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1、衍生金融工具2课程教学大纲一、课程基本信息课程名称：衍生金融工具课程代码：FEG401学分：4周学时：总学时：51二、任课教师、助教、教室等情况实验室：（五）上课时间：每周日晚第10-12节（六）纪 律：1、无特殊情况，不允许无故缺课。2、每次作业须在规定时间内提交。三、阅读材料（一）推荐教材JCHull著，王勇、索吾林译，期权、期货及其它衍生产品（第七版），机械 工业出版社金融衍生工具汪昌云、陈雨露中国人民大学出版社（二）参考教材郑振龙、陈蓉金融工程高等教育出版社杨军战金融工程应用与案例复旦大学出版社洛伦兹格利茨著，唐旭译，金融工程学，经济科学出版社（三）进一步阅读教材J.C.Hull, O
2、ptions,Futures and Other Derivative （9th Edition）,英文版 期 货、期权和其它衍生产品（第九版）习题集 机械工业出版社哈佛商学院金融工程案例集四、课程内容概要（-）课程目标1、将思想政治教育融入课程教学大纲。将习近平新时代中国特色社会主义 思想、党的十九大精神、社会主义核心价值观等思政元素充分有机融入课程教学 大纲，以深入挖掘提炼课程所蕴含的德育元素，确保育人导向，推进经济学课程 思想政治教育因素的有机融入。2、以习近平新时代中国特色社会主思想为理论根据，以扎根中国大地为基 础，以中国实践为依托，围绕马克思主义中国化最新理论成果，以政治认同、国
3、家意识、文化自信、公民人格为重点内容，规划和设计课程思政教育教学内容体 系。3、结合专业教育，讲好习近平中国特色社会主义经济思想管理思想，深挖 中国经济社会开展和管理实践中的优秀做法和典型案例，不断增强学生“四个自 信，教育引导学生正确认识世界和中国开展大势、中国特色和国际比拟、时代 责任和历史使命以及远大抱负和脚踏实地。4、通过对衍生金融工具系统地学习，掌握衍生金融工具的基本知识、 基本原理、定价方法，能够熟悉运用套期保值、投机和套利的基本技能，能够掌 握和运用无套利定价、风险中性定价和分解组合原理，培养学生的创新思维、优 化思维、发散思维和风险思维；5、学会运用金融工程分析工具和方法创造性
4、地解决实际问题的能力；6、希望同学们通过与教师、同学们的交流与对话，能够发现现实生活中需 要研究的问题，独立思考，大胆创新、挑战权威；7、通过师生、同学们之间的相互学习、相互交流，养成勤奋好学、认真踏 实的学习态度，达成友爱、包容、相互尊重的做人品质。8、培养社会主义事业的合格建设者和可靠接班人。（二）教学内容序号题目知识点学时（课 堂教授）1导论及期货、远期及期权市 场L1衍生品的定义1.2 衍生工具开展的历史背景1.3 衍生工具的交易市场1.4 衍生产品的类型1.5 远期合约1.6 期货合约1.7 期权1.8 衍生产品交易者类型1.9 中国衍生品市场1.10 投机实践例子32期货市场的运作
5、机制2.1. 期货市场的产生与开展；22期货交易与期货合约；2.3. 期货市场的特征；2.4. 期货交易与其它交易的异同；2.5. 期货市场结构与期货交易制度；2.6. 期货市场的功能：27我国期货市场的开展。33期货套期保值策略原理3.1. 套期保值基本原理3.2. 基差风险3.3. 交叉套保和套期保值比33.4. 采用股指期货调整股票组合资产贝塔3.5. 实践中的对冲策略4沪深300指数期货套期保值 和价格发现案例4.1. 套保策略分类4.2. 天真套保策略和OLS套保策略4.3. 单元Garch模型、Var模型、Vecm模型套保策略4.4. 期货的价格发现功能4.5. 价格发现功能的检验
6、35沪深300指数期货投机功能 和量化交易案例5.1 投机的定义、类型及作用5.2 投机的理论基础之一：市场异象5.3 沪深300指数期货存在一定的口历异 象5.4 日内程式化投机交易在沪深300指数 期货的应用:价格波动突破系统和动力系统 为例36利率6.1. 利率的种类6.2. 利率的度量6.3. 零息率6.4. 债券的定价6.5. 零息票收益率曲线确实定6.6. 远期利率6.7. 远期利率协议6.8. 久期6.9. 凸性6.10. 利率的期限结构37远期和期货价格确实定17.1 投资资产与消费资产；7.2 卖空交易7.3 假设与符号7.4 不支付收益证券7.5 支付现金收益的证券7.6
7、支付红利收益率的证券7.7 远期合约的定价7.8 远期和期货价格相等吗38远期和期货价格确实定28.1 股指期货价格8.2 货币的远期和期货合约8.3 商品期货8.4 持有本钱8.5 交割选择8.6 期货价格与预期即期价格39利率期货9.1. 息之天数计算惯例92短期国债和长期国债的报价9.3. 长期国债期货94欧洲美元期货9.5. 久期9.6. 基于久期的套期保值9.7. 资产与负债组合的对冲310互换10.1 利率互换合约的机制10.2 天数的计量惯例10.3 确认书310.4 比拟优势的观点10.5 互换利率的实质10.6 确定LIBOR/互换零息利率10.7 利率互换的定价10.8 货
8、币互换11中国能源衍生品实证11.1 中国原油期货介绍11.2 中国原油期货和煤炭期货的互动关系 及组合管理11.3 中国原油期货和生物燃料原料期货的 互动关系及避险312期权市场的运作过程12.1 标的资产12.2 股票期权的细那么123报刊报价12.4 交易12.5 佣金12.6 保证金313股票期权的性质13.1 影响期权价格的因素13.2 假设与符号133期权价格的上限与下限13.4 看跌-看涨平价关系13.5 提前行使期权：无股息看涨期权13.6 提前行使期权：无股息看跌期权13.7 股息对期权的影响314期权交易策略14.1 简单期权和股票的策略14.2 价差期权14.3 组合期权
9、315期权定价：二叉树模型15.1 单步二叉树与无套利方法15.2 风险中性定价及其与无套利的关系15.3 两步二叉树15.4 看跌期权实例15.5 美式期权15.6 Delta 对冲15.7 u和d与波动率15.8 增加步数316重大金融损失以及借鉴意 义16.1 金融机构的重大金融损失16.2 非金融机构的重大金融损失16.3 对于所有衍生品使用者的教训16.4 对于金融机构的教训16.5 对于非金融机构的教训16.6 衍生品市场实践16.7 对培养社会主义事业的合格建设者和 可靠接班人的借鉴意义3课附1总计：48学时48 （课程教授与案例分析）注：如遇法定节假日调休，教学进度视具体情况做
10、相应调整。（三）课程要求1、基本要求：不仅教给学生基础知识，同时也培养学生的世界观、人生观 和道德品质；应从纵向历史与横向现实的维度出发，通过认识世界与中国开展的 大势比拟、中国特色与国际的比拟、历史使命与时代责任的比拟，使思政教育元 素既源于历史又基于现实，既传承历史血脉又表达与时俱进；应坚持显性教育与 隐性教育的结合，通过隐性渗透、寓道德教育于各门专业课程之中，通过润物细 无声、滴水穿石的方式，实现显性教育与隐性教育的有机结合。2、文献与参考书阅读作业：课堂进行随机抽查回答与提前指定汇报结合方 式。3、平时课后作业：按照规定的时间交与助教进行批改，上课时间助教与授 课教师进行评讲。4、小组
11、案例分析与衍生金融工具设计：以团队的形式进行衍生金融工具案 例分析与筹划设计，课堂小组陈述。5、期末考试与衍生金融工具案例讨论相结合。6、通过师生交流、同学合作，养成认真、严谨的学习态度；锻炼友爱、包 容、相互尊重的个人品质，并充分理解课程主旨思想，培养节约和优化社会资源 的社会责任感。7、对培养社会主义事业的合格建设者和可靠接班人奠定相关专业基础。（四）教学安排课程讲授内容课式 授方作业（教材）/ 测验辅助学习材料1期货、远期及期 权市场讲授 案例分析文献查阅 阅读；2.;3. 日;的相关内容2期货市场的运作 机制讲授 案例分析第一次作业；2.;3. ；的相关内容3期货套期保值策 略原理讲授
12、 案例分 析文献查阅 阅读：2.;3. ;的相关内容4沪深300指数期 货套期保值和价 格发现案例讲授 案例分析第二次作业：2.;3. iaqf.or 日;的相关内容5沪深300指数期 货投机功能和量 化交易案例讲授 讨论文献查阅 阅读；2.;3. ；的相关内容6利率讲授 案例分 析第三次作业；2.;3. ；的相关内容7远期和期货价格 确实定1讲授 案例分文献查阅 阅读；2.;析3. ； 的相关内容8远期和期货价格 确实定2讲授 案例分 析文献查阅 阅读；2.;3. ；的相关内容9利率期货授“讲案析文献查阅 阅读；2.;3. ；的相关内容10互换讲案析第四次作业；2.;3. ；的相关内容11中
13、国能源衍生品 实证讲授 实证分 析文献查阅 阅读；;3.EP、EE 期刊；的相关内容12期权市场的运作 过程讲授 案例分 析第五次作业：2.;3. 的相关内容13股票期权的性质讲授 讨论文献查阅 阅读：2.;3. ；的相关内容14期权交易策略讲授 案例分 析文献查阅 阅读；2.;3. ；的相关内容15期权定价：二又 树模型R备考1 .各交易所网站；2 .; 的相关内容16重大金融损失以 及借鉴意义讲授 讨论文献查阅 阅读；2.;3. 的相关内容注：如遇法定节假日调休，教学进度视具体情况做相应调整。五、考核方式考试形式考察内容考察方式分值期末考试课程教学内容闭卷考试70作业3-5次课后作业课后独立完成，按规定及时提交20出勤率到课情况不定期点名，3次不到扣5分10