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1、证券投资顾问胜任能力证券投资顾问业务冲刺试卷四（精选）单选题1.股票市场上的行业板块轮动（江南博哥）会随着行业不同的()和()变化而产生规律性的轮动。A.盈利周期；经济周期B.经济周期；气候周期C.盈利周期；气候周期D.物理周期；经济周期 参考答案：A参考解析：选项A正确：板块轮动效应是指各行业随着经济周期的波动产生的景气程度，从而刺激相关企业的盈利能力波动，最终引导行业或企业的股价产生周期性波动。因此，股市中的股票市场上的行业板块轮动会随着行业不同的盈利周期和经济周期变化而产生规律性的轮动。单选题2.风险对冲是指特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，
2、一般分为()种情况。A.一B.二C.三D.四 参考答案：B参考解析：风险对冲（套期保值），是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，分为自我对冲和市场对冲两种情况。单选题3.关于支撑线和压力线，以下说法错误的是()。A.股价停留的时问越长，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大B.伴随的成交量越大，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大C.伴随的成交量越小，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大D.离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大 参考答案：C参考解析：股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越
3、大；反之就越小。单选题4.证券公司、证券投资咨询机构及其人员以()向客户收取证券投资顾问服务费。A.公司账户和个人名义B.公司账户C.公司账户或个人名义D.个人名义 参考答案：B参考解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第二十三条，证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取。禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用。单选题5.更关心公司股票过去的市场表现，而不是其未来收益的潜在决定因素的经济主体是()。A.信用分析者B.基本面分析者C.系统分析者D.技术分析者 参考答案：D参考解析：技术分析假设历史会重演，即根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变
4、动趋势，可以根据历史预测未来。所以，技术分析者以市场行为为研究对象，更关心公司股票过去的市场表现。单选题6.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10，则二者在第三年年末时的终值相差()元。A.33.1B.31.3C.133.1D.13.31 参考答案：A参考解析：A方案在第三年年末的终值为：100（1+10）3+（1+10）2+（1+10）=364.1（元），B方案在第三年年末的终值为：100（1+10）2+（1+10）+1=331（元），二者的终值相差为：364.1-331=33.1（元）。单选题7.关于MVA，以下说法中错误的是()。A.MVA是
5、股票市值与累计资本投入之间的差额B.MVA是公司为股东创造或毁坏的财富在资本市场上的体现C.MVA是从基本面分析得出的企业在特定时间内创造的价值D.MVA是直接衡量任何企业市场价值的重要指标 参考答案：C参考解析：MVA（市场增加值）是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市值与累计资本投入之间的差额，除了对决策具有重要指导意义外，经济增加值还是直接衡量任何企业市场价值的重要指标。具体说来，经济增加值与市场增加值直接联系。市场增加值=未来经济增加值的折现值;市场增加值=公司市值-公司账面资本值。而EVA（经济增加值）是从基本面分析得出的企业在特定一段时间内创造的价值，故C项
6、错误。单选题8.中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证，被称为()。A.国债B.地方政府债券C.公司债券D.金融债券 参考答案：A参考解析：政府债券的发行主体是政府，是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政府债券。单选题9.()是一种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包含在债务比率指标计算之中。A.长期租赁B.融资租赁C.财产信托D.经营租赁 参考答案：B参考解析：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行
7、管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期负债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。单选题10.某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为()。A.1.71B.1.50C.2.85D.0.85 参考答案：A参考解析：根据有形资产净值债务率的公式，可得：单选题11.债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益()。A.与某个特定指数的收益相同B.高于市场平均收益C.高于某个特定指数的收益D.与市场平均收益相同 参考答案：A参考解析：债券指数化投资的目标是，使债券投资
8、组合达到与某个特定指数相同的收益。指数化投资动机包含三方面内容：经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；所收取的管理费用更低；有助于基金发起人增强对基金经理的控制力。单选题12.下列关于系数说法正确的是()。A.系数的值越大，其承担的系统风险越小B.系数是衡量证券系统风险水平的指数C.系数的值在01之间D.系数是证券总风险大小的度量 参考答案：B参考解析：系数衡量的是证券的系统风险，值越大，证券的系统风险越大；系数的绝对值在01之间，当证券的收益率与市场组合收益率负相关时，系数为负数。单选题13.组建证券投资组合时，个别证券选择是指()。A.考察证券价格的形成机制，发现价格偏高价值的证券
9、B.预测个别证券的价格走势及其波动情况，确定具体的投资品种C.对个别证券的基本面进行研判D.分阶段购买或出售某种证券 参考答案：B参考解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。单选题14.股票投资风格分类体系的标准不包括()。A.公司规模B.股票价格行为C.公司成长性D.股票的风险特征 参考答案：D参考解析：股票投资风格分类体系，是指按照不同标准将股票划分为不同的集合，具有相同特征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。不同风格股票的划分具有不同的方法：按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股
10、票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类（收益率）股票。单选题15.在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是()。A.生产者多B.一个企业能有效影响其他企业的行为C.产品差别D.产品同种 参考答案：D参考解析：垄断竞争型市场中有大量企业，但没有一个企业能有效影响其他企业的行为。该市场结构中，造成垄断现象的原因是产品差别，造成竞争现象的是产品同种，即产品的可替代性。单选题16.用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是()。A.违约概率B.非预期损失C.
11、预期损失D.风险价值 参考答案：D参考解析：风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失。单选题17.年金必须满足三个条件，不包括()。A.每期的金额固定不变B.流入流出方向固定C.在所计算的期间内每期的现金流量必须连续D.流入流出必须都发生在每期期末 参考答案：D参考解析：年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。D项，年金可以分为期初年金和期末年金，其中，期初年金的现金流发生在当期期初。单选题18.在一定时期和一定环境条件下，把风险降低到最小程度去获取超过一般税收筹划所
12、节减的税额被称为()。A.风险节税B.相对节税C.超额节税D.绝对节税 参考答案：A参考解析：风险节税是指一定时期和一定环境条件下，把风险降低到最小程度去获取超过一般税收筹划所节减的税额。风险节税主要是考虑了节税的风险价值，它与绝对节税原理、相对节税原理并行不悖。单选题19.根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于()年。A.5B.8C.10D.20 参考答案：A参考解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录
13、留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。单选题20.在复利计算时，一定时期内，复利计算的周期越短，频率越高，那么()。A.现值越大B.存储的金额越大C.实际利率更小D.终值越大 参考答案：D参考解析：根据周期性复利终值计算公式FV=PV（1+rm）mn其中，m为1年中复利的计算次数，n为年数。可见，复利的计算周期越短，频率越高，越大，终值越大。单选题21.在制定收入预算的过程中，理财师应关注()。A.尽量对比较确定的支出项目进行预测B.不顾一切的追求最大利益C.尽量对比较确定的收入项目进行预测D.关注支出现金流入的时间点 参考答案：C参考解析：在制定收入预算的过程中，
14、理财师应关注：尽量对收入预算确定的收入项目进行预测；对收入的增长率抱谨慎态度；关注收入现金流入的时间点。单选题22.资产配置是根据投资需求将投资资金在不同类别资产之间进行分配，通常是()。A.将资产在货币资金与证券之间进行分配B.将资产在低风险、低收益与高风险、高收益证券之间进行分配C.将资产在增长型证券与周期型证券之间进行分配D.将资产在公共事业类证券与能源类证券之间进行分配 参考答案：B参考解析：资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。主要的资产配置策略有：买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略
15、和动态资产配置策略。单选题23.()的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的稳定性。A.保险规划B.现金规划C.投资规划D.税收规划 参考答案：B参考解析：现金规划是指进行家庭或者个人日常的、日复一日的现金及现金等价物的管理。现金规划的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的持续性稳定，是针对家庭财务流动性的管理。单选题24.证券投资顾问应向客户提供投资建议，应当()，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。A.不基于证券投资研究报告B.提示具体买卖时点C.提示潜在的投资风险D.以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用 参考答案：C参考解析：根据证券投资顾问业务暂行规定
16、第十九条，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。鼓励证券投资顾问向客户说明与其投资建议不一致的观点，作为辅助客户评估投资风险的参考。单选题25.在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是()。A.市场行为涵盖一切信息B.证券价格沿趋势移动C.历史会重演D.投资者都是理性的 参考答案：B参考解析：在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是证券价格沿趋势移动。单选题26.一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是()。A.1.25B.1C.0.5D.0.8
17、 参考答案：D参考解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：。单选题27.2005年9月4日，中国证监会颁布的()，标志着股份分置改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。A.减持国有股票筹集社会保障资金管理暂行办法B.关于上市公司股权分置改革试点有关问题通知C.上市公司股权分置改革管理办法D.上市公司股权分置改革保荐工作指引 参考答案：C参考解析：2005年9月4日，中国证监会颁布了上市公司股权分置改革管理办法，这一正式法律文件的出台，标志着股权分置改革从试点阶段开始转入积极稳妥地全面铺开的新阶段。单选题28.指数型股票投资策略的基本理念是
18、()。A.证券的价格波动很大，而其内在价值稳定且可测量，短期内证券市场价会经常偏离其内在价值，但市场存在自我纠偏的机制，长期来看市场价格与其内在价值趋同B.在市场中筛选出预期利润或收入具有高增长潜力的成长型上市公司，且公司当前股价能够反映公司的成长性，从而在未来具有较大的上升空间。投资者投资于此公司的股票获得收益C.通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率D.证券的价格可通过对过往价格走势进行分析，从而在此基础上，对未来的股价进行预测 参考答案：C参考解析：指数型消极投资策略是指通过复制一个与
19、市场结构相同的指数组合，构建指数基金的投资组合，从而排除非系统性风险的干扰，获得与市场相同或相近的投资回报。单选题29.在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为()。A.公司债券B.股票C.商业票据D.金融证券 参考答案：D参考解析：公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，公司证券包括的范围比较广泛，有股票、公司债券及商业票据等。此外，在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为金融证券，其中金融债券尤为常见。单选题30.下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是()。A.主营业务收入增长率B.股息发放率C.利息保障倍数D.营业净利率 参考答案：D参考解析：通常使用的反映
20、公司盈利能力的指标主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率和净资产收益率等。单选题31.在行业的()的后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，行业逐步由高风险、低收益变为高风险、高收益。A.成熟期B.成长期C.幼稚期D.衰退期 参考答案：C参考解析：一般来说，行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。幼稚期后期，行业生产技术趋于成熟、生产成本有所降低、市场需求不断扩大，新行业逐渐从高风险、低收益的幼稚期步入高风险、高收益的成长期。单选题32.购买保险前必须全面系统分析自身或家庭面临的各项风险，明确哪些风险可以采用自留、避免、损失控制等非保险方法，哪些必须采用购买
21、保险的方式来转移，这主要体现了保险规划中的()原则。A.转移风险B.量力而行C.分析客户保险需要D.规避风险 参考答案：A参考解析：转移风险的原则是指投保人为了转移风险，在发生保险事故时可以获得经济补偿。从这个原则出发，必须首先分析家庭的主要风险是什么，怎样合理地把这些风险通过保险规划进行转移。单选题33.相比之下，下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是()。A.历年市场利率水平B.历年公司销售收入C.公司债券发行量D.公司股价变动 参考答案：B参考解析：历年公司销售收入是分析公司规模变动的内容。ACD三项主要与宏观经济有关，不属于公司微观层面分析的内容。单选题34.随着行业生产技术
22、的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是()。A.由低风险、低收益变为高风险、高收益B.由高风险、低收益变为高风险、高收益C.由低风险、高收益变为高风险、高收益D.由高风险、低收益变为低风险、高收益 参考答案：B参考解析：在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入高风险、高收益的成长期。单选题35.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是()。A.已获利息倍数B.流动比率C.速动比率D.应收账款周转率 参考答案：A参考解析：流动比率和速动比率反映短期偿债能力；应收账款周转率反映应收账款的流动速度。
23、单选题36.下列家庭生命周期各阶段，投资组合中债券比重最高的一般为()。A.夫妻2535岁时B.夫妻3055岁时C.夫妻5060岁时D.夫妻60岁以后 参考答案：D参考解析：夫妻年龄60岁以后进入家庭衰老期，主要的人生目标就是安享晚年，社会交际会明显减少，该阶段建议进一步提升资产安全性，将80以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，如各种债券等，同时购买长期护理类保险。单选题37.以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变，是指()。A.战术性资产配置策略B.战略性资产配置策略C.资产混合配置策略D.动态资产配置策略 参考答案：B参
24、考解析：从时间跨度和风格类别上看，资产配置可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等。其中，资产配置的战略性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。单选题38.()属于消极型资产配置策略。A.投资组合保险策略B.恒定混合策略C.买入并长期持有策略D.动态资产配置策略 参考答案：C参考解析：股票投资策可分为：主动策又称积极策，即试图通过寻找被低估或高估的资产类别、行业、证券或市场择日寸来跑赢市场，消极型资产配置策，可分为简单型长期持有策和科学组合型长期持有策两种，其中，简单型长期持有策以买入并长期持有战为主，
25、一旦确定了投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。单选题39.如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于()。A.-1B.1C.-0.1D.0.1 参考答案：C参考解析：久期缺口=资产加权平均久期-（总负债总资产）负债加权平均久期=2-（710）3=-0.1。单选题40.()向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。A.中国证监会B.中国证券业协会C.证券公司或证券投资咨询机构D.证券交易所 参考答案：C参考解析：根据证券投资顾问业务暂行规定第十一条，证券公司、证
26、券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。单选题41.信用评分模型中，对法人客户而言，可观察到的特征变量主要包括()。现金流量财务比率历史数据竞争对手数据A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。对法人客户而言，可观察到的特征变量包括现金流量、各种财务比率等。信用评分模型对借款人历史数
27、据的要求较高，商业银行需要建立起一个包括大多数企业历史数据的数据库。单选题42.属于客户理财需求短期目标的有()。分期付款买房子女教育储蓄筹集紧急备用金计划去东南亚度假A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：客户理财需求的短期目标有休假、购置新车、存款、税务负担最小化、筹集紧急备用金、减少债务、投资股票市场、控制开支预算等。、两项属于客户理财需求的中期目标。单选题43.证券分析师在上市公司分析过程中需要关注()。上市公司本身其他上市公司与上市公司之间存在关联关系的非上市公司与上市公司之间存在收购行为的非上市公司A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：证券投资分析中公司分析的对象
28、主要是指上市公司，但证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。单选题44.下列关于变现能力分析的说法，正确的有()。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：项，速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。单选题45.下
29、列属于跨期套利的有()。买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时卖出A期货交易所9月棕榈油期货合约卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：跨期套利是指在同一市场买入（或卖出）某一交割月份期货合约的同时，卖出（或买入）另一交割月份的同种商品期货合约，以期在两个不同月份的期货合约价差出现有利变化时对冲平仓获利。单选题46.家庭收支状况的分析包含()。.收支盈余情况分析.财务自由度的分
30、析.资产负债率分析.收入支出结构分析A.B.C.D. 参考答案：B参考解析：家庭收支状况的分析：收支盈余情况分析；财务自由度的分析；收入支出结构分析；应急能力分析；储蓄支配的状况分析。单选题47.蒙特卡洛模拟法是计量VaR值的基本方法之一，其优点包括()。可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题计算量较小，且准确性提高，速度较快产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠即使产生的数据序列是伪随机数，也能保证结果正确A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：蒙特卡洛模拟法的优点包括：它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题；产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确
31、和可靠；可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应。单选题48.与其他债券相比，政府债券的特点是()。享受免税待遇安全性高收益率高流通性强A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：政府债券的特征包括：安全性高；流通性强；收益稳定；免税待遇。单选题49.下列关于消费的说法，正确的有()。按照消费时间划分，消费可以分为即期消费和远期消费随着社会的发展，衣食消费比重会越来越高住房、汽车等消费容易造成提前消费或者过度消费，给财务带来危害保险不属于消费A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：项，随着社会的发展，衣食住行的消费会越来越低；项，保险属于消费，保障的支出水平
32、应当和自身的收入水平相适应。单选题50.根据资本资产定价模型，在市场均衡条件下，下列说法正确的有()。无风险证券与市场组合的再组合是有效组合有效组合与市场组合的相关系数为1有效组合完全消除了非系统风险一个有效组合肯定落在证券市场线上，而非有效组合落在证券市场线以外A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：、两项，资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产与市场组合的射线，因此，一个有效组合肯定落在资本市场线上；项，由于有效组合是无风险证券与市场组合的再组合，因此，有效组合与市场组合完全正相关。单选题51.下列关于信用借款还款方式的说法，正确的是()。存在明显利差的
33、情况下，高利率的消费贷款，应该随借随还，有钱就优先偿还来降低利息负担平时只还利息和最低还款额，年终时可利用年度的自由储蓄，一次还清短期消费借贷，或提早还清中长期置产贷款借款金额较大的房贷或创业贷款，通常采用等额本息偿还的方式，在520年间还清，优点是每年现金流量固定，比较好管理等额本金偿还方式的特点是，本息合计一般前期还款现金流量低，后期高，缺点是贷款压力越来越大A.、B.、C.、D.、 参考答案：A参考解析：项，等额本金偿还方式的特点是，本息合计一般前期还款现金流量高，后期低，好处是贷款压力越来越轻，总利息支付额较低。单选题52.财务费用预测包括()。新增长期贷款新增短期贷款主营业务利润占税
34、前利润的百分比非经常项目及其他利润占税前利润的比例A.、B.、C.、D.、 参考答案：A参考解析：财务费用预测包括新增长期贷款和新增短期贷款。单选题53.按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为()。.增长类股票.稳定类股票.周期类股票.能源类股票A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：不同风格股票的划分具有不同的方法：按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类（收益率）股票。单选题54.所得税的基本
35、筹划方法包括()。针对纳税人的筹划纳税时间的筹划纳税环节的筹划计税依据的筹划A.、B.、C.、D.、 参考答案：A参考解析：所得税基本筹划方法有：针对纳税人的筹划；计税依据的筹划。项，纳税时间的筹划主要用于增值税税收筹划；项，纳税环节的筹划主要用于消费税税收筹划。单选题55.公司通过配股融资后，()。公司负债结构发生变化公司净资产增加公司权益负债比率下降公司负债总额发生变化A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。单选题56.
36、在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指()。、任何证券的交易单位都是无限可分的、不考虑成本对红利、股息及资本利得的征税、信息在市场中自由流动、市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：资本市场没有摩擦。“摩擦”是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税；信息在市场中自由流动；任何证券的交易单位都是无限可分的；市场只有一个无风险借贷利率；在借贷和卖空上没有限制。单选题57.关于计算VaR值的参数选择，下列说法正确的有()。如果模型是用来决定与风险相对应的
37、资本，置信水平就应该取高如果模型用于银行内部风险度量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不重要如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性如果模型的使用者是监管者，时间间隔应该短A.、B.、C.、D.、 参考答案：A参考解析：项，如果模型使用者是监管者，时间间隔取决于监管的成本和收益，应选取监管成本等于监管收益的临界点。单选题58.股票的收益来源主要有()。来自公益捐赠来自股票流通来自政府补贴来自股份公司A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：股票的收益来源可分成两类：来自股份公司，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息
38、和分享公司的红利，股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平；来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。单选题59.关于资本资产定价模型中的系数，下列说法正确的有()。某一证券的系数可以视为这种证券与市场组合协方差的一种表示方式一个证券组合的系数等于该组合中各种证券系数的简单算术平均数市场均衡时切点组合的系数为1证券系数测度了证券整体风险A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：项，一个证券组合的系数等于该组合中各种证券系数的加权平均数；项，证券系数测度的是证券的系统性风险。单选题60.公司规模变
39、动特征和扩张潜力一般与其所处的()密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。行业发展阶段品牌战略市场结构经营战略A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。单选题61.关于货币的时间价值，下列表述正确的有()。.现值与终值成正比例关系.折现率越高，复利现值系数就越小.现值等于终值除以复利终值系数.复利终值系数等于复利现值系数的倒数A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：计算多期中现值的公式为：PV=FV（1+r）-n。可以看出，现值与终值正相关。其中，复利终值系
40、数为（1+r）n，折现率越高，复利终值系数就越高；复利现值系数为（1+r）-n，折现率越高，复利现值系数越低。单选题62.我国的企业债券和公司债券在以下哪些方面有所不同?()发行方式以及发行的审核方式不同担保要求不同发行主体的范围不同发行定价方式不同A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：公司债，是指公司依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息i的有价证券，主体是公司。企业债指企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券，适用的主体是在中国境内具有法人资格的企业在境内发行的债券。从分析角度看，企业债券与公司债券的主要区别有以下几个方面：第一，发行主体的差别。第二，发行条件方
41、面。第三，担保上，公司债采取无担保形式，而企业债要求由银行或集团担保。第四，两者在发行定价上也有显著的区别。第五，发行状况方面，公司债可采取一次核准，多次发行。企业债一般要求在通过审批后一年内发完。单选题63.对金融机构而言，建立流动性风险管理的配套机制至少包括()。将公司经济效益与风险管理团队薪酬激励直接挂钩有一个能实现日频度现金流计量、T+1频度的专业系统建立一套对流动性波动高度敏感的限额监控指标体系有一套清晰划分流动性风险管理的责、权、利和授权考核机制A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：流动性风险管理实践的配套机制包括：专业团队，即应该有一个独立、专业的流动性风险管理团队；高
42、效系统，即应该有一个能实现日频度现金流计量、T+1频度的专业系统；敏感指标，即建立一套对流动性波动高度敏感的限额监控指标体系；授权考核，即清晰划分流动性风险管理的责、权、利和授权考核机制。单选题64.下列有关通货膨胀对证券市场的影响，说法正确的是()。温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小，通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响投资者的心理和预期，从而对股价产生影响通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性，也使得企业未来经营状况
43、具有更大的不确定，从而增加证券投资的风险A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：除了、四项外，通货膨胀对证券市场的影响还包括：严重的通货膨胀将严重扭曲经济，加速货币贬值，这时人们将会囤积商品、购买房屋等进行保值；政府往往不会长期容忍通货膨胀存在，因而必然会使用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀；通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，而是相对价格发生变化；长期严重的通货膨胀必然恶化经济环境、社会环境，股价将受大环境影响而下跌。单选题65.行业分析方法包括()。历史资料研究法调查研究法归纳与演绎法比较分析法A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：行业分析的方法包括：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较分析法和数理统计法。单选题66.套利定价理论的基本假设包括()。投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的资本市场没有摩擦所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利A.、B.、C.、D