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1、第十一章 流动资产第一节现金管理第二节应收帐款管理第三节存货管理1第一节 现金管理一、现金管理的动机、成本与内容二、现金预算管理三、最佳现金持有量的确定四、现金的日常控制2一、现金管理的动机、成本与内容一、现金管理的动机、成本与内容（一）现金的概念（二）持有现金的动机（交易动机，补偿动机，谨慎动机，投资动机）（三）现金成本1.持有成本2.转换成本3.短缺成本（四）现金管理的内容3二、现金预算管理二、现金预算管理二、现金预算管理二、现金预算管理（一）现金预算的概念（二）现金预算的作用（三）现金预算的制定步骤（四）现金预算的编制方法1.收支预算法2.调整净收益法4三、最佳现金持有量的确定三、最佳现
2、金持有量的确定（三个模式）（三个模式）（二）存货模型（三）米勒欧尔现金管理模型（一）成本分析模型5四、现金的日常控制四、现金的日常控制（一）加速收款（二）控制支出(三)现金收支的综合控制（四)适当进行短期投资 6第二节 应收账款管理一、应收账款的功能、成本与管理目标二、应收账款政策的制定三、应收账款的日常控制7一、应收账款的功能、成本与管理目标一、应收账款的功能、成本与管理目标（一）应收账款的功能1.增加销售的功能 2.减少存货的功能（二）应收账款的成本1.应收账款的机会成本2.应收账款的管理成本3.应收账款的坏账成本（三）应收账款的管理目标8二、应收账款政策的制定应收账款政策又称信用政策，是
3、企业财务政策的一个重要组成部分。企业要管好用好应收账款。必须事先制定合理的信用政策。这主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。（一）信用标准 信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率作为判别标准。（二）信用条件 信用条件是指企业要顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。（三）收账政策 收账政策是信用条件被违反时，企业采取的收账策略。（四）综合信用政策9三、应收账款的日常控制（三）监控应收账款（三）监控应收账款（四）催收拖欠款项（四）催收拖欠款项（一）企业的信用调查1.直接调查。2.间接调查。（二）企业的信用评估。2.信用评分法。1.5C
4、评估法。10第三节 存货管理一、存货的功能与成本二、存货规划三、存货控制11（一）存货的功能（二）存货的成本1.储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行。2.储存必要的产成品，有利于销售。3.适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本。4.留有各种存货的保险储备，可以防止意外事件造成的损失。2.订货成本。3.储存成本。1.采购成本。一、存货的功能与成本12存货规划是指测算存货的经济批量和订货点，以便合理确定存货资金的占用数量，节约使用资金。（二）储备资金占用额的测算（三）生产资金占用额的测算（四）存货资金占用计划（五）成品资金占用额的测定二、存货规划13三、存货的日常控制（一
5、）经济批量（三）订货点14三、存货控制（一）存货的归口分级控制（二）ABC分类管理1.在企业管理层领导下，财务部门对存货资金实行统一管理。2.实行资金的归口管理。3.实行资金的分级管理（三）存货质量控制 （四）适时制管理15THE END!1617在存货模型中，假设收入是每隔一段时间发生的，而支出则是在一定时期内均匀发生的。在此时期内，企业可通过销售有价证券获得现金。存货模型的目的是要求出使总成本最小的N值。现金余额总成本包括两个方面：1.现金持有成本。2.现金转换成本。如果现金余额大，则持有现金的机会成本高，但转换成本可减少。如果现金余额小，则持有现金的机会成本低，但转换成本要上升。两种成本
6、合计最低条件下的现金余额即为最佳现金余额。（二）存货模型（二）存货模型18假设：TC总成本；b现金与有价证券的转换成本；T特定时间内的现金需求总额；N理想的现金转换数量（最佳现余额）i短期有价证券利息率。则：则：用导数方法求出最小值：用导数方法求出最小值：最佳现金余额最佳现金余额19进行信用评分的基本公式是：式中，Y某企业信用评分；事先拟定出的对第 种财务比率和信 用品质进行加权的权数第种财务比率或信用品质的评分。201.周转期计算法。又称定额日数法，是根据各种存货平均每天的周转额和其资金周转日数来确定资金数额的一种方法。计算公式：资金数额=平均每天周转额资金周转日数2.因素分析法。是以上年资
7、金实际占用额为基础，分析计划年度各项变动因素加以调整后核定资金数额的方法。3.比例计算法。213.比例计算法。比例计算法。是根据存货资金和有关因素之间的比例关系，来测定资金数额的方法。存货资金数额=计划年度商品销售收入总额计划销售收入存货资金率计划销售收入存货资金率=以销售收入资金率法为例，其计算公式为：22（三）生产资金占用额的测算生产资金是指从原材料投入生产开始，直到产品制成入库为止的整个过程所占用的资金。生产资金主要指在产品占用的资金。测算在产品资金数额的计算公式为：测算在产品资金数额的计算公式为：在产品资金占用额=产品每日平均产量产品单位计划生产成本在产品成本系数生产周期23（一）经济
8、批量（一）经济批量经济批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。（1）逐批测试法。（2）图示法。（3）公式法。（4）有数量折扣的经济批量模型。24（1）逐批测试法）逐批测试法A全年需要量；Q每批订货量；F每批订货成本；C每件年储存成本。那么，订购批数=全年订货成本=全年储存总成本=全年总成本TC=平均库存量=25（3）公式法）公式法因为求对的导数得：经济批量经济批数经济批量代入得：26（二）订货点所谓订货点，就是订购下一批存货时本批存货的储存量。n平均每天的正常耗用量；m预计每天的最大耗用量；t提前时间，指从发出订单到货物验收完毕所用的时间；r预计最长提前时间；s保险储备，是指为防止耗用量突然增加或交货误期等进行的储备。保险储备可用下式计算：订货点R可用下式计算：27