模块4资产负债表分析.ppt

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1、公公 司司 财财 务务 分分 析析模块模块4 4 资产负债表分析资产负债表分析内容提要项目1 资产负债表的作用项目2 资产负债表的结构与披露要求项目3 资产按照质量分类的理论项目4 流动资产质量分析项目5 主要非流动资产质量分析项目6 对企业资产质量的总括分析项目1 资产负债表的作用会计计量属性历史成本（资产-购置时；负债-实际收到的款项）优越性：客观性、可验证性、抑制主观判断重置成本（资产-重新取得；负债-现在偿付）可变现净值(正常对外销售收入-估计成本、销售费用、相 关税费)现值（未来现金流的折现额）公允价值（资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的 交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金

2、 额计量）金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组、非货币性交易资产负债表的作用资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源的总规模及具体的分布状态。评价企业的短期偿债能力对企业的长期偿债能力及举债能力做出评价判断企业财务状况的发展趋势及评价不同企业的相对财务状况评价企业各种资源的利用情况 资产报酬率 资本报酬率 存货周转率对企业的财务状况、经营成果做出整体评价项目2 资产负债表的结构与披露要求资产负债表的结构一般是指资产负债表的组成内容及各项目在表内的排列顺序。内容：表头、基本内容、补充资料内容：表头、基本内容、补充资料结构 资产负债表 年 月 日流动资产 流

3、动负债非流动资产 非流动负债 所有者权益资产负债表的披露要求企业会计准则要求资产类货币资金交易性金融资产应收及预付款项存货持有至到期投资长期股权投资投资性房地产固定资产生物资产无形资产递延所得税资产负债类短期借款应付及预收款项应交税费应付职工薪酬预计负债长期借款长期应付款应付债券递延所得税负债所有者权益类实收资本（或股本）资本公积盈余公积项目3 资产按照质量分类的理论部分上市公司屡屡出现的一个不正常现象:原因：企业在追求“良好”财务业绩的同时，制造了 大量的不良资产资产质量的内涵l资产的质量就是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合度。通过对其进行安排和使用，使其预期

4、效用能够得以最大程度的发挥 l对资产质量的分析，必须结合企业特定的经济环境，不能一概而论，要强调资产的相对有用性。属性不同预期效用不同 不同时期不同环境预期效用也不同l不断优化资产质量、促进资产新陈代谢、保持资产良性循环，是决定企业能够长久保持竞争优势的源泉。质量决定利润资产的质量特征资产的质量特征是指企业根据不同项目的资产本身所具有的属性、功用而对其设定的预期效用。研究资产的质量特征可以从资产的盈利性、变现性、周转性以及与其他资产组合的增值性等方面进行分析盈利性：资产在使用过程中能够为企业带来经济效益的能力（强调资产能够为企业创造价值这一效用）变现性：非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能

5、力（强调的是资产作为企业债务的物资保障的这一效用）周转性：资产在企业经营运作过程中被利用的效率和周转速度（强调的是资产作为企业经营的物质基础而被利用这一效用）与其他资产组合的增值性：资产在特定经济背景下，有可能与企业的其他相关资产在使用中产生协同效应的能力（强调的是资产通过与其他资产适当组合，能够发挥出大于单项资产个别效用总和的联合效用）资产质量的属性相对性 在生产经营过程中为企业带来未来收益的质量因所处的企业背景不同而不同时效性 技术变革、消费者偏好改变、竞争环境变化层次性 总体分析和分项目分析同时进行资产按照质量分类资产质量很难笼统地加以概括和把握，为便于在理论层面对企业的各项资产按质量进

6、行分类，资产质量的好坏，可以简单地以资产的账面价格与其变现价值或被进一步利用的潜在价值之间的差异来衡量。按照账面价值等金额实现的资产按照低于账面价值的金额贬值实现的资产按照高于账面价值的金额增值实现的资产按照账面价值等金额实现的资产货币资金：充当一般等价物的特殊商品按照低于账面价值的金额贬值实现的资产指那些账面价值较高，而变现价值或被进一步利用的潜在价值较低的资产。短期债权(应收票据、应收账款、其他应收款)应收账款余额百分比法或销售收入百分比法计提坏账准备的局限 忽略了特定债务人的偿债能力部分交易性金融资产 指随时能够变现并且持有时间不准备超过一年的投资 但实际中有的短期投资超过一年也作为短期

7、投资处理 新准则下采用公允价值计量，公允价值变动会产生利得和 损失按照低于账面价值的金额贬值实现的资产部分存货 企业采用成本与可变现净值孰低原则对存货进行期末计价，差额计入存货跌价准备 存货：外部购入存货成本客观；企业自制存货的成本经常受人为因素的影响而出现波动。可变现净值：预计售价减去预计完工成本以及销售所必须的预计费用后的价值。部分长期投资 长期投资减值准备按照低于账面价值的金额贬值实现的资产部分固定资产 固定资产原值 累计折旧 固定资产净值 部分增值房地产 部分快速贬值技术含量高、技术进步快的高科技资产纯摊销性的资产 由于应计制原则的要求而暂作“资产”处理的有关项目 长期待摊费用按照高于

8、账面价值的金额增值实现的资产是指那些账面价值较低，而变现价值或被进一步利用的潜在价值较高的资产大部分存货 销售增值部分对外投资 转让、收回、持有获得收益 新准则交易性金融资产按公允价值计量大部分固定资产和生产性生物资产 经营运用实现增值按照高于账面价值的金额增值实现的资产账面上未体现净值，但可以增值实现的“表外资产”已经提足折旧但企业仍然继续使用的固定资产。企业正在使用但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去，资产负债表上未体现价值的资产。已经成功的研究和部分已列入费用的开发项目的成果 只有成功的开发支出才作为资产处理人力资源项目4 流动资产质量分析流动资产的含义和构成 含义：指企业可以或者准备

9、在一年内或者超过一年的一个 营业周期内转化为货币或被销售或被耗用的资产。构成：货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收补贴款、其他应收款、存货、一年内 到期的非流动资产、其他流动资产等关于流动资产含义的几点说明营业周期（划分标准是一年还是一个营业周期）流动资产与特定资产的物理特性（划分标准不是物理特性而是持有目的）生产汽车的企业流动资产的实际构成与管理要求 低值易耗品货币资金质量分析l货币资金定义：企业生产经营过程中停留于货币形态的那部分资金，它具有可立即作为支付手段并被普遍接受等特性。l货币资金内容：库存现金、银行结算户存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存

10、款、信用卡存款和在途资金。在途资金是指企业与所属单位或上下级之间汇解款项，在月终尚未到达，处于在途的资金。企业货币资金质量分析需要注意的问题国家对使用库存现金具有较为严格的具体规定 以企业3-5天日常零星开支所需库存现金量作为现金限额。边远和交通不便的地区可以多于5天，但最多不超过15天。国家对银行存款使用以及结算方式的有关规定 企业收入 当日解交银行 企业支出 通过银行办理转账结算企业货币资金质量分析需要注意的问题企业应建立并严格执行货币资金内部控制制度现金收入与支出的全过程岗位应分人负责现金收入支出要有合法、合理的会计凭证收入支出应及时入账，支出要有适当授权定期盘点货币资金，编制银行存款余

11、额调节表，做到账实相符不坐支现金定期岗位轮换货币资金质量的分析方法运用质量 构成质量一、分析企业日常货币资金规模是否恰当 货币资金量过低影响正常经营活动、商业信誉 货币资金量过高浪费投资机会、增加筹资成本 适当规模的影响因素：l 企业的资产规模、业务收支规模l 企业的行业特点（银行业、保险业、工业企业）l 企业对货币资金的运用能力l 企业近期偿债的资金需求l 企业的利润情况和带来的现金后果l 所处的融资环境货币资金质量的分析方法二、分析收支过程中内部控制制度的完善程度以及 实际执行质量l 货币资金收入方面（销售和收款过程）l 货币资金支出方面（采购和付款过程）企业应尽可能安排具有不同授权的人员

12、和部门来完成，以保证企业内部各部门或人员在业务上的相互牵制态势。货币资金质量的分析方法三、分析企业对国家有关货币资金管理规定的遵守质量l没有遵守现金管理制度：失窃、白条抵库l违反国家结算政策：遭受有关部门处罚l遵守质量差：融资困难货币资金质量的分析方法四、分析企业货币资金构成质量l价值永远等于各时点上的货币一般购买力 l企业货币资金涉及多种货币时，不同货币币值的走向决定了相应货币的质量。（汇率趋势分析）交易性金融资产质量分析金融资产定义：一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。金融资产构成：库存现金、银行存款、应收款项、债权投资、股权投资、基金投资、衍生金

13、融工具形成的资产等。金融资产分类：交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款、可供出售的金融资产交易性金融资产定义：企业为了近期内出售而持有的金融资产，主要是企业以赚取差价为目的从二级市场购入的各种有价证券，包括股票、债券、基金等。交易性金融资产质量分析持有期间：公允价值变动在利润表上以“公允价值变动损益”计入当期收益出售时：确认出售损益，同时将原计入“公允价值变动损益”的金额转入“投资收益”盈利性分析：分析同期利润表中的“公允价值变动损益”，以及会计报表附注中对该项目的说明，把握正负，确定资产的盈利能力。分析同期利润表中的“投资收益”，以及会计报表附注中对该项目的说明，把握正负，确定资产的

14、盈利能力。注意：规模太大会有负面影响应收票据质量分析应收票据定义：指企业因赊销产品、提供劳务等在采用商业汇票结算方式下收到的商业汇票而形成的债权。赊销业务中债权人或债务人签发的表明债务人在约定时日应偿付约定金额的书面文件，并具有法律效力，受到法律保护，具有较强的变现性。强调变现性的同时，必须关注带来的负面影响票据贴现具有追索权 背书人负连带付款责任 或有负债 观察已经贴现的应收票据的金额 影响偿债能力到期发生拒付或无力支付，转入“应收账款”，有期变无期 影响变现性和周转性应收账款质量分析l定义：应收账款是企业因赊销商品、材料、提供劳务等业务而形成的商业债权。放宽信用政策 刺激销售 增大债权规模

15、紧缩信用政策 制约销售 减少债权规模在刺激销售和减少坏账之间寻找赊销政策的最佳平衡点l应收账款质量分析的关键：变现性应收账款质量分析对债权的账龄进行分析（发生坏账可能性不一样）对债务人的构成进行分析分析债务人的行业构成（同一行业财务质量相似）分析债务人的区域构成（经济法制条件不同偿还心态和偿 债能力不同）分析债务人的所有权性质（偿还心态和能力）分析债权企业与债务人的关联情况（关联方的操作色彩强）分析债务人的稳定程度（稳定和扩展经营业务的矛盾）对形成债权的内部经手人构成进行分析 管理者掌握内部经手人信息 考察业务素质和道德素质 调整企业内部工作安排、发现债权质量较差的区域对债权的周转情况进行分析

16、 应收账款周转率 应收账款平均收账期对坏账准备政策进行分析（记录的是净额）关注企业坏账准备计提的合理性 是否减值以及减值程度的大小取决于该项目预计未来现金流量现值与账面价值的差异，而不是强调坏账计提办法。存货质量分析存货定义：企业在正常生产经营过程中持有以备出售的产品或商品，或者为了出售仍然处在生产过程中的在产品，或者将在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。企业的资产是否作为存货处理，不取决于资产的物理特性，而取决于企业持有特定资产的目的：如果持有目的是短期周转、销售或快速消耗掉则应作为存货处理。为建筑固定资产等各项工程而储备的各种材料 企业的特种储备存货质量分析存货是企业盈利的物质载

17、体存货保障正常的生产经营运转、顺利实现销售获取盈利、降低宏观环境变化带来的波动风险。所占比重大，占用大量资金，带来持有成本（机会成本、仓储成本）和持有风险（过期风险、降价风险等）。存货质量分析的过程也是一个权衡的过程 具体分析：存货的物理质量、实效状况、品种构成 盈利性、变现性、周转性存货质量分析对存货的物理质量分析对存货的实效状况分析对存货的品种构成分析通过存货的毛利率走势进行分析-盈利性通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析-变现性通过对存货周转率进行分析-周转性对存货的物理质量分析商业企业待售商品是否完好无损制造业产成品质量是否符合相应产品的等级要求 初步确定存货状态为分析存货的盈

18、利性、周转性、变现性奠定基础对存货的时效状况分析盈利性和变现性与时间联系较大与保质期相连的存货（食品）与内容相连的存货（出版物）与技术相连的存货有的支持技术进步较快（电子计算机技术）有的支持技术进步较慢（药品配方、食品配方）对存货的品种构成分析不同产品的盈利能力、技术状态、市场发展前景及产品的抗变能力有较大差异。不能过分依赖某一种或某几种产品通过存货的毛利率走势进行分析考察存货盈利性存货的毛利率反映了企业在日常经营活动中的初始获利空间。毛利率下降原因：竞争力下降、生命周期出现转折、面临激烈竞争人为操纵利润 对存货进行质量分析时，应尽量剔除主观因素影响通过对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析

19、考察存货变现性会计准则规定，存货的期末计价采用成本和可变现净值孰低法，对于可变现净值低于成本的部分，计提存货跌价准备。可变现净值的估计存在人为主观因素影响 变现性考虑因素：跌价准备计提的合理性关注有无存货担保、抵押等情况 通过对存货周转率进行分析考察存货的周转性存货周转率 反应存货流转的速度其他流动资产项目的质量分析预付账款其他应收款应收股利、应收利息一年内到期的非流动资产预付账款定义：企业按照购货合同的规定，预先支付给供货单位的货款而形成的债权。预付账款较高的原因：与企业所处行业的经营特点和付款方式相关企业以往的商业信用不高企业向有关单位提供贷款的信号其他应收款定义：企业除应收票据、应收账款

20、、应收股利、应收利息和预付账款以外的各种应收、暂付款项。包括：没设置“备用金”科目的企业拨出的备用金、应收的各种赔款、各种罚款、存出的保证金、应收出租包装物的租金、应向职工个人收取的各种垫付款项、预付账款转入等等 小项目中的大危机：粉饰利润、大股东抽逃、无偿占用资金、转移销售收入偷逃税款。应收股利、应收利息应收股利：反映公司因股权投资而应收取的现金股利。公司应收其他单位的利润也包括在此项中。应收利息：反映公司因债权投资而应收取的利息。公司购入到期还本付息的债券应收的利息不包括在此项中。可回收性强、变现性高，具有较高的质量。一年内到期的非流动资产主要包括长期债权投资有明确的到期日，变现性好，质量

21、高流动资产整体质量分析关注经营流动资产的周转状况 流动资产减去交易性金融资产为经营流动资产 经营流动资产的周转状况对企业的营业利润、经营活动产生的现金流量净额有直接贡献 流动资产周转率不能反映经营流动资产的周转情况关注流动资产对流动负债的保证程度考察营运资金与流动比率、速动比率考察流动资产的有效性 剔除不良流动资产 充分考虑存货质量考察流动负债的“沉淀”情况 有最终不用支付的负债考察企业对流动资产和流动负债会计处理的恰当性 高估或低估减值准备、预计负债l考察营业利润与经营活动现金流量之间的平衡性 一般来说，在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量的金额大于其同期营业利润，将使企业的现金周转处于良性

22、状态。项目5 主要非流动资产质量分析 非流动资产定义：企业资产中变现时间在一年以上或长于一年的一个营业周期以上的那部分资产。非流动资产质量分析：盈利性、变现性、周转性、与其他资产组合的增值性可供出售金融资产质量分析定义：通常是指企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。比如企业购入的在活跃市场上有报价的股票、债权、基金等。资产负债表日：以公允价值计量，公允价值变动计入资本公积出售时：取得价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入投资收益；同时将原计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资收益。u变现性：企业急需现金即可以按照公允价值变现u盈利

23、性大小：取决于出售价格与初始购买成本之间的差额。可供出售金融资产质量分析关注分类是否恰当交易性金融资产：公允价值变动收益直接确认为当期收益可供出售金融资产：公允价值变动损失计入资本公积，出售时才会体现在当期损益中持有至到期投资质量分析定义：是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。包括：企业持有的在活跃市场上有公开报价的国债、企业债券、金融债券投资风险低持有至到期投资质量分析盈利性分析 定期收取利息，高于同期银行存款利率，收益水平取决于债券种类和所承受的风险。(权责发生制)l变现性分析分析项目构成和债务人构成(是否有支付利息和偿还能力)分析减值准备

24、的计提情况 注意事项：通过少提或多提减值准备，人为操纵持有 至到期投资的账面价值和利润，尤其是新企业会计准 则下计提的减值准备可以冲回。长期股权投资质量分析定义：企业持有的对其子公司、合营企业及联营企业的权益性投资及企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没报价、公允价值不能计量的权益性投资。目的：作为自身经营活动的有力补充，提升企业业绩的总体水平。期限较长、金额较大，对企业财务状况的影响也大。盈利性分析长期股权投资方向对盈利性的影响 方向一致：提供财务、技术、管理、市场贡献 双方业绩同方向变化 方向不一致：多元化战略，业绩互补。长期股权投资年度内的重大变化对盈利

25、性的影响 收回或转让投资（减少）增加投资 因权益法确认投资收益（泡沫资产）。盈利性分析长期股权投资所运用资产种类对盈利性的影响 以货币资金对外投资（投资方向不受限制，对多元化形成直接贡献）以表内的非货币资源对外投资（实施资产重组战略，投资方向受限制，与原有经营活动联系紧密）以表外的无形资产对外投资（价值实现）长期股权投资收益确认方法对盈利性的影响 成本法：收到被投资单位分发的股利时，在会计上确认投资收益，投资收益的确认与现金流入有直接关系，不会带来泡沫。权益法：被投资方有利润时，不论是否分配现金股利，投资方均按照持股份额确认投资收益，造成投资收益 和长期股权投资的泡沫。盈利性分析投资收益确认方

26、法选择偏好对盈利性的影响确认方法由权益法变为成本法不是不希望企业的资产和利润出现泡沫而是不希望自己的利润受投资者不良业绩的影响。新企业会计准则要求用成本法计算长期股权投资，减少母公司的利润操作空间。变现性分析长期股权投资不能撤出，只能转让，转让的损益不确定变现性波动很大 注意：新企业会计准则要求长期股权投资项目的资产减值准备不能转回，从而减小了利润操作空间。投资性房地产质量分析定义：指为赚取租金或资本增值（或两者兼有）而持有的房地产。是新企业会计准则颁布实施后资产负债表中新增加的一个项目。同一企业只能采用一种模式对所有投资性房地产进行后续计量，不得同时采用两种计量模式（成本模式和公允价值模式）

27、。成本模式转为公允价值模式的，应当作为会计政策变更处理。已采用公允价值模式计量的投资性房地产，不得从公允价值模式转为成本模式。因此，对计量模式选择应持谨慎态度。企业倾向于选择成本模式舍弃公允价值模式。在税收方面，体现“投资性房地产”的增值将使企业缴纳很大一笔税金。成本法下投资性物业作为固定资产，可通过逐年计提折旧来抵税税盾作用。公允价值模式下，增值部分如果进入当年利润表，就要缴纳所得税。一般情况下，会对新的计量方法望而却步，但是也有负债率高的企业为了提高净资产、增强融资能力，或者大股东为了达到高价抛售股票的目的，运用公允价值来调节业绩，但之后就会出现每年的业绩动荡。固定资产质量分析固定资产：指

28、为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用寿命超过一个会计年度的有形资产。是企业生产经营重要的劳动手段，是获取盈利主要的物质基础。固定资产的特点：长期拥有并在生产经营中持续发挥作用投资数额大，经营风险也相对较大反映企业生产的技术水品、工艺水平对企业的经济效益和财务状况影响巨大变现性差固定资产的取得方式与财务状况的外在表现取得方式：外购、自建、接受所有者入资、融资租赁、经营租赁l用流动资产和流动负债构建固定资产用货币、存货及短期赊购等方式购买、建造固定资产。成本可验证，但会恶化企业营运资金。l接受所有者固定资产入资在创建有限责任公司、合伙制企业以及中外合资企业时出现。增加企业所有者权益的

29、“厚实”程度，但是成本确定掺杂人为因素（协议约定或资产评估机构评估确认）。l用融资租赁方式取得减少流动资产（货币），增加流动负债（一年内支付部分）和长期负债（一年以上支付部分）。加大负债对所有者权益的比率，降低举债能力。视同自有资产管理，计提折旧。经营租入条件下的损益表中费用更高。（租金高于折旧）固定资产分布和配置的合理性分析制造性企业，生产用固定资产应占据全部资产的较大比重。未使用或不使用固定资产比例过大，影响固定资产的整体利用效果，应尽早调整。分布和配置的合理与否，很大程度上决定了固定资产的利用效率。固定资产规模分析应与企业的整体生产经营水平、战略发展需要、行业特点相适应。与企业的流动资产

30、规模保持一定的比例关系。固定资产原值的年内变化情况分析固定资产原值的变化，不外乎增加、减少（投资转出、清理、转移类别等）原值变化应朝着优化企业内部固定资产结构、改善企业固定资产质量、提高企业固定资产利用效果的方向努力。强调的是固定资产内部结构变化和企业生产经营特点的吻合度固定资产的变现性分析固定资产的变现性直接决定了企业长期偿债能力的大小。固定资产分类：具有增值潜力的固定资产 稀缺性（土地）市场特征（房租、建筑物）账面上无净资产但对企业仍有可进一步利用的价值无增值潜力的固定资产 技术落后 物理特性良好但不需要的固定资产 资产的专用性在一定程度上决定了它的变现性。固定资产的盈利性分析固定资产是企

31、业生存发展的物质基础，它的盈利性在很大程度上决定了企业的整体盈利能力。将销售成本和固定资产原价进行比较，比值越大说明固定资产对企业当期利润的贡献越大，固定资产的盈利性越高。固定资产的周转性分析固定资产在总资产中所占比较较大，它的生产能力关系到企业产品的产量和质量，进而关系到企业的盈利能力。因此，固定资产营运效率（周转性）的高低对企业至关重要。要想提高固定资产周转率就要加强固定资产的管理，做到固定资产投资规模得当、结构合理。生产用固定资产：满负荷运行 非生产用固定资产：确实担当起服务的职责固定资产与其他资产组合的增值性分析 与其他资产组合从而产生协同效应国有企业优势分散化（技术、产品、管理、市场

32、、人才、设备等要素的优势分散在不同企业）。把各个有特色的企业联合在一起，把各自的优势集中起来，就会使潜在优势变为现实优势。资产重组是解决固定资产不足与闲置资产并存这一问题的有效手段。资产重组能够实现资产增值。在建工程质量分析定义：企业进行的与固定资产有关的各项工程，包括固定资产新建工程、改扩建工程、大修理工程等。是正在形成中的固定资产，是企业固定资产的一种特殊表现形式。在建工程的资金投入前属于流动资金，如果工程出现问题，会使大量流动资金沉淀，造成企业流动资金周转困难。分析该项目应深入了解工程的工期长短，及时发现存在的问题。无形资产质量分析定义：企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币资产。包

33、括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许经营权等。特征:不具有实物形态属于非货币性长期资产为企业使用而非出售的资产在创造经济利益方面存在较大不确定性无形资产会计披露的特点报表上的“无形资产”和“开发支出”列示的是企业外购的无形资产和已经成功的开发支出 其他的作为会计期间的费用l企业存在由于会计处理原因而导致的账外无形资产 已经研究成功的无形资产 人力资源 新准则规定：开发阶段的支出，如果能够满足相关条款的规定，即可进行资本化处理，不再直接计入当期损益，这体现了国家对科技和创新类企业的政策支持。注：对企业的无形资产分析时，应充分考虑账内无形 资产的不充分和账外无形资产存在的可能性。

34、无形资产的盈利性分析无形资产本身具有的属性决定了无形资产的盈利性具有很大不确定性。专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许经营权等无形资产由于其有明确的法律保护时间，因此其盈利性较容易判断。专有技术等不受法律保护的项目，盈利性不好确定。无形资产的变现性分析在市场上通过转让变现，变现价值确认存在很大的不确定性。分析变现性的三个方面：是否为特定主体所控制 是否可以单独进行转让 是否存在活跃的市场进行公平交易 能够变现的无形资产通常只包括专利权、商标权、土地使用权、特许经营权和专利技术；另外，无形资产用于 对外投资时的增值潜力也在一定程度上反映了该项资 产的变现性。l可以通过企业无形资产减值准备的计

35、提情况来 分析企业所拥有的无形资产的变现性。（合理性）无形资产与其他资产组合的增值性分析无形资产是一项不具有实物形态的特殊资源，自身无法为企业创造财富，必须依附于直接的或间接的物质载体才能表现其内在价值。胶合功能 催化剂功能增值潜力的大小直接决定了无形资产的盈利性。商誉质量分析定义：企业合并成本大于合并取得被购买方各项可辨认资产、负债公允价值份额的差额，其存在无法与企业自身分离，不具有可辨认性，不属于无形资产准则所规范的无形资产。同一控制下的企业合并 合并溢价调整资本公积和留存收益，不确认商誉非同一控制下的企业合并 确认商誉商誉是企业的一项特殊资产，只有在企业合并时才有可能产生并被确认，它代表

36、了被收购企业的一种超额获利能力，因此商誉的质量在很大程度上取决于企业整体的盈利水平，更确切的说是企业在行业中的相对获利能力。对商誉进行质量分析：关注企业的盈利趋势关注商誉减值准备的计提情况（减值损失一旦确认不得转回）长期待摊费用质量分析定义：企业已经发生但尚未摊销的，摊销期在一年以上（不含一年）的各种费用，如租入固定资产改良支出、大修理支出以及摊销期在一年以上（不含一年）的其他待摊费用。变现性 按照权责发生制资本化的支出，本身没有交换价值，不可转让，根本没有变现性。盈利性 长期待摊费用数额越大表明企业未来的费用负担越重 注意：长期待摊费用被作为利润调节器的情况 利润不足时，把本应当期承担的费用

37、资本化为长期 待摊费用；当利润充足时，加大长期待摊费用的摊 销力度，为今后经营业绩保持奠定基础。其他非流动资产质量分析定义：企业正常使用的固定资产、流动资产等以外的，由于某种特殊原因企业不得随意支配的资产。这种资产一经确定，未经许可，企业无权支配和使用。特准储备物资银行冻结存款和冻结物资 解除冻结前不能提取和使用涉及诉讼中的财产递延所得税资产是列示于资产方的一项与税款有关的资产项目6 对企业资产质量的总括分析企业资产结构与企业战略之间的吻合度企业资产结构重大变化的质量含义企业主要不良资产区域企业资产结构与企业战略之间的吻合度企业资产的基本结构必须符合企业发展战略的要求资产的基本结构反映了全体股

38、东确立的企业战略（降低不良资产规模，最大限度的提高资产的利用率）资产的基本结构反映了控股股东利用企业的战略 1、与全体股东一致时(降低不良资产)2、与全体股东不一致时，一定会在财务报表上显示出来u 资产中存在明显的非经营性占用（其他应收款、预付账款）u 对外投资资产的结构和方向明显体现控股股东的意图u 体现利润因素的资产会因业绩操纵而趋于不良（虚假 销售形成的债权会转化为坏账）企业资产结构与企业战略之间的吻合度企业资产结构应该反映企业对其业务的行业选择 不同的企业有着截然不同的资产结构特征企业资产结构应该反映企业在其行业内的定位选择 通过企业在行业内的定位选择偏好，进一步判断其资产结 构的合理性企业资产结构重大变化的质量含义 表4-4企业主要不良资产区域 其他应收款、周转缓慢的存货、权益法确认的长期投资收益引起的长期投资增加、因巨额亏损而严重贬值的投资、利用率不高且难以产生效益的固定资产、无明确对应关系的无形资产、长期待摊费用等。谢谢 谢！谢！