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1、国研专稿2011年1季度中国交通运输行业运行情况分析2011-5-172 2011年1季度交通运输业运行情况分析2.1 交通运输业整体发展状况总体上看，交通运输业的经济运行经历了2010年的平稳上扬后，在2011年1季度有所回落。交通运输、仓储和邮政业企业景气程度持续平稳回落，交通运输业固定资产投资增速继续回落，同时，资金投向持续向中、西部倾斜。运输生产延续增长势头，总体已远超国际金融危机前的2008年同期水平。2.1.1 交通运输业企业景气程度持续回落2011年1季度，受我国宏观经济增速回落的影响，全国企业景气程度较上年4季度有所下降。根据国家统计局发布的数据，2011年1季度全国企业景气指
2、数为133.8点，比2010年同期上升了0.9点，比2010年4季度回落了4.2点，仍处于较为景气区间。1季度，我国交通运输业企业景气度延续2010年4季度的回落态势。2011年1季度，交通运输、仓储和邮政业企业景气指数为127.8点，较2010年同期下降2.9点，较2010年4季度回落0.9点，仍然处于较为景气区间。值得注意的是，1季度，交通运输、仓储和邮政业企业景气指数仍低于全国企业景气指数6.0点。分行业来看，2011年1季度，交通运输各子行业景气指数表现不一。其中，铁路运输业景气指数为145点，较2010年4季度回落13.8点，由较强景气区间进入较为景气区间；航空运输业出现明显上涨，景
3、气指数为161.9，较2010年4季度上涨41.7点，由较为景气区间进入较强景气区间；水上运输业的景气指数则有明显回落，下降至111.5点，较2010年4季度下降22.1点，由较为景气区间进入相对景气区间；道路运输业表现平稳，景气指数为127，较2010年4季度上升2.6点，仍处于较为景气区间。表 6 2010年1季度-2011年1季度交通运输业及其主要子行业企业景气指数2010年1季度2010年2季度2010年3季度2010年4季度2011年1季度全国企业景气指数132.9135.9137.9138133.8交通运输、仓储及邮政业130.7131.8134.2128.7127.8其中：铁路运
4、输业169.0167.9155.5158.8145道路运输业131.1119.9132.7124.4127 城市公共交通业113.6113.7112.9117.4108.3水上运输业119.8132.5133.4133.6111.5航空运输业166.2174.8177.1120.2161.9注：企业景气指数指国家统计局1998年以来通过调查，根据企业家对本企业外部市场经济环境与宏观政策认识、看法、判断与预期（通常为对“好”、“一般”、“不佳”的选择）而编制的季度指数，用以反映企业的生产经营状况。企业景气指数的数值介于0-200之间，100为景气指数的临界值。当景气指数大于100，表明经济状况趋
5、于上升或改善，处于景气状态，越接近200状态越好；当景气指数小于100时，表明经济状况趋于下降或恶化，处于不景气状态，越接近0状态越差。为更好地分析和理解企业景气指数，我们将景气区间作如下划分：180以上为“非常景气”区间，180-150为“较强景气”区间，150-120为“较为景气”区间，120-110为“相对景气”区间，110-100为“微景气”区间，100为景气临界点，（100-90）为“微弱不景气”区间，（90-80）为“相对不景气”区间，（80-50）为“较为不景气”区间，（50-20）为“较重不景气”区间，20以下为“严重不景气”区间（下同）。数据来源：国家统计局，国研网行业研究部
6、加工整理图 7 2008年1季度-2011年1季度交通运输、仓储和邮政业企业景气指数走势注： 每季度的GDP累计同比增长率按不变价格计算。数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图 8 2008年1季度-2011年1季度交通运输业及其子行业企业景气指数走势比较数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.1.2 货物运输增长较快 旅客运输平稳增长2011年1季度以来，交通运输部门认真贯彻落实党的十七届五中全会和中央经济工作会议精神，以科学发展为主题，以转变交通运输发展方式为主线，加快发展现代交通运输业，交通运输经济运行整体上继续保持了良好的态势，运输服务较好地适应了经济和社会发展的强
7、劲需求，交通基础设施建设保持稳步增长，安全形势总体稳中趋好，有力地支撑了国民经济平稳健康运行。货运方面：2011年1季度，全国主要运输方式累计实现货运量80.99亿吨，同比增长13.63%，增速较2010年同期减慢2.42个百分点，但较2010年全年加快0.46个百分点；实现货物周转量34934.10亿吨公里，同比增长12.6%，增速较2010年同期减慢4.1个百分点，但较2010年全年加快1.2个百分点。客运方面：2011年1季度，全国主要运输方式累计完成客运量86.83亿人，同比增长7.82%，增速较2010年同期加快1.65个百分点，但较2010年全年减慢0.7个百分点；完成旅客周转量7
8、789.42亿人公里，同比增长9.96%，增速较2010年同期加快0.32个百分点，但较2010年全年减慢3.14个百分点。2011年1季度客货运输保持稳定增长的主要原因是：第一、春运客运量再创新高，为1季度客运量的平稳增长奠定了基础。春运期间全国共完成旅客运量28.94亿人次，比去年春运增长12.8%，创近几年新高；第二、煤炭等货物运量快速增长，以及交通运输部门对重点物资运输的各种保障措施，使得货物应急运输保障能力得到一定程度的增强，最终拉动货物运输的平稳增长。表 7 2011年1-3月交通运输业客货运量情况货运量（亿吨）货物周转量（亿吨公里）客运量（亿人）旅客周转量（亿人公里）累计完成31
9、5.34135169.61327.8827778.21同比增长13.41%12.5%10.15%11.89%数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图 9 2009-2011年同期交通运输业货物周转量及增速对比数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图 10 2009-2011年同期交通运输业旅客周转量及增速对比数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.1.3 交通建设投资增速有所回落2011年，国家继续加大对基础设施建设的支持力度，交通建设投资保持较快的增长速度，但增速均较2010年同期有所回落。国家统计局公布的数据显示，2011年1-3月份，交通运输、仓储和邮政业累计完
10、成城镇固定资产投资3957.9亿元，比2010年同期增长27.6%，增速比2010年同期回落1.2个百分点，但较2010年全年加快8.1个百分点。交通运输各子行业投资差异很大。国家统计局公布的数据显示，2010年1季度，铁路运输业城镇固定资产投资累计完成911.4亿元，累计同比增长46%，增速比2010年同期加快29.6个百分点，也比2010年全年加快33.5个百分点；道路运输业城镇固定资产投资累计完成1854.6亿元，同比增长22.4%，增速比2010年同期回落了19.8个百分点，但比2010年全年加快1.5个百分点；城市公共交通运输业城镇固定资产投资累计完成396.2亿元，同比增长21.8
11、%，增速比2010年同期加快18.7个百分点，也比2010年全年的加快5.7个百分点；水上运输业城镇固定资产投资累计完成260.6亿元，同比增长9.5%，增速比2010年同期加快7.2个百分点，但比2010年全年回落了14.9个百分点；航空运输业城镇固定资产投资累计完成153.6亿元，同比增长27.2%，增速比2010年同期回落了84.2个百分点，也比2010年全年回落了19.1个百分点。表 8 2011年1-3月交通运输业及主要子行业城镇固定资产投资完成情况行业名称投资额比重（以全国总计为100）自年初累计（亿元）比2010年同期增长（%）自年初累计2010年同期交通运输、仓储和邮政业395
12、7.927.610.0310.54其中：铁路运输业911.4 46.02.312.13道路运输业1854.622.44.705.18城市公共交通业396.2 21.81.001.20水上运输业260.69.50.660.76航空运输业153.627.20.390.41数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图 11 2010年3月-2011年3月全国及交通运输业城镇固定资产投资完成额各月累计增速比较数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图 12 2009-2011年同期交通运输业城镇固定资产投资完成额及增速对比数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图 13 2010、20
13、11年（1-3月）交通运输各子行业固定资产投资比重对比资料来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.2 交通运输业主要子行业运行情况及特点2.2.1 铁路运输业旅客发送量和货运发送量继续平稳增长2011年1季度，铁路部门克服恶劣天气增多、施工任务重等诸多不利因素影响，确保了运输安全基本稳定，客货运量均实现同比增长。具体来看：货运方面：2011年1-3月份，全国铁路完成货运量9.61亿吨，累计同比增长7.83%，增速较2011年全年回落1.32个百分点，也比2010年同期回落10.19个百分点；全国铁路完成货物周转量7169.66亿吨公里，累计同比增长6.42%，增速较2010年全年回落3.
14、26个百分点，也较2010年同期回落7.46个百分点。春运期间，在全力确保旅客运输的同时，各铁路局按照全路车流调整的统一安排，最大限度地兼顾货运，“南车北调、南客北货”战略取得较好成效。全国铁路日均装车数与日均货物发送量同比增幅显著，东北、西北、西南3个区域运输方案落实情况良好，区域运量明显提升，大秦线运输也取得积极进展。春运结束后，铁路部门抓住货运势头良好的契机，结合新线开通运营和货源结构，准确把握增运增收的方向，优化运能安排和车流调整。各铁路局积极组织有效货源，特别是加大对 “两高一远”（高附加值、高运价、远距离）货物的装车组织力度，努力扩大运输市场，实现增运增收。在组织货运上量的同时，铁
15、路部门积极做好北方抗旱物资、春耕涉农物资和云南盈江抗震救灾物资运输的组织工作，保证了重点物资的运输需求。图 14 2009-2011年同期铁路货物周转量及增长率对比数据来源：铁道部，国研网行业研究部加工整理客运方面：2011年1-3月份，全国铁路旅客累计发送量4.50亿人次，累计同比增长7.74%，增幅较2010年全年回落了2.21个百分点，也比2010年同期回落了1.59个百分点；全国铁路完成旅客周转量2574.51亿人公里，累计同比增长9%，增速较2010年同期加快3.4个百分点，但较2010年全年回落了2.4个百分点。今年春运期间，在雨雪冰冻等极端恶劣天气增多的情况下，铁路部门合理调配运
16、力，加强运输组织，成功应对各种挑战，旅客发送总量、单日旅客发送量、单日直通旅客发送量均创历史新高。春运结束后，铁路部门及时把握客流波动特点，有针对性地做好营销工作，进一步拓展客运市场。根据客流变化，铁路部门强化对客车开行情况的动态监测和分析，灵活调整客车开行方案，防止运力浪费。表 9 2011年1-3月铁路运输业客货运输完成情况指标计算单位本年累计完成2010年同期完成比2010年同期增减（%）货运量亿吨9.619.07.83货物周转量亿吨公里7169.666675.936.42客运量亿人次4.514.187.74旅客周转量亿人公里2574.512362.749.0注：表中累计同比增长数据，是
17、用修订后的数据计算的，非直接比较（下同）数据来源：铁道部，国研网行业研究部加工整理2.2.2 道路运输业公路客、货运增速平稳2011年1季度，公路客货运继续保持平稳较快增长。交通运输部门积极推进春运期间的客运运力结构调整，使得春运运力较往年有大幅度的提升；同时，交通运输部门也加大对高速公路的管理力度，使得高速公路货物运输量持续增长，货物周转量也有较大幅度的提升。具体来看：货运方面：2011年1-3月份，公路运输完成货运量62.0199亿吨，累计同比增长14.5%，增速较2010年全年加快0.52个百分点，但较2010年同期回落1.4个百分点；完成货物周转量10976.02亿吨公里，累计同比增长
18、14.6%，增速较2010年全年回落1.04个百分点，也较2010年同期回落4.2个百分点。客运方面：2011年1-3月份，公路运输完成客运量81.1395亿人次，累计同比增长7.8%，增速较2010年全年放慢2.4个百分点，但较2010年同期加快1.8个百分点；公路运输完成旅客周转量4151.01亿人公里，累计同比增长10.3%，增速较2010年全年减慢0.08个百分点，但比2010年同期加快0.4个百分点。表 10 2011年1-3月公路运输业客货运输完成情况指标计算单位本年累计完成2010年同期完成比2010年同期增减（%）货运量亿吨62.0254.1614.5货物周转量亿吨公里1097
19、6.029575.1914.6客运量亿人次81.1475.247.8旅客周转量亿人公里4151.013762.9910.3数据来源：交通运输部，国研网行业研究部加工整理公路货运价格平稳回升公路货运运价指数方面，2011年1季度，公路货运价格指数继续随运输市场需求、淡旺季交替和油价等一系列影响运输成本的因素的变动而变动，整体表现较为平稳。分月来看：2011年1月初的综合运价指数处于较低水平，但是月底出现了明显上扬。整车、零担重货、零担轻货指数走势一致但零担轻货运价更活跃。具体来说，各类运价保持上升趋势。1月份运价后半个月的积极上扬，归因于春节期间车源严重匮乏，货运价格在春节前后均有较大涨幅。整体
20、来看，2011年1月份的综合运价指数为60.0，比上月上升0.27个百分点。其中，整车运输价格指数为71.5，比上个月上升0.32个百分点；零担重货价格指数为59.6，比上月上升了0.29个百分点；零担轻货价格指数为117.7，下降了1.17个百分点。2011年2月份前半个月受春节假期影响，货运市场处于停滞状态。2月份的综合运价指数整体水平比1月份略涨，最后一周有上扬趋势。整车、零担重货、零担轻货指数均比1月份上涨，且走势一致，但零担轻货运价比1月份略有下降。整体来看，2011年2月份的综合运价指数为61.9，比上月上升3.09个百分点。其中，整车运输价格指数为74.1，比上个月上升3.63个
21、百分点；零担重货价格指数为61.7，比上月上升了3.53个百分点；零担轻货价格指数为115.5，下降了1.83个百分点。2011年3月份，运价平稳中有下跌。3月份的运价水平由低走高，第3周涨幅明显，但整体运价较2月份有下跌。整车、零担重货指数较2月份均有下降，零担轻货与上月持平。整体来看，2011年2月份的综合运价指数为59.6，比上月下降3.64个百分点。其中，整车运输价格指数为71.2，比上个月下跌3.87个百分点；零担重货价格指数为59.3，比上月下降了3.85个百分点；零担轻货价格指数为115.6，略为上升了0.09个百分点。表 11 2011年各月公路货物运输市场价格整车运输（元/吨
22、公里）零担重货（元/吨公里）零担轻货（元/立方米公里）1月0.3000.3750.1182月0.3110.3890.1163月0.2990.3740.116数据来源：中国物流与采购联合会，国研网行业研究部加工整理图 15 2010年3月-2011年3月公路货物运输市场价格指数走势数据来源：中国物流与采购联合会，国研网行业研究部加工整理2.2.3 港口航运业2.2.3.1 航运业（1）水路客货运输情况今年以来，我国对大宗商品的需求依然旺盛，特别是煤炭、原油、金属矿石、矿建材料等工业原料需求量大。受益于我国外贸高增长的影响，首季水运客货运量都较往年有所提升。货运方面： 2011年1-3月份，全国水
23、路货运量累计达到9.35亿吨，累计同比增长14.2%，增速比2010年全年加快0.18个百分点，但比2010年同期回落4.4个百分点；全国水运货物周转量累计达到16748.59亿吨公里，累计同比增长14.1%，增速比2010年全年加快2.37个百分点，但比2010年同期放慢2.5个百分点。图 16 2009-2011年同期水路运输业货物周转量及增长率比较数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理客运方面：2011年1-3月份，我国水路运输完成客运量0.5191亿人次，累计同比增长9.8%，而2010年同期和2010年全年均是负增长；水路运输完成旅客周转量15.22亿人公里，累计同比增长6.
24、6%，增幅较2010年全年加快3.49个百分点，而2010年同期是负增长。表 12 2011年1-3月水路运输业客货运输完成情况指标计算单位本年累计完成2010年同期完成比2010年同期增减（%）货运量亿吨9.3468.18414.2货物周转量亿吨公里16748.5914682.8314.1客运量亿人次0.51910.47299.8旅客周转量亿人公里15.2214.076.6数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理（2）航运业运价指数变动情况国际干散货运价触底反弹2011年1季度，波罗的海干散货运价指数（BDI）一度下探至1043点，随即展开一轮触底反弹的行情，最高上升至1585点的年内
25、高点，涨幅达到51.97%。图 17 2009年4月-2011年3月波罗的海国际干散货运价指数走势图（BDI）数据来源：中华航运网，国研网行业研究部加工整理2011年第一个交易日， BDI指数延续上一年末的跌势，以低于2010年收关点80点的低位开市。1月初，BDI指数还未从假期的低迷中走出，恶劣气候又助推运力过剩问题进一步凸显，市场人气直降。1月中旬，北半球的雪灾尚未结束，南半球又遭洪灾。由于澳洲洪灾阻碍航运活动，煤炭和铁矿石贸易量下降，让本就受困于运力过剩的国际干散货运输市场雪上加霜，市场行情跌至冰点，海岬型船市场更是遭受重创，运价水平几乎逼近2008年末金融危机时的水平。1月末，国际干散
26、货运输市场进入“寒冬”。尽管BDI指数暂时止跌，但澳洲洪灾继续发挥威力，煤炭、铁矿石出口受阻令整个国际干散货市场再次承压，运价指数低迷不振。2月初，亚洲主要国家进入新年假期，市场人气清淡，运价在底部徘徊。随着新年假期的步入尾声，市场需求和人气温和提升，FFA交易回暖，市场行情终于迎来一丝触底转暖迹象，波罗的海干散货运价指数也开始小幅回升。月中，在自然灾害影响逐渐消退，主要铁矿石、煤炭出口港的出货活动逐渐恢复以及南美粮食货盘涌向市场的影响下，波罗的海干散货运价指数BDI延续月初升势，上涨幅度随即增大。月末，灾害天气卷土重来，澳洲遭受热带气旋侵袭，黑德兰港、丹皮尔港等主要铁矿石港口停止运营，运输受
27、阻，运价回升昙花一现，再度下跌。3月初，市场上铁矿石现货价格有所回落，煤炭价格也微幅下调，运输需求升温，运价延续2月整体上涨态势。波罗的海干散货运价指数上涨幅度主要归功于海岬型船运价指数的大幅反弹。中旬，受日本大地震和海啸影响，市场上煤矿现货价格有所回落，新加坡燃料油价格亦下调，短期内对干散货需求减少，国际干散货运输市场大部分航线运价结束了维持半个月的上行走势开始下降。下旬，受益于主要矿石贸易商重返市场，以及亚洲地区对南美谷物和印尼煤炭的强劲需求，市场行情有所好转。月末，亚洲地区对南美谷物需求减弱，主要谷物贸易商暂退市场，铁矿石巨头也不活跃，市场表现冷清，加之运力充足，导致主要航线干散货运价下
28、滑。国际油品运输震荡向上2011年，受经济形势向好以及局部产油地区形势动荡影响，国际油价持续上涨。2011年首个交易日1月3日，纽交所WTI油价以91.38美元收盘；伦敦布伦特1月3日的收盘价也达到了94.75美元的高位。2月下旬，中东局势持续紧张，北非主要产油国利比亚暴力冲突升级，国际油价更是一路突飞猛进。3月1日，纽约市场原油期货价格收报每桶99.63美元，伦敦市场油价收报每桶115.42美元，国际油价再创两年半来新高。整体来看，2011年1季度，世界石油市场震荡上扬，需求持续回升，供给屡创新高，原油价格维持强势。我国原油产量维持较高增幅，原油进口量创历史新高。图 18 2005年1月-2
29、011年3月WTI现货月平均价格走势数据来源：普氏现货，国研网行业研究部加工整理原油运输市场：1月初，国际油价继续上扬，原油运输的货盘量主要来自远东地区，至美国的货盘较少，各航线运价均下滑。同时，由于油价高位运行，海上储油已不太经济，导致油运供给增加，加剧了原油油轮运价的下滑。1月中旬，中东至亚洲相关航线因亚洲进口原油增多，运价反弹，与此同时，中国石油贸易商趁中国新年来临之际尽快成交货盘，但现货市场可用运力较多，货盘的增量尚不足以拉动运价大幅上扬，运价走势较为平稳。1月末，运力过剩再次成为原油运输市场成交不足的主要因素，三大船型运价持续低位波动。2月初的春节期间，原油油轮运输市场成交略有起色，
30、随着春节的结束，伴随着亚洲货盘的大量集中进入，过低的原油运价大幅反弹。2月中旬，埃及局势主导了国际油价走势，由于欧洲地区36%的原油输入通过苏伊士运河运输，这也大大威胁了欧洲未来的能源供应安全，推高了北海布伦特原油价格。随着埃及局势渐趋平缓，美国原油库存连续数周回升，国际油价开始慢慢回调，但利比亚国内局势又引发紧张，国际油价随即回升。随着原油价格的逐渐攀升，原油综合运价指数也于月底冲高至千点。3月初，原油运输市场成交平稳，运价平稳波动。其中，VLCC、苏伊士型船运价继续上行，阿芙拉型船运价表现振动。紧接着，日本仙台附近海域发生地震，随之而来的海啸、福岛核危机灾难使得布伦特原油现货价先抑后扬，继
31、续高位盘整。上旬，原油运输市场货盘不多，上行中的VLCC波斯湾东行运价转向，其他船型和航线表现波动。中旬，原油运输市场货盘略有增加，但VLCC和苏伊士型船运价继续下降，阿芙拉型船运价波动。3月末，原油运输市场成交略有减弱，VLCC和苏伊士型船运价继续下降，阿芙拉型船运价表现低迷。成品油运输市场：1月初，巴拿马型船货盘成交量较少，各主要航线运价涨跌互现。1月中旬，成品油轮总体货盘成交增多，各主要航线运价涨多跌少。受亚洲地区对石脑油运输需求刺激，中东至亚洲航线租船市场较为活跃，推动LR型成品油轮市场运价的上扬，同时，美国东北部地区迎来冬季以来第二波大降雪拉动对取暖油的需求，推动运价反弹。1月末，成
32、品油轮运输市场行情东冷西热。欧洲至美国航线的汽油运输活跃，推动欧洲航线MR型船运价反弹。2月初，受制于亚洲地区春节假日的影响，成品油轮运输市场成交减弱，运价指数也在低位持续徘徊。2月中旬，受货盘集中涌入的影响，航行于西北欧至西非的成平油轮逐渐走强，带动成品油运价指数触底回升。2月末，成品油轮总体货盘成交量较2月中旬持续大幅增加，主要航线运价随之大幅上涨。3月初，成品油运输市场美国进口货盘继续推动大西洋航线MR型船运价上行，海湾至日本货盘支撑着LR型船行情。中旬，成品油运输市场成交平淡，亚洲航线行情稳中趋涨，欧美航线运价小幅回落。下旬，成品油运输市场成交活跃，至美国航线MR型船货盘较多，运价上扬
33、，并带动其他各航线和船型运价小幅上升。月末，成品油运输市场交易保持活跃，MR型船偏紧支持欧洲至美国航线运价继续上扬，其他航线和船型运价小幅上升。图 19 2009年4月-2011年3月国际油品运输市场运价走势图（BCTI、BDTI）数据来源：中华航运网，国研网行业研究部加工整理中国集装箱运输市场价格持续回落2011年1季度中国出口集装箱运输市场持续回落，运价指数一度从季度初（1月7日）的1056.51点下降至季度末（3月25日）的1018.25点，降幅达到3.62%。1月，中国出口集装箱运输市场总体需求保持上升，市场运价小幅反弹。但部分航线受运力过剩影响，市场运价冲高回落。2月，中国出口集装箱
34、运输市场正值农历新年前后，整体运输需求“新年效应”明显，呈现出惯例的前高后低之势，市场运价受此影响，走势也由稳转跌。3月，中国出口集装箱运输需求颓势明显，欧美等远洋航线货量均呈现出量缩价跌的态势。虽然春节后工厂陆续复工，但总体市场货量并未如预期好转，运价继续下跌。图 20 2009年4月-2011年3月中国出口集装箱运价指数图（CCFI）数据来源：中华航运网，国研网行业研究部加工整理具体到各航线来看：欧洲航线运价下行明显。1月份，欧洲航线运价上升乏力。尽管经历了阳历新年前出货高峰，但在运力供大于求的形势下，1月市场运价总体仍呈下行走势。1月初时，受年末出货高峰影响，运输需求陡然上升，暂时缓解了
35、运力过剩的局面，多数航班满舱出运。但元旦过后，出货高峰偃旗息鼓，加上部分货主为了赶在1月涨价前提前出货，透支了部分货量，节后市场明显降温，欧洲航线船舶平均舱位利用率下降至九成左右，地中海航线不足九成。2月，欧洲、地中海航线农历新年之前运输需求上升明显，不少航次满舱出运，甚至出现爆舱现象，市场运价在强劲货量的支撑下基本保持平稳。及至节日开始，运输需求大幅下跌，但受惠于船公司采取停班等运力缩减措施，船舶装载率尚能维持在八成左右，市场运价下跌通道重启。3月份欧洲、地中海航线处于春节过后传统货量萎缩期，运输需求相对较弱，加上部分停航船舶重新开航，导致航线运力规模扩大，供需失衡继续，运价持续走低。北美航
36、线表现低迷。1月份北美航线运价反弹。随着春节前出运高峰的逐步显现，1月货量总体上升，船舶平均舱位利用率基本保持在90%95%之间，市场运价同步上涨。受季节性因素影响，北美航线运输需求大幅上升，同时，人民币对美元汇率的持续走强，在一定程度上压缩了中国出口商的利润空间，从而影响到中国出口至美国的货运总量。2月份北美航线运价逐周下滑。北美航线节前货量连续攀升，舱位紧张，市场运价基本止跌回稳。节日开始后，由于多数生产企业停产放假，加上部分货物节前已提前出运，货量不断萎缩，缺少了货量的支撑，部分船公司又开始下调运价以招揽货源。3月货量低位下探，航线运力供过于求的矛盾显得越发突出，船舶平均舱位利用率下滑至
37、7成左右，船公司之间的货源争夺导致运价下挫。日本航线表现稳定。1月恰逢日本收货人新年长假，运输需求总体平淡。元旦期间上海港出航船舶平均舱位利用率不足五成，尽管节后市场货量出现反弹，但仍仅在70%左右，市场运价稳中有降。2月的日本航线，受长假效应影响很大，春节前夕货量大幅上升，上海口岸船舶平均舱位利用率达到80%，节后货量则骤降，仅有41%。但市场运价则无明显波动。3月货量上升势头明显，上海港船舶平均舱位利用率攀升至六成以上。由于去年下半年以来，船公司的人工成本和运营成本等明显上升，各大船公司决定于3月17号开始在日本航线上加收紧急成本附加费，每个标箱加收300人民币。另外，今年以来中国对日贸易
38、额较去年同期大幅上升，虽然福岛核泄漏事故对中日贸易产生一定程度的影响，但中日航线集装箱运输市场行情仍值得期待。图 21 2009年4月-2011年3月主要航线集装箱运价指数图数据来源：中华航运网，国研网行业研究部加工整理中国沿海散货运指数触底反弹2011年1季度，中国沿海(散货)运价指数（CCBFI）一度上冲至2011年3月23日的1575.72点，随后有所回落。截至3月30日，CCBFI报收于1564.37点，较1季度初（1月5日）的1412.09点上升了10.78%。2011年1季度，金属矿石运价指数从1月5日的1131.64点上升至3月30日的1154.69点，升幅为2.04%，而粮食运
39、价指数也从1月5日的1123.19点上升至3月30日的1294.62点，升幅为15.26%，煤炭的运价指数也由1月5日的1642.35点上升至3月30日的1854.5点，上升幅度为12.92%。图 22 2009年4月-2011年3月中国沿海（散货）运价指数（CCBFI）数据来源：中华航运网，国研网行业研究部加工整理煤炭运输：1月，气候寒冷而恶劣，电厂耗煤量增加，库存有所下降。但由于总体库存仍较为充足，高于库存底线，短期囤煤的欲望并不强烈。电厂只是为保证即将到来的节日期间用电需求而进行补库。由于1月煤炭价格显现跌势，加上节前企业开工率不足，市场煤炭交易很少。沿海运输多为计划内货源，市场货源偏少
40、，因此询船量下降，市场运价逐周下跌，煤炭运价指数节节下挫。由于1月中旬广州港外贸煤炭接卸活跃，加上内外贸煤炭混合作业占用场地，因此该港疏运不畅，内贸船舶卸货困难，压港严重，抑制了北方港口煤炭发运的积极性。至月末，运价跌势趋缓。2月，秦皇岛港煤炭场存始终保持在700万吨左右的较高水平。由于用电需求有限，市场煤炭需求持续不足，沿海运输以计划煤为主；同时，自元旦以来国际干散货市场运力供求严重失衡，运价剧跌，其负面影响也扩散至国内市场，沿海运力充足，而市场交易极为平淡，煤炭市场运价跌势难挡。3月，随着东南沿海地区企业陆续开工，用电量上升，电厂耗煤量增加，库存下降速度较快，电厂补库需求集中。另外，大秦线
41、于3月26日进行为期30天的检修。检修过程中，由于需要停电维修，不可避免的对煤炭调进带来一定影响，每天影响港口方向进煤12万吨左右。受大秦线检修在即的影响，下游用户拉煤积极性提高。同时，受国内成品油价上调影响，船公司运输成本增加，煤炭海运费保持了上升态势。不过，随着天气转暖及水力发电的增加，煤炭消费和供求的淡季特征会逐渐显现出来，煤炭运输市场行情会有所回落。金属矿石运输：1月，金属矿石运输市场行情小幅下跌。1月份，进入钢铁行业传统淡季，各地需求逐步减弱。2011年1季度协议铁矿石进口价格将上涨8%左右的预测，以及钢材市场需求尚不明朗的态势，让钢厂及贸易商均觉得囤矿有一定风险，铁矿石需求平淡，全
42、国主要港口铁矿石库存处于高位。1月7日，全国19个主要港口铁矿石库存达到8090万吨，突破去年8月的7976万吨记录，沿海运输缺乏货量支撑。2月初，钢厂进货需求即表现低弱，全国港口铁矿石库存居高不下，总量在8000万吨水平。而春节长假期间，铁矿石市场采购不活跃，钢厂以消耗库存为主，沿海运输贸易矿货源不多，货量平淡，金属矿石运输市场行情下跌。2月份，部分船公司已完成2011年铁矿石长期运输合同的签订，长协运价维持上年运价基数，但具体执行时会有燃油补贴进行调节。3月，金属矿石运输市场行情小幅上扬。进口矿询盘不多，钢厂采购欲望不强。受煤炭运输市场行情上涨的拉动，3月整体金属矿石主要航线运价纷纷上扬。
43、粮食运输：1月，玉米价格总体较为平稳，至期末南北倒挂行情又现。北方港口配舱困难，出货较少。玉米运输总体特征为批量小，且多与钢材混装出运。虽然1月份处于春节前夕，南方饲料企业有备货需求，但由于销区港口库存较多，船运需求尚不见起色，市场行情继续走跌。2月初，南北玉米价格倒挂行情延续，加上饲料企业节前有一定的备货量，春节期间，饲料企业成交清淡，广东港口玉米到货量减少，船运需求下降，沿海粮食运输行情不见起色。2月末，由于节日期间广东到货量明显不足引发销区价格有较大涨幅，玉米价格出现南北方顺价格局，但却有价无市。北方贸易商因此对发运节奏有所控制，贸易货源配仓不多，主要是“中字头”大型企业的货源。3月，受
44、煤炭运输市场行情快速上扬的影响，粮食运输市场行情一路走高。2.2.3.2 港口业（1）港口货物吞吐情况中国港口在经历了2010年的复苏后，2011年延续增长势头，虽然同比增速有所回落，但依然保持较为稳定的增长速度。航运市场需求出现好转，港口生产势头良好。根据交通运输部的数据，2011年1至3月份，全国规模以上港口完成货物吞吐量208320万吨，比上年同期增长14.3%；全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量64845万吨，比上年同期增长7.7%；全国规模以上港口完成集装箱吞吐量3625.31万TEU，比上年同期增长13.1%，港口运营总体呈现出内贸好于外贸、集装箱好于大宗货物的特点，反映出目前我国
45、宏观经济内需活跃、外需疲软的运行特征。图 23 2010-2011年同期规模以上港口货物吞吐量及增长率对比数据来源：交通运输部，国研网行业研究部加工整理港口货物吞吐量的平稳增长主要依靠港口主要货种、货类的平稳运行、沿海港口完成货物吞吐量增长的拉动以及大宗商品的交易活跃。受我国外贸进出口强劲复苏的拉动，2011年1-3月，全国规模以上港口完成货物吞吐量208320万吨，比上年同期增长14.3%，增速比上年同期放慢7.9个百分点。其中，沿海港口累计完成货物吞吐量145463万吨，比上年同期增长13.7%；内河港口累计完成货物吞吐量62858万吨，比上年同期增长15.7%。图 24 2010-201
46、1年同期全国港口外贸货物吞吐量及增长率对比数据来源：交通运输部，国研网行业研究部加工整理2011年1-3月，全国规模以上港口完成外贸货物吞吐量64845万吨，比上年同期增长7.7%，增速比上年同期放缓了22.5个百分点。其中，沿海港口累计完成外贸货物吞吐量59541万吨，比上年同期增长7.9%；内河港口累计完成外贸货物吞吐量5304万吨，比上年同期增长5.9%，虽然环比增速有所回落，但都继续保持着较高的增长率和发展势头。港口外贸吞吐量保持稳定增速的主要原因是国内经济的稳定增长以及外贸形势的逐渐回暖。从外贸形势上看，据海关统计，2011年1-3月，我国进出口总值8003亿美元，比去年同期(下同)
47、增长29.5%。其中出口3996.4亿美元，增长26.5%；进口4006.6亿美元，增长32.6%。受国内经济保持较快增长、国际市场大宗商品价格大幅上涨以及春节长假等因素影响，今年1-3月我国累计出现10.2亿美元的贸易逆差，而去年1-3月为顺差139.1亿美元。外贸形势的缓步回升预示着国际环境的逐渐向好，这也使得港口外贸吞吐量能继续保持稳定增长的势头。图 25 2010-2011年同期规模以上港口集装箱吞吐量及增长率对比数据来源：交通运输部，国研网行业研究部加工整理沿海港口集装箱吞吐量的回暖是港口集装箱吞吐量激增的主要因素。2011年1-3月，全国规模以上港口完成集装箱吞吐量3625.31万TEU，比上年同期增长13.1%，增速比去年同期放慢9.0个百分点。其中，沿海港口累计完成集装箱吞吐量3262.96万TEU，比上年同期增长12.8%；内河港口累计完成集