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1、南 昌 工 程 学 院毕 业 设 计 (论 文) 经济贸易学院 系（院） 会计 专业毕业论文题目中小企业财务管理策略研究学生姓名 熊官华 班 级 2007级财务管理1班 学 号 2007100830 指导教师 万江平 完成日期 二零一一 年 六 月 十 日中小企业财务管理策略研究Financial Management Strategies for SMEs总计 毕 业 论 文 25 页 表 格 1个 插 图 0幅 摘要中小企业在促进经济增长、提供服务，解决就业等方面发挥了举足轻重的作用，中小企业的地位和作用越来越被人们认识和重视，成为我国国民经济和社会发展中不容忽视的重要组成部分。随着社会主
2、义市场经济体制改革的不断深入，市场竞争将更为激烈，中小企业将会面临巨大的冲击，如何做好中小企业财务管理工作显得至关重要。通过对中小企业财务管理状况的调查，从中小企业的特点分析入手，并结合小企业会计制度，分析中小企业财务核算和管理中存在的问题，提出了财务管理观念、融资管理、监督机制和法规建设等方面的具体优化策略，为改善中小企业的财务管理现状，和走上健康持续发展奠定基础。关键词：中小企业 财务管理 问题 优化策略AbstractSmall and medium-sized enterprises in promoting economic growth, providing services, s
3、olving the employment has played an important role that the status and effect of small and medium-sized enterprises more and more people know and attention, become the national economy and social development the important part that nots allow to ignore. As the socialist market economic system reform
4、, market competition will be more intense, small and medium-sized enterprises will face huge impact, how to do small and medium-sized enterprise financial management is critical. Through the sme finance management situation of investigation, analyzing the characteristics from elements-driven, combin
5、ed with small business accounting system, analysis smes financial accounting and the problems existing in the management and proposes financial management concept, finance management, supervision mechanism and regulations of construction, to improve specific optimization strategy of financial manage
6、ment situation of small and medium-sized enterprises, and lay the foundation for sustainable development on health. Key Words：SMEs；Financial management；Problem；Strategies目 录摘要 ABSTRACT 前言 1第一章中小企业财务管理的发展现状21.1中小企业的概念及特征21.2中小企业的财务管理及发展现状4 1.3中小企业财务管理的特征及重要性5第二章中小企业财务管理存在的问题及局限72.1中小企业自身实力不强72.2 中小企业
7、人力资源匮乏82.3中小企业融资困难92.4中小企业投资决策论证不充分10第三章中小企业财务管理局限的成因113.1中小企业自身实力层面113.2中小企业队伍建设层面113.3中小企业资金供给层面123.4财务管理决策层面14第四章中小企业财务管理策略研究164.1增强中小企业核心竞争力164.2加强中小企业的人力资源管理174.3加强资金供给，改善融资状况194.4加强投资论证，提高决策科学性20结语23参考文献 24致谢25前 言在经济全球化的背景下，中小企业在推动经济增长、提供就业、增加财政收入等方面发挥了重要的作用。但面对的市场竞争日益加剧，既要面对国内激烈的竞争，又要面临国际竞争，如
8、何提升自身核心竞争力，是中小企业立足的根本出路。由于中小企业规模小、资本实力弱，受人员素质、技术水平等因素的影响，在发展过程中存在天然的劣势，导致中小企业在融资和投资方面存在很多困难，在财务管理方面存在不规范，导致其应对激烈的市场竞争面临巨大的困难，这些都从经济根本和管理核心上制约了企业的发展。解决好中小企业财务管理问题，关系到中小企业的生存和发展，不仅能为中小企业创造公平、公正的竞争环境，还能为中小企业提供充足的资金来源、增强了其竞争优势。运用科学的方法对中小企业财务管理存在的问题进行分析，了解中小企业真实的财务管理状况，并提供相应的策略决策是本文研究的出发点和落脚点。第一章中小企业财务管理
9、的发展现状中小企业在世界各国的经济发展中做出了突出的贡献，当今各国也越来越重视中小企业的作用，关注、扶持、促进中小企业的发展己成为世界性的话题。从中小企业创立与发展的进程来看，其成功与否关键取决于企业经营者的财务管理战略，同时其内部的管理制度和外部的政策规范也起着至关重要的作用。1.1中小企业的概念及特征1.1.1 中小企业的概念中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位，是根据企业职工人数、销售额、资产总额等指标认定的。不同行业的中小企业应该按照以下标准认定：行业职工人数（人）销售额（万元）资产总额（万元）一、工业小型30030004000中型300-20
10、003000-300004000-40000二、建筑业小型6003000中型600-30003000-300004000-40000三、零售业小型1001000中型100-5001000-15000四、批发业小型1003000中型100-2003000-30000五、交通运输业小型5003000中型500-30003000-30000六、邮政业小型4003000中型400-10003000-30000七、住宿和餐饮业小型4003000中型400-8003000-15000 表1.11.1.2 中小企业的特征中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。具有以下
11、特点：（1）“小”、“灵”、“快”与大型企业相比较，中小企业的首要特征之一，即在于企业规模小、经营决策权高度集中，但凡是小企业，基本上都是一家一户自主经营，使资本追求利润的动力完全体现在经营者的积极性上。由于经营者对千变万化的市场反应灵敏，实行所有权与经营治理权合一，既可以节约所有者的监督成本，又有利于企业快速作出决策。其次，中小企业员工人数较少，组织结构简单，个人在企业中的贡献轻易被识别，因而便于对员工进行有效的激励，不像大企业那样在庞大的阶层化组织内容易产生怠惰与无效率的情况。可见，中小企业在经营决策和人员激励上与大企业相比具有更大的弹性和灵活性，因而能对不断变化的市场作出迅速反应。所谓企
12、业小、动力大、机制灵活且有效率。当有些大公司和跨国企业在世界经济不景气的情况下不得不压缩生产规模的时候，中小企业却在不断调整经营方向和产品结构，从中获得新的发展。 (2)“专”和“精”中小企业由于自身规模小，人、财、物等资源相对有限，既无力经营多种产品以分散风险，也无法在某一产品的大规模生产上与大企业竞争，因而，往往将有限的人力、财力和物力投向那些被大企业所忽略的细小市场，专注于某一细小产品的经营上来不断改进产品质量，提高生产效率，以求在市场竞争中站稳脚跟，进而获得更大的发展。从世界各国的类似成功经验来看，通过选择能使企业发挥自身优势的细分市场来进行专业化经营，走以专补缺、以小补大，专精致胜的
13、成长之路，这是众多中小企业在激烈竞争中获得生存与发展的最有效途径之一。此外，随着社会生产的专业化、协作化发展，越来越多的企业摆脱了“大而全”、“小而全”的组织形式。中小企业通过专业化生产同大型企业建立起密切的协作关系，不仅在客观上有力地支持和促进了大企业发展，同时也为自身的生存与发展提供了可靠的基础。 (3)小批量、多样化一般来讲，大批量、单一化的产品生产才能充分发挥巨额投资的装备技术优势，但大批量的单一品种只能满足社会生产和人们日常生活中一些主要方面的需求，当出现某些小批量的个性化需求时，大企业往往难以满足。因此，面对当今时代人们越来越突出个性的消费需求，消费品生产已从大批量、单一化转向小批
14、量、多样化。虽然中小企业作为个体普遍存在经营品种单一、生产能力较低的缺点，但从整体上看，由于量大、点多、且行业和地域分布面广，它们又具有贴近市场、靠近顾客和机制灵活、反应快捷的经营优势，因此，利于适应多姿多态、千变万化的消费需求；非凡是在零售商业领域，居民日常零星的、多种多样的消费需求都可以通过千家万户中小企业灵活的服务方式得到满足。 1.2中小企业的财务管理及发展现状1.2.1 中小企业的财务管理中小企业财务管理是指在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金),以及利润分配的管理。 财务管理是中小企业企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，
15、按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。简单的说，中小企业财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。第一，中小企业财务管理是一项综合性管理工作。企业管理在实行分工、分权的过程中形成了一系列专业管理，有的侧重于使用价值的管理，有的侧重于价值的管理，有的侧重于劳动要素的管理，有的侧重于信息的管理。社会经济的发展，要求财务管理主要是运用价值形式对经营活动实施管理。通过价值形式，把中小企业企业的一切物质条件、经营过程和经营结果都合理地加以规划和控制，达到企业效益不断提高、财富不断增加的目的。因此，财务管理既是企业管理的一个独立方面，又是一项综合性的管理工
16、作。 第二，财务管理与中小企业各方面具有广泛联系。在企业中，一切涉及资金的收支活动，都与财务管理有关。事实上，企业内部各部门与资金不发生联系的现象是很少见的。因此，财务管理的触角，常常伸向企业经营的各个角落。每一个部门都会通过资金的使用与财务部门发生联系。每一个部门也都要在合理使用资金、节约资金支出等方面接受财务部门的指导，受到财务制度的约束，以此来保证企业经济效益的提高。 第三，财务管理能迅速反映中小企业生产经营状况。在中小企业管理中，决策是否得当，经营是否合理，技术是否先进，产销是否顺畅，都可迅速地在企业财务指标中得到反映。例如，如果企业生产的产品适销对路，质量优良可靠，则可带动生产发展，
17、实现产销两旺，资金周转加快，盈利能力增强，这一切都可以通过各种财务指标迅速地反映出来。这也说明，财务管理工作既有其独立性，又受整个企业管理工作的制约。财务部门应通过自己的工作，向企业领导及时通报有关财务指标的变化情况，以便把各部门的工作都纳入到提高经济效益的轨道，努力实现财务管理的目标。1.2.2 中小企业财务管理的发展现状目前，我国中小企业中，有相当一部分忽视了财务管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企业管理局限于生产经营型管理格局之中，企业财务管理的作用没有得到充分发挥。另一方面，由于受宏观经济环境变化和体制的影响，中小企业在加强财务管理方面遇到了阻碍。例如，政策的“歧视”使中小企业和大型
18、企业不能公平竞争；地方政府行业管理部门大量的干预，使中小企业的财务管理目标短期化；财务管理受企业领导的影响过大。在我国的国民经济体系中，中小企业是最具活力的部分之一，它们生产规模小、经营模式灵活，生产成本低、效率高。但同样的.中小企业的发展常常受到经济、法律和制度上诸多因素的制约，比如政策的限制技术管理人员的缺乏、生产设备落后，以及由于金融体系不发达、社会诚信缺失而导致的融资困难等等。就目前的经营情况来看，一方面，有相当数量的中小企业主缺乏系统的管理知识，过于重视短期的利润这样的思想导致其单纯追求销量，忽略了财务管理的重要地位，企业财务管理和风险控制的作用没有得到充分发挥。另一方面，中小企业的
19、资金需求一般都是通过银行贷款得以满足的，但中小企业获得银行的贷款非常困难。同时，大部分中小企业的会计帐目异常混乱，管理者无法获得及时、有用的财务信息，影响了决策的客观性和及时性。1.3中小企业财务管理的特征及其重要性中小企业由于投资规模小，自有资金有限，企业经营管理层次低，产品科技含量，这类企业的财务管理主要有以下特征。第一，凭经验决策，财务管理地位不高的中小规模企业，其决策模式主要为经验决策。中小企业在经营决策方面有着高效率的优势，但决策程序较粗糙，决策所需信息中，相当程度仍使用以供销人员为主体的偶遇式的市场信息收集方式，信息的收集处理利用并无规范的规则，财务人员参与收集分析信息极小，决策信
20、息准确度较差，决策的可靠度低。企业财务管理未受到重视、财务管理在业主以外的管理中影响不大、地位不高。大部分小企业本配置独立的财务管理机构或人员，财务人员被当作“记帐”员，主要负责对外提供财务与纳税报表。第二，财务人员业务素质低，财务管理职能作用不大。一部分中小型的私营企业在发展初期，人与人的关系基于血缘关系和地缘联系，对团体以外的人天然的不信任。在财务这一敏感部门，“忠诚度”成为用人的重要标志，无血缘、乡缘关系的财务管理能人群体很难与家族势力平衡。所以，在中小企业，真正的财务专业人才很难留住，财务人员大多未经正规的专业培训，缺乏财务管理的能力，难以为管理高层提供有效的财务信息。第三，业主“说了
21、算”，财务管理内容单一的中小企业在其发展的初级阶段，表现出个人专权和家族控制的特色，80以上的资产集中于创业者身上，董事长兼总经理是普遍现象。企业的资金筹集、使用由老板说了算。权力集中的家族式的经营，使财务管理也高度集中。不少小型企业的财务管理活动仅限于财务控制，即财务部门通过控制财务收支和分析检查财务指标完成情况来监督企业本身的经营活动，降低产品成本，增加企业盈利，协助业主实施财务监控。中小企业是我国市场经济的重要组成部分，对经济发展和社会稳定具有重大作用。中小企业注重财务管理，有利于企业资本的原始积累，对企业扩大生产规模及提高竞争力具有很重要的作用。中小企业的财务管理工作能够核实企业的资金
22、账户，为企业的结构转型和投资者做出正确决策提供真实的依据，因此，做好财务管理工作有利于企业的健康发展。第二章 中小企业财务管理存在的问题及局限中小企业投资规模小、资本和技术构成较低、受传统体制和外部宏观经济的影响大等因素，使得中小企业在财务管理方面存在着与自身发展和市场经济均不适应的情况，致使在激烈的市场竞争中面临着巨大的困难。中小企业财务管理基础薄弱，财务管理体制不协调，财务风险巨大。而财务管理是企业管理的核心，只有加强企业的财务管理工作，才有可能使企业经营管理工作取得良好的效果。2.1中小企业自身实力不强我国中小企业数量日益增加、质量逐步提高、后劲不断增强，但也存在一些问题，主要表现为：生
23、产力水平不高，大部分中小企业主要集中在资源开采、原材料生产领域，专业化程度不高，资源利用率低，市场竞争力弱；要素支撑乏力，金融、人力、信息、科技等要素均显支撑乏力，融资难更是长期制约中小企业发展的“瓶颈”；自主创新整体水平较低，多数中小企业没有建立技术创新机制，产品研发滞后。2.1.1 生产力水平不高进入新世纪以来，在中国资本匮乏、技术落后、投资环境较差的时候，外资狂卷而来，“以市场换技术”确实起到了激活中小企业发展的作用。然而，伴随而来的“外向型”发展模式，也使我国众多中小企业付出了巨大的代价。近十年来，随着外国产品与合资品牌涌入中国市场，接近70%的中国传统品牌消失了。而生产能力快速崛起的
24、中小企业，由于缺乏核心技术，许多都成了负责某跨国公司的一道工序的“组装车间”，大约90%的产业价值都产生在中国之外。国内产业正日趋“边缘化”、“外围化”，以高能耗、高污染、高投入为代价集聚的庞大生产能力，与极低的收益率形成反差，形成了“进步中的贫困”。外资大鳄的进入并且霸占市场，必将引起大量中小企业的消失。2.1.2 中小企业缺乏核心竞争力我国大部分中小企业属于劳动密集型企业，虽然近年来众多中小企业成功转型，但许多关键技术、设备仍需要进口，产业技术和核心竞争力并没有因此而得到增强。而且形成了对加工贸易的长期依赖，与国内高科技产业关联不紧密，更不会形成自己的竞争力。2.1.3 知识产权问题突出由
25、于国内的中小企业在技术研发的投入和积累方面严重不足，很多产品没有技术专利的支持，容易在国外出现知识产权纠纷。21世纪的国际竞争，在很大程度上就是知识产权的竞争。我国中小企业缺乏境外知识产权保护意识，境外申请专利和注册商标数量较低。据调查，我国企业申请国际专利件数不足22%。其中，国有企业占主导地位，中小民营企业申请国外专利的比例更小。由于中小企业知识产权保护意识不强，因此遇到了种种知识产权纠纷，其中，近几年来最突出的就是商标被抢注问题。中国加入WTO以来，据不完全统计，中小企业因知识产权问题而导致付出的赔偿金已经超过10亿美元，这些知识产权案所涉及的主要领域有手机、MP3、彩电、DVD等。2.
26、2 中小企业人力资源匮乏我国中小企业的主要特点是量大、面广、起点低，多集中于劳动密集型产业。人才缺乏，尤其是高素质的管理人才和高水平的技术人才的缺乏已严重制约了我国中小企业的健康发展。中小企业员工对高学历的财务管理人员吸引力不强，所以他们的员工学历水平普遍较低，。一些刚起步或者经营效益相对较差或者偏远地区的中小企业的人才流失率最为严重，这些企业更需要吸引优秀的财务管理人才来增强企业的战斗力和竞争力。2.2.1 人员素质低， 缺乏高素质、高学历、高能力人才从同质人力资本来看,我国中小企业职工的整体素质低。调查表明:中大专以上文化程度的职工只占5%以下,乡镇一级中小企业中,每百人拥有的大专学历人员
27、仅2.96 人,中高级技工几乎没有。2.2.2 财务管理队伍混乱近年来，中小企业财会部门工作人员的业务培训、思想教育工作跟不上，有些家族式企业甚至让根本不具备会计从业资格的人员混进财务工作人员队伍，由于这一部分人员普遍素质及业务能力低下，连正常的会计业务都处理不好，错弊百出，更谈不上对企业综合财务管理的运用了。2.2.3 资源有限以及行业吸引力低中小企业所处的行业及发展势头，直接影响其人才招募难易和人力资源储备。中小企业虽然与大企业实力悬殊，但在市场竞争上却是处于同一起跑线的；由于实力有限，自然会在资源觅取以及分配上会处于劣势，加之受资金、公共关系、地理位置、工作效率的局限性，即使有好的人才能
28、带来好的项目，也很难操作如愿。人才对大型企业的向往以及对中小产业的误解，使很多中小企业即使待遇优厚也很难觅得千里良驹和留住人才。2.3中小企业融资困难中小企业融资难的主要原因在企业自身缺陷和金融体制不健全两个方面。中小企业具有不确定性，在市场变动和经济波动中显得十分脆弱，使得银行不敢向此类企业放款。从国家宏观政策看，虽然国家提出大力扶持中小企业发展，但在实际工作中并未降低中小企业融资的门槛。2.3.1 融资渠道比较狭窄中小企业融资渠道主要分为内源融资渠道和外源融资渠道两大类。其中，内源融资渠道包括内源性权益资本融资渠道和内源性债务资本融资渠道，外源融资渠道包括直接融资渠道、间接融资渠道和政策性
29、融资渠道等。在实际中，我国中小企业的融资渠道比较狭窄，主要是依赖业主投资、内部集资和银行贷款等融资渠道，尽管风险投资、发行股票和债券等融资渠道也被使用，但对中小企业的作用仍很有限。2.3.2 从银行贷款的难度较大随着中小企业规模的不断发展，其资金需求增速迅猛。从资金需求的角度来看，单个企业资金的需求量相对于大企业来说并不大，但大部分中小企业都存在资金短缺问题，整体上存在一个较大的资金需求总量。但由于中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件且贷款风险较大，以及财务管理水平较低等，再加上中小企业信用等级低，致使银行发放贷款的积极性普遍不高。尤其是大型商业银行经常以中小企业财务制度不健全或缺乏抵押资产
30、等为由而将中小企业拒之门外。从总体上来说，中小企业从银行获取贷款的难度还是比较大的。2.3.3 依赖非正规金融渠道由于受到信息相对封闭、资产抵押能力弱等方面的局限，中小企业从银行等正规金融机构获得融资面临较大约束。企业的融资时效性要求迫使中小企业求助于手续简便的商业信用和民间借贷等非正规金融。虽然这些渠道的融资成本往往高于金融机构的融资成本，但它们能更好地适应中小企业经营灵活性要求。除商业信用外，民间借贷等各种非正规金融活动也是中小企业融资的重要补充。2.4中小企业投资决策论证不充分我国大部分中小企业追求短期目标，由于自身规模较小，贷款投资所占的比例比大企业多得多，所面临的风险也更大，所以它们
31、总是尽快收回投资，很少考虑扩展自身规模。而且存在投资盲目性，投资方向难以把握。2.4.1 缺乏充分论证中小企业仅由业主个人或几个主要股东决定投资，没有进行可行性分析论证，没有充分发挥企业职能部门人员的作用，采用“凭经验，拍脑袋”式决策。投资决策失误的主要原因是调查不深入，预测不准确，建设期过长，受债投资时债务负担过重，对投资项目实施过程缺乏科学的组织管理等。2.4.2 财务管理目标不明确我国中小企业在设立财务管理目标时，要么是以盈利为目标，要么就是对其他企业的盲目跟从、模仿，丝毫不了解财务管理目标会受到企业内外环境的影响，对财务管理目标的选择应考虑多方面的因素，纯粹的模仿是不行的。另外，由于我
32、国中小企业的业主往往同时就是经理，企业的主要决策，包括筹资、投资、分配等决策由业主经理人做出。业主经理作为现实生活中的一个自然人，不仅有物质方面的目标，还有精神方面的目标。有时精神方面的目标在企业的财务管理决策中所发挥的作用甚至比物质目标还要大。2.4.3 财务管理控制程序与方法不规范由于我国大部分中小企业其创业的特殊性，其往往以个人经验管理为主，尚未形成一套比较规范的具有可操作性的财务控制方法。具体体现在财会人员岗位责任制、内部牵制制度等方面都缺少规定，造成财务管理混乱，会计信息失真。第三章中小企业财务管理局限的成因我国民营企业存在财务风险的原因很多，不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同，
33、既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。财务管理因决策失误、管理不善及融资不力等原因造成财务风险存在于财务管理工作的各个环节。3.1中小企业自身实力层面我国的中小企业基本都是民营企业，很多都是从早期的家庭作坊起步，虽然经过发展，但规模普遍较小，管理水平不高。中小企业综合竞争力低下，已经成为限制中小企业发展壮大的首要因素，产生的原因主要以下几点:第一，生产力水平不高，中小企业主要集中在资源开采、原材料生产领域，专业化程度不高，资源利用率低，市场竞争力弱；第二，要素支撑乏力，金融、人力、信息、科技等要素均显支撑乏力，融资难更是长期制约中小企业发展的“瓶颈”；第三，发展环境有待改善，少数部门维护自身
34、利益，许多政策兑现不了，在市场准入上限制还较多，存在“玻璃门”现象；个别行政执法部门仍然存在明查暗罚、乱收费现象；第四，自主创新整体水平较低，多数企业没有建立技术创新机制，产品研发滞后。3.2中小企业队伍建设层面针对于中小企业而言人力资源危机对企业的持续发展影响较为严重，人力资源是中小企业发展壮大的重要保证。中小企业人力资源危机有多种表现形式，包括人力资源招聘危机、甄选危机、素质危机、薪酬危机等。这些形式之间是相互联系，相互影响的，但综合表现出来就是企业人力资源的缺失，即人力资源总量或者质量上的缺乏和人力资源的流失两个方面。3.2.1 规模小不管是生产规模，还是人员、资产拥有量以及影响力都要小
35、于大规模企业。这使得大部分的中小企业难以提供高薪、高福利来吸引人才，而且，一般来讲中小企业的稳定性比大企业差，不管内部还是外部环境的变化，对中小企业的影响比对大企业的影响大的多，所以对于人才而言，在中小企业发展的风险要高于在大企业。 3.2.2 行业分布广，但地域性强中小企业分布在各行各业中，从手工作坊式的加工业到高科技技术产业，包括一些不适合大规模资金运作的领域。所以中小企业对人才的需求更具多样性和复杂性。中小企业往往活动范围不广，地域性强，尤其是人员的构成更具有明显的地域性，有时容易形成排外的企业氛围，不利于企业引进新的人才。有的企业位于中小城市、城镇，甚至偏僻的地方，很难吸引人才。 3.
36、2.3 个体对企业的贡献度大，影响也大无论是经营者，还是每一个职工，对企业稳定地进行生产经营活动都很重要。大企业持续正常的运作必须依靠完善的制度，中小企业往往对个体的力量依赖性更大。也就是说企业的发展更多地依靠每个人的能动性，往往没有一个系统的、完善的管理制度体系，也没有一个持续的、完整的人力资源管理体系，这也不利于中小企业有针对性、有计划地引进人才。 3.2.4 缺乏良好的企业文化大多数中小企业不注重企业文化的建设，员工缺乏共同的价值观念，对企业的认同感不强，往往造成个人的价值观念与企业的理念的错位，这也是中小企业难以吸引与留住人才的一个重要原因。3.3中小企业资金供给层面中小企业的资金供给
37、方主要是银行等金融机构，对于供给方来说，要形成有效供给，需要解决两个问题：供给意愿与供给能力。3.3.1 供给能力方面对于大型商业银行来说，资金的供给能力不是问题，但其资金主要投向是大企业大项目。而能为中小企业提供有效金融服务的中小金融机构虽然数量庞大，有111家城市商业银行、449家城市信用合作社、35500家农村信用社，但它们整体实力、知名度、业务范围、规模等都不尽如人意，相当部分的机构甚至面临亏损和支付风险的压力。如农村信用社，多数经营状况不佳，缺乏资金循环的融资条件，无力解决农村中小企业的融资问题。另外，中小金融机构业务趋同，一些金融机构将大量资金上存或购买国债，对中小企业的信贷投入不
38、足。而真正面向中小企业的中小金融机构则发展缓慢，数量与规模相当有限，实际上只有12家股份制商业银行可以担当此任。因而，缺少完善的中小金融机构体系，限制了对中小企业的资金供给能力。3.3.2 供给意愿方面第一，风险高降低了供给意愿。银企之间的信息不对称和中小企业的高破产率，使银行存在较大风险。信息不对称是中小企业融资难的一个重要原因。银行为企业提供贷款时，需对企业进行资信审查，贷款发放后还要对所发放资金的运用情况进行监督，这些都依赖于银行所掌握的关于企业从事项目的质量、企业的管理水平等各方面的信息。由于我国的中小企业尚未建立全面、系统的信用档案，中小企业也没有上市公司那样的信息披露制度约束，大多
39、不能提供经审计合格的财务报表，这些使其经营信息缺乏透明度。且鉴于我国信息中介机构的现状，大多数银行还是相信自己对信息的收集和分析，这也加大了贷款的成本。此外，中小企业由于经营规模小，固定资产少，通常情况下很难找到合适资产进行抵押贷款活动，而且其财务经营状况和未来发展前景不易判断，历来破产率都是比较高。中小企业高比率的倒闭情况使得银行向其贷款时有所顾虑，降低了银行的供给意愿。第二，成本高降低了供给意愿。中小企业的融资特点，使银行对其放贷成本较高。由于中小企业的融资具有需求额度小、集中于短期流动资金、资金需求频率大、需求时效性高等特点，对于国有商业银行现有贷款模式，相对的贷款管理成本也就高。银行在
40、提供贷款时，都必须进行一系列事前审查，事后监督等环节。在这些环节中，就产生了交易成本，典型的交易成本包括：贷款前的信息收集与分析成本、贷款审查成本、抵押品的价值分析和估算成本、贷款后抵押品的管理和维护成本、贷款后对企业的财务状况和经营情况进行分析的监督成本等。在这些成本中，许多成本是固定的，不因贷款的规模大小而发生显著变化。这些特点使得银行向中小企业提供贷款的单位资金交易成本高于大企业，从而造成贷款的规模不经济，从这个角度出发，银行也倾向于不向中小企业提供贷款。第三，管理上的不足降低了供给意愿。各种管理上的制约因素，使银行对中小企业放贷缺乏积极性。我国大型商业银行组织结构存在的问题也是导致其贷
41、款远离中小企业的重要原因。目前四大国有商业银行组织结构是按行政区域布局的，这种组织结构更像是一个庞杂的行政体系，而不是按照客户对象不同进行划分、以价值链为纽带组成的经营实体。这种组织模式很容易导致大型商业银行结构臃肿、效率低下，银行缺乏开拓市场的积极性，因而与中小企业之间的关系也就越走越远了。另一方面，银行为强化信贷质量的控制与管理，都把贷款审批权限逐级上收，县以下基层银行基本上没有审批权限。由于大多数贷款都要上报市行或省行审批，审批程序又多又繁，特别是对首笔贷款的审批程序更为繁琐。而这与中小企业的融资特点有较大矛盾，也降低了银行的供给意愿。3.4财务管理决策层面目前，我国中小企业的投资决策基
42、本上是由企业管理的决策层作出的，准确的财务预测还没有在中小企业的投资决策中起到重要的作用，同时，科学的投资决策体系没有建立。3.4.1 收益的不确定性中小企业投资根本动机是追求投资收益最大化。在投资中考虑投资收益要求投资方案的选择必须以投资收益的大小来取舍；要以投资收益具有确定性的方案为选择对象；要分析影响投资收益的因素，并对这些因素及其对投资方案的作用、方向、程度，寻求提高和稳定投资收益的途径。收益的不确定因素多如牛毛，其不确定性显而易见。在投资中，考虑投资风险意味着必须实现投资收益与投资风险的匹配，要求充分合理预期投资风险，防止乃至减少投资风险给企业带来损失的可能性。也需用提出合理规避投资
43、风险的策略，以便将实施投资的风险降至最低程度。投资风险与筹资风险有着很大的联系，就是投资风险的存在，长期也必然导致筹资风险或财务风险的存在。3.4.2 财务控制薄弱第一，对现金管理不严，造成资金闲置或不足。有些中小企业认为现金越多越好，造成现金闲置，未参加生产周转；有些企业资金使用缺少计划安排，过量购置不动产，无法应付经营急需资金，陷入财务困境。第二，应收账款周转缓慢，造成资金回收困难。原因是没有建立严格赊销政策，缺乏有力催收措施，应收账款不能兑现或形成呆账。第三，存货控制薄弱，造成资金呆滞。很多中小企业月末存货占用资金往往超过其营业额两倍以上，造成资金呆滞、周转失灵。第四，重钱不重物，资产流
44、失浪费严重。不少中小企业管理者对原材料、半成品、固定资产等管理不到位，出了问题无人追究，资产浪费十分严重。3.4.3 管理模式僵化，管理观念陈旧一方面，中小企业典型管理模式是所有权与经营权高度统一，企业投资者同时就是经营者，这种模式势必给企业财务管理带来负面影响。中小企业中相当一部分属于个体、私营性质，在这些企业中，企业领导者集权现象严重，并且对于财务管理理论方法缺乏应有认识和研究，致使其职责不分、越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严，会计信息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门，即使有，也很难保证内部审计的独立性。另一方面，企业管理者管理能力和管理素质差，管理思想落后。有些企业管理者没有将财务管理纳入企业管理有效机制中，缺乏现代财务管理观念，使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。3.4.4 约束条件多，投资弹性大目前制约和束缚中小企业发展的主要约束包括控制权约束、市场约束、用途约束、数量约束、担保约束以及间接约束等。它们与投资风险密切相关，也与投资目的相联系，并长期影响着中小企业的投资决策。投资弹性涉及两个方面，一是规模弹性：投资企业必须根据自身资金的可供能力和投资效益或者市场供求状况，调整投资规模，或者收缩或者扩张。二是结构弹性：投资企业必须根据市场风险或市场价格的变动，调整现存投资结构。这种调整只有在投资结构具有弹性的情况下才能进行。投资企业要扩张投资只