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1、第七章第七章 中央银行中央银行n教学目的与要求教学目的与要求n（1 1）探索中央银行制度演变的规律性；）探索中央银行制度演变的规律性；（2 2）把握现代中央银行的特征；）把握现代中央银行的特征；n（3 3）掌握中国中央银行制度产生发展的）掌握中国中央银行制度产生发展的基本情况；基本情况；n（4 4）理解人民银行专门行使中央银行职）理解人民银行专门行使中央银行职能的必要性。能的必要性。第七章第七章 中央银行中央银行n中央银行是专门负责制定和实施货中央银行是专门负责制定和实施货币政策、控制货币流通与信用活动、币政策、控制货币流通与信用活动、实行金融监督与管理并代表政府协实行金融监督与管理并代表政府
2、协调对外金融关系的金融机构。调对外金融关系的金融机构。n在现代金融机构体系中，中央银行在现代金融机构体系中，中央银行处于核心地位。处于核心地位。第一节第一节 中央银行概述中央银行概述一、中央银行的产生及发展一、中央银行的产生及发展 1 1、中央银行的产生：、中央银行的产生：中央银行是随着商品及货币信用经济的高度发展，中央银行是随着商品及货币信用经济的高度发展，在商业银行的基础上经过长期发展逐步形成的。在商业银行的基础上经过长期发展逐步形成的。中央银行并不是从来就有的，它的产生，有着中央银行并不是从来就有的，它的产生，有着特殊的特殊的历史背景历史背景和深刻的和深刻的客观经济原因客观经济原因。历史
3、背景历史背景n商品经济和社会生产力的迅猛发展商品经济和社会生产力的迅猛发展n货币关系和信用关系的普遍化货币关系和信用关系的普遍化n 资本主义经济危机的频繁出现资本主义经济危机的频繁出现n问题与思考：中央银行产生的根本原因是什么？问题与思考：中央银行产生的根本原因是什么？中央银行产生的客观经济原因中央银行产生的客观经济原因n银行券的发行问题；银行券的发行问题；n银行券流通受到了限制；银行券兑现得不到保证。银行券流通受到了限制；银行券兑现得不到保证。n票据交换和清算问题；票据交换和清算问题；n要求建立一个全国统一的、有权威的、能够迅速清算银行间要求建立一个全国统一的、有权威的、能够迅速清算银行间票
4、据而使资金顺畅流通的机构。票据而使资金顺畅流通的机构。n最后贷款人问题；最后贷款人问题；n需要产生一个金融机构，能够在商业银行出现支付困难时，提供必要需要产生一个金融机构，能够在商业银行出现支付困难时，提供必要的资金支持，以保证商业银行的正常运行。的资金支持，以保证商业银行的正常运行。n金融监管问题；金融监管问题；n随着银行业的竞争加剧和金融市场的发展迅速，这在客观上需随着银行业的竞争加剧和金融市场的发展迅速，这在客观上需要进行统一的监管。要进行统一的监管。统一发行银行券与流通的需要统一发行银行券与流通的需要n银行券银行券是在商业票据流通的基础上产生的、用以代替商业票据的银行票据。是在商业票据
5、流通的基础上产生的、用以代替商业票据的银行票据。n 分散的银行券发行逐步暴露出其严重的分散的银行券发行逐步暴露出其严重的缺点缺点：n 分散的、地区性银行券给银行之间、企业之间的交易与支付带来困分散的、地区性银行券给银行之间、企业之间的交易与支付带来困难；难；n 因所发行银行券的准备不足、发行过多及经营不善引起兑现困难或因所发行银行券的准备不足、发行过多及经营不善引起兑现困难或信用危机。信用危机。n因此，银行券只能由具有经济实力、信誉卓著、在全国范围之内有信用活动因此，银行券只能由具有经济实力、信誉卓著、在全国范围之内有信用活动的大银行发行。的大银行发行。n于是，国家以法律形式限制或取消一般银行
6、的发行权，将发行权集中于中央于是，国家以法律形式限制或取消一般银行的发行权，将发行权集中于中央银行。银行。n日本的货币n黄金储备档案统一国内票据交换与清算的需要统一国内票据交换与清算的需要n银行业务量的激增需要统一的清算系统来银行业务量的激增需要统一的清算系统来处理银行间的票据交换与异地往来清算；处理银行间的票据交换与异地往来清算；n有效地处理银行间的债权债务关系需要具有效地处理银行间的债权债务关系需要具有权威性、公正性及全国统一性地位的中有权威性、公正性及全国统一性地位的中央银行担任。央银行担任。伦敦证券交易所和阿姆斯特丹伦敦证券交易所和阿姆斯特丹信用体系稳定与金融管理的需要信用体系稳定与金
7、融管理的需要n商业银行因资金调度不灵或支付能力不足而破产；商业银行因资金调度不灵或支付能力不足而破产；n一家银行的支付危机会波及到其他银行或金融业的一家银行的支付危机会波及到其他银行或金融业的稳定；稳定；n客观上需要一个统一的金融机构提供资金支持，客观上需要一个统一的金融机构提供资金支持，即充当即充当“最后贷款人最后贷款人”；n英国是历史上最早实行统一储备制度的国家。其银英国是历史上最早实行统一储备制度的国家。其银行业最先由独立的储备制度向统一的储备转化。行业最先由独立的储备制度向统一的储备转化。n信用体系稳定与金融管理的要求示意图信用体系稳定与金融管理的要求示意图建立金融业统一管理的需要建立
8、金融业统一管理的需要n金融业受经济周期和竞争影响而破产、倒闭对经济金融业受经济周期和竞争影响而破产、倒闭对经济发展危害巨大；发展危害巨大；n客观上需要一个代表政府意志的专门机构从事金融业管客观上需要一个代表政府意志的专门机构从事金融业管理、监督和协调的工作。理、监督和协调的工作。n早期的英格兰银行、法兰西银行就是从这些商业银早期的英格兰银行、法兰西银行就是从这些商业银行体制中演变而来的。行体制中演变而来的。建立政府与金融体系桥梁的需要建立政府与金融体系桥梁的需要n政府财政赤字及经费的筹措需要强有力的资金支持；政府财政赤字及经费的筹措需要强有力的资金支持；n政府在货币发行、国际金融活动、金融监管
9、与调控方政府在货币发行、国际金融活动、金融监管与调控方面也须借助于特殊的机构来为其服务面也须借助于特殊的机构来为其服务 ；n客观上需要作为政府制订金融政策、实施金融监管的客观上需要作为政府制订金融政策、实施金融监管的部门。部门。2 2、中央银行的发展三阶段、中央银行的发展三阶段n 中央银行产生于中央银行产生于1717世纪后半期，而中世纪后半期，而中央银行制度的形成则是在央银行制度的形成则是在1919世纪初期。如世纪初期。如果从果从16561656年最早设立的瑞典银行算起，到年最早设立的瑞典银行算起，到19131913年美国联邦储备体系建立为止，中央年美国联邦储备体系建立为止，中央银行初期的时期
10、经历了大约银行初期的时期经历了大约257257年的时间。年的时间。大约有大约有2929家中央银行成立，大部分在欧洲家中央银行成立，大部分在欧洲国家。国家。瑞典国家银行瑞典国家银行n 历史上最早形成的中央银行是瑞典国家银行历史上最早形成的中央银行是瑞典国家银行（），），成立于年，其前身是成立于年瑞成立于年，其前身是成立于年瑞典里克斯银行。典里克斯银行。n瑞典银行发行的货币瑞典银行发行的货币历史与现实资料历史与现实资料 n中国明朝和清朝发行的货币中国明朝和清朝发行的货币历史与现实资料历史与现实资料（一）（一）英格兰银行的建立与演变英格兰银行的建立与演变n 英格兰银行始建于年，为私人合股创办的英格兰
11、银行始建于年，为私人合股创办的商业银行，当时正值英法战争时期，政府商业银行，当时正值英法战争时期，政府 财政困难，赤财政困难，赤字严重，英格兰人威廉字严重，英格兰人威廉彼得森提案设立一股份制银行，彼得森提案设立一股份制银行，股本万英镑，股本万英镑，营业期限年，后此项提案获政营业期限年，后此项提案获政府批准，英格兰银行由是成立，但作为成立条件，银行府批准，英格兰银行由是成立，但作为成立条件，银行股东须将万英镑全部贷给政府。股东须将万英镑全部贷给政府。n英格兰银行资料英格兰银行资料n英格兰银行成为中央银行英格兰银行成为中央银行英格兰银行英格兰银行n 年，英国政府核准英格兰银行年，英国政府核准英格兰
12、银行在伦敦及伦敦周围英里的范围内享有发在伦敦及伦敦周围英里的范围内享有发行钞票的行钞票的 独占权，其发行限额为万英独占权，其发行限额为万英镑；年，英国国会通过法案，规定镑；年，英国国会通过法案，规定英格兰银行发行的钞票为无限法偿货币，从英格兰银行发行的钞票为无限法偿货币，从而使其成为全国唯一的无限法偿货币的发行而使其成为全国唯一的无限法偿货币的发行银行。年银行。年 英国国会通过了银行法案，英国国会通过了银行法案，即即比尔条例，比尔条例，规定英格兰银行为国家发规定英格兰银行为国家发行银行。行银行。（二）（二）美国联邦储备系统的建立与演变美国联邦储备系统的建立与演变 n 美国中央银行体系美国中央银
13、行体系联邦储备系统的建立远联邦储备系统的建立远落后于英国，且其形成经过长期探索，最终以落后于英国，且其形成经过长期探索，最终以 立法立法推动其机构诞生，体现为植入式的发展模式。推动其机构诞生，体现为植入式的发展模式。n 美国第一银行美国第一银行 n 美国独立战争以后，各州自由设立银行，各自美国独立战争以后，各州自由设立银行，各自发行货币，联邦尚无中央银行，也无金融体系的管理发行货币，联邦尚无中央银行，也无金融体系的管理权。为了加强联邦政府对货币信用的控制，并为国家权。为了加强联邦政府对货币信用的控制，并为国家财政筹措资金，美国由年根据财政部长财政筹措资金，美国由年根据财政部长亚亚历山大历山大哈
14、密而顿哈密而顿的建议，的建议，华盛顿总统华盛顿总统批准设立了批准设立了第一家国家银行第一家国家银行美国第一银行。其总部设于费城，美国第一银行。其总部设于费城，总股本为万美元，联邦政府持股，私总股本为万美元，联邦政府持股，私人股份占，经营期限法定为年。人股份占，经营期限法定为年。n建立美国第一银行的人物建立美国第一银行的人物美国第一银行美国第一银行主要职能主要职能 代理国库，控制联邦政府存款，并为代理国库，控制联邦政府存款，并为政府在各地区之间调拨资金服务。政府在各地区之间调拨资金服务。n 独立发行银行券，调节货币的流通。独立发行银行券，调节货币的流通。n 调节州银行的货币信用，其办法是拒调节州
15、银行的货币信用，其办法是拒收过度发行钞票的州立银行的银行券，或收过度发行钞票的州立银行的银行券，或用这些银行券要求发钞银行兑付黄金，以用这些银行券要求发钞银行兑付黄金，以此来控制州银行的货币信用量。并对其他此来控制州银行的货币信用量。并对其他商业银行进行管理。商业银行进行管理。美国第一银行存亡之争n 美国独立战争后，各州自由设立银行，竟相发行发行银美国独立战争后，各州自由设立银行，竟相发行发行银行券，支付能力不足，经营管理中的弊端明显暴露。因此美行券，支付能力不足，经营管理中的弊端明显暴露。因此美国财政部长国财政部长汉密尔顿汉密尔顿于于17901790年年1212月月1414日向国会提出建立国
16、家银行日向国会提出建立国家银行的计划，国务卿的计划，国务卿托马斯托马斯 杰斐逊杰斐逊立即表示反对，这一计划在国会引立即表示反对，这一计划在国会引起了激烈的争论。起了激烈的争论。n赞成派认为赞成派认为：在美国产生资本和分配通货是最高需要，国家：在美国产生资本和分配通货是最高需要，国家授权和的银行关系到公共利益，因此，政治和法律对银行市授权和的银行关系到公共利益，因此，政治和法律对银行市场的经营非常重要。场的经营非常重要。n反对派认为反对派认为：财富聚集如同权利集中于中央政府都是一种专制。：财富聚集如同权利集中于中央政府都是一种专制。n结果：尽管对设立国家银行存有争议，国会还是通过了汉密尔顿的计结
17、果：尽管对设立国家银行存有争议，国会还是通过了汉密尔顿的计划。划。n美元中的杰斐逊总统美元中的杰斐逊总统美国第一银行解散美国第一银行解散n 此外，它还办理一般商业银行的存、贷款及此外，它还办理一般商业银行的存、贷款及清算等业务。第一银行的控制遭到了各州银行及清算等业务。第一银行的控制遭到了各州银行及 反反对党的反对，其于经营期满后宣告解散。对党的反对，其于经营期满后宣告解散。n第一银行解散后，各州银行发展更为迅速，银行数量从第一银行解散后，各州银行发展更为迅速，银行数量从年的家猛增到年的家猛增到 年的家年的家 ，银行，银行券的发行量也成倍增长，导致银行券兑现困难。货币贬值券的发行量也成倍增长，
18、导致银行券兑现困难。货币贬值与银行的破产倒闭，造成严重的金融混乱，迫于此种现实，与银行的破产倒闭，造成严重的金融混乱，迫于此种现实，美国政府于年成立美国第二银行，并试图以此来美国政府于年成立美国第二银行，并试图以此来控制国家的货币信用活动。控制国家的货币信用活动。n詹姆斯詹姆斯 麦迪逊总统及夫人照片麦迪逊总统及夫人照片美国第二银行的双重职能美国第二银行的双重职能n1 1、管理货币流通：、管理货币流通：n它通过发行银行券逐步将各州银行发行且无法偿付或贬值的银行它通过发行银行券逐步将各州银行发行且无法偿付或贬值的银行券逐出流通领域，使自己的银行券成为流通中的主要货币，引导券逐出流通领域，使自己的银
19、行券成为流通中的主要货币，引导货币流通走向正常；货币流通走向正常；n2 2、监督各州银行的清算和偿付债务：、监督各州银行的清算和偿付债务：n它收到州银行的银行券后立即向发行银行收款，这样限制了州银它收到州银行的银行券后立即向发行银行收款，这样限制了州银行银行券的发行量，保证货币清算系统的正常运行。行银行券的发行量，保证货币清算系统的正常运行。美国第二银行受到制约美国第二银行受到制约 n第二银行的总股本万美元，联邦政府拥有第二银行的总股本万美元，联邦政府拥有股权，其余由个人、公司及州政府股权，其余由个人、公司及州政府 认购，经营期限认购，经营期限同样为年。同样为年。n美国第二银行也是一个商业银行
20、与中央银行的混合体。美国第二银行也是一个商业银行与中央银行的混合体。但作为联邦政府管理银行业的机构，但作为联邦政府管理银行业的机构，其受到的制约因其受到的制约因素十分复杂：素十分复杂：n已无法集中货币发行权，各州立银行同时拥有银已无法集中货币发行权，各州立银行同时拥有银行券的发行权。行券的发行权。n也无法行使代理国库的权力，因为在此前，联邦政也无法行使代理国库的权力，因为在此前，联邦政府的存款已分散于府的存款已分散于 个州立银行之中，这些存款个州立银行之中，这些存款贷出以后，事实上是很难马上收回的，强制收回有可能贷出以后，事实上是很难马上收回的，强制收回有可能导致州立银行的破产与金融动荡。导致
21、州立银行的破产与金融动荡。美国第二银行停业的背景美国第二银行停业的背景n 美国第二银行的做法显然触犯了州银美国第二银行的做法显然触犯了州银行的利益，加上美国第二银行资金实力太行的利益，加上美国第二银行资金实力太大，管理比较严格，基本上不手政府的控大，管理比较严格，基本上不手政府的控制，从而受到政府部门、州银行、农场主制，从而受到政府部门、州银行、农场主和企业家的强烈反对。其理由：认为美国和企业家的强烈反对。其理由：认为美国第二银行的做法违反宪法，联邦政府夺州第二银行的做法违反宪法，联邦政府夺州政府的权利，搞经济和金融的中央集权。政府的权利，搞经济和金融的中央集权。n评价：实际上争取州政府的权利
22、，对美联评价：实际上争取州政府的权利，对美联储后来的复合式中央银行制度有一定影响。储后来的复合式中央银行制度有一定影响。n美国第二银行停业直接原因美国第二银行停业直接原因 1828 1828年和年和18321832年美国第二银行反对年美国第二银行反对安德鲁安德鲁 杰克逊杰克逊当当选美国总统，结果两次均告失败，从而引起杰克选美国总统，结果两次均告失败，从而引起杰克逊总统的不满，杰克逊先于逊总统的不满，杰克逊先于18331833年将联邦政府第二年将联邦政府第二银行的存款转入州银行，然后于银行的存款转入州银行，然后于18361836年在第二银行年在第二银行注册期满未允许延期，迫使第二银行停业。注册期
23、满未允许延期，迫使第二银行停业。n美元上的美国美元上的美国总统安德鲁总统安德鲁 杰克逊杰克逊美国第二银行停业美国第二银行停业及美国金融业自由发展时期及美国金融业自由发展时期n第二银行无法真正拥有财政存款，而只是将吸收的存款供应财第二银行无法真正拥有财政存款，而只是将吸收的存款供应财政，变成了财政的出纳政，变成了财政的出纳 。其经营期满后未获展期而停业了。其经营期满后未获展期而停业了。n从第二银行结束到世纪初，美国的自由资本主义经济获得了从第二银行结束到世纪初，美国的自由资本主义经济获得了飞速的发展，同时其金融业也飞速的发展，同时其金融业也 经历了一个自由银行制度时期。商经历了一个自由银行制度时
24、期。商业银行数量，包括国民银行与州银行，从年的业银行数量，包括国民银行与州银行，从年的 家家 发展到年的家。但分散的银行券发行制度与发展到年的家。但分散的银行券发行制度与分散的准备保管制度，使货币信用的分散的准备保管制度，使货币信用的 供应缺少弹性，银行的不稳供应缺少弹性，银行的不稳定性强、波动剧烈，缺少一个真正的定性强、波动剧烈，缺少一个真正的“最后贷款人最后贷款人”，也无法建，也无法建立高效的票据清算体系。从一定程度上说，这种不健全的银行制立高效的票据清算体系。从一定程度上说，这种不健全的银行制度使美国的金融体系不断度使美国的金融体系不断 地发生恐慌与危机。尤其是年地发生恐慌与危机。尤其是
25、年的金融危机，对美国经济产生了较大的影响与震动，的金融危机，对美国经济产生了较大的影响与震动，使公众日益使公众日益感到货币体系的不稳定与建立中央银行的必要性。感到货币体系的不稳定与建立中央银行的必要性。两银行两次失败的经验总结两银行两次失败的经验总结n 美国第一银行和第二银行是美国建立美国第一银行和第二银行是美国建立中央银行的两次尝试。在国际范围内没有中央银行的两次尝试。在国际范围内没有形成关于中央银行理论和制度的背景下，形成关于中央银行理论和制度的背景下，这两次尝试均告失败，否则，这两家银行这两次尝试均告失败，否则，这两家银行都有可能逐渐演变成美国的中央银行。这都有可能逐渐演变成美国的中央银
26、行。这段历史告诉我们，中央银行的产生和演变段历史告诉我们，中央银行的产生和演变也与经济基础和政治斗争也与经济基础和政治斗争 （实质是利益之（实质是利益之争）密切相关。争）密切相关。n美元美元美国联邦储备制度的建立美国联邦储备制度的建立n1 1、建立前的背景：、建立前的背景：n（1 1）货币金融秩序混乱：）货币金融秩序混乱：n18341834年至年至19141914年美国实行自由银行制度，只要符合年美国实行自由银行制度，只要符合银行法规定就可以成立银行，由银行法规定就可以成立银行，由500500家发展到家发展到2669626696家银行。家银行。n出现问题：贷款风险增大，银行倒闭，假钞流行，出现
27、问题：贷款风险增大，银行倒闭，假钞流行，金融秩序混乱。金融秩序混乱。n（2 2）立法与国民银行体系：）立法与国民银行体系：n18631863年国会通过货币法，年国会通过货币法，18641864年又通过国民银行年又通过国民银行法。其宗旨：确立联邦政府对银行业的监督和干预法。其宗旨：确立联邦政府对银行业的监督和干预权利。权利。美国联邦储备制度的建立美国联邦储备制度的建立n2 2、建立的、建立的动因和过程动因和过程：n（1 1）18731873年、年、18931893年及年及19071907年相继爆发金融危机，对美国经济造年相继爆发金融危机，对美国经济造成严重负面影响，人们发现美国银行体系存在三大问
28、题：成严重负面影响，人们发现美国银行体系存在三大问题：n第一、缺少第一、缺少“最后贷款人最后贷款人”。一家银行倒闭引起一连串银行倒闭；。一家银行倒闭引起一连串银行倒闭；n第二、缺少一个有弹性的货币供应系统。金本位制时是自发调第二、缺少一个有弹性的货币供应系统。金本位制时是自发调节，纸币流通后如无中央银行调节，货币供应量没有弹性，且节，纸币流通后如无中央银行调节，货币供应量没有弹性，且容易造成银行券发行量失控。容易造成银行券发行量失控。n第三、缺少全国统一的银行清算系统。个银行间的第三、缺少全国统一的银行清算系统。个银行间的“单线联系单线联系”式票据清算造成结算关系混乱、速度缓慢，若有中央银行统
29、式票据清算造成结算关系混乱、速度缓慢，若有中央银行统一办理全国票据清算，回提高结算效率、减少资金占压，监督一办理全国票据清算，回提高结算效率、减少资金占压，监督银行经营行为。银行经营行为。建立联邦储备系统建立联邦储备系统 n 年国会终于组建了年国会终于组建了货币委员会货币委员会，用了年时，用了年时间调查各国的中央银行制度，并在年向国会提议建间调查各国的中央银行制度，并在年向国会提议建立类似于英格兰银行的中央银行制度。但建议未获批准，美立类似于英格兰银行的中央银行制度。但建议未获批准，美国作为联邦制国家，各州都有独立的法律体系，对中央集权国作为联邦制国家，各州都有独立的法律体系，对中央集权往往不
30、赞成，再加上工商企业界担心金融集权会导致往往不赞成，再加上工商企业界担心金融集权会导致 垄断，垄断，因而也不赞成建立高度集权的中央银行体制。最后，国会经因而也不赞成建立高度集权的中央银行体制。最后，国会经过讨论与折衷，过讨论与折衷，于于 年年 月日通过了卡姆月日通过了卡姆格拉斯法案，即联邦储备法案（格拉斯法案，即联邦储备法案（）。年，联邦储）。年，联邦储备体系正式建立，这标志着美国中央银行制度的正式形备体系正式建立，这标志着美国中央银行制度的正式形成。成。19131913年联邦储备法的内容年联邦储备法的内容n1 1、建立联邦储备银行；、建立联邦储备银行；n2 2、提供一种有弹性的货币；、提供一
31、种有弹性的货币；n3 3、为商业银行提供一种再贴现手段；、为商业银行提供一种再贴现手段；n4 4、在美国建立对银行更有效的监督。、在美国建立对银行更有效的监督。n当时的美国总统当时的美国总统William Howard Taft联邦储备系统的基本目标联邦储备系统的基本目标 n 建立一个灵活的有弹性的货币制度。建立一个灵活的有弹性的货币制度。n 统一银行券的发行，稳定货币的发行，统一银行券的发行，稳定货币的发行，使之与政府财政支出相脱钩。使之与政府财政支出相脱钩。n 建立全国性的票据交换所，从事银行建立全国性的票据交换所，从事银行业票据的清算。业票据的清算。n 代理国库，为政府建立财政收支代理代
32、理国库，为政府建立财政收支代理机构，并为政府的金融活动提供各种便利。机构，并为政府的金融活动提供各种便利。n 监督管理各类金融机构，维护金融业监督管理各类金融机构，维护金融业的健康稳定发展。的健康稳定发展。联邦储备系统法的具体措施联邦储备系统法的具体措施n1 1、划分联邦储备区、划分联邦储备区n2 2、设立联邦储备委员会、设立联邦储备委员会n3 3、对联邦储备银行进行监督和管理、对联邦储备银行进行监督和管理n4 4、规定联邦储备系统会员银行、规定联邦储备系统会员银行n5 5、联邦储备银行发行联邦储备券、联邦储备银行发行联邦储备券n6 6、建立存款准备金制度、建立存款准备金制度n7 7、开展再贴
33、现业务和调整再贴现率、开展再贴现业务和调整再贴现率n8 8、建立票据清算制度、建立票据清算制度n9 9、设立联邦咨询委员会、设立联邦咨询委员会问题与思考：问题与思考：对对19131913年联邦储备法如何评价？年联邦储备法如何评价？美国联邦储备制度的演变美国联邦储备制度的演变n 19291929年至年至19331933年的经济和金融大危机严年的经济和金融大危机严重地破坏了西方经济，冲击了自由放任的经重地破坏了西方经济，冲击了自由放任的经济思想。凯恩斯主义的勃兴为国家干预经济济思想。凯恩斯主义的勃兴为国家干预经济披上了合乎理性的外衣，货币政策逐渐成为披上了合乎理性的外衣，货币政策逐渐成为国家干预经
34、济的一个重要工具。联邦储备制国家干预经济的一个重要工具。联邦储备制度也逐渐发生了一些实质性变化。度也逐渐发生了一些实质性变化。初创期中央银行的特点初创期中央银行的特点n 早期中央银行，都是从商业银行逐渐演变而来。早期中央银行，都是从商业银行逐渐演变而来。早早期的中央银行，如瑞典国家银行、期的中央银行，如瑞典国家银行、英格兰银行、法兰西英格兰银行、法兰西银行，均是从商业银行演变而来的。它们本身也是商业银行，均是从商业银行演变而来的。它们本身也是商业银行，并从事一般商业银行的业务。而它们之所以能逐银行，并从事一般商业银行的业务。而它们之所以能逐渐演变为中央银行，是因为其具有较强的资本实力、渐演变为
35、中央银行，是因为其具有较强的资本实力、较较好的银行信誉，并与政府有着较为密切的关系，只是到好的银行信誉，并与政府有着较为密切的关系，只是到了一定阶段，它们才脱离商业银行职能，成为专门的中了一定阶段，它们才脱离商业银行职能，成为专门的中央银行。作为通过立法创设的美国联邦储备系统，其也央银行。作为通过立法创设的美国联邦储备系统，其也经历了前后一百多年集权与分权，建立国家银行与解散经历了前后一百多年集权与分权，建立国家银行与解散国家银行的反复，才得以确立。国家银行的反复，才得以确立。初创期中央银行的特点初创期中央银行的特点n 初期的中央银行往往都是私人股份银行或私人与政府初期的中央银行往往都是私人股
36、份银行或私人与政府合股的银行，合股的银行，银行资本并非完全来自政府，在经营上也不银行资本并非完全来自政府，在经营上也不完全是由政府控制的国有化银行。其仍然保留了商业银行完全是由政府控制的国有化银行。其仍然保留了商业银行职能与营利功能，并一直按股向股东分配红利。职能与营利功能，并一直按股向股东分配红利。n 货币发行权的逐步垄断。货币发行权的逐步垄断。在早期中央银行形成时，仍在早期中央银行形成时，仍然是金本位货币制度时期，各家商业银行都可以发行银行然是金本位货币制度时期，各家商业银行都可以发行银行券并负责兑换。早期的中央银行往往不能完全垄断银行券券并负责兑换。早期的中央银行往往不能完全垄断银行券的
37、发行，而只是通过扩大自身的银行券发行数量与范围占的发行，而只是通过扩大自身的银行券发行数量与范围占据优势，并通过为政府提供融资便利来获得据优势，并通过为政府提供融资便利来获得 支持，并最终支持，并最终获得政府授权而独占货币发行权，从而演变成专业化的发获得政府授权而独占货币发行权，从而演变成专业化的发行银行。行银行。初创期中央银行的特点初创期中央银行的特点n 初期的中央银行先是初期的中央银行先是发行银行发行银行与与政府的银行政府的银行，然后才通过发，然后才通过发展为商业银行提供服务的职能而成为展为商业银行提供服务的职能而成为银行的银行银行的银行。在早期中央银。在早期中央银行的发展中，最先确立的职
38、能是集中货币的发行权和为财行的发展中，最先确立的职能是集中货币的发行权和为财政融资、代理国库。此后，中央银行才又开始为商业银行政融资、代理国库。此后，中央银行才又开始为商业银行办理票据交换、资金清算等服务办理票据交换、资金清算等服务 ，并通过集中准备金为商，并通过集中准备金为商业银行提供贴现与再贷款，从而使其成为银行业的业银行提供贴现与再贷款，从而使其成为银行业的“最后最后贷款人贷款人”。n 早期中央银行对金融业的管理与控制是不完备的，对货币早期中央银行对金融业的管理与控制是不完备的，对货币信用的调节也有着很大的局限。只是随着金融法规的完善与授权，信用的调节也有着很大的局限。只是随着金融法规的
39、完善与授权，其控制能力才逐步形成。其控制能力才逐步形成。2 2、中央银行的发展三阶段、中央银行的发展三阶段n(2)(2)中央银行的发展与普及中央银行的发展与普及n从第一次世界大战结束后到从第一次世界大战结束后到2020世纪中叶，即第二次世界大战结束止，可世纪中叶，即第二次世界大战结束止，可称作中央银行的普遍推行时期称作中央银行的普遍推行时期n这一时期改组或设立的大约这一时期改组或设立的大约4343家，中央银行制度得到普遍推行，中央家，中央银行制度得到普遍推行，中央银行职能逐步得到完善。银行职能逐步得到完善。n(3)(3)中央银行制度的强化与大发展中央银行制度的强化与大发展n从第二次世界大战结束
40、后直到现在，可视为中央银行的强化时期。从第二次世界大战结束后直到现在，可视为中央银行的强化时期。n世界上绝大多数国家都建立了中央银行制度；在该阶段中，世界上绝大多数国家都建立了中央银行制度；在该阶段中，中央银行制度不断完善，其法律地位不断巩固，法律职能中央银行制度不断完善，其法律地位不断巩固，法律职能日趋细化。日趋细化。(2)中央银行的发展与普及中央银行的发展与普及n1 1、一战后资本主义国家先后放弃金本位制、一战后资本主义国家先后放弃金本位制导致世界性金融危机和严重的通货膨胀；导致世界性金融危机和严重的通货膨胀；n2 2、19201920年国际联盟在布鲁塞尔国际会议要求年国际联盟在布鲁塞尔国
41、际会议要求尚未建立中央银行的国际建立央行共同维护尚未建立中央银行的国际建立央行共同维护国际货币体系和经济稳定；国际货币体系和经济稳定；n3 3、3030年代大危机后新老央行建立准备金制年代大危机后新老央行建立准备金制度，央行度，央行3 3大职能大职能发行的银行、银行的发行的银行、银行的银行、国家的银行职能逐渐完善。银行、国家的银行职能逐渐完善。(3)中央银行制度的强化与大发展中央银行制度的强化与大发展n中央银行制度的强化中央银行制度的强化n为了稳定货币与信用体系，调节经济与金融为了稳定货币与信用体系，调节经济与金融活动，需要通过中央银行来制订与执行货币活动，需要通过中央银行来制订与执行货币政策
42、，调节货币供应量，从而调节宏观经济。政策，调节货币供应量，从而调节宏观经济。中央银行重要变化的主要体现中央银行重要变化的主要体现n（一）（一）中央银行的国有化成为普遍的原则中央银行的国有化成为普遍的原则n1 1、国家对中央银行控制的加强；其表现：、国家对中央银行控制的加强；其表现：n（1 1）中央银行的国有化）中央银行的国有化n（2 2）制定新的银行法）制定新的银行法n2 2、中央银行成为政府调节宏观经济的重要工具。、中央银行成为政府调节宏观经济的重要工具。n当时凯恩斯理论认为：资本主义经济不能自发达到充分当时凯恩斯理论认为：资本主义经济不能自发达到充分就业的均衡，并进一步强调指出了国家干预经
43、济的必要就业的均衡，并进一步强调指出了国家干预经济的必要性。性。中央银行重要变化的主要体现中央银行重要变化的主要体现n（二）（二）战后中央银行货币政策的普遍使用战后中央银行货币政策的普遍使用n在黄金退出了流通以后，中央银行发行的纸在黄金退出了流通以后，中央银行发行的纸币已不受黄金准备量的约束。货币供应量政币已不受黄金准备量的约束。货币供应量政策就成了影响币值与物价、市场利率、投资策就成了影响币值与物价、市场利率、投资增长的重要杠杆。为了调节货币供应量以影增长的重要杠杆。为了调节货币供应量以影响国民经济发展，中央银行开始重视货币政响国民经济发展，中央银行开始重视货币政策的应用，并不断加强调控力度
44、。策的应用，并不断加强调控力度。（三）（三）中央银行业务独立性增强，中央银行业务独立性增强，“银行银行的银行的银行”地位更加稳固地位更加稳固 n 1 1、普遍放弃商业银行业务，成为政府、普遍放弃商业银行业务，成为政府的银行和银行的银行；的银行和银行的银行；n 2 2、中央银行业务更具有独立性，并成为、中央银行业务更具有独立性，并成为金融体系的中心；金融体系的中心；n 3 3、通过票据清算业务、存款准备金业务、通过票据清算业务、存款准备金业务及票据贴现或抵押贷款业务为商业银行服及票据贴现或抵押贷款业务为商业银行服务。务。（四）（四）中央银行的国际合作进一步加强中央银行的国际合作进一步加强n1 1
45、、加强各国中央银行之间的合作，消除贸易、资本往、加强各国中央银行之间的合作，消除贸易、资本往来与金融体系的摩擦；来与金融体系的摩擦；n2 2、加强清算，稳定各国货币汇率与金融体系安全；、加强清算，稳定各国货币汇率与金融体系安全；n3 3、保证各国货币金融体系的健康稳定运行与国际、保证各国货币金融体系的健康稳定运行与国际金融体系的正常运行。金融体系的正常运行。n“布雷顿森林体系布雷顿森林体系”。（四）（四）中央银行的国际合作进一步加强中央银行的国际合作进一步加强n李扬关于巴塞尔协议李扬关于巴塞尔协议前沿问题研究前沿问题研究n巴塞尔协议巴塞尔协议历史与现实资料历史与现实资料 我国中央银行的形成与发
46、展我国中央银行的形成与发展 n一、一、我国近现代史上的中央银行及其变革我国近现代史上的中央银行及其变革n二、二、中国人民银行及其改革中国人民银行及其改革 我国中央银行的形成与发展我国中央银行的形成与发展 n 我国现代工业的发展源于我国现代工业的发展源于鸦片战争鸦片战争之后，随着沿之后，随着沿海地区的开放与工商贸易的发展，海地区的开放与工商贸易的发展，外资银行外资银行 纷纷进入纷纷进入中国，落户于沿海城市。直至世纪末叶，才有中中国，落户于沿海城市。直至世纪末叶，才有中资银行出现。而中央银行的出资银行出现。而中央银行的出 现则更晚，直至现则更晚，直至世纪初才开始萌芽，并经历了一系列的变革与发展。世
47、纪初才开始萌芽，并经历了一系列的变革与发展。一、一、我国近现代史上的中央银行及其变革我国近现代史上的中央银行及其变革n我国的中央银行从清政府末期形成，到年新中国我国的中央银行从清政府末期形成，到年新中国成立，历经变革成立，历经变革。（一）（一）清政府的中央银行清政府的中央银行n清政府晚期，外资企业及银行大量涌入，货币与金融为清政府晚期，外资企业及银行大量涌入，货币与金融为外资控制，币制混乱，通货各异，外资控制，币制混乱，通货各异，银两、银元、银票银两、银元、银票及外国银币数币流通。为整理币制，统一货币，解决财及外国银币数币流通。为整理币制，统一货币，解决财政困难，政困难，年由年由户部奏准清政府
48、设立户部银户部奏准清政府设立户部银行行，其额定股本为万两白银，分为万股，其额定股本为万两白银，分为万股，户部认购户部认购 万股，其余万股由国内官民认购。万股，其余万股由国内官民认购。户部银行于年月在北京开业，除办理一户部银行于年月在北京开业，除办理一般般 商业银行业务外商业银行业务外 ，还拥有铸造货币、代理国库、，还拥有铸造货币、代理国库、发行纸币等特权。因此，发行纸币等特权。因此，户部银行是清政府的国家户部银行是清政府的国家银行，也是中国最早的中央银行。银行，也是中国最早的中央银行。户部银行改为大清银行户部银行改为大清银行后中国银行和交通银行担任中央银行职责后中国银行和交通银行担任中央银行职
49、责n 年月，年月，户部银行户部银行改为改为大清银行大清银行，除了继续拥，除了继续拥有货币发行、代理国库的特权外，还赋予经理公债及代办政府各有货币发行、代理国库的特权外，还赋予经理公债及代办政府各种证券的特权，此外，大清银行还办理各种商业银行的业务。其种证券的特权，此外，大清银行还办理各种商业银行的业务。其在全在全 国共设有家分支机构，是清政府时期最大的现代银行。国共设有家分支机构，是清政府时期最大的现代银行。清王朝被推翻以后，大清银行被清王朝被推翻以后，大清银行被 改组为改组为中国银行中国银行（现今中国银（现今中国银行的前身），和行的前身），和交通银行交通银行一起在北洋军阀政府时期部分地担当一
50、起在北洋军阀政府时期部分地担当了中央银行的职责。了中央银行的职责。n辛亥革命及民国、军阀混战时期的纸币辛亥革命及民国、军阀混战时期的纸币（二）二）孙中山国民政府时期的中央银行孙中山国民政府时期的中央银行 n 辛亥革命以后，清王朝被推翻，辛亥革命以后，清王朝被推翻，大清银行大清银行也被改组也被改组为为中国银行中国银行，并成为，并成为商业银行商业银行。北洋军阀。北洋军阀 混战时期，混战时期，货币金融体系混乱，没有统一的管理体系。货币金融体系混乱，没有统一的管理体系。年月，年月，孙中山孙中山在广州成立革命政府，并在广州成立在广州成立革命政府，并在广州成立了中央银行。北伐军攻占武汉以后，又在当时的汉口