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1、三张财务报三张财务报表阅读表阅读步骤、方法、标准、比率选择等步骤、方法、标准、比率选择等财务报表分析具体步骤互动：你一般三张报表会先看哪张表？三张报表基本含义与对应关系资产负债表结构资产负债表分析能告诉我们什么短期来源资产负债表的阅读项目的阅读看财务实力看财务结构看偿债能力看营运能力利润表基本关系结构利润表通过分析能告诉我们什么利润表的阅读项目的阅读经营能力成长性经营结构获利能力现金流量表基本关系结构现金流量表分析能告诉我们什么三张报表勾稽关系四大基本财务分析分析盈利能力，可以发现什么盈利能力分析研究层面产品盈利吗该产品与其他产品相比如何与竞争对手相比如何企业在赚钱吗企业利润占整体销售收入比例
2、多少单位资产盈利能力如何企业为该客户提供服务盈利吗得到或维持这些客户的成本如何盈利能力分析评价指标毛利率=毛利/营业收入 反映产品的竞争力主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入 反映盈利结构的安全性 销售净利率=净利/主营业务收入 行业的盈利水平及费用控制能力成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 反映企业管理能力净资产收益率=净利润/净资产平均余额 投资者的回报总资产报酬率=息税前利润/资产平均余额 企业的管理水平分析营运能力，可以发现什么运营能力分析资产运营能力分析周转率与周转天数应收账款周转率=营业收入/营收账款平均余额存货周转率=营业成本/存货平均余额总资产周转率=营业收入/总资产
3、平均余额分析偿债能力，可以发现什么如何识别财务报告陷阱财务报告陷阱有哪些阅读报表：定性阅读：项目阅读；结构阅读；勾稽关系阅读定量阅读：余额、发生额阅读；变动额、率阅读；比率阅读比较阅读：行业比较；竞争者比较；本企业趋势比较；本企业标准比较。报表阅读与分析什么是资产？能够用货币表现的经济资源，是企业全部资源的一部分。你能说出哪些表外资产？（商誉？人力资源与牛力资源？）入账要有属于企业的啊，要能够计量取得成本啊？-思考劳务出资互动：不二心包子，你是否愿意以3000万购买（账面价值1000万）？1.商誉是什么？商誉是指能在未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，或一家企业预期的获利能力超过可辨
4、认资产正常获利能力（如社会平均投资回报率）的资本化价值。商誉是企业整体价值的组成部分。在企业合并时，它是购买企业投资成本超过被合并企业净资产公允价值的差额。2.一年后是否有可能3000万减值？3.真的减值的话会是什么原因？大股东利益是否收到侵害？4.如何看商誉资产质量？-看上去很美，实际可能水分很大？会计分析-政策、估计-资产质量历史成本重置成本可变现净值公允价值0102030405现值报表阅读与分析计量模式思考：哪种计量方式从幕后慢慢走到前台？互动-公允价值双刃剑：项目项目资产资产负债负债所有者权益所有者权益期初5000300020001.1+1000-交易性-1000-货币12.31+90
5、00-交易性-公允价值+9000-未分配利润期末5000+9000=14000300011000期初期初140003000110003.1+20000-货币+20000-借款12.31-9500-交易性-公允价值-9500-未分配利润期末24500230001500第一年：利润表漂亮吗？你有融资的冲动吧？第二年：利润表漂亮吗？你有融资和还款的压力吧？会计语言，会计处理都会随着社会经济变化而变化的？资产负债表资产：分类：按流动性分类【看表】资产负债表资产：分类：按对利润的贡献方式分类经营性资产-货币，应收等债权；存货；固定资产；无形资产投资性资产-可供出售的金融资产；持有至到期投资；长期股权投资
6、资产负债表权益-负债和所有者权益资产的权益归属于谁？资产的形态变化是否影响权益量的变化？资产结构和资本结构认识资产负债表负债-分类流动性分类带息与否表内表外资产负债表股东权益-构成原始-股东融资-股本和资本公积利润积累与非利润性资产增值-盈余公积和未分配利润短期来源资产负债表单看：主要反映哪些信息-关注点？流动性-衡量资产的变现能力-足以偿还流动负债资本结构-企业的融资结构-偿债能力-偿还债务能力流动资产非流动资产短期来源长期来源流动资产非流动资产短期来源长期来源长期来源流动资产非流动资产短期来源资产结构-经营杠杆资本结构-财务杠杆说说这三张结构图哪个你更喜欢？利润表-基本表认识营业收入营业成
7、本营业利润利润总额净利润每股收益利润表管理-从活动分析入手经营活动-主营，附营投资活动-投资收益；公允价值变动筹资活动-利息税收影响-所得税利润表管理-从设计指标入手：毛利-同行业更适合毛利比较？还是净利比较？EBITEBITDA不同区域的税收；不同融资方式的成本；费付现费用利润表管理-从成本性质-财务核算-报表影响-入手生产性与非生产性-营业成本与期间费用-毛利与营业利润国企天价招待费-降低-跑那里了？（乾坤大挪移，对报表影响不大）付现成本与非付现成本经营成本与筹资成本与投资成本资本化与费用化可控成本与不可控成本技术性成本与酌量性成本固定性成本与变动性成本作业成本法1、按照工序归集成本，进入
8、作业中心2、按照作业中心成本，确定分配率，分配进入产品举例客户盈利性分析-与业务部门的沟通，大客户就盈利吗客户盈利性分析公司经常依据产品的平均成本定价，但是价格很少能反映向具体的客户提供产品和服务的所有成本。McKinsey的艾略特罗斯与哈佛商学院的教师的合作研究表明，服务不同客户的成本差别高达30%，这使一些客户具可盈利性而另一些则不能。该研究还进而依据客户的购买行为和平均的盈利性确定了客户的类型，这使得预测每类客户的盈利性成为可能，并为迎合最有盈利性的客户而对战略进行修改。客户盈利性矩阵图可帮助公司对客户作盈利性分析，并制定将最有盈利性的客户作为目标的战略。客户盈利性分析富有主顾：高成本、
9、高净价、愿意为优质产品和服务付高价；经常是小型的定做订单。廉价商品部：低成本、低净价、在意价格，对质量或服务不太在意。被动买主：低成本、高净价、对质量或服务不太在意，但是对价格同样也不在意。购买行为之所以被动要么是由于产品对客户是无关紧要的或极其重要，要么是因为不能轻易从其他渠道得到。主动买主：高成本、低净价、要求高质量和高服务，通常因为其大量地购买。有实力的洽付人和技术性领导通常属于此类客户。1234客户盈利性分析1.收入分析-现金折扣（稳定客户；账期，谈判能力）2.成本分析-作业法【服务成本-按照工序分（订单处理-采购次数；销售访问-次数；发货处理-次数；】利润表收入分析：1、营业收入确认
10、2、分析营业收入与资产负债表、现金流量表中相关项目配比（营业收入与资产总额配比；与应收账款配比；与相关税费配比）3、利用非财务信息分析营业收入的真实性和影响盈利能力的因素4、对营业收入的构成进行详细分析（品种构成；地区构成；主营与其他；）5、分析产能、客户、产销比例6、坏账准备的变化7、退货8、客户的质量分析等9、时间价值考虑；汇率考虑；不二心为例：变动；线上占比；每平方米；人工销售额等利润表收入分析：优秀企业的收入：强劲的增长势头；占据较大的市场份额；有较大的定价话语权；收入来源不过分集中也不过分分散问题企业的收入：企业一有难，收入就有假；收入不能及时表现为现金；收入大幅波动；依赖个别不稳定
11、客户等等利润表利润增减变动情况分析 净利润分析 利润总额分析 营业利润分析利润构成变动分析利润表专项分析 资产减值损失分析、营业外收入等：某公司甲：2015年1月1日公司开张，开张前有10000元存入银行。公司的变动成本率60%，每月固定开支10000元，需要现金支付。变动成本付款账期为30天。销售收入1-3月份分别为20000元、30000元、45000元。收款天数为60天。分析：该公司的利润情况和现金流量情况某公司乙2015年1月1日公司开张，开张前有10000元存入银行。公司的变动成本率70%，每月固定开支30000元，需要现金支付。变动成本付款账期为60天销售收入1-3月份分别为500
12、00元、75000元、90000元。现金收款。分析：该公司的利润情况和现金流量情况小任务-现金和利润谁更重要项目项目1月份月份2月份月份3月份月份收入200003000045000成本总额2200028000370001、变动成本1200018000270002、固定成本100001000010000利润-200020008000项目项目1月份月份2月份月份3月份月份开张存入10000收客户销售款20000付供应商-12000-18000支付固定开支-10000-10000-10000净流量0-22000-8000改进措施：没现金有利润，往后看几年会什么结果？有些行业就有这样特征啊！项目项目1
13、月份月份2月份月份3月份月份收入500007500090000成本总额6500082500930001、变动成本3500052500630002、固定成本300003000030000利润-15000-7500-3000项目项目1月份月份2月份月份3月份月份开张存入10000收客户销售款500007500090000付供应商-35000支付固定开支-30000-30000-30000净流量300004500025000改进措施：有现金没利润，往后看几年会什么结果？编制原则不同权责发生制；收付实现制数据可以不一样，但是什么样的结果我们更喜欢？有利润，有现金流常见结果分析4种：有利润，有正的净现金
14、流；有利润，没正的现金流；没利润，有正的现金流；没利润，没正的现金流。利润与现金流的差异从管理层面看-营运资金管理有问题小组任务-连续五年的利润表阅读-真实1.看每股利润、净利、营业利润的趋势分析；盈利是？亏损是？盈利是微利，亏损是巨亏。猜猜看：12年？13年？2.亏是因为什么？3.07-09-11年扭亏为盈的法宝是什么啊？4.看财务报告-进一步分析-07-09对营业外收入只字不提。11年解释也没有提营业外收入，写的是新能源投资，对联营企业投资收益增加。5.报告没有-找啊-附注中找-营业外收入你能说出哪些处置固定资产，债务重组，接受捐赠，政府补贴等。6.07年处置固定资产（账面价，协议价）；7
15、.09年卖固定资产(新收购同一控制下子公司处置厂房设备-重要事项-交割时间12月9日)；8.11年卖资产（成立新能源公司，投资资产增值所致）-对方出钱，他出的是房产。财报洗澡开始新的会计账户基数，以便更好的增加未来的利润提取坏账准备金，以便将来平滑利润有意压低不好年景的业绩，为下一年的业绩改善打下基础等等财报洗澡的征兆管理层变更资产负债表1、资产比重-无形资产，特别是商誉占比过大2、投资项目-有投资，但没有投资收益3、应收账款规模越来越大，周转时间越来越长4、存货越来越大，周转时间越来越长毛利率-案例分析-东南融通-源于怀疑毛利率-荣科科技资本腾挪出高毛利率存货周转率变慢，毛利率在上升；高毛利
16、率与现金循环周期长的矛盾；资金风险-营运资本资产=负债+所有者权益（流动资产-现金）+（现金）+长期资产=（流动负债-短期借款）+（短借）+长期负债+所有者权益（现金）-（短借）=【（流动负债-短期借款）-（流动资产-现金）】+【（长期负债+所有者权益-长期资产）】（现金）-（短借）=【（长期负债+所有者权益-长期资产）】-【（流动资产-现金）-（流动负债-短期借款）】净资金=现金-短期借款来源=（长期负债+所有者权益）-长期资产所需=（流动资产-现金）-（流动负债-短期借款）净现金=来源-所需（等于0；大于0；小于0）哪个好？日本企业一般喜欢？美国一般喜欢？收入-资产需求-需要来源解决案例分
17、析-A公司资产负债表和利润表项目项目2011201220132014来源473752444511569所需4508394168059203净现金2291303-2294-86341、做简单表格2、做趋势图-看结果来源；所需；收入3、结果理由-具体分析-资金层面风险为何变得如此大（1）所需-应收；存货；应付等（2）来源-长期负债；所有者权益；长期资产仔细观察变化，说明引起资金层面情况就很清楚了案例分析-A公司资产负债表和利润表项目项目2011201220132014来源473752444511569固定资产3340452056008755长期借款2890405152557701所有者权益5187
18、571348561623所需4508394168059203应收账款873587731443017624存货2745159221262021其他流动资产18067412721491应付账款4445531987129752其他流动负债2707177923112181净现金2291303-2294-8634净现金-8863来源-4168所需+4695应收账款存货其他流动资产应付账款其他流动负债长期借款资本公积未分配利润本期利润下降下降细目分析）所有者权益内源资金提供在减少就需要外源资金结局-导致利息增加-成本加大应收账款、存货周转问题财务部出的东西-数据，否则被管理团队、销售采购部门挑战思考：来源
19、与所需哪个管理层能够更好把控？如何进行数据提供，做好分析长期资产1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2023/5/102023/5/10Wednesday,May 10,20232、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2023/5/102023/5/102023/5/105/10/2023 7:13:46 PM3、越是没有本领的就越加自命不凡。2023/5/102023/5/102023/5/10May-2310-May-234、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2023/5/102023/5/102023/5/10Wednesday,May 10,20235、知人者智，自知者明。胜
20、人者有力，自胜者强。2023/5/102023/5/102023/5/102023/5/105/10/20236、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。10 五月 20232023/5/102023/5/102023/5/107、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。五月 232023/5/102023/5/102023/5/105/10/20238、业余生活要有意义，不要越轨。2023/5/102023/5/1010 May 20239、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2023/5/102023/5/102023/5/102023/5/1010、你要做多大的事情，就该承受多大的压力
21、。5/10/2023 7:13:46 PM2023/5/1010-5月-2311、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。5/10/2023 7:13 PM5/10/2023 7:13 PM2023/5/102023/5/1012、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。10-May-2310 May 20232023/5/1013、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Wednesday,May 10,202310-May-232023/5/1014、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。2023/5/102023/5/1010 May 202319:13谢谢大家谢谢大家