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1、流动性风险管理1四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第一页，共二十一页一、流动性风险的概念 流流动动性性风风险险：商商业业银银行行没没有有足足够够的的现现金金来来应应对对客客户户取取款款需需要要、客客户户合合理理的的贷贷款款需需求或其它即时的现金需求。求或其它即时的现金需求。2四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第二页，共二十一页银行资产的流动性越高，其变现能越强，银行资产的流动性越高，其变现能越强，应付突发的客户提现等事件能力越强。应付突发的客户提现等事件能力越强。银行保留的高流动性资产越多，其机会银行保留的高流动性资产越多，其机会成本就越大。成本就越大。流动性与盈利性的矛盾。流动性与盈利性的矛
2、盾。3四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第三页，共二十一页保持流动性的途径：保持流动性的途径：n银行在资产负债表中银行在资产负债表中“存储存储”流动性：保留一定流动性：保留一定的现金资产和信誉好、流动性强、易变现的证券。的现金资产和信誉好、流动性强、易变现的证券。n直接在金融市场上直接在金融市场上“购买购买”流动性：在金融市场流动性：在金融市场上拆借资金来满足流动性。上拆借资金来满足流动性。4四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第四页，共二十一页二、二、流动性衡量流动性衡量 根根据据资资产产负负债债表表中中的的项项目目来来衡衡量量流流动性。动性。衡衡量量银银行行购购买买流流动动性性的的能能力力（
3、较较难）。难）。5四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第五页，共二十一页（一）（一）衡量流动性的具体指标衡量流动性的具体指标1、资产流动性指标资产流动性指标1)现金指标：（现金现金指标：（现金+同业存款）同业存款）总资产总资产该比率越高，表明银行的流动性越强。该比率越高，表明银行的流动性越强。2)流动证券比率流动证券比率=政府债券政府债券总资产总资产3）无无风风险险资资产产比比率率=(现现金金+同同业业存存款款+政政府债券府债券)总资产总资产6四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第六页，共二十一页4）同同业业拆拆借借净净值值率率=（同同业业拆拆出出同同业业拆拆入入）总资产总资产 该比率上升则流动性
4、增强。该比率上升则流动性增强。5）流流动动资资产产比比率率=(现现金金+政政府府债债券券+同同业业拆拆借净值借净值)总资产总资产6）能力比率）能力比率=（贷款（贷款+租赁净额）租赁净额）总资产总资产 该该比比率率是是一一种种负负面面的的流流动动性性指指标标，比比重重越越低低则流动性越强。则流动性越强。7四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第七页，共二十一页2、负债流动性指标负债流动性指标n1)游动性货币率游动性货币率=货币市场资产货币市场资产货币市场负债货币市场负债又又称称“热热钱钱比比率率”。反反映映银银行行短短期期资资产产满满足足短短期期负负债的能力。债的能力。n2）短短期期投投资资比比率率
5、=(短短期期同同业业存存款款+同同业业拆拆出出+短短期期证证券券)总资产总资产3）短期投资与敏感负债比率）短期投资与敏感负债比率=短期投资短期投资敏感性负债敏感性负债敏感性负债：指对利率变动敏感的负债。敏感性负债：指对利率变动敏感的负债。8四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第八页，共二十一页n4）核心存款比率）核心存款比率=核心存款核心存款总资产总资产n5）存款结构比率）存款结构比率=活期存款活期存款定期存款定期存款 该该比比率率衡衡量量银银行行资资金金的的稳稳定定性性，比比率率越越低低则稳定性越高。则稳定性越高。9四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第九页，共二十一页3、关于流动性缺口的指标关
6、于流动性缺口的指标n 流动性缺口流动性缺口=资金使用资金使用-资金来源资金来源n 若若流流动动性性缺缺口口为为负负值值，则则表表示示该该银银行行在在未未来来一一定时期内有现金流量的盈余。定时期内有现金流量的盈余。n 若若流流动动性性缺缺口口为为正正值值，则则表表示示未未来来一一定定时时期期内内资金的使用将大于资金来源。资金的使用将大于资金来源。10四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第十页，共二十一页n 要要估估算算流流动动性性缺缺口口，银银行行应应该该预预测测未未来来一一定定时时期期新新增增贷贷款款净净值值、新新增增存存款款净净值值以及到期的资产和负债等关键变量。以及到期的资产和负债等关键变量
7、。11四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第十一页，共二十一页（二）、（二）、分析流动性指标时应注意的一些问分析流动性指标时应注意的一些问题题 n季季节节性性、周周期期性性因因素素：经经济济高高涨涨时时期期，由由于于贷贷款款需需求求旺旺盛盛，流流动动性性指指标标一一般般是是下下降降的的，在在经经济衰退时期则上升。济衰退时期则上升。n 流流动动性性指指标标的的共共同同缺缺陷陷：都都是是存存量量指指标标，只只是是某某一一时时点点上上资资产产或或负负债债的的数数量量值值；没没有有考考虑虑银行在金融市场上获得流动性的能力。银行在金融市场上获得流动性的能力。n银银行行的的信信誉誉极极大大地地影影响响银银行
8、行的的流流动动性性能能力力，但但数量指标都难以用来衡量银行的信誉。数量指标都难以用来衡量银行的信誉。12四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第十二页，共二十一页（三）（三）值得银行监管当局注意的几值得银行监管当局注意的几个市场信号个市场信号 公公众众信信心心：如如果果公公众众认认为为某某家家银银行行存存在在流流动动性性风风险险，必必然然会会大大量量提提取取其其存存款款，发发生生“挤挤提提”现象。现象。银银行行的的股股票票价价格格：如如果果市市场场公公众众认认为为某某银银行行可可能能会会出出现现流流动动性性危危机机，必必然然会会大大量量抛抛售售该该银银行的股票。行的股票。大大额额可可转转让让定定期
9、期存存单单或或其其它它借借款款的的风风险险溢溢价价：当当某某银银行行只只能能以以高高于于本本地地同同等等规规模模银银行行的的成成本本进进行行借借贷贷来来开开展展业业务务时时，很很可可能能银银行行已已经经出现了流动性危机。出现了流动性危机。13四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第十三页，共二十一页n 满足对借款客户承诺的程度。满足对借款客户承诺的程度。n 资资产产的的损损失失：银银行行为为获获得得所所需需的的流流动动性性资资金金将将被被迫迫以以低低价价出出售售持持有有的的资资产产从从而而造造成成银银行行的的亏亏损损。这这也也是是银银行行出出现现流流动动性性危危机机的的信号之一。信号之一。n向中央
10、银行大量借款。向中央银行大量借款。14四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第十四页，共二十一页三、三、流动性风险管理流动性风险管理 n西方商业银行的流动性管理围绕资西方商业银行的流动性管理围绕资产负债表上的流动性缺口展开。估计缺产负债表上的流动性缺口展开。估计缺口的大小，并从商业银行的最大利益出口的大小，并从商业银行的最大利益出发，为满足缺口的需要而筹措资金，是发，为满足缺口的需要而筹措资金，是流动性管理的全部内容。流动性管理的全部内容。15四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第十五页，共二十一页（一）（一）流动性风险管理的目标和原流动性风险管理的目标和原则则16四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿
11、第十六页，共二十一页流动性风险管理的目标：流动性风险管理的目标：n1）适度控制存量）适度控制存量n2）适时调节流量）适时调节流量n当当资资金金流流入入量量大大于于流流出出量量而而导导致致资资金金盈盈余余时时，需需要要及及时时调调度度资资金金头头寸寸，扩扩大大对对盈盈利利性性资资产产的的投投入入，以以保保持持资资金金资资产产存存量量的的适适度度性性；当当资资金金流流入入小小于于流流出出而而导导致致资资金金存存量量不不足足时时，就就必必须须以以较较低低的的成成本本、较较快快的的速速度度弥弥补资金缺口，以重新建立平衡。补资金缺口，以重新建立平衡。17四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第十七页，共二十
12、一页流动性风险管理的原则流动性风险管理的原则 n1）相机抉择原则）相机抉择原则n要要根根据据不不同同时时期期的的业业务务经经营营重重点点权权衡衡轻轻重重，相机抉择。相机抉择。n2）最低成本原则）最低成本原则n无无论论是是主主动动负负债债方方式式筹筹集集资资金金还还是是通通过过自自身身资产转换来满足需求，都要保证成本最低。资产转换来满足需求，都要保证成本最低。18四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第十八页，共二十一页（二）（二）制定出合理的流动性计划制定出合理的流动性计划n 银银行行的的流流动动性性计计划划是是其其总总体体财财务务计计划的重要组成部分之一。划的重要组成部分之一。19四川大学工商管
13、理学院 魏灿秋本讲稿第十九页，共二十一页 银行流动性计划的主要内容：银行流动性计划的主要内容：1)根据各方面的信息，预测银行未来的流动性缺口。根据各方面的信息，预测银行未来的流动性缺口。2)对对成成本本和和收收益益进进行行系系统统分分析析比比较较，评评选选出出最最优优的的获获取取流流动动性性的的方式。方式。3)在在对对未未来来的的流流动动性性进进行行预预测测与与流流动动性性来来源源进进行行分分析析的的基基础础之之上上，制制定出与银行整体发展计划相符合的长期流动性计划。定出与银行整体发展计划相符合的长期流动性计划。4)将将长长期期的的流流动动性性计计划划分分解解成成较较短短期期的的流流动动性性计计划划以以便便于于实实施。施。5)在在执执行行的的过过程程中中，根根据据经经济济、政政策策及及市市场场的的不不断断变变化化，依依据据实实际情况对流动性计划不断加以修正。际情况对流动性计划不断加以修正。20四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第二十页，共二十一页讨论：讨论：银银行行保保持持流流动动性性的的途途径径有有哪哪些些？大大银银行行和和小小银银行行在在满满足足流流动动性性需需求求时时，采采取取的的措措施施有有何何不同？不同？21四川大学工商管理学院 魏灿秋本讲稿第二十一页，共二十一页