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1、第九章 商业银行的经营原则与管理主要内容主要内容银行经营的银行经营的三性原则三性原则经营管理理论经营管理理论流动性流动性安全性安全性盈利性盈利性资产管理理论资产管理理论负债管理理论负债管理理论资产负债管理理论资产负债管理理论资产负债外管理理论资产负债外管理理论资产负债管理策略资产负债管理策略利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口管理财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第一节第一节 银行经营的三性原则银行经营的三性原则一、流动性原则一、流动性原则1、定义定义 是银行在其资产不发生损失的条件下是银行在其资产不发生损失的条件下及时支付或变现的能力。及
2、时支付或变现的能力。2、影响因素、影响因素客户平均存款规模客户平均存款规模资金自给水平资金自给水平贷款经营方针和资产质量贷款经营方针和资产质量资金管理体制资金管理体制财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第一节第一节 银行经营的三性原则银行经营的三性原则二、安全性原则二、安全性原则1、定义定义 是银行能够按时收回到期贷款或投资是银行能够按时收回到期贷款或投资本息的能力。本息的能力。2、影响因素、影响因素客户平均贷款规模客户平均贷款规模贷款平均期限贷款平均期限贷款方式贷款方式贷款客户的行业和地区分布贷款客户的行业和地区分布贷款管理体制贷款管理体制财政金融学院财政金融学院第九章
3、商业银行的经营原则与管理第一节第一节 银行经营的三性原则银行经营的三性原则三、盈利性原则三、盈利性原则1、定义定义 是商业银行在正常经营状态下获取利润的能力。是商业银行在正常经营状态下获取利润的能力。2、影响因素、影响因素客户平均存、贷款规模客户平均存、贷款规模资产结构资产结构自有资金比例和资金自给水平自有资金比例和资金自给水平财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第一节第一节 银行经营的三性原则银行经营的三性原则四、三性原则之间的关系四、三性原则之间的关系流动性是商业银行正常经营的前提条件；流动性是商业银行正常经营的前提条件；离开安全性，商业银行的盈利性也就无从谈起；离开安
4、全性，商业银行的盈利性也就无从谈起；获取利润是商业银行的经营目的。获取利润是商业银行的经营目的。财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论一、资产管理理论一、资产管理理论商业贷款理论商业贷款理论转转 移移 理理 论论预期收入理论预期收入理论财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论一、资产管理理论一、资产管理理论商业贷款理论商业贷款理论该理论认为，商业银行的存款主要是活期该理论认为，商业银行的存款主要是活期存款，流动性很强，因此商业银行的资产存款，流动
5、性很强，因此商业银行的资产业务应主要集中于发放短期自偿性贷款。业务应主要集中于发放短期自偿性贷款。财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论一、资产管理理论一、资产管理理论商业贷款理论商业贷款理论背景背景该理论产生于商业银行发展的初期该理论产生于商业银行发展的初期 资金来源主要是活期存款资金来源主要是活期存款财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论一、资产管理理论一、资产管理理论商业贷款理论商业贷款理论意义：为银行的稳健经营提供了理论依据。意义：为银
6、行的稳健经营提供了理论依据。缺陷：忽视了贷款需求的多样化缺陷：忽视了贷款需求的多样化 忽视了活期存款的相对稳定性忽视了活期存款的相对稳定性 忽视了贷款清偿的外部条件忽视了贷款清偿的外部条件财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论一、资产管理理论一、资产管理理论转移理论转移理论该理论认为，商业银行能否保持流动性，该理论认为，商业银行能否保持流动性，关键在于其资产的迅速变现能力，只要关键在于其资产的迅速变现能力，只要银行的资产在需要时能够迅速无损的转银行的资产在需要时能够迅速无损的转移变现，银行的流动性就有保障。移变现，银行
7、的流动性就有保障。财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论一、资产管理理论一、资产管理理论转移理论转移理论背景背景短期债券市场短期债券市场 的发展的发展财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论一、资产管理理论一、资产管理理论转移理论转移理论意义：意义：扩大了银行资产的范围，使银行扩大了银行资产的范围，使银行业务向多元化方向发展。业务向多元化方向发展。缺陷：缺陷：短期债券的持有量难以确定。短期债券的持有量难以确定。未必能够迅速无损的转移变现。未必能够
8、迅速无损的转移变现。财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论一、资产管理理论一、资产管理理论预期收入理论预期收入理论该理论认为，只要借款人有可靠的预期收入，贷该理论认为，只要借款人有可靠的预期收入，贷款的偿还就有保障，即使发放长期贷款也不会影款的偿还就有保障，即使发放长期贷款也不会影响银行的流动性；反之，即使是短期贷款也无法响银行的流动性；反之，即使是短期贷款也无法保证银行的流动性。因此贷款的安全性和流动性保证银行的流动性。因此贷款的安全性和流动性取决于借款者的预期收入。取决于借款者的预期收入。财政金融学院财政金融学院第
9、九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论一、资产管理理论一、资产管理理论预期收入理论预期收入理论意义：为商业银行开拓新业务意义：为商业银行开拓新业务提供了理论依据。提供了理论依据。缺陷：借款者未来的收入难以准确的缺陷：借款者未来的收入难以准确的“预期预期”。财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论二、负债管理理论二、负债管理理论1、主要内容、主要内容 该理论认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产该理论认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，而且可以通过加强负债管理提
10、供。即商管理获得，而且可以通过加强负债管理提供。即商业银行对于负债并非完全消极被动，而是可以积极业银行对于负债并非完全消极被动，而是可以积极主动的通过安排管理负债来取得更多的资金来源，主动的通过安排管理负债来取得更多的资金来源，从而推动资产业务的发展。从而推动资产业务的发展。财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论二、负债管理理论二、负债管理理论2、背景介绍、背景介绍金融竞争的金融竞争的加剧加剧金融工具的金融工具的创新创新金融管制的金融管制的影响影响财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商
11、业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论二、负债管理理论二、负债管理理论2、背景介绍、背景介绍金融工具的金融工具的创新创新财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论二、负债管理理论二、负债管理理论2、背景介绍、背景介绍金融竞争的金融竞争的加剧加剧财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论二、负债管理理论二、负债管理理论2、背景介绍、背景介绍金融管制的金融管制的影响影响商业银行商业银行财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节
12、 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论二、负债管理理论二、负债管理理论3、意义、意义首先，它为商业银行的流动性管理提供了新的方法。首先，它为商业银行的流动性管理提供了新的方法。其次，它使商业银行的经营管理思想发生了转变。其次，它使商业银行的经营管理思想发生了转变。最后，它为银行业的扩张创造了条件。最后，它为银行业的扩张创造了条件。财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论二、负债管理理论二、负债管理理论4、缺陷、缺陷不利于银行业的不利于银行业的稳健经营稳健经营银行的经营银行的经营风险增加风险增加银行经营银行经营成本
13、提高成本提高Rain财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论三、资产负债管理理论三、资产负债管理理论1、基本原理、基本原理该理论认为，商业银行应当根据政治、经济及其它该理论认为，商业银行应当根据政治、经济及其它客观因素的变化，运用各种手段对资产和负债进行客观因素的变化，运用各种手段对资产和负债进行综合计划、控制和管理，保持总量和结构的均衡，综合计划、控制和管理，保持总量和结构的均衡，才能在保证流动性和安全性的前提下，实现盈利的才能在保证流动性和安全性的前提下，实现盈利的最大化。最大化。财政金融学院财政金融学院第九章 商业
14、银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论三、资产负债管理理论三、资产负债管理理论2、基本原则、基本原则规模对称规模对称结构对称结构对称速度对称速度对称目标互补目标互补资产分散资产分散财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论三、资产负债管理理论三、资产负债管理理论3、核心内容、核心内容利差利差管理管理财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论四、资产负债外管理理论四、资产负债外管理理论1、背景介绍、背景介绍财政金融
15、学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论四、资产负债外管理理论四、资产负债外管理理论1、背景介绍、背景介绍财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理第二节第二节 商业银行的经营管理理论商业银行的经营管理理论四、资产负债外管理理论四、资产负债外管理理论2、主要内容、主要内容该理论主张，银行应从正统的负债和资产业务以外该理论主张，银行应从正统的负债和资产业务以外的范围去寻找新的经营领域，从而开辟新的盈利源的范围去寻找新的经营领域，从而开辟新的盈利源泉。该理论认为，存贷业务只是银行经营的一条主泉。该理论认为，存贷业务只是
16、银行经营的一条主轴，在其旁侧，可以延伸发展起多样化的金融服务。轴，在其旁侧，可以延伸发展起多样化的金融服务。财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 无论银行实施哪种管理策无论银行实施哪种管理策略，都无法避免一家银行略，都无法避免一家银行所必须面对的最严峻的潜所必须面对的最严峻的潜在的最具破坏性的风险形在的最具破坏性的风险形式式利率风险。利率风险。引言引言第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确
17、定与度量及银行利率敏感性缺口管理 当金融市场上利率发生变动时，银行家们发现这一变动影当金融市场上利率发生变动时，银行家们发现这一变动影响其最重要的收入渠道响其最重要的收入渠道贷款和证券的利息收入与其最重贷款和证券的利息收入与其最重要的支出渠道要的支出渠道存款和其他银行借款的利息支出。并且，存款和其他银行借款的利息支出。并且，利率变动也改变了银行资产与负债的市场价值，因而改变了利率变动也改变了银行资产与负债的市场价值，因而改变了银行的净资产价值，即所有权人投资于银行的价值，因而，银行的净资产价值，即所有权人投资于银行的价值，因而，利率变动既影响银行资产负债表也影响其收入与支出情况。利率变动既影响
18、银行资产负债表也影响其收入与支出情况。引言引言第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 一、利率风险：一、利率风险：银行家面临的最严峻的资产负债管理挑战银行家面临的最严峻的资产负债管理挑战 第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率利率财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理 尽管利率对于每一家银行都极为重要，但问题是尽管利率对于每一家银行都极为重要，但问题是银行家们既无法控制利率水平，也无法控制市场上的银行家们既无法控制利率水平，也无法
19、控制市场上的利率走势。任何一项贷款的利率最终都是由金融市场利率走势。任何一项贷款的利率最终都是由金融市场上可贷资金的供应方与可贷资金需求方所共同决定的。上可贷资金的供应方与可贷资金需求方所共同决定的。利率趋于在可贷资金的需求量与供应量相等时形成。利率趋于在可贷资金的需求量与供应量相等时形成。第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 1 1 1 1、决定利率的因素、决定利率的因素、决定利率的因素、决定利率的因素 财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理 在提供贷款时，银行家处于可贷资金市场的供应方，
20、在提供贷款时，银行家处于可贷资金市场的供应方，但是每家银行都仅是可贷资金国际市场上千万个借出者但是每家银行都仅是可贷资金国际市场上千万个借出者中的一个。类似地，银行家为从事贷款和投资而向公众中的一个。类似地，银行家为从事贷款和投资而向公众提供存款服务来筹集资金时，是作为可贷资金的需求方提供存款服务来筹集资金时，是作为可贷资金的需求方进入金融市场的。同样，无论银行规模大小，每家银行进入金融市场的。同样，无论银行规模大小，每家银行都只是市场上可贷资金的千万个借入者中的一个。都只是市场上可贷资金的千万个借入者中的一个。决定利率的因素决定利率的因素第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与
21、度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理 因此，无论某个时刻银行家是处于可贷资金的需求因此，无论某个时刻银行家是处于可贷资金的需求方还是供应方，他都无法决定市场利率水平及走势。换方还是供应方，他都无法决定市场利率水平及走势。换句话说，大多数单个银行都是价格的接受者，而不是价句话说，大多数单个银行都是价格的接受者，而不是价格的制定者，它必须接受既定的利率水平与走势，相应格的制定者，它必须接受既定的利率水平与走势，相应作出计划。作出计划。第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺
22、口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理2 2、利率的度量、利率的度量第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 2 2、利率的度量、利率的度量关于利率的度量有许多种，来看到期收益率度量法。关于利率的度量有许多种，来看到期收益率度量法。到期收益率（到期收益率（到期收益率（到期收益率（YTMYTMYTMYTM）是最流行的一种度量法，是一种贴）是最流行的一种度量法，是一种贴）是最流行的一种度量法，是一种贴）是最流行的一种度量法，是一种贴现率，这种贴现率使贷
23、款或证券在未来产生的预期现金现率，这种贴现率使贷款或证券在未来产生的预期现金现率，这种贴现率使贷款或证券在未来产生的预期现金现率，这种贴现率使贷款或证券在未来产生的预期现金流与贷款或证券的当前市值相等。流与贷款或证券的当前市值相等。流与贷款或证券的当前市值相等。流与贷款或证券的当前市值相等。财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理2 2、利率的度量、利率的度量第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 2 2、利率的度量、利率的度量到期收益率使从贷款或证券（债券工具）上获得的回报到期收益率使从贷款或
24、证券（债券工具）上获得的回报到期收益率使从贷款或证券（债券工具）上获得的回报到期收益率使从贷款或证券（债券工具）上获得的回报的现值与其今天的价值相等的收益率。的现值与其今天的价值相等的收益率。的现值与其今天的价值相等的收益率。的现值与其今天的价值相等的收益率。财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理2 2、利率的度量、利率的度量第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 2 2、利率的度量、利率的度量到期收益率可用以下公式计算：到期收益率可用以下公式计算：贷款或证券的当前市场价格第一期预期现金流贷款
25、或证券的当前市场价格第一期预期现金流贷款或证券的当前市场价格第一期预期现金流贷款或证券的当前市场价格第一期预期现金流/（1 1 1 1YTMYTMYTMYTM）第二期预期现金流）第二期预期现金流）第二期预期现金流）第二期预期现金流/(1+YTM)+/(1+YTM)+/(1+YTM)+/(1+YTM)+第第第第N N N N期预期预期预期预期现金流期现金流期现金流期现金流/（1 1 1 1YTMYTMYTMYTM）第）第）第）第N N N N期贷款或证券的出售或赎回期贷款或证券的出售或赎回期贷款或证券的出售或赎回期贷款或证券的出售或赎回价格价格价格价格/（1 1 1 1YTMYTMYTMYTM）
26、财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理3 3、利率的组成、利率的组成第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 3 3、利率的组成、利率的组成利率是由多种成分组成的，包括：利率是由多种成分组成的，包括：利率是由多种成分组成的，包括：利率是由多种成分组成的，包括：贷款或证券的市场利率无风险实际利率各种风险溢价贷款或证券的市场利率无风险实际利率各种风险溢价财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理3 3、利率的组成、利率的组成第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银
27、行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 3 3、利率的组成、利率的组成各种风险溢价：用以补偿接受了风险性借据的贷款人各种风险溢价：用以补偿接受了风险性借据的贷款人遭受违约风险、通货膨胀风险、期限或到期风险、适遭受违约风险、通货膨胀风险、期限或到期风险、适销性风险、赎回风险等等的风险溢价。销性风险、赎回风险等等的风险溢价。财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理二、利率风险的规避二、利率风险的规避利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口管理目前银行采用的最为广泛的利率套期保值策略叫目前银行采用的最为广泛的利率套期保值策略叫做利率敏感性缺口管理。做利率敏感性缺口管理。
28、缺口管理手段要求管理层进行到期分析，对银行缺口管理手段要求管理层进行到期分析，对银行生息资产、存款和借款进行重新定价。生息资产、存款和借款进行重新定价。第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理二、利率风险的规避二、利率风险的规避利率敏感性缺口管理利率敏感性缺口管理当管理层觉察到银行利率风险过大时，会努力地使利当管理层觉察到银行利率风险过大时，会努力地使利率变动时能重新定价的银行资产量与同期利率可随市率变动时能重新定价的银行资产量与同期利率可随市场变化而调整
29、的存款和其他负债量相匹配。场变化而调整的存款和其他负债量相匹配。第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理因此，只要保证每期：因此，只要保证每期：在这种情况下，盈利性资产收入可与负债的利率成本在这种情况下，盈利性资产收入可与负债的利率成本同方向并近似同比例变动。同方向并近似同比例变动。可重新定价的银行可重新定价的银行资产价值（利率敏资产价值（利率敏感性资产）感性资产）可重新定价的银行可重新定价的银行负债价值（利率敏负债价值（利率敏感性负债）感性负债）第三节第
30、三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理1 1、利率敏感性缺口的概念、利率敏感性缺口的概念利率敏感性缺口管理是资产负债管理基本方法之一，利率敏感性缺口管理是资产负债管理基本方法之一，是根据对利率波动趋势的预测，相机调整利率敏感是根据对利率波动趋势的预测，相机调整利率敏感性资金的配置结构，以实现利润最大化目标或扩大性资金的配置结构，以实现利润最大化目标或扩大净利息差额率。净利息差额率。第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理
31、利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理2 2、利率敏感性缺口的计算、利率敏感性缺口的计算 利率敏感性利率敏感性缺口管理缺口管理敏感性敏感性缺口缺口敏感性敏感性资产资产敏感性敏感性负债负债第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理利率敏感性利率敏感性缺口管理缺口管理敏感性敏感性缺口缺口敏感性敏感性资产资产敏感性敏感性负债负债利息收入随市场利率利息收入随市场利率变动而变动的资产变动而变动的资产。利息成本
32、随市场利率利息成本随市场利率变动而变动的负债变动而变动的负债。敏感性资产敏感性负债敏感性资产敏感性负债利率风险管理工具。该利率风险管理工具。该方法强调保障或最大化方法强调保障或最大化银行净利息收益率。银行净利息收益率。第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理利率敏感性利率敏感性缺口管理策略缺口管理策略即将到期的贷款给银行提供了即将到期的贷款给银行提供了按目前利率进行再投资的新贷按目前利率进行再投资的新贷款资金，因此，它们也是可重款资金，因此，它们也是可重新
33、定价资产。新定价资产。可重新定价资产的可重新定价资产的典型是即将到期的典型是即将到期的或续期的贷款。或续期的贷款。可重新定价负债包可重新定价负债包括即将到期或续期括即将到期或续期的定额存单。的定额存单。第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 3 3、利率敏感性缺口管理策略、利率敏感性缺口管理策略财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理利率敏感性利率敏感性缺口管理策略缺口管理策略当可重新定价资产量与可重新定价负债量当可重新定价资产量与可重新定价负债量不相等时会出现什么情况？不相等时会出现什么情况？
34、缺缺口口利率敏感性缺口利率敏感性缺口利率敏感性资产利率敏感性资产 利率敏感性负债利率敏感性负债0正缺口正缺口0负缺负缺口口第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理利率敏感性利率敏感性缺口管理策略缺口管理策略资产敏感性银行当利率上升时净利息收资产敏感性银行当利率上升时净利息收益率上升，银行受益；利率下降时净利益率上升，银行受益；利率下降时净利息收益率下降，银行受损。息收益率下降，银行受损。而负债敏感性银行在市场利率下降时，净利息收益率上升。而负债敏感性银行在市场利率下降时，净利息收益率上升。利率敏感性资产多于负债的利率敏感性资产多于负债的银行为资产敏感性银行为资产敏感性。第三节第三节 资产负债管理：资产负债管理：利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理利率的确定与度量及银行利率敏感性缺口管理 财政金融学院财政金融学院第九章 商业银行的经营原则与管理商业银行风险监管核心指标商业银行风险监管核心指标财政金融学院财政金融学院演讲完毕，谢谢观看！