财务管理与预算管理.pptx

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1、2011年会计专业技术资格全国统考年会计专业技术资格全国统考 中级财务管理中级财务管理 教教 案案 主讲：高峰 2010年12月写在前面的话 一、不要漏课。知识是连贯的，漏课直接会影响以后的学习。 二、尽可能将讲课内容录音。以后再自己看书时，边看书边听录音，效果会好些。有些关键内容，讲课时都会强调的。 三、及时提问。有问题不要积压，及时解决。 四、不要急于做题，不要只注重做题。做题是手段，不是目的。通过做题，发现教材掌握不熟练之处，然后再巩固教材。关键是熟读教材。 五、做题时不要看答案。感觉不把握时，到书上去看。着急看答案，表面上明白了，实际上耽误了自己。第一章 总 论第一节 财务管理目标 第

2、一节主要内容 一、财务管理目标的几种理论 1、利润最大化：理由、优点、缺点 2、股东财富最大化：理由、优点、缺点 3、企业价值最大化：理由、优点、缺点 4、相关者利益最大化：理由、内容、优点 二、利益冲突的协调 1、所有者与经营者：矛盾、协调方法 2、所有者与债权人：矛盾、协调办法第一章 总 论第一节 财务管理目标 财务管理目标就是为企业创造价值服务。 一、企业财务管理目标理论 （一）利润最大化 理由 剩余产品的衡量目标是利润 自由竞争环境下，获利多可获更多资金使用权 企业利润最大化，社会利润才能最大化 优点 促进企业强化经济核算，强化管理 促进企业资源合理配置 缺点缺点 没考虑时间价值没考虑

3、时间价值 没考虑风险没考虑风险 没反应投入产出关系没反应投入产出关系 可能导致短期行为可能导致短期行为第一节 财务管理目标 一、企业财务管理目标理论 （二）股东财富最大化（股票价格最大化） 理由：股票价格越高，股东财富也越多 优点优点 考虑了风险考虑了风险 避免了短期行为避免了短期行为 对于上市公司，容易量化对于上市公司，容易量化 缺点缺点 只适用于上市公司只适用于上市公司 股价不能准确反映财务管理状况股价不能准确反映财务管理状况 忽视了其他利益相关者的利益忽视了其他利益相关者的利益第一节 财务管理目标 一、企业财务管理目标理论 （三）企业价值最大化 理由：企业价值是企业所有者权益的市场价值，

4、或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值（包含资金时间价值与风险价值两个因素）。 优点优点 考虑了时间价值考虑了时间价值 考虑了风险和报酬的关系考虑了风险和报酬的关系 考虑了长远可持续发展能力考虑了长远可持续发展能力 规避了企业短期行为规避了企业短期行为 缺点缺点 企业价值过于理论化，股票价格并不真实企业价值过于理论化，股票价格并不真实 非上市公司价格评估困难非上市公司价格评估困难 近年来，企业价值最大化目标逐渐被广泛接受。近年来，企业价值最大化目标逐渐被广泛接受。 第一节 财务管理目标 一、企业财务管理目标理论 （四）相关者利益最大化 除股东外，其他相关者也为企业承担着风险 理由 举债经营

5、使债权人风险增大 社会分工细化使职工再就业风险增大 现代企业制度使代理人风险增大 市场竞争和经济全球化使客户与企业共担风险 政府与企业各方的利益密切相关 具体内容具体内容 强调风险与报酬均衡，注意承受风险的能力强调风险与报酬均衡，注意承受风险的能力 强调股东首要地位，强化企业与股东的协调关系强调股东首要地位，强化企业与股东的协调关系 强调对代理人的监督和控制强调对代理人的监督和控制 关心本企业职工利益关心本企业职工利益 加强与债权人关系，培养可靠的资金供应者加强与债权人关系，培养可靠的资金供应者 关心客户长期利益，保持销售长期稳定增长关心客户长期利益，保持销售长期稳定增长 加强与供应商合作，树

6、立企业形象加强与供应商合作，树立企业形象 保持与政府部门的良好关系保持与政府部门的良好关系 本目标过于理想化，且无法操做，本书仍采用本目标过于理想化，且无法操做，本书仍采用“企业价值最大化企业价值最大化”第一节 财务管理目标 一、企业财务管理目标理论 （四）相关者利益最大化 优点优点 有利于企业长期稳定发展有利于企业长期稳定发展 体现了合作共赢的理念体现了合作共赢的理念 较好地兼顾了各利益主体的利益较好地兼顾了各利益主体的利益 体现了前瞻性和现实性的统一体现了前瞻性和现实性的统一 二、利益冲突的协调 原则：使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达原则：使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到

7、动态的协调平衡。到动态的协调平衡。 （一）所有者与经营者 矛盾 经营者希望多得报酬 所有者希望少付报酬 解决解决 解聘解聘 接收接收 激励激励 股票期权股票期权 绩效股绩效股 二、利益冲突的协调 （二）所有者与债权人 矛盾矛盾 所有者要求经营者改变举债用途，提高了风险所有者要求经营者改变举债用途，提高了风险 所有者未经原债权人同意，举借新债所有者未经原债权人同意，举借新债 解决解决 限制性借债限制性借债 收回借款或停止借款收回借款或停止借款 第二节 财务管理环节 第二节主要内容 财务管理的主要环节 计划与预算 财务预测 财务计划 财务预算 决策与控制 财务决策 财务控制 分析与考核 财务分析

8、财务考核 本节不要求详细展开。 第三节 财务管理体制 第三节主要内容 一、企业财务管理体制一般模式 集权型 分权性 集权与分权相结合 二、集权与分权的选择 影响因素 企业与所属单位的资本关系 企业与所属单位的业务关系 成本差异 利益差异 环境 规模 管理者的管理水平第三节主要内容 三、财务管理体制设计原则 与现代企业制度相适应 与所属单位决策权、执行权、监督权三权分立 明确财务综合管理与分层管理 与企业组织体系相对应 四、集权与分权相结合的一般内容 核心内容 制度统一 资金集中 信息集成 人员委派 具体内容：集中制度制定权、筹资融资权、投资权、 用资和担保权、固定资产购置权、财务 机构设置权、

9、收益分配权； 分散经营自主权、人员管理权、业务定价 权、费用开支审批权。第三节 财务管理体制 1、概念：财务管理体制是明确企业各财务层级财务、概念：财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度。权限、责任和利益的制度。 2、核心：如何配置财务管理权限、核心：如何配置财务管理权限 3、作用：财务管理体制决定着企业采取管理的运行、作用：财务管理体制决定着企业采取管理的运行机制和实施模式。机制和实施模式。 一、企业财务管理的一般模式 1、集权型财务管理体制 优点：一体化管理优势 内部资源优化配置 内部调拨价格 内部避税措施 防范汇率风险 缺点 所属单位缺乏主动性 决策程序复杂，缺乏市场

10、弹性第三节 财务管理体制 一、企业财务管理的一般模式 2、分权型财务管理体制 优点 有利于基层做出有针对性决策 有利于分散经营风险 有利于基层管理人员成长 缺点 本位主义，缺乏整体观念 导致资金分散，资金成本增加，利润分配无序 3、集权与分权相结合的财务管理体制 重大问题集权，日常活动分权。 特点 明确内部财务管理权限和收益分配方法 通过部分权限集中，发挥企业优势 充分调动基层积极性第三节 财务管理体制 二、集权与分权的选择 1、集权：有利于贯彻企业发展战略和实现经营目标，但要求及时准确的信息网络系统，而这又产生成本，并降低了基层的积极性。 2、分权：减少了信息传递过程中的控制问题，节约成本，

11、提高效率；但权利的分散，会产生企业管理目标换位问题。 集权或分权的选择本质上体现企业的管理政策，是企集权或分权的选择本质上体现企业的管理政策，是企业基于环境约束与发展战略考虑顺势而定的权变型策略。业基于环境约束与发展战略考虑顺势而定的权变型策略。 集权与分权，要考虑集权与分权，要考虑“成本成本”与与“利益利益”。 只有当企业掌握了所属单位只有当企业掌握了所属单位50%以上的股份时，才可以上的股份时，才可能集权。能集权。 集权与分权还要考虑管理水平（集权需要高水平）集权与分权还要考虑管理水平（集权需要高水平）第三节 财务管理体制 三、企业财务管理体制的设计原则 1、与现代企业制度相适应：“产权清

12、晰、责任明确、政企分开，科学管理”。 按照现代企业制度的要求，企业财务管理制度必须以企业财务管理制度必须以产权管理为核心，以财务管理为主线，以财务制度为依产权管理为核心，以财务管理为主线，以财务制度为依据，体现现代企业制度特别是现代产权制度管理的思想。据，体现现代企业制度特别是现代产权制度管理的思想。 2、明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权、监督权三权分立的原则。 3、明确财务综合管理和分层管理思想的原则明确财务综合管理和分层管理思想的原则 要求要求 从整体角度对财务战略定位从整体角度对财务战略定位 对财务管理行为统一规范对财务管理行为统一规范 以制度管理代替个人管理以制度管理代替个人

13、管理 以分层管理思想指导具体管理实践以分层管理思想指导具体管理实践 第三节 财务管理体制 三、企业财务管理体制的设计原则 4、与企业组织体系相对应的原则 企业组织体系 U型高度集中，适用于产品简单，规模小的企业 H型集团模式 子公司有法人资格 分公司相对独立 M型三个层次 总部：董事会、经理班子 职能部门、支持和服务部门 各附属单位 M型集权程度较高型集权程度较高 事业部制事业部制 矩阵制矩阵制 多维结构多维结构 U型高度集权；H型典型分权；M型两者结合，更强调整体利益第三节 财务管理体制 四、集权与分权相结合型财务管理体制一般内容 集权与分权财务管理体制的核心内容是企业总部应做集权与分权财务

14、管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成、人员委派。到制度统一、资金集中、信息集成、人员委派。 1、集中制度制定权、集中制度制定权 2、集中筹资、融资权、集中筹资、融资权 3、集中投资权、集中投资权 4、集中用资、担保权、集中用资、担保权 5、集中固定资产购置权、集中固定资产购置权 6、集中财务机构设置权、集中财务机构设置权 7、集中收益分配权、集中收益分配权 8、分散经营自主权、分散经营自主权 9、分散人员管理权、分散人员管理权 10、分散业务定价权、分散业务定价权 11、分散费用开支审批权、分散费用开支审批权中级群号： 128445532第四节 财务管理环境 主要内容

15、： 一、技术环境 二、经济环境 经济体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济政策 通货膨胀水平 三、金融环境 货币市场和资本市场 发行市场和流通市场 资本市场、外汇市场、黄金市场 基础性金融市场、金融衍生品市场 地方性、全国性、国际性金融市场 四、法律环境 影响筹资、投资、分配 影响企业财务管理最重要第四节 财务管理环境 一、技术环境：使之财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。 二、经济环境：是最主要的外部环境。二、经济环境：是最主要的外部环境。 1、经济体制、经济体制 2、经济周期：复苏、繁荣、衰退、萧条、经济周期：复苏、繁荣、衰退、萧条 3、经济发展水平、经济发

16、展水平 4、宏观经济政策、宏观经济政策 5、通货膨胀水平、通货膨胀水平 增加资金需求增加资金需求 利润虚增，通过分配而流失利润虚增，通过分配而流失 利润上升，加大权益资金成本利润上升，加大权益资金成本 有价证券价格下降，筹资难度加大有价证券价格下降，筹资难度加大 资金供应紧张，筹资困难资金供应紧张，筹资困难初期：增加投资，初期：增加投资，签定长期购货合同签定长期购货合同持续期严格信用条持续期严格信用条件件。第四节 财务管理环境 三、金融环境 1、金融机构、金融工具、金融市场（15页)(下页） 2、金融市场分类 货币市场与资本市场 发行市场与流通市场 资本市场、外汇市场与黄金市场 基础性金融市场

17、和金融衍生品市场 地方、全国、国际性金融市场 3、货币市场、货币市场 期限短期限短调节短期资金融通调节短期资金融通 目的是解决短期资金周转目的是解决短期资金周转 流动性强、价格平稳、风险小流动性强、价格平稳、风险小 4、资本市场、资本市场 期限长期限长 实现长期资本融通实现长期资本融通 目的是解决长期资本需求目的是解决长期资本需求 借贷量大借贷量大 风险高风险高 掉期：是指在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇，以防止汇率风险的一种外汇交易。这种金融衍生工具，是当前用来规避由于所借外债的汇率发生变化而给企业带来财务风险的一种主要手段。 互换：词语意思是相互交换。互换是一种双方

18、商定在一段时间内彼此相互交换现金的金融交易。这种交易的渊源是背对背贷款。 资产支持证券：略 第四节 财务管理环境 四、法律环境 约束企业非法经济行为；保护企业合法经济行为。 1、影响筹资行为的法律 公司法 证券法 金融法 证券交易法 合同法等 2、影响投资行为的法律 证券交易法 公司法 企业财务通则等 3、影响分配行为的法规 税法 公司法 企业财务通则等 3、对财务管理的影响 企业组织形式 公司治理结构 投融资活动 日常经营、分配活动等。 相关法律法规对企业影响的分类相关法律法规对企业影响的分类 影响筹资影响筹资 影响投资影响投资 影响分配影响分配 公司法公司法 证券法证券法 金融法金融法 证

19、券交易法证券交易法 合同法合同法 企业财务通则企业财务通则 税法税法 2010年试题解析 一、单选1：某公司董事会召开公司战略发展研讨会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标。下列理由中，难以成立的是（ ）。 A、有利于规避企业短期行为 B、有利于量化考核和评价 C、有利于提升企业获利能力 D、有利于均衡风险与报酬的关系 解析：ACD都是企业价值最大化目标的优点，但不全是教材原话。有一定难度；而B，教材明确说明是该目标的缺点，作为单选，就自然选B了。 B 一、单选2：某上市公司针对经常出现的中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（ ）。 A

20、、强化内部人控制 B、解聘总经理 C、加强对经营者监督 D、将经营者的报酬与绩效挂钩 解析：BCD都是协调所有者与经营者矛盾的措施；而A，恰恰激化了这种矛盾。选A。 A 一、单选3：下列应对通货膨胀风险的各项策略中，不正确的是（ ）。 A、进行长期投资 B、签订长期购货合同 C、取得长期借款 D、签订长期销货合同 解析：进行长期投资，其收益可以随通胀而提高，本金也可随通胀增值，正确； 签订长期购货合同，将来支付的价款不随通胀而提高，正确； 取得长期借款，将来支付本金不随通胀而提高，正确 签订长期销货合同，将来收取价款不随通胀提高，当然不正确。 D 二、多选1：某公司有A、B两个子公司，采用集权

21、与分权相结合的财务管理体制。根据我国企业管理实践，公司总部一般应该集权的有（ ）。 A、融资权 B、担保权 C、收益分配权 D、经营权 解析：ABC都属于具有全局性的、风险较大的行为，理应总部集权；而经营权，应当下放，以便激发下属公司、部门、人员的积极性。 多选2：下列各各项属于衍生金融工具的有（ ） A、股票 B、互换 C、债券 D、掉期 解析：互换和掉期在教材15页中，只说明是属于衍生工具，没有解释，也不能指望死记硬背；但考虑到股票和债券都是基本金融工具，所以，只能选BD。 D BD 三、判断：在经济衰退初期，公司一般应当出售多余设备，停止长期采购（ ）。 解析：随着经济衰退的持续，市场萎

22、缩，企业经营规模缩减，所以在初期就应出售多余设备，停止长期采购。 第二章 预算管理第一节 预算管理概述 第一节主要内容 1、预算的概念、特征 2、预算按内容、按时间的分类 3、全面预算体系 业务预算 专门决策预算 财务预算 4、预算工作组织 董事会总负责 预算委员会拟定、下达、协调、考核 财务部门管理、监督分析、提建议 各职能部门分工负责 各基层单位负责本单位预算相关工作 、第一节 预算管理概述 一、预算管理的特征与作用 1、预算的概念：预算是企业在预测、决策基础上，以数量和金额的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、财务等活动的具体计划，是为实现企业目标而对各种资源和企业活动的详细安排。 预

23、算是一种可据以执行和控制经济活动的、最为具体的计划，是对目标的具体化，是将企业活动导向预定目标的有力工具。 2、预算特征、预算特征 与企业战略或目标一致与企业战略或目标一致 数量化和可执行性（这是最主要特征）数量化和可执行性（这是最主要特征）第一节 预算管理概述 一、预算管理的特征与作用 3、预算的作用 引导控制经济活动，使之达到目标 协调内部各部门 业绩考核的标准 二、预算的分类和预算体系 （一）预算分类 按内容按内容 业务预算（经营预算）业务预算（经营预算） 销售预算销售预算 生产预算生产预算 材料预算材料预算 直接人工预算直接人工预算 制造费用预算制造费用预算 产品生产成本预算产品生产成

24、本预算 经营费用和管理费用预算经营费用和管理费用预算 专门决策预算：不经常发生的一次性重要预算专门决策预算：不经常发生的一次性重要预算 财务预算财务预算 现金收支预算现金收支预算 财务状况预算财务状况预算 经营成果预算经营成果预算 总预算总预算分预分预算或算或辅助辅助预算预算第一节 预算管理概述 按时间 短期预算：一年以内 业务预算 财务预算 长期预算：一年以上：专门决策预算 （二）全面预算体系二、预算的分类和预算体系 （一）预算分类 与会计期间一致结合使用业 务 预 算专门决策预算财 务 预 算 （总预算）现现 金金 预预 算算预计财务报表预计财务报表利 润 表资产负债表预算体系 三、预算工

25、作组织（略）第二节 预算管理 第二节主要内容 1、预算编制方法 固定预算与弹性预算 增量预算与零基预算 定期预算与滚动预算 2、预算编制程序 上下结合 分级编制 逐级汇总 公式法列表法第二节 预算的编制方法与程序 一、预算编制方法 （一）固定预算与弹性预算 1、固定预算（静态预算）：、固定预算（静态预算）： 依据：是正常情况下的某一既定业务量。依据：是正常情况下的某一既定业务量。 适用范围：固定费用或数额比较稳定的预算项目。适用范围：固定费用或数额比较稳定的预算项目。 缺点缺点 过于呆板过于呆板 可比性差可比性差 2、弹性预算：、弹性预算： 依据：根据量、本、利的依存关系，考虑多种可能的依据：

26、根据量、本、利的依存关系，考虑多种可能的业务量。业务量。 优点优点 预算范围宽预算范围宽 可比性强可比性强 适用范围：与业务量有关的预算项目，比如利润等。适用范围：与业务量有关的预算项目，比如利润等。 弹性预算的编制方法 公式法 列表法 1、公式法：公式法：Y=a+bx 总成本=固定成本+单位变动成本业务量成本Y 业务量x xa bx Ybx固定成本线变动成本线总成本线。例例21：见教材：见教材2122页页优点：可比性适应性强，工作量小优点：可比性适应性强，工作量小缺点：成本分解麻烦缺点：成本分解麻烦注意相注意相关范围关范围 弹性预算的编制方法 2、列表法：通过列表，将各种业务量对应的预算金额

27、列出。 例22：见22页23页。 优点：直接在表中查得某业务量下对应的成本预算，优点：直接在表中查得某业务量下对应的成本预算，直接、简便。直接、简便。 缺点：编制工作量大，弹性仍然不足。缺点：编制工作量大，弹性仍然不足。 一、预算编制方法 （二）增量预算与零基预算 1、增量预算增量预算：以基期成本费用为基础，结合预算期业务量水平和降低成本相关措施，适当调整有关费用项目，从而形成的预算。 假定前提假定前提 现有业务活动是合理的，不需调整现有业务活动是合理的，不需调整 现有各业务开支水平是合理的，不需调整现有各业务开支水平是合理的，不需调整 以此为基础，确定预算期各业务的预算数以此为基础，确定预算

28、期各业务的预算数 例：23：上年制造费用50000元，考虑到本年生产任务增大10%，则增量业务预算制造费用数额为： 50000（1+10%）=55000元 增量预算的缺点：无效费用可能得不到有效控制。增量预算的缺点：无效费用可能得不到有效控制。一、预算编制方法 （二）增量预算与零基预算 2、零基预算：编制预算时，不考虑以往会计期间发生的费用数额，一些以零为基础，按实际需要，逐项审议各费用内容及开支标准，通过综合平衡，编制费用预算。 优点优点 不受现有费用项目限制不受现有费用项目限制 不受现行预算束缚不受现行预算束缚 能调动各方面节约费用的积极性能调动各方面节约费用的积极性 有利于促进各基层单位

29、合理使用资金有利于促进各基层单位合理使用资金 一、预算编制方法 （三）定期预算与滚动预算 1、定期预算定期预算：编制预算时，以不变的会计期间作为预算期。 优点：能够使预算期间与会计期间相对应，便于对比、分析、考核。 缺点：远期指导性差，容易导致短期行为。缺点：远期指导性差，容易导致短期行为。 2、滚动预算滚动预算：即连续预算。预算期与会计期间分离，随找预算的执行不断补充，逐期滚动，使预算其始终保持一个固定长度（比如12个月）。 优点：使各级管理者始终面向未来有完整的优点：使各级管理者始终面向未来有完整的12个月考个月考虑和规划，具有连续指导性。虑和规划，具有连续指导性。 例：见教材24页图22

30、。 二、预算编制程序： “上下结合、分级编制、逐级汇总”第三节 预算编制 第三节主要内容 1、年度预算目标：预算工作的起点、关键 建立指标体系 确定指标值 2、预算目标体系的核心指标：目标利润 本量利分析法 比例预算法 销售收入利润率法 成本利润率法 投资资本回报率法 利润增长百分比法 上加法 3、主要预算的编制：见下页销售预算生产预算材 料 预 算人 工 预 算制造费用预算生产成本预算销售及管理费预算专门决策预算现 金 预 算预 计 利 润表预计资产负债表第三节 预算编制 一、企业年度预算目标与目标利润预算 （一）年度预算目标是预算管理工作的起点，是预算机制发挥作用的关键。 年度预算目标的确

31、定要解决两个问题： 1、建立预算目标的指标体系 2、测算并确定预算目标的指标值 （二）目标利润的预算方法 见下页 （二）目标利润预算方法 目标利润是预算目标指标体系的核心指标。目标利润是预算目标指标体系的核心指标。 1、量本利分析法、量本利分析法 目标利润目标利润=预计产销量预计产销量（单价（单价-单变）单变）-固定成本费用固定成本费用 2、比例预算法：、比例预算法： 利用利润指标与群殴他经济指标的内在比例关系，来利用利润指标与群殴他经济指标的内在比例关系，来确定目标利润。确定目标利润。 （1）销售收入利润率法：）销售收入利润率法： 目标利润目标利润=预计销售收入预计销售收入测算的销售利润率测

32、算的销售利润率测算的销售收入测算的利润预计销售收入 （二）目标利润预算方法 2、比例预算法： （2）成本利润率法： 目标利润=预计营业成本费用核定的成本费用利润率 （3）投资资本回报率法： 目标利润=预计投资资本平均总额核定投资资本回报率 前三个公式中，“测算的”与“核定的”都是一个意思，即参考基数 例24：某企业上年实际投资成本平均3800万，计划年初追加200万。企业预计投资资本回报率16%。则目标利润为： （3800+200）16%=640万 核定的成本费用核定的利润预计营业成本费用 额核定的投资资本平均总核定的利润预计投资资本平均总额 （二）目标利润预算方法 2、比例预算法： （4）利

33、润增长百分比法 目标利润=上期利润总额（1+利润增长百分比） 3、上加法、上加法 企业留存收益企业留存收益=盈余公积盈余公积+未分配利润未分配利润 净利润（净利润（1-股利分配率）股利分配率）=本年新增留存收益本年新增留存收益 =本年新增留存收益本年新增留存收益+股利分配额股利分配额 目标利润（目标利润（1-所得税率）所得税率）=净利润净利润）上期利润上期利润本期利润（上期利润1股利分配率本年新增留存收益净利润1所得税率净利润目标利润1 例25：某企业预算年度计划以股本的10%向投资者分配利润，并新增留存收益800万。企业股本8000万元，所得税率20%。则目标利润为： 目标利润目标利润（1-

34、税率）税率）=净利润净利润 净利润净利润-股利分配股利分配=新增留存收益新增留存收益 股利分配股利分配=800010%=800 新增留存收益新增留存收益=800 净利润净利润=800+800=1600 目标利润目标利润=1600（1-20%）=2000万万 本例注意：球的目标利润是税前利润，也就是利润总本例注意：球的目标利润是税前利润，也就是利润总额。额。第三节 预算编制 一、企业年度预算目标与目标利润预算 （三）企业年度预算目标各指标值的确定举例 预期利润目标预期利润目标 =预计销售收入预计销售收入（预计单价（预计单价-预计单位成本）预计单位成本）-期间费用期间费用 思路：（1）假定成本费用

35、不变，预测销售，就可以预测目标利润； （2）根据企业总投资和同行业平均（或现金）投资资本利润率，确定期望目标利润，与预测利润比较。如果没有达到，就应考虑销售增长率、价格增长率或成本费用降低率。 （3）通过各部门协调，落实实现目标利润的各指标值的措施。 例例26：某公司生产经营一种产品，下属三个分部均：某公司生产经营一种产品，下属三个分部均为成本中心，总部兼管材料销售和产品销售，预算年度营为成本中心，总部兼管材料销售和产品销售，预算年度营销目标为全国市场占有率达到销目标为全国市场占有率达到30%。 第一，假定价格不变，要求销售额达到第一，假定价格不变，要求销售额达到5亿元，如果亿元，如果当前销售

36、成本率当前销售成本率60%，可实现毛利额，可实现毛利额2亿元。销售费用率亿元。销售费用率24%，销售费用，销售费用1.2亿，预测利润为亿，预测利润为8000万。万。 第二、公司现有投资资本平均总额第二、公司现有投资资本平均总额15亿元，同行业平亿元，同行业平均投资资本回报率均投资资本回报率8%，则本公司目标利润为，则本公司目标利润为1.2亿元。预亿元。预测利润比目标利润低测利润比目标利润低4000万。万。 第三、如销售收入不能增长，就必须降低成本费用。第三、如销售收入不能增长，就必须降低成本费用。如果公司要求生产性成本必须将如果公司要求生产性成本必须将10%（达到（达到54%），毛利），毛利额

37、提高到额提高到5（1-54%）=2.3亿，减掉费用亿，减掉费用1.2亿，预测利亿，预测利润润1.1亿，还差亿，还差1000万。万。 第四、费用必须再降第四、费用必须再降1000万。万。 销售成本率销售成本率54% 第五：决定收入第五：决定收入5亿，目标利润亿，目标利润1.2亿亿 销售费用销售费用1.1亿亿 二、主要预算的编制 以销售预算为起点。 （一）销售预算（全面预算的起点）（全面预算的起点） 根据销售预测 销量 单价 销售预算两个核心问题销售预算两个核心问题 根据收入、信用政策：现金流量现金流量 例例27：见教材：见教材29页页 （二）生产预算 以销售预算为基础编制，依据是 预计销量 产成

38、品期初期末资料 要点是确定预算期产量和期末产成品数量要点是确定预算期产量和期末产成品数量 例例28：30页页 是唯一一个不调整为现金的预算（只用实物量）是唯一一个不调整为现金的预算（只用实物量） 销售收入销售收入 （三）材料采购预算 依据 生产预算的产量 单位消耗定额 期初期末库存 采购付款情况 要点：反映预算期要点：反映预算期 消耗量消耗量 采购量采购量 期末结存期末结存 现金支出现金支出 例例29：教材：教材30页页31页页 （四）直接人工预算 依据 生产预算的产量 工时定额 小时工资率 福利费预提标准 要点：确定直接人工总成本要点：确定直接人工总成本 例210：教材3132页都用现金支付

39、，不必调整 （五）制造费用预算 制造费用要划分为固定费用和变动费用，分别编预算。 依据：以预算期预计业务量为基础 要调整为现金：除折旧费用外，当期都支出现金。 要点：确定各变动费用、固定费用项目的预算金额，要点：确定各变动费用、固定费用项目的预算金额，并调整为现金支出。并调整为现金支出。 例例211：见教材：见教材33页页 （六）单位生产成本预算 依据 生产预算 直接材料消耗及采购预算 直接人工预算 制造费用预算 要点：确定产品预计单位生产成本和期末结存产品预要点：确定产品预计单位生产成本和期末结存产品预计成本。计成本。 例例212：见教材：见教材3334页页 （七）销售及管理费用预算 应划分

40、为变动费用和固定费用。 要调整为现金支出。 要点：确定个变动及固定费用项目的预算数，并确定要点：确定个变动及固定费用项目的预算数，并确定预计现金支出。预计现金支出。 例例213：见教材：见教材3435页。页。 （八）专门决策预算(长期投资预算、资本支出预算) 依据 财务可行性分析资料 企业筹资决策资料 要点：准确反映项目资金支出与筹资计划。要点：准确反映项目资金支出与筹资计划。 例例214：见教材：见教材35页页 （九）现金预算 依据 业务预算 专门决策预算 现金投融资预算 组成部分组成部分 现金期初余额现金期初余额 现金收入现金收入 现金支出现金支出 现金余缺现金余缺 现金投放现金投放 现金

41、余缺现金余缺=期初余额期初余额+现金收入现金收入-现金支出现金支出 例例215：见教材：见教材36页。页。核心内容核心内容 （十）预计利润表 依据 各业务预算 专门决策预算 现金预算 例例216：见教材：见教材37页页 （十一）预计资产负债表（全面预算的终点）（全面预算的终点） 依据 计划期初资产负债表 计划期间各项业务 专门决策预算 现金预算 预计利润表 例217：见教材37页。（不能考）不能考）第四节 预算的执行与考核 一、预算的执行 企业财务管理部门应当利用财务报表监控预算的执行情况，及时向预算执行单位、企业预算委员会、董事会、经理办公室提供财务预算执行进度、执行差异及其对企业预算目标的

42、影响等财务信息，促进企业完成预算目标。 二、预算的调整 1、一般不调整。 2、调整的情况：市场环境、政策法规、经营条件等重大变化。 3、调整原则、调整原则 不能偏离企业发展战略不能偏离企业发展战略 经济上应当实现最优化经济上应当实现最优化 突出重点、例外、关键差异突出重点、例外、关键差异 三、预算的分析与考核 预算审计可以采用全面审计、抽样审计或专题审计。 预算执行考核是企业绩效评价的主要内容，应当结合年度内部经济责任制进行考核，与预算执行单位负责人对奖惩挂钩，并作为企业内部人力资源管理的参考。2010年试题解析： 一、单选1：某产品预计单位售价12元，单位变动成本8元，固定成本总额120万，

43、企业所得税率25%。要实现750万净利润，销售量至少应为多少（ ）。 A、105 B、157.5 C、217.5 D、280 解析： 【销量（12-8）-1200000】（1-25%）=7500000销量=（750000075%+1200000）4=280万 选D 本例不要靠背，要明白利润的计算： 净利润=【销量（单价-单位变动成本）-固定成本】 （1-所得税率） D 单选2：下列各项中，综合性较强的是（ ） A、销售预算 B、材料采购预算 C、现金预算 D、资本支出预算 解析：A、B是日常业务预算 D是特种决策预算 只有C是综合预算 单选3：下列各项中，可能会使预算期间与会计期间相分离的预算

44、方法是（ ） A、增量预算法 B、弹性预算法 C、滚动预算法 D、零基预算法 解析：滚动预算法不考虑会计期间，连续向后滚动，保持固定长度，这就经常是这个年度的某个月到下个年度的某个月。 C C 二、多选1、采用比例预算法测算目标利润时，常用的方法有（ ） A、资产周转率法 B、销售收入利润率法 C、成本利润率法 D、投资资本回报率法 解析：B是利润占销售收入的比例 C、是利润占成本的比例 D、是利润占投资资本的比例 这都是比例预算法； 资产周转率=收入平均资产占用 这不表现比例关系。 BCD 三、判断1：企业财务管理部门负责企业预算的编制、执行、分析和考核等工作，并对预算执行结果承担直接责任（ ）。 解析：企业相关基层部门手财务管理部门指导，负责本单位的各项预算的编制、控制分析等，而不是都由财务部门负责；对预算执行结果承担直接责任的，是企业负责人，而不是财务部门。 四、计算分析题（2009年）