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1、第一部分第一部分 个人财务规划基本理论与方法个人财务规划基本理论与方法第一章第一章 个人财务规划概论个人财务规划概论真正的个人财务规划行为是什么？个人财务规划师又是怎样的一个真正的个人财务规划行为是什么？个人财务规划师又是怎样的一个职业？怎样才能取得个人财务规划师资格呢？作为个人财务规划师职业？怎样才能取得个人财务规划师资格呢？作为个人财务规划师又该怎样做呢？又该怎样做呢？第一节第一节 个人财务规划的概念个人财务规划的概念一、个人财务规划的定义一、个人财务规划的定义一、个人财务规划的定义一、个人财务规划的定义 中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会给出了个人财务规划的明中国金融教育发展基金会
2、金融理财标准委员会给出了个人财务规划的明确定义，相关概念如下。确定义，相关概念如下。一、个人财务规划的定义一、个人财务规划的定义一、个人财务规划的定义一、个人财务规划的定义(续）续）续）续）金融理财金融理财金融理财金融理财：是面向个人和家庭的综合性金融服务，它包括，人的生命同：是面向个人和家庭的综合性金融服务，它包括，人的生命同期每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算与管理、个人风险管理与保期每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算与管理、个人风险管理与保险规划、投资规划、职业生涯规划、子女养育及教育规划、居住规划、退险规划、投资规划、职业生涯规划、子女养育及教育规划、居住规划、退休规划、个人税
3、务筹划和遗产规划等内容。休规划、个人税务筹划和遗产规划等内容。一、个人财务规划的定义一、个人财务规划的定义一、个人财务规划的定义一、个人财务规划的定义(续）续）续）续）金融理财师金融理财师金融理财师金融理财师：是从事金融理财并取得资格论证的专业人士。金融理财师：是从事金融理财并取得资格论证的专业人士。金融理财师是在达到标准委员会所制定的教育是在达到标准委员会所制定的教育(Education)(Education)、考试、考试(Examination)(Examination)、从业经验从业经验(Experience)(Experience)和职业道德和职业道德(Ethics)(Ethics)标
4、准标准(以下简称为以下简称为“4E”“4E”标标准准)后所获得的专业称谓。金融理财师工作的最终目标是，在客户既定后所获得的专业称谓。金融理财师工作的最终目标是，在客户既定的条件和前提下，运用专业知识与技能，最大化地满足客户对财富保值的条件和前提下，运用专业知识与技能，最大化地满足客户对财富保值和增值的期盼及其人生不同阶段的财务需求。和增值的期盼及其人生不同阶段的财务需求。一、个人财务规划的定义一、个人财务规划的定义一、个人财务规划的定义一、个人财务规划的定义(续）续）续）续）个人财务规划或个人理财个人财务规划或个人理财个人财务规划或个人理财个人财务规划或个人理财(金融理财金融理财金融理财金融理
5、财)，是一个评估客户各方面财，是一个评估客户各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确个人客户的理务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确个人客户的理财目标，分析客户的生活、财务现状，运用科学的方法和一定的财目标，分析客户的生活、财务现状，运用科学的方法和一定的程序，帮助客户制定出可行的理财方案的一种综合金融服务。程序，帮助客户制定出可行的理财方案的一种综合金融服务。二、个人财务规划的内容二、个人财务规划的内容二、个人财务规划的内容二、个人财务规划的内容(一一)投资规划投资规划(二二)居住规划居住规划 (三三)教育投资规划教育投资规划 (四四)个人风险管理和保险规划个人风险管理和
6、保险规划 (五五)个人税务筹划个人税务筹划(六六)退休规划退休规划(七七)遗产规划遗产规划以以上上个个人人财财务务规规划划师师提提供供的的理理财财服服务务可可以以进进一一步步分分为为生生活活理理财和投资理财两个部分。财和投资理财两个部分。生生生生活活活活理理理理财财财财主主要要是是通通过过帮帮助助客客户户设设计计一一个个将将其其整整个个生生命命周周期期考考虑虑在在内内的的终终身身生生活活及及其其财财务务计计划划，将将客客户户未未来来的的职职业业选选择择、子子女女及及自自身身的的教教育育、购购房房、保保险险、医医疗疗、企企业业年年金金和和养养老老、遗遗产产及及事事业业继继承承以以及及生生活活中中
7、个个人人所所必必须须面面对对的的各各种种税税收收等等方方面面的的事事宜宜进进行行妥妥善善安安排排，使使客客户户在在不不断断提提高高生生活活品品质质的的同同时时，即即使使到到年年老老体体弱弱以以及及收收入入锐锐减减的的时时候候，也也能能保保持持自自己己所所设设定定的的生生活活水水平平，最最终终达达到到终终生的财务安全、自主、自由和自在。生的财务安全、自主、自由和自在。投投投投资资资资理理理理财财财财是是在在心心目目客客户户的的生生活活目目标标得得到到满满足足以以后后，追追求求投投资资于于股股票票、债债券券、金金融融衍衍生生工工具具、黄黄金金、外外汇汇、不不动动产产以以及及艺艺术术品品等等各各种种
8、投投资资工工具具时时的的最最优优回回报报，加加速速个个人人（家家庭庭）资资产产的的成成长长，从从而而提提高高家家庭庭的的生生活活水水平平和和质质量量。客客户户将将自自己己的的资资产产规规模模、预预期期收收益益目目标标和和风风险险承承受受能能力力等等有有关关情情况况告告诉诉金金融融企企业业或或者者个个人人财财务务师师以以后后，对对方方就就能能量量身身定定做做一一套套符符合合每每个个客客户户特特点点的的投投资资理理财财方方案案。很很多多个个人人财财务务规规划划师师还还代代理理操操作作，同同时时跟跟踪踪、主主体体理理财财绩绩效效，并并不断修正投资理财方案。不断修正投资理财方案。三、个人财务规划的流程
9、三、个人财务规划的流程三、个人财务规划的流程三、个人财务规划的流程（一）个人财务规划流程简介（一）个人财务规划流程简介：l1、建立和定义与客户的关系l2、收集客户信息l3、分析客户财务状况l4、提出综合个人财务规划l5、执行综合个人财务规划l6、监督综合个人财务规划(二二)个人财务规划业操作准则个人财务规划业操作准则第二节第二节第二节第二节 个人财务规划行业的发展个人财务规划行业的发展个人财务规划行业的发展个人财务规划行业的发展一、国外个人理财规划的发展一、国外个人理财规划的发展一、国外个人理财规划的发展一、国外个人理财规划的发展二、国内个人理财规划的发展二、国内个人理财规划的发展二、国内个人
10、理财规划的发展二、国内个人理财规划的发展第三节第三节第三节第三节 个人理财师资格个人理财师资格个人理财师资格个人理财师资格一、个人理财师从业情况简介一、个人理财师从业情况简介一、个人理财师从业情况简介一、个人理财师从业情况简介二、个人理财师认证制度二、个人理财师认证制度二、个人理财师认证制度二、个人理财师认证制度标准委员会采用多数国际标准委员会采用多数国际CFPCFP组织正式成员的做法，在中国实施两组织正式成员的做法，在中国实施两级金融理财师认证制度，即金融理财师级金融理财师认证制度，即金融理财师(Associate Financial(Associate Financial Planner,
11、Planner,以下简称以下简称AFP)AFP)和国际金融理财师和国际金融理财师(Certified Financial(Certified Financial PlannerPlanner，以下简称，以下简称CFP)CFP)认证制度认证制度 (一一一一)AFP)AFP)AFP)AFP的资格认证的资格认证的资格认证的资格认证1 1、教育、教育2 2、考试、考试3 3、从业经验、从业经验4 4、职业道德、职业道德5 5、后续教育、后续教育(二二二二)CFP)CFP)CFP)CFP的资格认证的资格认证的资格认证的资格认证1 1、教育、教育2 2、考试、考试3 3、从业经验、从业经验4 4、职业道德
12、、职业道德5 5、后续教育、后续教育三、个人理财师的职业道德三、个人理财师的职业道德三、个人理财师的职业道德三、个人理财师的职业道德(一一一一)个人财务规划师的职业道德个人财务规划师的职业道德个人财务规划师的职业道德个人财务规划师的职业道德个人财务规划师必须做到正直诚信、行为诚实，客观公正、公平合理，遵个人财务规划师必须做到正直诚信、行为诚实，客观公正、公平合理，遵守法律、勤勉上进，遵守具体的职业操作规范，属尽职守地为客户利益服守法律、勤勉上进，遵守具体的职业操作规范，属尽职守地为客户利益服务。务。(二二二二)美国美国美国美国CFPCFPCFPCFP标准委员会制定的职业道德准则标准委员会制定的
13、职业道德准则标准委员会制定的职业道德准则标准委员会制定的职业道德准则1 1 1 1、导言和适用范围、导言和适用范围、导言和适用范围、导言和适用范围2 2 2 2、结构和范围、结构和范围、结构和范围、结构和范围3 3 3 3、具体内容、具体内容、具体内容、具体内容第一部分第一部分第一部分第一部分-基本原则原则基本原则原则基本原则原则基本原则原则一：正直诚实原则原则一：正直诚实原则原则二：客观原则原则二：客观原则原则三：称职原则原则三：称职原则原则四：公平原则原则四：公平原则原则五：保密原则原则五：保密原则原则六：专业精神原则原则六：专业精神原则原则七：勤勉原则七：勤勉原则第二部分第二部分第二部分
14、第二部分-具体准则具体准则具体准则具体准则具体准则是从基本原则中引申出来的，是对实践进行指导的文体，它阐述具体准则是从基本原则中引申出来的，是对实践进行指导的文体，它阐述了职业道德的每一条标准。了职业道德的每一条标准。第二章第二章 货币时间价值货币时间价值第一节第一节第一节第一节 利息利息利息利息一、单利、复利的性质以及计算一、单利、复利的性质以及计算一、单利、复利的性质以及计算一、单利、复利的性质以及计算利息，是指一定资金在一定时期内的收益。借款人借入资金，利息，是指一定资金在一定时期内的收益。借款人借入资金，使用一定时间后，需支付放款人报酬，此报酬称为利息。使用一定时间后，需支付放款人报酬
15、，此报酬称为利息。所借入的资金，称为所借入的资金，称为本金本金本金本金；使用本金的一定时间，称为使用本金的一定时间，称为时期；时期；时期；时期；一、单利、复利的性质以及计算（续）一、单利、复利的性质以及计算（续）一、单利、复利的性质以及计算（续）一、单利、复利的性质以及计算（续）在单位时期（如年、季、月等）内单位本金（如每千元或每百元）所在单位时期（如年、季、月等）内单位本金（如每千元或每百元）所赚的利息，称为利率。利率常以百分率（）或千分率（赚的利息，称为利率。利率常以百分率（）或千分率（）表示。）表示。计算利息有三个基本要素：本金、利率和时期。利息的多少与这三个计算利息有三个基本要素：本金
16、、利率和时期。利息的多少与这三个要素成正比关系：本金数量越大，利率越高；存放期越长，则利息越要素成正比关系：本金数量越大，利率越高；存放期越长，则利息越多；反之，利息就越少。多；反之，利息就越少。一、单利、复利的性质以及计算（续）一、单利、复利的性质以及计算（续）计算利息有两种方法：单利与复利。人寿保险中运用复利计息。单利单利是指资金使用者只就本金部分支付利息。单利计息方法的特点是，只按原本金计算利息，计算出的利息不再计入本金部分重复计算利息。若以A代表本金，r代表利率，n代表借贷期限，I代表利息额，S代表本金的利息之和，则单利的计算公式为：I=ArnS=A（1 r n）一、单利、复利的性质以
17、及计算（续）一、单利、复利的性质以及计算（续）复利复利是指资金使用者除了必须对本金部分支付外，对尚未支付的利息部分也必须支付利息。具体是将整个借贷期限分割为若干段，前一段按本金计算出的利息要加入到本金中，形成增大了的本金，作为下一段计算利息的本金基数，直到每一段的利息都计算出来，加总之后，就得出整个借贷期内的利息。简单地说，就是息上加息。复利计算公式为：复利计算公式为：S=A（1+r）nI=SA其中，n为借贷总期数，也为分段计息的次数。对于复利，有简单的“72法则”。所谓的“72法则”就是以1%的复利来计息，经过72年以后，你的本金就会变成原来的一倍。二、实际利率和名义利率二、实际利率和名义利
18、率名名义义利利率率：每年复利次数超过一次时，这样的年利率叫做名义利率 实际利率：实际利率：每年只复利一次的利率才是实际利率。实际利率和名义利率之间的换算公式为：实际利率（1名义利率/每年复利次数）每年复利次数-1三、实际贴现率和名义贴现率三、实际贴现率和名义贴现率四、实际贴现率四、实际贴现率1、实际贴现率的概念及公式一个度量期的实际贴现率为该度量期内取得的利息金额与期末的投资可回收金额，即累积值之比。2、从“实际利率”的角度理解“实际贴现率“的含义二者都是一个相对比率，而且都是用“利息”（或“贴现息“）除以“投资金额”。只不过实际利率I对应的“投资金额“是在期初实际支付的头资本金；而实际贴现率
19、d对应的“投资金额”是在期末投资者可收回的投资累积值。1313、利息与贴息之间的关系、利息与贴息之间的关系在实际贴现率的定义中的“利息”可以被称为“贴息”。由公式我们可以发现他们的区别：根据公式，有贴息=期末可收回资金金额（累积值）贴现率。类似于实际利率，也可以定义任意度量期的实际贴现率，令dn为从投资日起算第n个时期的实际贴现率，则：Dn=A(n)-A(n-1)/A(n)=In/A(n)其中，In是贴息，A(n)、A（n-1）分别是n、n-1年的累积值4 4、实际贴现率与实际利率之间的平价关实际贴现率与实际利率之间的平价关系系实际利率和实际贴现率都可以用来度量利息，因此任何一笔业务，都可以分
20、别用它们来度量。如果对给定的投资金额（本金），如在同样长的时期内产生了同样的累积值，则称两个“计息率”是等价的。这里，“计息率”既可为“利率”，也可为“贴现率”，也可以为任意的利息度量方式。显然，同一笔业务有不同的度量方式而得出不同的“计息率”是等价的。第二节第二节 终值和现值终值和现值一、货币具有时间价值一、货币具有时间价值货币时间价值:又称资金时间价值，是指在不考虑通货膨胀和风险性因素的情况下，资金在其周转使用过程中随着时间因素的变化而变化的价值，其实质是资金周转使用后带来的利润或实现的增值。二、终值的概念及其计算二、终值的概念及其计算终值，终值，又称本利和，是指资金经过若干时期后包括本金
21、和时间价值在内的未来价值。通常有单利终值与复利终值。货币的时间价值一般都是按复利进行计算的。（一）单利终值（一）单利终值：本金与未来利息之和。在单利计算中，设定以下符号：P本金（现值）；i利率；I利息；F本利和（终值）；t时间。其计算公式为：FPIPPitP(1+it)（二）复利终值：（二）复利终值：指一定数量的本金在一定的利率下按照复利的方法计算出的若干时期以后的本金和利息。复利终值的计算，就是不仅本金要计算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一起计算利息，即通常所说的“利滚利”。在复利终值的计算中，设定以下符号：F复利终值；i利率；P复利现值；n期数。n年后复利终值的计算公式为：FP（1
22、+i）n复利终值公式中，（1+i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示。三、现值的概念及其计算三、现值的概念及其计算现现值值，又称本金，是指资金现在的价值。也就是指以后年份收入或支出资金的现在价值，可用倒求本金的方法计算。由终值求现值，叫做折现。在折现时用的利息率叫折现率。1.1.单利现值：单利现值：资金现在的价值。单利现值的计算就是确定未来终值的现在价值。在单利计算中，设定以下符号：P本金（现值）；i利率；I利息；F本利和（终值）；t时间。单利现值的计算公式为：PFIFFitF（1it）2 2复利现值：复利现值：指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值。即为取得未来一定本利和
23、现在所需要的本金。在复利终值的计算中，设定以下符号：F复利终值；i利率；P复利现值；n期数。复利现值的计算公式为：PF/（1+i）n公式中1/（1+i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示。第三节第三节 年金年金年金年金是指一定时期内一系列相等金额的收付款项。按照收付的次数和支付的时间划分，年金可以分为普通年金、先付年金、和永续年金。在年金的计算中，设定以下符号：A每年收付的金额；i利率；F年金终值；P年金现值；n期数。一、后付年金一、后付年金：指每期期末有等额的收付款项的年金，又称普通年金。（1 1）普通年金的终值：）普通年金的终值：指一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和
24、。（2 2）普通年金的现值：）普通年金的现值：指一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。二、先付年金：二、先付年金：指每期期初有等额的收付款项的年金，又称预付年金。（1）先付年金的终值：）先付年金的终值：指一定时期内每期期初等额收付款项的复利终值之和。先付年金与普通年金的付款期数相同，但由于其付款时间的不同，先付年金终值比普通年金终值多计算一期利息。（2）先付年金的现值：）先付年金的现值：指一定时期内每期期初收付款项的复利现值之和。先付年金与普通年金的付款期数相同，但由于其付款时间的不同，先付年金现值比普通年金现值少折算一期利息。三、永续年金：三、永续年金：指无限期支付的年金，如优先股股利。
25、由于永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值，只有现值。第四节第四节 普通年金普通年金一、一、普通年金的概念与变动利率年金普通年金的概念与变动利率年金将付款时间间隔相等、每次付款额度相等、整个付款期内利率不变，而且计息频率与付款频率相等的年金称为标准年金，此外的各种在形式上发生了变化的年金称为普通年金。标准年金在整个付款期内的利率是不会变化的。实际生活中出现很多变动利率的年金，其中最显著的变动利率年金就是浮动利率的银行存款及债券。二、变动利率年金现值与终值的计算二、变动利率年金现值与终值的计算（一）（一）、每个付款期间利率不同的变动利率年金每个付款期间利率不同的变动利率年金1 1、定义定
26、义每个付款期间利率不同的变动利率年金就是不同的时间段的计息利率不同的年金。1、2、年金现值系数年金现值系数年金现值系数(1+i1)-1+(1+i1)-1(1+i2)-1+(1+i1)-1(1+i2)-1(1+in)-13 3、年金终值系数、年金终值系数年金终值系数1(1+i1)+(1+i1)(1+i2)+(1+i1)(1+i2)(1+in)（二）、每次付款利率不同的变动利率年金（二）、每次付款利率不同的变动利率年金1、定义定义每次付款所依据的利率不同的变动利率年金比较复杂，每次付款的计息利率都有所不同。2 2、年金现值系数、年金现值系数年金现值系数(1+i1)-1+(1+i2)-2+(1+in
27、)-n3 3、年金终值系数、年金终值系数年金终值系数(1+i2)n-2+(1+i3)n-3+(1+in)1+1（三）、两种变动年金的比较（三）、两种变动年金的比较（四四）、付付款款频频率率与与计计息息频频率率不不同同的的年年金金的的现现值值与与终终值的计算值的计算（五）、等差数列递增年金现值与终值的计算（五）、等差数列递增年金现值与终值的计算1 1、等差数列递增年金的定义等差数列递增年金的定义如果某期末付年金首期付款额为P，从第二期开始，每期付款额比前一期增加Q,我们就把这样的年金称为等差数列递增年金。2 2、等差数列递增年金的现值等差数列递增年金的现值假设一共有n个付款期，每个付款期利率为i
28、，则该年金的现值为：V(0)=Pv+(P+Q)v2+(P+2Q)v3+P+(n-1)Qvn其中v=(1+i)-12 2、等差数列递增年金的现值（续）等差数列递增年金的现值（续）由于该现值是一个等差数列和等比数列的混合数列之和，可通过下面方法求出简便表达式：（1+i）V(0)=P+(P+Q)v+(P+2Q)v2+P+(n-1)Q vn-1上面两式相减可得V(0)=P(1-vn)i-1+Q(v+v2+vn)i-1-nQ vn i-13 3、等差数列递增年金的终值、等差数列递增年金的终值该年金终值可以通过现值V(0)乘以(1+i)n获得：V(n)=V(0)(1+i)n（六）、等比数列递增年金现值与终
29、值的计算（六）、等比数列递增年金现值与终值的计算1 1、等比数列递增年金的定义、等比数列递增年金的定义若某期末付年金的各期付款额成等比数列，即各期的付款额有以下的关系：1，(1+k),(1+k)2,(1+k)3,.,(1+k)n-1,则这种年金就称为等比数列递增年金。第三章第三章个人会计与财务管理基础个人会计与财务管理基础第一节第一节会计与财务基础会计与财务基础一、会计对象与会计要素一、会计对象与会计要素(一一)会计对象会计对象会计对象就是指会计工作所要核算和监督的内容。具体来说，会计对象是指会计主体在日常经营活动或业务活动中所表现出的资金运动，资金运动构成了会计核算和会计监督的内容。(二二)
30、会计要素会计要素会计要素是会计报表内容的基本框架，是设定会计报表结构和内容的依据。会计要素共分为六项，即资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。由于会计要素是对会计对象的分类，所以会计要素是主观的，也就是说，不同的国家可以有不同的会计要素。我国企业会计准则将会计要素界定为六个。1、资产2、负债3、所有者权益4、收入5、费用6、利润二、会计与财务管理原理二、会计与财务管理原理（一）认识会计（一）认识会计1 1借方与贷方借方与贷方复式记帐法，复式记帐法，是对发生的每一项经济业务，都以相等的金额同时在两个或两个以上相互联系的帐户中进行全面登记的一种记帐方法。1 1借方与贷方借方与贷方(续）续）借贷
31、记账法借贷记账法是复式记账法的一种，借贷记账法：以资产=负债+所有者权益为理论依据，以借、贷作为记帐符号，按有借必有贷，借贷必相等的记帐规则登记经济业务的一种复式记帐法。资产负债+所有者权益资产负债所有者权益（收入费用）资产和费用成本类账户，“借”方记录增加，“贷”方记录减少或转销，余额在借方。1 1借方与贷方借方与贷方(续）续）负负债债、所有者权益和收入成果类账户，“贷”方记录增加，“借”方记录减少或转销，余额在贷方。借贷记账法的记账规则借贷记账法的记账规则是：“有借必有贷，借贷必相等”。借贷记账法的试算平衡方法借贷记账法的试算平衡方法概念：概念：试算平衡就是根据各种会计恒等式（资产+费用负
32、债+所有者权益+收入）来检查各类账户的纪录是否正确。1 1借方与贷方借方与贷方(续）续）试算平衡方法：（1 1）.本期发生额平衡法本期发生额平衡法 全部账户本期借方发生额合计=全部账户本期贷方发生额合计（2 2）余额平衡法）余额平衡法全部账户借方余额合计=全部账户贷方余额合计2资产与负债的计量资产与负债的计量（二）理解财务管理（二）理解财务管理财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业财务活动，处理企业与各方面财务关系的项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。是有关资金的获得和有效使用的管理工作。财务管理的对象主要是资金管理，其对象是资金及其流转，主要内容
33、是投资决策、筹资决策和股利决策。（三）会计与财务管理的联系与区别（三）会计与财务管理的联系与区别三、收付实现制与权责发生制三、收付实现制与权责发生制权权责责发发生生制制，也称应计制或应收应付制。它是以权利或责任的发生与否为标准，来确认收入和费用。不论是否已有现金的收付，按其是否体现各个会计期间的经营成果和收益情况，确定其归属期。收收付付实实现现制制是与权责发生制相对应的一种确认基础，它是以收到或支付现金作为确认收入和费用的依据。收付实现制也称现金制。它是以现金收到或付出为标准，来记录收入的实现或费用的发生。第二节第二节 个人财务报表个人财务报表一、个人资产负债表一、个人资产负债表个人资产负债表
34、反映了在特定的时间点上个人所拥有的资产、所欠的债务以及净资产。(一一)个人资产个人资产通俗地说，个人资产是个人所拥有的东西。将一样东西归为资产，并非以是否通过购买所得为标准，关健是看是否属于此人。一、个人资产负债表（续）一、个人资产负债表（续）（二）个人负债（二）个人负债个人负债需要在将来的不一定时期归还，主要的形式包括信用卡的应付款、汽车货款、住房按揭等。（三）个人净资产（三）个人净资产个人净资产是指个人实际拥有的财富。它等于个人资产减去个人负债。如果个人净资产小于零，则意味着个人或家庭面临资不抵债的状况。（四）编制个人资产负债表（四）编制个人资产负债表二、个人现金流量表（个人收支表）二、个
35、人现金流量表（个人收支表）个人现金流量表个人现金流量表（个人收支表）系统地反映在一段时间内，个人的收入和支出情况。个人现金流量表通过记录个人的现金流入和流出来反映个人的财务活动。个人现金流量表的结构如下个人现金流量表的结构如下：个人现金流量表反映了一个时期内个人收支的总体情况，所以需要表明期间。个人现金流量表的第一部分是收入，然后列出支出，最后计算出现金盈余(赤字)。二、个人现金流量表（个人收支表）（续）二、个人现金流量表（个人收支表）（续）个人收支表主要有三个内容：收入、支出和现金盈余(赤字)。现金盈余(赤字)是收入和支出的差。编制个人现金流量表的步骤：编制个人现金流量表的步骤：第一步是列出
36、报表期间所有的收入来源和具体数额。第二步是为各类支出分类，并确定其数额。第三节第三节 财务分析方法财务分析方法财务比率分析是指通过客户的资产负债表和现金流量表中若干专项的数值之比进行分析，从而找出改善客户财务状况的方法和措施，以期实现客户的目标。一，资产结构分析一，资产结构分析1 1、家庭财务结构分析、家庭财务结构分析-负债比率分析负债比率分析总资产=个人使用资产+金融资产总负债=个人使用资产负债+投资负债+消费负债负债比率=总负债总资产=（个人使用资产负债+投资负债+消费负债）总资产=个人使用资产贷款成数个人使用资产权数+融资比率金融资产权数+消费负债占总资产比率现将个负债比率的构成要素分析
37、如下：现将个负债比率的构成要素分析如下：（1）资产贷款成数=个人使用资产贷款额个人使用资产市值（2）个人使用资产权数=个人使用资产总资产（3）（杠杆）融资比率=投资负债金融资产市值（4）金融资产权数=金融资产总资产（5）消费负债占资产比率=消费负债额总资产2 2、个个人人使使用用净净资资产产与与投投资资净净资资产产-个个人人/家家庭庭资资产产结结构构分分析析二，财务比率分析二，财务比率分析1 1、支出比率、支出比率支出比率=总支出总收入=消费率+财务负担率其中，消费率=消费支出总收入，财务负担率=理财支出总收入。2 2、自由储蓄额、自由储蓄额：就是可以自由决定如何运用的储蓄。自由储蓄额=总储蓄
38、额已经安排的本金还款或投资，包括房贷应定期摊还的本金额、应缴储蓄型保费额、应缴的定期定额投资额等。自由储蓄额/总收入=自由储蓄率储蓄率-自由储蓄率=还本投资率3 3、收支平衡点的收入、收支平衡点的收入收支平衡点的收入=固定支出负担/工作收入净结余比率消费与投资比率消费与投资比率消费与投资比率=消费/投资100%投资收益与投资结构投资收益与投资结构投资收益率又叫投资回报率，是反映个人（家庭）投资收益的重要指标，其计算公式为：投资收益率投资净收益/总投资100三、现金流量分析三、现金流量分析1、经营性现金流量2、投资性现金流量3、融资性现金流量第四章第四章个人现金及信贷管理个人现金及信贷管理第一节
39、第一节个人预算的编制与控制个人预算的编制与控制一、个人收入来源的分类以及管理一、个人收入来源的分类以及管理二、个人预算的编制程序二、个人预算的编制程序1、制定长期的财务规划目标,并计算出要达到长期的财务规划目标所需的年储蓄额.在这里要注意在计算的时候要考虑货币的时间价值。二二、个人预算的编制程序（续）、个人预算的编制程序（续）2、预测年度收入.收入稳定的国家机关工作人员或在大企业工作的工薪阶层,可以相当准确地预测年度收入.但对于市场销售人员或自由职业者来说,收入的波动就比较大,因此就应该以过去的平均收入为基准进行估计。3、算出年度支出预算目标.年度收入-年度储蓄目标=年度支出预算。4、将预算划
40、分科目,分门别类。三、个人预算的控制三、个人预算的控制对于预算的控制一般会分为三步：先确认需要的消费，然后再决定要储蓄的数额，最后在决定是通过开源还是节流来确保这部分的消费。四、个人预算与实际的差异分析四、个人预算与实际的差异分析1，总额的差异的重要性要大于明细科目。2，要制定出差异关注的金额和比率。四、个人预算与实际的差异分析（续）四、个人预算与实际的差异分析（续）3，要根据预算的不同类别做个别分析。4，刚开始做预算时如果差异比较大的话，则每月选一个重点项目做改善。5，如果我们发现有些支出是无法降低的，这是只有通过增加收入的办法来解决。第二节第二节个人储蓄的运用策略个人储蓄的运用策略一、一、
41、个人现金流量结构分析个人现金流量结构分析二、二、个人收入提高的途径分析个人收入提高的途径分析1，增加家庭工作收入。2，增加家庭的理财收入3，所得税节税计划，关于合理避税的方法，我们将在以后的章节中作详细的讨论。4，降低家庭生活的支出5，降低家庭理财支出三、紧急备用金储备形式以及用途三、紧急备用金储备形式以及用途，紧急备用金的储备形式，紧急备用金的储备形式可以两种方式来筹备紧急备用金，一为流动性高的活期存款或是短期存款，一为备用的贷款额度。二紧急备用金的用途二紧急备用金的用途1、应对失业或是失去劳动能力导致的工作收入的中断2、应对紧急的医疗或意外灾难所导致的超额支出三、紧急备用金储备形式以及用途
42、（续）三、紧急备用金储备形式以及用途（续）三三以以现现有有资资产产的的状状况况来来衡衡量量紧紧急急备备用用金金的的应应对对能能力力有两个指标来进行衡量有两个指标来进行衡量:1，失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出2，意外或灾变承受能力=可变现资产+保险理赔金-现有负债/5-10年生活费+房屋重建装潢成本第三节第三节个人信贷管理个人信贷管理一、个人信贷的原因一、个人信贷的原因一、借钱来投资，以谋取获利的机会二、借钱来置产三、借钱来消费二、个人信贷的管理二、个人信贷的管理（一）、（一）、个人信贷的种类个人信贷的种类1、个人消费信贷2、小额存单质押贷款3、证券质押贷款4、保单质押贷款5
43、、个人商铺贷款6、不动产抵押贷款7、个人典当贷款8、信用卡透支贷款9、向亲友借款（二）（二）借贷的前提条件和原则借贷的前提条件和原则1，须有还款能力的原则2，不熟悉不借贷的原则3，进行预算分析的原则（三）选择合适的借贷机会和渠道（三）选择合适的借贷机会和渠道（四）借贷金额的确定（四）借贷金额的确定可借的最大额度=收入*信贷倍数+资产*借款成数1、收入能力；2、资产价值五五如何去还款如何去还款1、有钱就还，随借随还。只是对高利息的消费贷款而言，因为其利息非常的高，所以就应该有钱时就优先的偿还，这样可以降低利息的负担。2、本利平均的摊还。借款金额比较大的房贷或是创业贷款，通常采用本利平均摊还的方式
44、，在5-20年间还清。3、有计划的提早还清。可以利用年度的自由储蓄来清还贷款，一次性的还清短期消费贷款，或是提早的还清中长期贷款。第五章第五章 证券投资规划证券投资规划 第一节第一节 投资的基础知识投资的基础知识一、个人投资的概念和特征一、个人投资的概念和特征一、个人投资的概念和特征一、个人投资的概念和特征个人投资个人投资个人投资个人投资是指投资者运用自己持有的资本，用来购买实际资产或金融是指投资者运用自己持有的资本，用来购买实际资产或金融资产，或者取得这些资产的权利，目的是在一定时期内与其获得资产资产，或者取得这些资产的权利，目的是在一定时期内与其获得资产增值和一定收入（固定的或非固定的）。
45、增值和一定收入（固定的或非固定的）。个人投资的最大特征是用确定的现值牺牲换取可能的不确定的（有风个人投资的最大特征是用确定的现值牺牲换取可能的不确定的（有风险的）未来收益。险的）未来收益。二、个人投资规划的流程二、个人投资规划的流程二、个人投资规划的流程二、个人投资规划的流程（一）、筹资（一）、筹资（二）、明确客户的风险态度（二）、明确客户的风险态度（三）、全面了解各种投资产品的特征和金融市场的结构，对投资产品的（三）、全面了解各种投资产品的特征和金融市场的结构，对投资产品的种类和数量以及投资的时机做出选择种类和数量以及投资的时机做出选择（四）、投资的管理阶段（四）、投资的管理阶段三、投资收益
46、和风险的关系三、投资收益和风险的关系三、投资收益和风险的关系三、投资收益和风险的关系（一）投资收益的度量（一）投资收益的度量（一）投资收益的度量（一）投资收益的度量1 1 1 1收益和收益率收益和收益率收益和收益率收益和收益率投资收益是指初始投资的价值增量（以税后增值计）。投资收益是指初始投资的价值增量（以税后增值计）。收益的衡量也可以用收益与初始投资额的百分比表示，这个百分比称收益的衡量也可以用收益与初始投资额的百分比表示，这个百分比称为收益率或持有期收益率（持有期收益率为收益率或持有期收益率（持有期收益率holding period return holding period return
47、,HPR,HPR）。）。2 2 2 2要求收益率要求收益率要求收益率要求收益率讨论投资者的要求收益率，首先考察真实收益率、预期通货膨胀率和讨论投资者的要求收益率，首先考察真实收益率、预期通货膨胀率和风险。风险。(1)(1)、纯货币时间价值和真实收益率、纯货币时间价值和真实收益率(2)(2)、通货膨胀和投资风险对货币时间价值的影响、通货膨胀和投资风险对货币时间价值的影响(3)(3)、多期收益的度量、多期收益的度量 多期收益的衡量有算术平均法和几何平均法。多期收益的衡量有算术平均法和几何平均法。(4)(4)、期望收益率、期望收益率（二）投资风险的度量（二）投资风险的度量（二）投资风险的度量（二）投
48、资风险的度量1.1.1.1.风险的来源风险的来源风险的来源风险的来源投资收益率的不确定性通常称为风险投资收益率的不确定性通常称为风险(risk)(risk)。风险按照其性质划分，可以分为：系统性风险和非系统性风险。风险按照其性质划分，可以分为：系统性风险和非系统性风险。系统性风险系统性风险系统性风险系统性风险为称为为称为“宏观风险宏观风险”，它是由于某种全局性的因素的，它是由于某种全局性的因素的变化对证券市场整体发生的影响，由于不可以通过构建投资组合分散变化对证券市场整体发生的影响，由于不可以通过构建投资组合分散风险，因而又称为不可规避风险。风险，因而又称为不可规避风险。系统性风险的特征主要有
49、以下几点：系统性风险的特征主要有以下几点：是由共同因素引起的；是由共同因素引起的；它对市场上所有证券持有者都有影响；它对市场上所有证券持有者都有影响；它无法通过投资分散化来加以消除；它无法通过投资分散化来加以消除；它基本与证券投资收益正相关，投资者如果承受较高的系统性它基本与证券投资收益正相关，投资者如果承受较高的系统性风险，可以得到与之相适应的较高的投资收益。风险，可以得到与之相适应的较高的投资收益。非系统性风险非系统性风险非系统性风险非系统性风险又称为又称为“微观风险微观风险”，它是由于某种因素对个别证券造，它是由于某种因素对个别证券造成损失的可能性。非系统风险与市场整体没有关联，只影响某
50、只股票成损失的可能性。非系统风险与市场整体没有关联，只影响某只股票（或债券）的价格。（或债券）的价格。非系统性风险的特征主要有以下几点：非系统性风险的特征主要有以下几点：它是由某种特殊因素引起的，这类风险主要来自上市公司本身；它是由某种特殊因素引起的，这类风险主要来自上市公司本身；它只影响某种证券的收益；它只影响某种证券的收益；它可以通过投资分散化来加以消除。它可以通过投资分散化来加以消除。2 2 2 2风险的度量风险的度量风险的度量风险的度量介绍两种传统的风险衡量方法：范围法和标准差法。介绍两种传统的风险衡量方法：范围法和标准差法。(1)(1)范围法。范围法是只给出可能的最好收益率和最差收益