餐饮行业财务分析报告.docx

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1、 餐饮行业财务分析报告 财务分析报告 财务分析报告是企业依据会计报表、财务分析表及经营活动和财务活动所供应的丰富、重要的信息及其内在联系，运用肯定的科学分析方法，对企业的经营特征，利润实现及其安排状况，资金增减变动和周转利用状况，税金缴纳状况，存货、固定资产等主要财产物资的盘盈、盘亏、毁损等变动状况及对本期或下期财务状况将发生重大影响的事项做出客观、全面、系统的分析和评价，并进展必要的科学猜测而形成的书面报告。 财务分析报告分类 (一)财务分析报告按其内容、范围不同，可分为综合分析报告，专题分析报告和简要分析报告 1.综合分析报告 综合分析报告又称全面分析报告，是企业依据资产负债表、损益表、现

2、金流量表、会计报表附表、会计报表附注及财务状况说明书、财务和经济活动所供应的丰富、重要的信息及其内在联系，运用肯定的科学分析方法，对企业的经营特征，利润实现及其安排状况。资金增减变动和周转利用状况，税金缴纳状况，存货、固定资产等主要财产物资的盘盈、盘亏、毁损等变动状况及对本期或下期财务状况将发生重大影响的事项做出客观、全面、系统的分析和评价，并进展必要的科学猜测而形成的书面报告。它具有内容丰富、涉及面广，对财务报告使用者做出各项决策有深远影响的特点。它还具有以下两方面的作用: (1)为企业的重大财务决策供应科学依据。由于综合分析报告几乎涵盖了对企业财务规划各项指标的比照、分析和评价，能使企业经

3、营活动的成果和财务状况一目了然，准时反映出存在的问题，这就给企业的经营治理者做出当前和今后的财务决策供应了科学依据。 (2)全面、系统的综合分析报告，可以作为今后企业财务治理进展动态分析的重要历史参考资料。 综合分析报告主要用于半年度、年度进展财务分析时撰写。撰写时必需对分析的各项详细内容的轻重缓急做出合理安排，既要全面，又要抓住重点。 2.专题分析报告 专题分析报告又称单项分析报告，是指针对某一时期企业经营治理中的某些关键问题、重大经济措施或薄弱环节等进展特地分析后形成的书面报告。它具有不受时间限制、一事一议、易被经营治理者承受、收效快的特点。因此，专题分析报告能总结阅历，引起领导和业务部门

4、重视所分析的问题，从而提高治理水平。 专题分析的内容许多，比方关于企业清理积压库存，处理逾期应收帐款的阅历，对资金、本钱、费用、利润等方面的猜测分析，处理母子公司各方面的关系等问题均可进展专题分析，从而为各级领导做出决策供应现实的依据。 3.简要分析报告 简要分析报告是对主要经济指标在肯定时期内，存在的问题或比拟突出的问题，进展概要的分析而形成的书面报告。 简要分析报告具有简明扼要、切中要害的特点。通过分析，能反映和说明企业在分析期内业务经营的根本状况，企业累计完成各项经济指标的状况并猜测今后进展趋势。主要适用于定期分析，可按月、按季进展编制。 (二)财务分析报告按其分析的时间，可分为定期分析

5、报告与不定期分析报告两种 1.定期分析报告 定期分析报告一般是由上级主管部门或企业内部规定的每隔一段相等的时间应予编制和上报的财务分析报告。如每半年、年末编制的综合财务分析报告就属定期分析报告。 2.不定期财务分析报告 不定期分析报告，是从企业财务治理和业务经营的实际需要动身，不做时间规定而编制的财务分析报告。如上述的专题分析报告就属于不定期分析报告。 餐饮业上市公司财务报告案例分析 一、案例内容 伴随社会经济的进展和人民生活水平的提高，我国餐饮业呈现持续快速进展势头，餐饮业进展特别快速，据统计，餐饮业的增长率要比其它行业高出十个百分点以上。可以说餐饮业正迎来一个大进展的时期，市场潜力巨大，前

6、景特别宽阔。目前为止，全国已有餐饮网点500万个，餐饮业作为我国第三产业中一个传统效劳性行业，经受了改革开放起步、数量型扩张、规模连锁进展和品牌提升战略4个阶段，取得突飞猛进的进展。 全聚德和湘鄂情同为餐饮业的上市公司,在竞争剧烈的市场都占有了很大的市场份额,本报告就依据连续四年的财务数据对这两公司进展了比照.全聚德2023年营业收入18.02亿元、归属于母公司净利润1.29亿元,分别同增34.6%/28.8%:EPS 0.91元,公司己公布过业绩快报,因此符合市场预期。湘鄂情2023 年营业总收入近12.35亿元，同比增长 33.75%，归属于上市公司股东的扣除非常常性损益的净利润同比增长5

7、9.33% ，近9061万元。 主要选取了主营业务收入,净利润,每股收益对两公司进展了根本面的分析,选取了流淌比率,速动比率,现金流量比率对公司进展了短期偿债力量的分析,选取了资产负债率,产权比率和利息保障倍数对公司进展了长期偿债力量分析等. 二、案例分析 (一) 理论分析 财务分析是以企业的财务报告等会计资料为根底,对企业的财务状况和经营成果进展分析和评价的一种方法. 1.评价企业的偿债力量 偿债力量就是通过分析资产的流淌性、负债水平来评价企业的财务状况和经营风险,为企业经营治理者、投资者和债权人供应财务信息. 偿债力量可分为短期偿债力量分析和长期长期偿债力量分析: 1) 短期偿债力量分析.

8、短期偿债力量是指企业归还流淌负债的力量,详细包括流淌比率、速动比率、现金比率、现金流量比率、和到期债务本息偿付比率等指标. 2) 长期偿债力量分析.长期偿债力量是指企业归还长期负债的力量,详细包括资产负债率、股东权益比率、负债股权比率、有形资产债务率、利息保障倍数等指标. 2.评价企业的资产治理水平 资产是企业生产经营活动的经济资源,资产的治理水平直接影响到企业的收益,它表达了企业的整体素养.详细评价指标有: 1) 存货周转率.它反映了企业的销售效率和存货使用效率. 2) 应收账款周转率.它反映了企业应收账款的变现速度和治理效率. 3) 流淌资产周转率.它反映了企业流淌资产的利用效率. 3.评

9、价企业的获利力量 猎取利润是企业的主要经营目标之一,它反映了企业的综合素养.企业要生存和进展,必需争取获得较高的利润,这样才能在竞争中立于不败之地.投资者和债权人都非常关怀企业的获利力量,获利力量强可以提高企业归还债务的力量,提高企业的信誉.对企业获利力量的分析不能仅看猎取利润的肯定数,还应分析其相对指标,详细评价指标有: 1) 每股收益.每股收益通常被用来反映企业的经营成果，衡量一般股的获利水平及投资风险，是投资者等信息使用者据以评价企业盈利力量、猜测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的重要的财务指标之一。 计算公式:每股收益=归属于一般股股东的当期净利润当期发行在外一般股的加权平均数 2)

10、 每股净资产.该项指标显示了发行在外的每一一般股股份所能安排的公司账面净资产的价值。每股净资产指标反映了在会计期末每一股份在公司账面上究竟值多少钱，如在公司性质一样、股票市价相近的条件下，某一公司股票的每股净资产越高，则公司进展潜力与其股票的投资价值越大，投资者所担当的投资风险越小。 计算公式:每股净资产=股东权益/股本总额。 3) 净资产收益率.该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。 计算公式:净资产收益率=净利润*2/(本年期初净资产+本年期末净资产) 4) 资产负债率.它反映了企业利用资产猎取利润的力量和企业总资产的利用效率.

11、计算公式:资产负债率=负债总额/资产总额 4.对公司的总体评价 依据对于企业的偿付力量,资产治理水平,企业的获利力量的各项指标的分析,总体对企业进展评价,有助于企业的经营治理者,投资人,债权人做出正确的决策. (二)分析过程 1.公司根本数据分析 餐饮业上市公司财务报告案例分析 - 佳天下 - 美佳的世界，细细倾听，是风声，还是心灵的图1-1 全聚德和湘鄂情的”2023-2023的主营业务变化柱形图 餐饮业上市公司财务报告案例分析 - 佳天下 - 美佳的世界，细细倾听，是风声，还是心灵的 图2-2 全聚德和湘鄂情的2023-2023的净利润变化图 餐饮业上市公司财务报告案例分析 - 佳天下 -

12、 美佳的世界，细细倾听，是风声，还是心灵的 图2-3 全聚德和湘鄂情的2023-2023连续三年的每股收益图 从三个图表中可以看出,全聚德在2023年主营业务收入,净利润,每股收益都是历史的最终顶峰,营业收入(平均15%的增速)和净利润(平均25%的增速)呈现稳步上升态势，是良好的防备性品种，具有良好的安全边际，其良好的经营性现金流凸现公司强大的盈利力量。公司在平稳中不断创新，不仅在设备上持续创新而且在制度上也不断前进。近期存在“东来顺也有可能和全聚德进展整合”预期，假如整合胜利公司营业收入将提升25%，利润将提升19%。公司盈利力量进一步增加。 同为品牌中餐上市公司，全聚德(002186)和

13、湘鄂情(002306)虽然在餐饮行业上毛利润均超过65%，但是增长状况却大不一样。 对于湘鄂情,在2023年到2023年之间, 2023年公司营业总收入到达最高值,较上年同期增长25.23%，主要由于新开门店增加销售收入和原有门店扩大销售所致。2023年营业收入18.02亿元、归属于母公司净利润1.29亿元,分别同增34.6%/28.8%:EPS 0.91元,公司己公布过业绩快报,因此符合市场预期。而相比年初预期,公司2023年收入及盈利增长均超出预期,主要缘由是:1. 2023年底完成收购的新疆全聚德奉献超出预期(收入2.05亿元/净利润1021万元);2.老店同店增长超预期:16% vs

14、10%。 数据显示，湘鄂情2023 年营业总收入近12.35亿元，同比增长 33.75%，归属于上市公司股东的扣除非常常性损益的净利润同比增长59.33% ，近9061万元。 湘鄂情是一个从只有四张桌子的街边店进展起来的连锁餐饮上市企业。对于湘鄂情2023年餐饮业务收入增长较快的缘由，主要是2023年开业店在2023年快速进入成熟期，2023年新开门店也增加了营业收入。 201X年湘鄂情将着重做好直营拓展与加盟进展并重、加快企业并购步伐和择机进展新业态。湘鄂情将来的整体进展规划将通过把握“纵轴”和“横轴”两条主线，把公司建立成为中国领先的综合餐饮效劳供应商。 以上是我对两公司2023-2023

15、连续四年的分析,下面是我对两公司2023年的横向的比照分析. 2.公司偿债力量分析 1)短期偿债力量.看下列图 流淌比率 速动比率 现金流量比率 全聚德 1.1527 0.8529 98.7806 湘鄂情 2.0514 1.8883 68.5564 从上图可以看出,湘鄂情的流淌比率和速动比率高于全聚德,一般的流淌比率的阅历值是2,速动比率的阅历值是1,而现金流量比率的阅历值是50%,从表中可以看出,湘鄂情的各项指标均高于阅历值,虽然这些指标的比率越高,流淌负债的归还越有保障,但是比率过高,也有可能意味着公司拥有过多的获利力量较低的流淌资产,企业的资产没有得到有效的运用和配置,将影响公司的获利力

16、量,比方,全聚德的现金流量比率到达98.7806,高于阅历值许多,说明全聚德没有有效地利用自己资源,导致流淌性下降,偿债力量低.总体来说,湘鄂情的的短期偿债力量明显优于全聚德. 2)长期偿债力量,看下列图 资产负债率 产权比率 利息保障倍数 全聚德 29.9610 42.7776 10.6069 湘鄂情 28.9240 40.6944 11.1762 从图中可以看出,全聚德资产负债率和产权比率高于湘鄂情,利息保障倍数低于湘鄂情,我们都知道,资产负债率和产权比率越高,对长期偿债力量越弱,公司所面临的风险就越大,而对于利息保障倍数,比值越高,长期偿债力量就越强,公司所面临的风险就小.从这些数据可以

17、看出,全聚德没有很好地利用财务杠杆的作用,给公司带来了财务风险.总体说明,湘鄂情的长期偿债力量明显优于全聚德. 3. 公司资产治理水平分析(资产运用效率分析) 存货周转率 全聚德 10.0176 湘鄂情 6.4248 从数据我们可以看出湘鄂情的存货周转率低于全聚德,该指标越低,说明周转的越快,周转力量越强,说明存货的流淌性越强,说明湘鄂情利用资产猎取收入的力量强于全聚德. 4. 公司盈利力量分析 资产酬劳率 销售毛利率 销售净利率 全聚德 10.1962 55.9627 7.1672 湘鄂情 5.9626 69.1907 7.5424 从上图可以看出,全聚德资产酬劳率高于湘鄂情2倍之多,销售毛

18、利率和销售净利率均低于湘鄂情.资产负债率越高,说明企业利用资产的效率越高,说明全聚德在增加收入,节省资金方面取得了成效.而毛利率越低,说明企业没有足够的毛利额,在后期补偿费用的盈利力量就不高.销售净利润较高,说明企业的获利力量较强,相对而言,湘鄂情的获利力量强于全聚德. 5. 总体评价 从以上各财务指标可以看出,同为餐饮业的上市公司,在剧烈的竞争中,全聚德的获利力量是强于湘鄂情的,而对于其他的指标可以看出,湘鄂情的偿债力量和资产治理力量是远远高于全聚德的.全聚德没有利用好财务杠杆,没有较好的利用企业的资源配置. 三、思索题 1. 假如你是该公司的治理者，你最看重什么比率，你将如何提高这些比率?

19、 作为公司的治理者,我盼望公司安全,偿债力量强,盈利力量也强.对于偿债力量,公司要削减应收账款,把握好公司的资产和负债的构造;对于盈利力量,企业要调整自己的工程进展,选着自己的有优势和市场空间的工程,还要调整自己的经营模式,利用现代化的治理方法,还有就是注意人才培育. 2. 假如你拥有案例公司的股票，你最关怀什么比率，你还将连续投资于该公司(或这些公司)吗? 作为公司的投资人,我最看重的是公司的盈利力量,一般重视的是销售毛利率和销售净利率,销售毛利率越大,说明毛利率越大，说明在销售收入净额中销售本钱所占比重越小，企业通过销售猎取利润力量越强;销售净利率同之.假如我持有的是全聚德股票,我不会连续

20、持有,由于相对于湘鄂情,它的获利力量比拟小,因此我不会持有. 3. 假如你是公司的债权人，你最关怀什么比率，你觉得你的资金安全吗? 假如我是全聚德公司的债权人,我最关怀的应当是公司的偿债力量,我会关怀速动比率和流淌比率,案例中全聚德速动比率和流淌比率明显低于湘鄂情,该公司的偿债力量很弱,因此我的资金很担心全. 4. 结合案例公司所在行业的背景，行业的进展前景，对报告年度公司的总体经营和财务状况进展分析，看看在行业背景下，公司有哪些优势和进步，什么地方仍有缺乏? 从调查的数据可以看出,整个餐饮业处在蒸蒸向上的趋势,而全聚德和湘鄂情同为餐饮业的上市公司,正处于剧烈竞争的状态,全聚德资产治理水平和偿债力量弱于湘鄂情,但是它的盈利力量却高于湘鄂情,因此,在以后的进展道路上,全聚德要加强自己的偿债力量和资产治理水平,充分利用好财务杠杆的效用,而湘鄂情要转变发张方针,加强自己的盈利力量. 推举阅读： 季度财务分析报告 财务分析报告分类 物业公司财务分析报告 事业单位年度财务分析报告