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1、证券投资顾问胜任能力证券投资顾问业务模拟试卷五（精选）单选题1.若流动比率大于1，则下列（江南博哥）成立的是（）。A.速动比率大于1B.营运资金大于零C.资产负债率大于1D.短期偿债能力绝对有保障 参考答案：B参考解析：流动比率=流动资产流动负债，它大于1，说明流动资产流动负债，而营运资金=流动资产-流动负债，因此营运资金大于零。单选题2.关于股票的永久性，下列说法错误的是（）。A.股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的C.股票持有者可以出售股票而转让其股东身份D.对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的
2、资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本 参考答案：D参考解析：永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。单选题3.1985年，Shefrin和Statman发现在股票市场上投资者往往对亏损股票存在较强的惜售心理，即继续持有亏损股票，不愿意实现损失，而愿意较早卖出盈利股票以锁定利润，这种现象称为（）。A.损失厌恶B.反应不足C.处置效应D.反应过度 参考答案：C参考解析：所谓处置效应，是指投资人在处置股票时，倾向
3、卖出赚钱的股票.继续持有赔钱的股票，也就是所谓的“出赢保亏”效应。这意味着当投资者处于盈利状态时是风险回避者，而处于亏损状态时是风险偏好者。单选题4.电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这种衰退属于（）。A.绝对衰退B.相对衰退C.偶然衰退D.自然衰退 参考答案：B参考解析：行业衰退可分为绝对衰退和相对衰退。其中，相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。电影业的衰退并不是因为其自身的绝对萎缩，而是相对于电视业而言发生了衰减。单选题5.能够估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的影响，从而能够对利率变动的长期影响进行评估的分析
4、方法是（）。A.缺口分析B.敞口分析C.敏感分析D.久期分析 参考答案：D参考解析：久期分析是指对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1）利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。因此久期分析能够对利率变动的长期影响进行评估。单选题6.在消费管理中，应注意理财从（）开始。A.保险B.储蓄C.教育规划D.投资 参考答案：B参考解析：在消费管理中要注意以下几个方面：即期消费和远期消费；消费支出的预期；孩子的消费；住房.汽车等大额消费；保险消费。其中，即期消费和远期消费中，要注意保持一个合理的结余比例和投资比例，积累一定的资
5、产不仅是平衡即期消费和未来消费的问题，也是个人理财.实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。单选题7.根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）。A.三角形和矩形B.持续整理形态和反转突破形态C.旗形和楔形D.多重顶形和圆弧顶形 参考答案：B参考解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：持续整理形态，主要有三角形.矩形.旗形和楔形；反转突破形态，主要有头肩形态.双重顶（底）形态.圆弧顶（底）形态.喇叭形以及V形反转形态等多种形态。单选题8.下列说法中错误的是（）。A.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁B.宏观经济活动是行业经济活动的总和C.公司的投资价值并不因
6、所处的行业不同而有明显差异D.行业分析和公司分析是相辅相成的 参考答案：C参考解析：C项，公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。单选题9.在控制税收规划方案的执行过程中，下列做法错误的是（）。A.当反馈的信息表明客户没有按设计方案的意见执行税收规划时，税收规划人应给予提示，指出其可能产生的后果B.当反馈的信息表明从业人员设计的税收规划有误时，从业人员应及时修订其设计的税收规划C.当客户隋况中出现新的变化时，从业人员应改变税收规划D.在特殊情况下，客户因为纳税与征收机关发生法律纠纷时，从业人员按法律规定或业务委托及时介入，帮助客户度过纠纷过
7、程 参考答案：C参考解析：C项，当客户情况中出现新的变化时，从业人员应介入判断是否改变税收规划。单选题10.某电器商城进行清仓大甩卖，宣称价值1万元的商品，采取分期付款的方式，3年结清，假设利率为12的单利。该商品每月付款额为（）元。A.369B.374C.378D.381 参考答案：C参考解析：本题相当于以12的年利率借款10000元，3年付清。欠款为：10000+100000.123=13600（元）；每月付款为：1360036378（元）。单选题11.证券投资顾问可以通过广播.电视.网络.报刊等公众媒体，客观.专业.审慎地对（）发表评论意见。A.宏观经济.行业状况.证券市场变动情况B.特
8、定的分级基金C.某上市公司D.特定的指数期货合约 参考答案：A参考解析：鼓励证券公司.证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播.电视.网络.报刊等公众媒体，客观.专业.审慎地对宏观经济.行业状况.证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。单选题12.关于久期缺口，下列叙述不正确的是（）。A.当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则最终的市场价值将减少B.当久期缺口为正值时，如果市场利率上升，则最终的市场价值将减少C.久期缺口的绝对值越小，对利率的变化就越不敏感D.久期缺口是负债加权平均久期与资产加
9、权平均久期和资产负债率乘积的差额 参考答案：D参考解析：D项，久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额。单选题13.假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元，年收益率为10，那么他在3年内每年末至少收回（）元才是盈利的。A.33339B.43333C.58489D.44386 参考答案：C参考解析：普通年金A=PV（1r）1-1（1+r）t=100000+50000（1+10）（10.1）1-1（1+0.1）358489（元）。单选题14.关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有（）。A.有形资产净值债务
10、率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度B.有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比C.有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值D.对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好 参考答案：D参考解析：从长期偿债能力来讲，对于债权人而言的有形资产净值债务率越低越好。单选题15.行业的成长实际上是指（）。A.行业的扩大再生产B.行业中的企业越来越多C.行业的风险越来越小D.行业的竞争力很强 参考答案：A参考解析：根据行业成长的定义，行业的成长实际上是指行业的扩大再生产。成长能力主要体现在生产能力和规模的扩张.区域的横向渗透能力以及自身组织结构的变革能力。单选题16.在组合投资理论中，有效
11、证券组合是指（）。A.可行域的右边界上的任意可行的组合B.可行域的左边界上的任意可行的组合C.可行域内任意可行的组合D.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合 参考答案：D参考解析：按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，是可行域的上边界部分。单选题17.D公司2013年经营现金净流量为1355万元。部分补充资料如下：2013年净利润4000万元，计提坏账准备5万元，提取折旧1000万元，待摊费用摊销100万元，处置固定资产收益为300
12、万元，固定资产报废损失100万元，对外投资收益100万元。存货比上年增加50万元，应收账款比上年增加2400万元，应付账款比上年减少1000万元。根据以上资料，计算D公司的营运指数为（）。A.0.18B.0.2C.0.28D.0.38 参考答案：C参考解析：经营净收益=净利润-非经营收益=4000-300+100-100=3700（万元），经营所得现金=经营净收益+非付现费用=3700+5+1000+100=4805（万元），则该公司单选题18.当（）时，投资者将选择高值的证券组合。A.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率B.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率C.预期市场行情上升D.预期
13、市场行情下跌 参考答案：C参考解析：证券市场线表明，系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合。这些高系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。单选题19.一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（）。A.1.25B.1C.0.5D.0.8 参考答案：D参考解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：40005000=0.8。单选题2
14、0.中央银行参与证券投资的目的主要是为了（）。A.套期保值B.实现盈利C.影响汇率D.宏观调控 参考答案：D参考解析：中央银行以公开市场操作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，从而进行宏观调控。单选题21.买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产（或金融变量）的金融衍生工具是指（）。A.金融期权B.金融远期合约C.信用衍生工具D.金融期货 参考答案：B参考解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。金融远期合约规定了将来交割
15、的资产.交割的日期.交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。单选题22.永续年金是一组在无限期内金额_.方向_.时间问隔_的现金流。（）A.相等；不同；相同B.相等；相同；相同C.相等；相同；不同D.不等；相同；相同 参考答案：B参考解析：永续年金是指在无限期内，时间间隔相同.不间断.金额相等.方向相同的一系列现金流。比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。单选题23.一般来讲，政府债券与公司债券相比（）。A.公司债券风险大，收益低B.公司债券风险小，收益高C.政府债券风险大，收益高D.政府债券风险小，收益稳定 参考答案
16、：D参考解析：政府债券是政府发行的债券，由政府承担还本付息的责任，是国家信用的体现。政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小，对于投资者来说，投资政府债券的收益是比较稳定的。单选题24.下列个人理财目标中，属于客户长期目标的是（）。A.休假B.按揭买房C.建立退休基金D.购置新车 参考答案：C参考解析：理财规划中，客户提出的所期望达到的目标按时问的长短可以划分为：短期目标，如休假.购置新车.存款等；中期目标，如子女的教育储蓄.按揭买房等；长期目标，如退休安排.遗产安排等。单选题25.市场组合方差是市场中每一证券（或组合）协方差的（）。A.加权平均值B.调和平均值C.算术平均值D.几何平
17、均值 参考答案：A参考解析：市场组合方差是市场中每一证券（或组合）协方差的加权平均值，加权值是单一证券（或组合）的投资比例。单选题26.下列关于专家判断法的说法错误的是（）。A.专家系统面临的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性B.专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础C.专家系统在分析信用风险时主要考虑与借款人有关的因素以及与市场有关的因素D.专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识.技能和丰富经验，因此不同的信贷人员由于其经验.习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议，这一局限对于小型商业银行而言尤为突出 参考答案：D参考
18、解析：D项，专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础，这种主观性很强的方法体系带来的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性（例如不同的信贷人员由于其经验.习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议）。专家系统的这一局限性对于大型商业银行（而非小型商业银行）而言尤为突出。单选题27.下列现金流量图中，符合年金概念的是（）。A.B.C.D. 参考答案：A参考解析：年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同.不间断.金额相等.方向相同的一系列现金流。B项虽等额但不连续；C项虽连续但不等额；D项既等额又连续，但方向不同。单选题28.根据货币时间价
19、值的概念，下列不属于货币终值影响因素的是（）。A.计息的方法B.现值的大小C.利率D.市场价格 参考答案：D参考解析：以单利计算的终值公式为：FV=PV（1+rt），以复利计算的终值公式为：FV=PV（1+r）t。从这两个公式中可以看出，货币终值与计息方法.现值的大小.利率和时间相关，与市场价格无关。单选题29.公司的经营战略分析属于（）分析内容之一。A.公司技术水平B.公司成长性C.公司财务D.公司生命周期 参考答案：B参考解析：公司的成长性分析包括公司经营战略分析和公司规模变动特征及扩张潜力分析。ACD三项分析均不包括公司经营战略分析。单选题30.对任何内幕消息的价值都持否定态度的是（）。
20、A.弱式有效市场假设B.半强式有效市场假设C.强式有效市场假设D.超强式有效市场假设 参考答案：C参考解析：强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息.全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。单选题31.信用评分模型的关键在于（）。A.辨别分析技术的运用B.借款人特征变量的当前市场数据的搜集C.借款人特征变量的选择和各自权重的确定D.单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定 参考答案：C参考解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征
21、变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。单选题32.对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括（）。A.流动性陷阱理论B.市场分割理论C.优先置产理论D.预期理论 参考答案：A参考解析：收益率曲线是描述到期收益率和到期期限之间关系的曲线，反映了市场的利率期限结构。对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论.市场分割理论与优先置产理论。单选题33.存货周转率不取决于（）。A.期初存货B.主营业务成本C.期末存货D.主营业务收入 参考答案：D参考解析：存
22、货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。“营业成本”来自利润表，“平均存货”为期初存货与期末存货的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货.投入生产.销售收回等各环节管理状况的综合性指标。单选题34.在理财规划方面，生活费.房租与保险费通常发生在_，收入的取得.每期房贷本息的支出.利用储蓄来投资等，通常是_。（）A.期初；期末年金B.期末；期初年金C.期末；期末年金D.期初；期初年金 参考答案：A参考解析：根据等值现金流发生的时间点的不同，年金可以分为期初年金和期末年金。期初年金指在一定时期内每期期初发生系列相等的收付款项，即现金流发生在当期期初，比如生活费支出.教育费
23、支出.房租支出等；期末年金即现金流发生在当期期末，比如房贷支出等。单选题35.下列关于证券产品进场时机选择的说法中，不正确的是（）。A.进场时机的选择应结合证券市场环境B.进场后，投资者需要积极的投资思维跟进C.一旦决定进场，就应下定决心，不达止盈点位不罢休D.进场时应设置合理的止盈及止损点 参考答案：C参考解析：进场时机的选择应当制定合理的退出目标。投资者在进行证券产品投资前，一定要制定相应的投资目标和计划。投资者只有在目标和计划的指引下，才能够严格执行操作纪律，设置合理的止盈及止损点，从而做到从容投资。单选题36.在内部评级法初级法下，借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险
24、暴露进行拆分，拆分按照（）以及其他抵（质）押品的顺序进行。A.商用房地产和居住用房地产.金融质押品.应收账款B.金融质押品.商用房地产和居住用房地产.应收账款C.应收账款.金融质押品.商用房地产和居住用房地产D.金融质押品.应收账款.商用房地产和居住用房地产 参考答案：D参考解析：根据合格抵（质）押品的认定要求，在内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵（质）押品覆盖的部分，分别计算风险加权资产。拆分按金融质押品.应收账款.商用房地产和居住用房地产以及其他抵（质）押品的顺序进行。单选题37.下列关于保险市场在个人理财中的运用，说法错误的是（
25、）。A.保险的投资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病.意外事故所致的紧急开支等B.很多保险产品能为客户带来稳定的保险金收入C.个人保险已经成为个人理财的一个重要组成部分D.目前具有储蓄投资功能的保险产品受到越来越多个人客户的青睐 参考答案：D参考解析：D项，目前集健康保障.养老.教育.意外伤害保障.财富传承.储蓄投资等功能于一身的保险产品.组合及规划受到越来越多个人客户的青睐。单选题38.反转收益曲线意味着（）。A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高B.长短期债券收益率基本相等C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大D.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低 参考答案：D单选
26、题39.假定年利率为10，每半年计息一次，则有效年利率为（）。A.11B.10C.5D.10.25 参考答案：D参考解析：单选题40.证券公司应至少（）开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。A.每季度B.每年C.每半年D.每月 参考答案：C参考解析：根据证券公司流动性风险管理指引第二十三条，证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。单选题41.点估计是依据样本估计总体分布中所台的未知参数或未知参数的函数，通常它们是总体的某个特征值，如数学期望.方差和相关系
27、数，构造点估计常用的方法有（）。I矩估计法最大似然估计去III最小二乘法IV顺序统计量法A.I.IIB.II.IIIC.I.IVD.I.II.III.IV 参考答案：A参考解析：构造点估计常用的方法有：矩估计法：用样本矩估计总体矩，如用样本均值估计总体均值，最大似然估计法：利用样本分布密度构造似然函数来求出参数的最大似然估计。单选题42.下列说法不正确的有()。A.B.C.D. 参考答案：A参考解析：项，当rg或rg时，FV=C项，房贷指出的现金流发生在当期期末；项，当rg时，（期末）增长型永续年金的现值计算公式为PV=单选题43.某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标
28、的物价格下跌时，其操作方式应为()。.买进较低执行价格的看跌期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看跌期权.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：当投资者预期标的物价格下跌时，可考虑采用熊市价差策略。熊市价差策略可通过购买一个确定执行价格的看涨期权和出售另一个相同标的.到期l3相同的较低执行价格的看涨期权得到，也可以通过购买较高执行价格的看跌期权并出售较低执行价格的看跌期权得到。单选题44.某投资者打算购买A.B.C三只股票，
29、该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：（1）股票A的收益率期望值等于0.05，贝塔系数等于0.6；（2）股票B的收益率期望值等于0.12，贝塔系数等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，贝塔系数等于0.8。据此决定在股票A上的投资比例为0.2.在股票B上的投资比例为0.5，在股票C上的投资比例为0.3，那么()。I.在期望收益率-系数平面上，该投资者的组合优于股票C.该投资者的组合系数等于0.96.该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率.该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率A.I.B.C.I.D. 参考答案：B参考解析：该投资者的组合的预期收益率=0.050.
30、2+0.120.5+0.080.3=0.094；该投资者的组合口系数=0.60.2+1.20.5+0.80.3=0.96。单选题45.消极债券组合管理中指数化投资的方法包括（）。I优化法II成本最小化法III方差最小化法IV分层抽样法A.II.IIIB.I.II.IIIC.III.IVD.I.III.IV 参考答案：D参考解析：以上三种方法中，分层抽样法适合于证券数目较小的情况。当最为基准的债券数目较大时，优化法与方差最小化法比较适用，但后者要求采用大量的历史数据。单选题46.下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求，正确的有()。.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师.应当具有证券投资咨询
31、执业资格.须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问.证券投资顾问不能同时注册为证券分析师A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：证券投资顾问业务暂行规定明确规定，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。单选题47.蒙特卡洛模拟法是计量VaR值的基本方法之一，其优点包括（）。I可以处理非线性.大幅波动及“肥尾”问题计算量较小，且准确性提高速度较快产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠即使产生的数据序列是伪随机数，也能保证结果正确A.IB.C.ID. 参考答案：C参考解析：蒙特卡洛模拟法的优点
32、包括：它是一种全值估计方法，可以处理非线性.大幅波动及。肥尾”问题；产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠；可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应。单选题48.证券公司.证券投资咨询机构可以通过（）对证券投资顾问业务进行广告宣传，且应当遵守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规定。.广播.电视.网络.报刊A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：证券公司.证券投资咨询机构可以通过广播.电视.网络.报刊对证券投资顾问业务进行广告宣传，且应当遵守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假.不实.误导性信息以及其他违法违规情形。单选题
33、49.公司区位分析的主要内容应当包括()。.公司所处区位内的经济特色分析.公司所处区位内的自然条件分析.公司所处区位内的基础条件分析.公司所处区位内的产业政策分析A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：公司经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，区位分析主要内容包括：区位内的自然条件与基础条件；区位内的政府的产业政策；区位内的经济特色。单选题50.已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出()。I.利息保障倍数为3.375.净利润为2340000元.利息支付倍数为2.255.息税前
34、利润为540000元A.I.B.I.C.D. 参考答案：B参考解析：息税前利润=利润总额+利息费用=380000+160000=540000（元）；利息保障倍数（利息支付倍数）=息税前利润利息费用=（380000+160000）160000=3.375。题中没有给出税率，所以无法得出净利润。单选题51.下列关于贷款组合信用风险的说法正确的是()。.贷款组合的信用风险通常应小于单个资产信用风险的加总.将信贷资产分散于相关性较小的行业或地区的借款人，有助于降低资产组合的总体风险.将信贷资产分散于负相关的行业或地区的借款人，有助于降低资产组合的总体风险.相对于单笔贷款业务，贷款组合信用风险识别中应更
35、多的关注系统性风险因素.贷款组合的各单笔贷款之间没有相关性A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：V项，贷款组合的各单笔贷款之间通常存在一定程度的相关性。考点信用风险类别单选题52.道氏理论中的主要原理的趋势（）。.累积阶段.上涨阶段.市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期.上升阶段A.B.C.D. 参考答案：B参考解析：主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）：累积阶段.上涨阶段.市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。单选题53.与其他债券相比，政府债券的特点是（）。I.享受免税待遇.安全性高.收益率高.流通性强A.I.B.I.C.I.D. 参考答案：B参考解析：政府债券的特征包括：安全性高；流通
36、性强；收益稳定；免税待遇。单选题54.利率风险具体有（）。.重新定价风险.收益率曲线风险III.基准风险.期权性风险.商品价格风险A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有以下四种：（1）重新定价风险重新定价风险也称期限错配风险，源于银行资产.负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。（2）收益率曲线风险收益率曲线是指由不同期限但具有相同风险.流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用于描述收益率与到期期限之间的关系的曲线。（3）基准风险基准风险是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一
37、致的情况下，虽然资产.负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对收益或内在经济价值产生不利的影响。（4）期权性风险期权性风险是指由于期权性工具具有的不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险。考点市场风险的四种类型单选题55.增长型行业主要依靠()等，从而使其经常呈现出增长形态。I.政策的扶持.企业家的努力.技术的进步.新产品推出A.I.B.I.C.D. 参考答案：D参考解析：略单选题56.金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差主要有()。I.处置效应.羊群行为.过度交易行为.本土偏差A.I.B.I.IVC.D.I. 参考答案：D参考解析：除I.四项外，金融市场
38、个体投资者出现的心理和行为偏差还包括有限注意力驱动的交易和恶性增资等偏差。单选题57.以下属于证券产品卖出时机选择的策略的是（）。I.重大利多因素正在酝酿时卖出.股价跌落谷底，而不容易回升时卖出III.从高价跌落10%时应卖出股票IV.股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票A.I.IVB.IVC.I.D.I. 参考答案：B参考解析：I项，重大不利因素正在酝酿时卖出股票。证券产品卖出时机选择的策略：（1）股票价格走势达到高峰，再也无力继续攀上时，应卖出股票；（2）重大不利因素正在酝酿时应卖出股票；（3）从高价跌落10%时应卖出股票。考点证券产品卖出时机选择的策略单选题58.下列关于
39、跨市场套利的前提，说法正确的是（）。I.期货交割标的物的品质相同或相近.期货交割标的物的品质不同.期货品种在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性.进出口政策宽松A.I.B.C.I.D. 参考答案：A参考解析：跨市场套利的前提：期货交割标的物的品质相同或相近；期货品种在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性；进出口政策宽松，商品可以在两国自由流通。单选题59.两种证券组合的可行域呈现（）。.完全正相关.完全负相关III.不相关.组合线的一般情形A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：该题考查证券组合可行域和有效边界的一般图形。两种证券组合的可行域：完全正相关下的组合线，如图2-3所示。完全负相
40、关下的组合线，如图2-4所示。不相关情形下的组合线，如图2-5所示。组合线的一般情形。考点：证券组合可行域和有效边界的一般图形单选题60.证券公司.证券投资咨询机构应当按照公平.合理.自愿的原则于客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按（）的方式收取服务费用。I服务期限客户资产规模盈亏情况IV差别佣金A.II.III.IVB.I.III.IVC.I.IIID.I.II.IV 参考答案：D参考解析：佣金不能和盈亏挂钩。考点：工作规程单选题61.证券公司人力资源部的主要职能包括（）。I.负责投资顾问的人事管理.负责投资顾问的资格申报.负责投资顾问的注册登记.负责投资顾问的招聘A.I
41、.II.IIIB.I.II.III.IVC.II.III.IVD.I.II.IV 参考答案：A参考解析：人力资源部负责投资顾问的人事管理.资格申报和注册登记等相关事宜。单选题62.套利定价模型的应用（）。.运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析.确定影响证券收益的因素.以分离统计上显著影响证券收益的主要因素回归证券历史数据以获得灵敏度系数.运用公式预测证券的收益A.I.B.I.C.I.D.I. 参考答案：D参考解析：套利定价模型在实践中的应用一般有两个方面：运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离统计上显著影响证券收益的主要因素；确定影响证券收益的因素，回归证券历史数据以获得灵敏度系
42、数，再运用公式Eri=0+bi11+bi22+biNN预测证券收益。单选题63.进行产业链分析的意义包括()。I.有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择.有利于企业形成自己独特的产业竞争力.有利于企业增进自己的创新研发能力.有利于不同生产者在不同环节间形成有效协作和分工A.I.B.I.C.I.D. 参考答案：A参考解析：略单选题64.在客户信息收集的方法中，属于初级信息收集方法的有()。I.建立数据库，平时多注意收集和积累.和客户交谈.采用数据调查表.收集政府部门公布的信息A.B.C.I.D.I. 参考答案：A参考解析：由于客户的个人和财务材料只能通过与客户沟通
43、获得，所以又称为初级信息。从业人员和客户初次见面时，通过交谈的方式收集信息是不够的，通常还要采用数据调查表来帮助收集定量信息。I.两项，建立数据库，平时多注意收集和积累，收集政府部门公布的信息是次级信息的收集方法。单选题65.以下关于应急资金管理的说法，正确的有（）。.失业保障月数存款.可变现资产或净资产月固定支出.失业保障月数的指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个适合的工作.最低标准的失业保障月数是一个月，能维持三个月的失业保障较为妥当.应急资金管理应以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力A.B.C.D. 参考答案：B参考解析：III项，最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力：失业保障月数存款.可变现资产或净资产月固定支出，该指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个适合的工作。最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。考点应急资金管理的内容单选题66.下列各项中，反映公司