用三、国家信用 四、消费信用四、消费信用 五、民间信用五、民间信用六、国际信用六、国际信用 货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件16 一、商业信用一、商业信用 1. 1. 特点特点l与特定商品买卖相联系与特定商品买卖相联系l债权人和债务人债权人和债务人都是商品的经营者都是商品的经营者l供求与经济景气状态一致供求与经济景气状态一致 2. 局限性局限性l在授信规模上受到局限在授信规模上受到局限l在授信方向上受到局限在授信方向上受到局限 例如：棉花商例如：棉花商纺纱厂纺纱厂

10、织布厂织布厂印染厂印染厂服装加工厂服装加工厂l在管理和调节上的局限性在管理和调节上的局限性货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件17 二、银行信用二、银行信用 1.1.银行信用的特点银行信用的特点 l以货币形式提供以货币形式提供l是一种中介信用是一种中介信用l和产业资本变动的不一致性和产业资本变动的不一致性l具有创造信用的功能具有创造信用的功能 2.银行信用与商业信用的关系银行信用与商业信用的关系 1914年年货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件18月月 份份 当月当月( (单位单位: :亿元亿元) ) 同比增长同比增长(%)(%) 环比增长环比增

11、长(%)(%) 累计累计( (单位单位: :亿元亿元) ) 20122012 年年 0303 月份月份 31100.0031100.00 41.2241.22 75.7175.71 868400.00868400.00 20122012 年年 0202 月份月份 17700.0017700.00 33.0833.08 349.30349.30 837300.00837300.00 20122012 年年 0101 月份月份 - -7100.007100.00 2098.142098.14 - -148.63148.63 819600.00819600.00 20112011 年年 1212 月

12、份月份 14600.0014600.00 59.0859.08 329.41329.41 826700.00826700.00 20112011 年年 1111 月份月份 3400.003400.00 - -41.6041.60 312.50312.50 812100.00812100.00 20112011 年年 1010 月份月份 - -1600.001600.00 - -181.30181.30 - -122.22122.22 808700.00808700.00 20112011 年年 0909 月份月份 7200.007200.00 - -51.3551.35 - -2.702.70

13、 810300.00810300.00 20112011 年年 0808 月份月份 7400.007400.00 - -33.9333.93 101.37101.37 803100.00803100.00 20112011 年年 0707 月份月份 - -7300.007300.00 - -532.98532.98 - -136.14136.14 795700.00795700.00 20112011 年年 0606 月份月份 20200.0020200.00 45.3245.32 83.2583.25 803000.00803000.00 20112011 年年 0505 月份月份 1102

14、3.0011023.00 3.023.02 226.41226.41 782800.00782800.00 20112011 年年 0404 月份月份 3377.003377.00 - -69.8569.85 - -84.6784.67 771777.00771777.00 20112011 年年 0303 月份月份 22023.0022023.00 65.5965.59 39.3739.37 768400.00768400.00 20112011 年年 0202 月份月份 13300.0013300.00 36.3036.30 4217.654217.65 746377.00746377.0

15、0 20112011 年年 0101 月份月份 - -323.00323.00 - -102.13102.13 - -103.52103.52 733077.00733077.00 新增存款新增存款月月 份份 当月当月( (亿元亿元) ) 同比增长同比增长 环比增长环比增长 累计累计( (亿元亿元) ) 同比增长同比增长 20122012 年年 0303月份月份 1010010100 48.66 %48.66 % 42.11 %42.11 % 2458824588 9.04 %9.04 % 20122012 年年 0202月份月份 71077107 32.69 %32.69 % - -3.71

16、 %3.71 % 1448814488 - -8.05 %8.05 % 20122012 年年 0101月份月份 73817381 - -29.03 %29.03 % 15.24 %15.24 % 73817381 - -29.03 %29.03 % 20112011 年年 1212月份月份 64056405 33.24 %33.24 % 13.93 %13.93 % 7470074700 - -5.72 %5.72 % 20112011 年年 1111月份月份 56225622 - -0.32 %0.32 % - -4.19 %4.19 % 6829068290 - -8.25 %8.25

17、% 20112011 年年 1010月份月份 58685868 - -0.15 %0.15 % 24.85 %24.85 % 6266862668 - -15.80 %15.80 % 20112011 年年 0909月份月份 47004700 - -14.31 %14.31 % - -14.31 %14.31 % 5680056800 - -9.71 %9.71 % 20112011 年年 0808月份月份 54855485 0.61 %0.61 % 11.35 %11.35 % 5211152111 - -8.50 %8.50 % 20112011 年年 0707月份月份 49264926

18、- -7.55 %7.55 % - -22.29 %22.29 % 4662646626 - -9.47 %9.47 % 20112011 年年 0606月份月份 63396339 5.05 %5.05 % 14.92 %14.92 % 4170041700 - -9.69 %9.69 % 20112011 年年 0505月份月份 55165516 - -13.73 %13.73 % - -25.42 %25.42 % 3546235462 - -11.66 %11.66 % 20112011 年年 0404月份月份 73967396 - -4.44 %4.44 % 8.86 %8.86 %

19、2994629946 - -11.27 %11.27 % 20112011 年年 0303月份月份 67946794 33.03 %33.03 % 26.85 %26.85 % 2255022550 - -13.30 %13.30 % 20112011 年年 0202月份月份 53565356 - -23.50 %23.50 % - -48.50 %48.50 % 1575615756 - -24.62 %24.62 % 20112011 年年 0101月份月份 1040010400 - -25.18 %25.18 % 116.35 %116.35 % 1040010400 - -25.18

20、%25.18 % 新增贷款新增贷款月月 份份 当当月月( (亿亿元元) ) 同同比比增增长长 环环比比增增长长 累累计计( (亿亿元元) ) 2 20 01 13 3 年年0 02 2 月月份份 8 82 20 00 0. .0 00 0 - -5 53 3. .6 67 7% % - -3 32 2. .7 79 9% % 9 96 63 33 30 00 0. .0 00 0 2 20 01 13 3 年年0 01 1 月月份份 1 12 22 20 00 0. .0 00 0 2 27 71 1. .8 83 3% % - -1 19 9. .7 74 4% % 9 95 55 51 1

21、0 00 0. .0 00 0 2 20 01 12 2 年年1 12 2 月月份份 1 15 52 20 00 0. .0 00 0 4 4. .1 11 1% % 2 23 37 7. .7 78 8% % 9 94 42 29 90 00 0. .0 00 0 2 20 01 12 2 年年1 11 1 月月份份 4 45 50 00 0. .0 00 0 3 32 2. .3 35 5% % 2 26 66 6. .6 67 7% % 9 92 27 77 70 00 0. .0 00 0 2 20 01 12 2 年年1 10 0 月月份份 - -2 27 70 00 0. .0 0

22、0 0 6 68 8. .7 75 5% % - -1 11 16 6. .3 36 6% % 9 92 23 32 20 00 0. .0 00 0 2 20 01 12 2 年年0 09 9 月月份份 1 16 65 50 00 0. .0 00 0 1 12 29 9. .1 17 7% % 2 21 17 7. .3 31 1% % 9 92 25 59 90 00 0. .0 00 0 2 20 01 12 2 年年0 08 8 月月份份 5 52 20 00 0. .0 00 0 - -2 29 9. .7 73 3% % 2 21 13 3. .0 04 4% % 9 90 09

23、 94 40 00 0. .0 00 0 2 20 01 12 2 年年0 07 7 月月份份 - -4 46 60 00 0. .0 00 0 3 36 6. .9 99 9% % - -1 11 15 5. .1 13 3% % 9 90 04 42 20 00 0. .0 00 0 2 20 01 12 2 年年0 06 6 月月份份 3 30 04 40 00 0. .0 00 0 5 50 0. .5 50 0% % 1 13 30 0. .3 30 0% % 9 90 08 88 80 00 0. .0 00 0 2 20 01 12 2 年年0 05 5 月月份份 1 13 32

24、 20 00 0. .0 00 0 1 19 9. .7 75 5% % 5 51 12 2. .5 50 0% % 8 87 78 84 40 00 0. .0 00 0 2 20 01 12 2 年年0 04 4 月月份份 - -3 32 20 00 0. .0 00 0 - -1 19 94 4. .0 00 0% % - -1 11 10 0. .2 29 9% % 8 86 65 52 20 00 0. .0 00 0 月月 份份 当当月月( (亿亿元元) ) 同同比比增增长长 环环比比增增长长 累累计计( (亿亿元元) ) 同同比比增增长长 2 20 01 13 3 年年0 02

25、2月月份份 6 62 20 00 0 - -1 12 2. .7 76 6% % - -4 42 2. .0 06 6% % 1 16 69 90 00 0 1 16 6. .6 65 5% % 2 20 01 13 3 年年0 01 1月月份份 1 10 07 70 00 0 4 44 4. .9 97 7% % 1 13 35 5. .5 53 3% % 1 10 07 70 00 0 4 44 4. .9 97 7% % 2 20 01 12 2 年年1 12 2月月份份 4 45 54 43 3 - -2 29 9. .0 07 7% % - -1 13 3. .1 12 2% % 8

26、 82 20 03 32 2 9 9. .8 82 2% % 2 20 01 12 2 年年1 11 1月月份份 5 52 22 29 9 - -6 6. .9 99 9% % 3 3. .5 50 0% % 7 77 74 48 89 9 1 13 3. .4 47 7% % 2 20 01 12 2 年年1 10 0月月份份 5 50 05 52 2 - -1 13 3. .9 91 1% % - -1 18 8. .9 93 3% % 7 72 22 26 60 0 1 15 5. .3 31 1% % 2 20 01 12 2 年年0 09 9月月份份 6 62 23 32 2 3 3

27、2 2. .6 60 0% % - -1 11 1. .4 46 6% % 6 67 72 20 08 8 1 18 8. .3 32 2% % 2 20 01 12 2 年年0 08 8月月份份 7 70 03 39 9 2 28 8. .3 33 3% % 3 30 0. .3 33 3% % 6 60 09 97 76 6 1 17 7. .0 01 1% % 2 20 01 12 2 年年0 07 7月月份份 5 54 40 01 1 9 9. .6 64 4% % - -4 41 1. .2 28 8% % 5 53 39 93 37 7 1 15 5. .6 68 8% % 2 2

28、0 01 12 2 年年0 06 6月月份份 9 91 19 98 8 4 45 5. .1 10 0% % 1 15 5. .9 96 6% % 4 48 85 53 36 6 1 16 6. .3 39 9% % 2 20 01 12 2 年年0 05 5月月份份 7 79 93 32 2 4 43 3. .8 80 0% % 1 16 6. .3 34 4% % 3 39 93 33 38 8 1 10 0. .9 93 3% % 2 20 01 12 2 年年0 04 4月月份份 6 68 81 18 8 - -7 7. .8 82 2% % - -3 32 2. .5 50 0% %

29、 3 31 14 40 06 6 4 4. .8 88 8% % 货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件19 三、国家信用三、国家信用 1作用作用l调节财政收支的短期不平衡调节财政收支的短期不平衡l弥补财政赤字弥补财政赤字l调节经济与货币供给调节经济与货币供给月月 份份当月当月(亿元亿元)同比增长同比增长环比增长环比增长累计累计(亿元亿元)同比增长同比增长20132013年年02月份月份22426224267.20%7.20%- -22426224267.20%7.20%20122012年年12月份月份8307830729.17%29.17%5.54%5.54%11721

30、011721012.80%12.80%20122012年年11月份月份7871787121.90%21.90%-24.64%-24.64%10890310890311.90%11.90%20122012年年10月份月份104441044413.70%13.70%26.47%26.47%10103210103211.20%11.20%20122012年年09月份月份8258825811.90%11.90%5.02%5.02%905889058810.90%10.90%20122012年年08月份月份786378634.20%4.20%-26.32%-26.32%823308233010.80%1

31、0.80%20122012年年07月份月份10672106728.20%8.20%-3.33%-3.33%744677446711.60%11.60%20122012年年06月份月份11040110409.80%9.80%-8.04%-8.04%637956379512.20%12.20%20122012年年05月份月份120051200513.10%13.10%11.43%11.43%527555275512.70%12.70%20122012年年04月份月份10774107746.90%6.90%18.94%18.94%407504075012.50%12.50%20122012年年03月

32、份月份9057.979057.9718.70%18.70%-56.70%-56.70%29976.2529976.2514.70%14.70%20122012年年02月份月份20918.2820918.2813.10%13.10%- -20918.2820918.2813.1013.10货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件20国家信用的形式国家信用的形式货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件21 四、消费信用四、消费信用形式：形式：l分期付款分期付款l消费信贷消费信贷l赊销商品赊销商品l信用卡信用卡货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大

33、学教学课件22 五、民间信用五、民间信用 l主体主体l客体客体l用途用途l一般期限较短一般期限较短l利率一般要高于银行同期贷款利率利率一般要高于银行同期贷款利率l具有较大的风险性具有较大的风险性 由个人扩大到个体经营者由个人扩大到个体经营者由实物转变为货币由实物转变为货币由生活需要扩大到生产由生活需要扩大到生产货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件23 六、国际信用六、国际信用 1国际银行信贷国际银行信贷 2出口信贷出口信贷 3市场信贷市场信贷 4政府贷款政府贷款 5补偿贸易补偿贸易 6国际租赁国际租赁 7国际金融组织贷款国际金融组织贷款 货币金融学货币金融学中国石油大学

34、教学课件中国石油大学教学课件24第三节第三节 信用工具信用工具 一、信用工具的涵义一、信用工具的涵义 二、信用工具的特征二、信用工具的特征 三、信用工具的分类三、信用工具的分类 货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件25 一、信用工具的涵义一、信用工具的涵义 信用工具信用工具是资金供应者和需求者之间以书面形式发行是资金供应者和需求者之间以书面形式发行和流通，借以保证债权人和债务人权利义务关系的具有法和流通，借以保证债权人和债务人权利义务关系的具有法律效力的凭证。律效力的凭证。 构成要素：构成要素：l面值面值l到期日到期日l期限期限l利率利率l利息的支付方式利息的支付方式

35、货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件26 二、信用工具的特征二、信用工具的特征 1偿还性偿还性l偿还期偿还期l持有期持有期l待偿期待偿期 偿还期偿还期持有期持有期待偿期待偿期发行日发行日到期日到期日购买日购买日货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件27 2流动性流动性 与偿还期成与偿还期成反比反比，与发行者的资信情况成，与发行者的资信情况成正比正比。 3风险性风险性l违约风险违约风险l市场风险市场风险 市场利率市场利率越高越高，信用工具的市场价格就，信用工具的市场价格就越低越低；反；反之，市场利率越低，信用工具的市场价格就越高。之，市场利率越低，信

36、用工具的市场价格就越高。l购买力风险购买力风险l流动性风险流动性风险流动性流动性风险风险收益性收益性思考：以下是若干的信用工思考：以下是若干的信用工具请将它们分别按流动性大具请将它们分别按流动性大小，收益率大小，风险大小小，收益率大小，风险大小排序：排序：现金现金3 3个月的商业票据个月的商业票据5 5年期的企业债券年期的企业债券5 5年期的国债年期的国债货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件28 4收益性收益性 名义收益率名义收益率 例：某种债券票面金额为例：某种债券票面金额为100100元，元，1010年还本，每年年还本，每年利息为利息为6 6元，其名义收益率就是元，

37、其名义收益率就是6 6。当期收益率当期收益率 续例：假如该债券可以在市场上自由转让买卖，续例：假如该债券可以在市场上自由转让买卖，某日的转让价格为某日的转让价格为9595元，则购入者当期收益率是元，则购入者当期收益率是6.32%(6/95)6.32%(6/95)。 %100当前购买价格年息票收入当期收益率货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件29实际收益率（持有期收益率）实际收益率（持有期收益率） 续例：续例：如一个人以如一个人以9595元买入该债券并持有到期，元买入该债券并持有到期，那么，他每年除了得到利息收益那么，他每年除了得到利息收益6 6元外，还获得资元外，还获得

38、资本盈利本盈利0.50.5元元(5/10)(5/10)。这样他每年的实际收益就是。这样他每年的实际收益就是6.56.5元，其实际收益率为元，其实际收益率为6.846.84。 %100n/买价买价）（卖价年息票收入持有期收益率货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件30 三、信用工具的分类三、信用工具的分类 货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件31复习思考题复习思考题1.1.信用的含义及特征信用的含义及特征2.2.商业信用的特点及其局限性商业信用的特点及其局限性3.3.银行信用的含义及其特点银行信用的含义及其特点4.4.民间信用的含义及其特点民间信用的含义及其特点5.5.信用工具的含义及其特征信用工具的含义及其特征货币金融学货币金融学中国石油大学教学课件中国石油大学教学课件32讨论与思考讨论与思考美国次贷危机美国次贷危机四论金融危机四论金融危机信用评级机构在次贷危机中遭质疑信用评级机构在次贷危机中遭质疑 结合结合2008年金融危机，从完善信年金融危机，从完善信用体系的角度讨论解决或避免方法？用体系的角度讨论解决或避免方法？